财务管理第六章：流动资产管理PPT课件.ppt

第六章第六章 流流动资产管理管理 第一第一节 存存货的管理的管理一、企一、企业持有存持有存货的原因的原因1 1、为了保了保证生生产的需要的需要2 2、满足足销售的需要售的需要3 3、用于、用于预防的需要防的需要1二、存二、存货管理的目管理的目标 既要既要满足生足生产经营对存存货的需求，又要使的需求，又要使持有存持有存货的的总成本最低。成本最低。持有存货总成本的构成：采购成本订货成本储存成本缺货成本2（一）采（一）采购成本成本1 1、含、含义 是指由是指由买价、运价、运杂费等支出构成的成本。等支出构成的成本。2 2、采、采购成本的成本的计算算采采购成本成本 =单价价采采购数量数量3（二（二 ）订货成本成本1 1、含、含义 是指是指为订购材料、商品而材料、商品而发生的成本。它生的成本。它于采于采购数量无关，与数量无关，与订货的次数有关，且成正比的次数有关，且成正比关系。关系。2 2、订货成本的成本的计算算订货成本成本=每次每次订货成本成本 订货次数次数订货次数次数 =4（三）（三）储存成本存成本1 1、含、含义 是指物是指物资在在储存存过程中程中发生的生的仓储费、搬运、搬运费、保、保险费、占用、占用资金支付的利息金支付的利息费等。它与采等。它与采购数量有关，与采数量有关，与采购次数无关。次数无关。2 2、储存成本的存成本的计算算储存成本存成本=平均存平均存货量量单位位储存成本存成本5（四）缺（四）缺货成本成本 缺缺货成本是指因存成本是指因存货供供应中断造成缺中断造成缺货而而带来的来的损失或成本。失或成本。在管理正常的情况下，是不允在管理正常的情况下，是不允许有缺有缺货情情况存在的，即不允况存在的，即不允许有缺有缺货成本成本发生，所以存生，所以存货成本通常由三部分成本通常由三部分组成。成。6三、存三、存货管理的重点管理的重点（一）如何确定最（一）如何确定最优的的经济采采购批量批量（二）如何建立保（二）如何建立保险储备（三）存（三）存货内部控制制度的建立内部控制制度的建立7四、确定最四、确定最优经济订货量的方法量的方法1 1、经济订货量含量含义 也叫批量，是指一定也叫批量，是指一定时期期储存成本和存成本和订货成本成本总和最低的采和最低的采购批量。批量。2 2、经济订货量与量与订货成本和成本和储存成本的关系存成本的关系 在全年需要量确定的情况下，若每次采在全年需要量确定的情况下，若每次采购数量越多，采数量越多，采购的次数就越少，的次数就越少，订货成本就越成本就越小，即每次小，即每次订货量的多少与量的多少与订货成本的大小成成本的大小成反比；若每次采反比；若每次采购数量越多，数量越多，储存量就越大，存量就越大，储存成本就越高，即每次存成本就越高，即每次订货量的多少与量的多少与储存存成本的大小成正比。成本的大小成正比。8（一）无数量折扣（一）无数量折扣1 1、逐批、逐批测试法法 分分别采用不同的采用不同的订货量逐批量逐批试，通，通过比比较确确定定经济订货量的方法。量的方法。2 2、图示法示法 当当订货成本成本线和和储存成本存成本线相交相交时，即，即总成成本本线的最低点的的最低点的订货量量为经济订货量。量。93、公式法总成本=订货成本+储存成本T10 经济订货量的量的计算：算：1）求）求导得：得：2）根据）根据订货成本等于成本等于储存成本的原理，同存成本的原理，同 样可以推出公式：可以推出公式：11（二）有数量折扣（二）有数量折扣 总成本成本=订货成本成本+储存成本存成本+采采购成本成本 比比较方法：分方法：分别计算各种批量下的算各种批量下的总成本，成本，总成本之和最低的采成本之和最低的采购批量批量为经济采采购批量。批量。按按经济批量采批量采购的的总成本；成本；不按不按经济批量采批量采购的的总成本。成本。12五、再五、再订货点的确定点的确定（一）再（一）再订货点点 订购下一批存下一批存货时本批存本批存货尚有的尚有的储存存量。量。（二）（二）计算公式算公式订货点点=正常日耗用量正常日耗用量订货提前期提前期1、不建立保、不建立保险储备情况下的情况下的订货点的点的计算算2、建立保建立保险储备情况下的情况下的订货点的点的计算算订货点点=正常日耗用量正常日耗用量订货提前期提前期+保保险储备量量13六、六、ABCABC控制法控制法（一）含（一）含义 根据存根据存货的重要程度把存的重要程度把存货归为A A、B B、C C三三类的一种管理控制制度，最重要的是的一种管理控制制度，最重要的是 A A 类，最不重要的是最不重要的是 C C 类。14（二）具体步（二）具体步骤1 1、计算每种存算每种存货的的资金占用金占用额；2 2、计算每种算每种资金占用金占用额占全部占全部资金占用金占用额的百的百 分比，并按大小分比，并按大小顺序排列，序排列，编成表格；成表格；3 3、根据事先确定的、根据事先确定的标准，把最重要的存准，把最重要的存货划划为 A A类，把一般存，把一般存货划划为 B B 类，把不重要的存，把不重要的存 划划为 C C 类，并画，并画图表示出来。表示出来。4 4、对不同不同类别的存的存货，实施有差施有差别的管理和控的管理和控 制。制。15存存货划分划分A A、B B、C C三三类的基本的基本标准准类别金金额百分比百分比品种百分比品种百分比A75%5%B20%20%C5%75%A A 类成本高昂、成本高昂、经常使用，而且常使用，而且订货前置前置时间 长；金；金额约占占6080%6080%；品种；品种约占占515%515%。B B 类金金额约占占1530%1530%；品种；品种2030%2030%。C C 类金金额约占占515%515%；品种；品种6080%6080%。16（三）管理控制方法（三）管理控制方法突出重点、照突出重点、照顾一般一般项目目A AB BC C控制要求控制要求严格控制格控制一般控制一般控制简单控制控制核定定核定定额方法方法 详细计算算根据根据过去去记录低了就低了就进货储存情况存情况记录 详细记录有有记录不不设明明细帐库存存检查方式方式 经常常检查定期定期检查必要必要时检查保保险储备低低较多多灵活灵活17第二第二节 应收收账款管理款管理一、一、应收收账款款产生的原因生的原因1 1、赊销2 2、发货和收款和收款时间性差异性差异3 3、减少存、减少存货的的积压18二、二、应收收账款管理的目款管理的目标 既要通既要通过赊销扩大企大企业销售，又要使企售，又要使企业持有持有应收收账款的款的总成本最低。成本最低。应收收账款款总成本构成：成本构成：1 1、机会成本、机会成本2 2、坏、坏账成本成本3 3、管理成本、管理成本应收收账款平均占用款平均占用额机会成本率机会成本率赊销收入收入额预计坏坏账损失率失率19三、三、应收收账款管理的重点款管理的重点（一）前期（一）前期应收收账款信用政策的制定款信用政策的制定 （二）后期（二）后期应收收账款的收款的收账政策政策(三）三）应收收账款的日常管理款的日常管理 1 1、确定信用、确定信用标准准 2 2、确定、确定赊销的期限的期限 3 3、确定是否、确定是否给予予现金折扣以及折扣率的高低金折扣以及折扣率的高低20四、信用四、信用标准的制定准的制定（一）含（一）含义 是指企是指企业同意向同意向顾客提供客提供赊销而提出的而提出的基本要求。它使企基本要求。它使企业决定决定给予或拒予或拒绝顾客信用客信用的依据。通常，以的依据。通常，以预计的坏的坏账损失率作失率作为标准。准。（二）信用（二）信用标准的准的宽严与与应收收账款款总成本之成本之间 的关系的关系21（三）信用（三）信用标准确定准确定实例例 某公司目前信用政策的有关某公司目前信用政策的有关资料如下：料如下：赊销收入收入 1010万元万元销售利售利润率率 20%20%平均坏平均坏账损失率失率 6%6%平均收平均收账期期 4545天天应收收账款机会成本率款机会成本率 15%15%现在公司在公司计划改划改变信用政策，信用政策，对坏坏账损失率失率低于低于15%15%的企的企业赊销，信用政策改，信用政策改变后，公司将后，公司将发生如下生如下变化：化：22赊销收入比原来增加收入比原来增加1.51.5万元万元平均的收平均的收现期期预计的坏的坏账损失率失率原来的原来的1010万元仍万元仍为4545天天新增的新增的1.51.5万元万元为7575天天原来的原来的1010万元仍万元仍为6%6%新增的新增的1.51.5万元万元为12%12%问该公司公司应否改否改变信用政策？信用政策？23目前信用政策下目前信用政策下净收益的收益的计算：算：销售利售利润=赊销收入收入销售利售利润率率 =1020%=2=1020%=2万元万元坏坏账成本成本=赊销收入收入坏坏账损失率失率 =106%=0.6=106%=0.6万元万元机会成本机会成本=目前信用政策的目前信用政策的净收益收益=2=20.60.60.1875=1.21250.1875=1.2125万元万元24改改变信用政策后的信用政策后的净收益：收益：销售利售利润=（10+1.510+1.5）20%=2.320%=2.3万元万元坏坏账成本成本=106%+1.512%=0.78=106%+1.512%=0.78万元万元机会成本机会成本=0.234375=0.234375万元万元净收益收益=2.3=2.30.780.780.234375=1.2856250.234375=1.285625万元万元改改变后比改后比改变前增加的前增加的净收益收益=1.285625-1.2125=1.285625-1.2125 =0.073125=0.073125万元万元25五、五、应收收账款信用条件的确定款信用条件的确定（一）信用条件含（一）信用条件含义 是指企是指企业要求要求顾客支付客支付赊销款款项的条件，包括的条件，包括信用期限、折扣期限和折扣率。信用期限、折扣期限和折扣率。信用期限：企信用期限：企业为顾客客规定的最定的最长付款付款时间。折扣期限：指折扣期限：指为顾客客规定的可享受定的可享受现金折扣的付款金折扣的付款时 间。现金折扣：是指在金折扣：是指在顾客提前付款客提前付款时给予的予的优惠。惠。26（二）信用条件的确定（二）信用条件的确定举例例 接上例，公司接上例，公司实习现金折扣前的金折扣前的净收益收益为1.21251.2125万元，向公司万元，向公司拟改改变信用条件信用条件为2/102/10，n/30n/30。改改变信用条件后，信用条件后，发生如下生如下变化：化：1 1）增加）增加销售售额 3 3 万元；万元；2 2）全年）全年销售售额的平均坏的平均坏账损失率失率为4%4%；3 3）现金折扣金折扣销售占全部售占全部销售售额的的50%50%；4 4）平均收）平均收账期期为3030天。天。试问该公司公司应否改否改变信用条件？信用条件？27具体分析如下：具体分析如下：销售利售利润=（10+3）20%=2.6万元万元坏坏账成本成本=134%=0.52万元万元机会成本机会成本=现金折扣成本金折扣成本=1350%2%=0.13万元万元=0.1625万元万元改改变信用条件后增加的信用条件后增加的净收益收益=2.60.520.130.1625 =1.7875万元万元改改变信用条件前后增加的信用条件前后增加的净收益收益=1.78751.2125=0.575万元万元所以，所以，应改改变当前的信用条件。当前的信用条件。28六、六、应收收账款收款收账政策的确定政策的确定（一）收（一）收账政策与政策与应收收账款款总成本的关系成本的关系（二）收（二）收账政策的确定政策的确定七、七、应收收账款的日常管理款的日常管理（一）企（一）企业信用信用调查（二）企（二）企业信用信用评估估（三）（三）应收收帐款的款的监控控（四）（四）应收收帐款拖欠的催收款拖欠的催收29八、八、应收收账款款风险的防范与控制的防范与控制（一）建立客（一）建立客户档案档案 1 1、客、客户与本公司有关的往来情况与本公司有关的往来情况 2 2、客、客户的基本情况的基本情况 3 3、客、客户的的资信情况信情况（二）修（二）修订信用政策信用政策 1 1、把、把销售量提高到最大售量提高到最大 2 2、把、把应收收账款的机会成本降到最低款的机会成本降到最低 3 3、把坏、把坏账损失降到最小失降到最小30（三）建立信用（三）建立信用额度度（四）（四）应收收账款款监督督（五）加（五）加强收收账管理管理（六）信用（六）信用报告制度告制度31宝宝洁公司公司应收收账款管理模式款管理模式一、一、组织上有完善的内部控制系上有完善的内部控制系统销售会售会计销售会售会计组财务会会计应收收账款的款的总体体策划、分析策划、分析部分区域具体部分区域具体财务事事项的运作及提供的运作及提供准确、准确、详细及及时的信息和数据的信息和数据赊销信用信用额的建立和修改；全国客的建立和修改；全国客户每星期每星期赊销状况状况报告；客告；客户应收收账款的款的记账；计算算和和发送客送客户的付款的付款优惠惠额；计算算应收收账款的款的回收期；分析超期回收期；分析超期应收收账款和跟踪款和跟踪处理坏理坏账32二、重二、重视应收收账款回款期的管理款回款期的管理1 1、设定定账龄目目标 确定每个客确定每个客户的最的最长付款期，确定每个地区付款期，确定每个地区的最的最长付款期，分付款期，分别为3030、6060和和9090天。天。2 2、分析、分析账龄，了解客，了解客户的回款状况的回款状况 了解客了解客户的信用的信用额度是多少？度是多少？实际的的还款期款期限有多限有多长？将？将实际期限与原定目期限与原定目标对比，比，发现问题，分析原因，采取，分析原因，采取对策。策。3 3、制、制订付款付款优惠政策惠政策 3/73/7，1.5/20 1.5/20 ，N/40N/4033三、限制三、限制赊销额1 1、赊销额的建立的建立（1 1）赊销不适用于第一次不适用于第一次订货的新客的新客户。（2 2）要求个）要求个别类型客型客户必必须先付款后先付款后订货。如私。如私 企或注册企或注册资金低于金低于3030万元的企万元的企业。（3 3）新客）新客户在在实现了第一次了第一次订单后，可填写后，可填写赊销申申请，申，申请临时赊销额，赊销额根据七天的根据七天的销售售预测计算；算；赊销额不能超不能超过客客户的注册的注册资金。金。临时赊销额维持三个月，即客持三个月，即客户收收货后七天内付款后七天内付款才能才能继续签约，享受更高的，享受更高的优惠。惠。34（4 4）在三个月的）在三个月的临时赊销额期期满后，客后，客户可根可根 据正式据正式赊销额的的计算算标准享受准享受赊销额度，度，计算如下：算如下：赊销额=过往期往期间的的销售售额/期期间相相应天数天数 回款期回款期地区地区销售增售增长系数系数 超超过信用信用额的的购货必必须现款支付。款支付。35 2 2、赊销额的修的修订（1 1）修）修订时考考虑的因素的因素 常常规性的因素性的因素 偶偶发性的因素性的因素（2 2）一般的修）一般的修订方法方法36四、控制超期四、控制超期应收收账款款1 1、停止供、停止供货2 2、实施收款施收款计划划3 3、采取法律行、采取法律行动37普普铭公司的信用管理公司的信用管理 普普铭科科贸公司公司为有限有限责任公司，属中外合任公司，属中外合资企企业，注册，注册资金金500500万元，主万元，主营业务为代理国外品牌代理国外品牌电脑整机及部件。整机及部件。9898至至9999年度，公司因年度，公司因为应收收账款管理不善，款管理不善，资金回金回笼困困难，甚至，甚至发生了生了较大的大的坏坏账、呆、呆帐，导致企致企业一度被取消代理一度被取消代理资格。格。面面对严峻的形峻的形势，普，普铭公司高公司高层引引进国外的国外的先先进管理管理经验，依托，依托财务部部门对产品品销售售实施了施了细致的信用管理制度。致的信用管理制度。经过一年的一年的严格格执行，公行，公司司9999至至20002000年度年度 发生了可喜的生了可喜的变化：化：销售售业绩比比上年翻了一番，利上年翻了一番，利润翻了近两番，翻了近两番，应收收账款及款及时回收率在回收率在90%90%以上，坏以上，坏账、呆、呆帐率不到率不到1%1%。38普普铭公司的信用管理公司的信用管理 普普铭公司公司实施的信用管理制度，充施的信用管理制度，充分考分考虑了公司的要求和本身的了公司的要求和本身的规模，在模，在财务经理下理下设立了一个立了一个专业的信用的信用风险管理管理经理，依靠其他部理，依靠其他部门的的协作完成信作完成信用管理任用管理任务。具体如下：。具体如下：39客客户信用管理信用管理一、客一、客户档案管理档案管理 1 1、客、客户一般信息收集一般信息收集 2 2、客、客户资信信调查 3 3、客、客户深深层次次资信信调查 4 4、客、客户档案整理与保管档案整理与保管征信公司征信公司销售人售人员负责信用信用管理管理人人员负责40二、客二、客户信用信用评估估 1 1、辅导客客户填写信用申填写信用申请表（表（销售）售）2 2、客、客户信用信用额的的审批（信用）批（信用）3 3、受理客、受理客户信用投信用投诉与解与解释（销售）售）三、三、应收收账款管理款管理 1 1、应收收账款款账龄记录（财务）2 2、应收收账款款账龄分析（信用）分析（信用）41四、客四、客户应收收账款追款追缴 1 1、跟踪拖欠、跟踪拖欠应收收账款的情况（款的情况（销售）售）2 2、分析每笔拖欠、分析每笔拖欠应收收账款（信用）款（信用）3 3、拖欠、拖欠应收收账款追收（征信公司）款追收（征信公司）五、信用政策的制定与五、信用政策的制定与调整整（信用）（信用）42第三第三节 现金管理金管理一、企一、企业持有持有现金的金的动机机 交易交易动机机 预防防动机机 补偿动机机 投投资动机机43二、二、现金管理的目金管理的目标 既要既要满足生足生产经营对现金的需要，又要使金的需要，又要使持有持有现金的金的总成本最低。成本最低。持有持有现金的金的总成本：成本：1 1、机会成本、机会成本=平均平均现金持有量金持有量机会成本率机会成本率 2 2、管理成本、管理成本 3 3、短缺成本、短缺成本44三、三、现金管理的重点金管理的重点1 1、最佳、最佳现金余金余额的确定的确定2 2、现金内部控制制度的建立金内部控制制度的建立四、最佳四、最佳现金余金余额确定的方法确定的方法（一）（一）现金周金周转模式模式存存货周周转期期应收收账款周款周转期期应付付账款周款周转期期现金周金周转期期材料材料在在产品品产成品成品货币资金金45现金周金周转期及最佳期及最佳现金余金余额确定：确定：现金周金周转期期=存存货周周转期期+应收收账款周款周转期期应付付账款周款周转期期最佳最佳现金余金余额46（二）存（二）存货模式模式持有持有现金金总成本成本机会成本机会成本有价有价证券利息率券利息率转换成本成本与与转换次数有关次数有关机会成本机会成本转换成本成本最佳最佳现金余金余额47（三）因素分析模式（三）因素分析模式1 1、含、含义 在上年在上年现金占用金占用额的基的基础上，上，结合相关因合相关因素的素的变动情况，来确定最佳情况，来确定最佳现金余金余额的一种方法。的一种方法。2 2、计算公式算公式最佳最佳现金余金余额=上年上年现金平金平均占用均占用额不合理不合理占用占用额预计销售收入售收入变化的百分比化的百分比48