第五章--外汇管制与我国的外汇管理体制PPT课件.ppt

第五章 外汇管制与我国的外汇管理体制w第一节外汇管制的内容与措施w第二节外汇管制与货币的可兑换 w第三节改革开放前后我国的外汇管理体制w第四节1994年我国的外汇管理体制改革 w第五节我国对外贸易企业的外汇管理1案例分析 外汇管制引发的社会动荡自2001年12月以来，拉美的第三经济大国阿根廷正经历着一场由债务危机引发的噩梦。为了偿还巨额债务，防止银行挤兑和外汇流失，德拉鲁阿总统于12月初颁布法令，规定居民个人每周限从银行账户内提取现金250美元，每月提取现金最高限额不得超过1000美元，其他的消费或支付活动只能选择信用卡或支票结算，从而防止过多的外汇流出银行系统，同时严格限制居民出国携带的美元数量，防止外汇流出国境。同时出台了一系列紧缩财政开支的政策措施。这些措施引起了以中产阶级为首的广大阿根廷民众的强烈不满，首都布宜诺斯艾利斯爆发了声势浩大的示威游行。2p随着事态的恶化，起初为和平形式的示威活动很快恶化成一场席卷全国的暴力冲突，在这场冲突中，有32人丧生。p债务危机导致的社会动荡引发了阿根廷的政治危机。p12月下旬以来，阿根廷政局动荡不安，内阁更换频繁，在两周多的时间里走马灯似的更换了5位总统，其中包括两位上台时间不到48小时的临时总统。3第一节外汇管制的内容与措施w一、外汇管制的概念w二、外汇管制的目的 w三、外汇管制的主要内容与措施 w四、外汇管制的类型 w五、外汇管制的弊端 4一、外汇管制的概念w外汇管制是一个国家为了平衡国际收支，减少本国黄金外汇储备的流失，通过法律、法令、条例等形式对外汇资金的收入和支出、汇入和汇出、本币货币与外国货币的兑换方式及兑换比价所进行的限制。w狭义的外汇管制：外汇限制，仅队经常帐户下的外汇收付实行限制；5二、外汇管制的目的w1、在国际收支方面：w控制资本的国际移动，维持国际收支平衡，保证本国经济的稳定发展；w加强黄金外汇储备；w增强币信。w2、在汇率及对外贸易方面：w稳定汇率，便于对外贸易的成本核算和发展；w实行差别汇率，扩大国内市场；63、在国内经济方面w保护本国某些工业部门的发展；w稳定物价；w增加财政收入；7三、外汇管制的主要内容与措施w1、外汇管制的机构：一般由政府授权财政部、中央银行或另外成立专门机构作为执行外汇管制的机构。如1939年英国实施外汇管制后指定英国财政部为决定外汇政策的权力机构，英格兰银行代表财政部执行外汇管制的具体措施w日本由大藏省负责外汇管制工作；w意大利设立了外汇管制的专门机构外汇管制局。w除官方机构外，有些国家还由其中央银行指定一些大商业银行作为经营外汇业务的指定银行，并按外汇管制法令集中办理一切外汇业务。8w2、外汇管制的对象w对人：对居民和非居民给予不同的待遇；w对物：外汇及外汇有价物；w3、外汇管制的地区：本国w4、方法与措施w对贸易外汇的管制与措施；w对非贸易外汇的管制与措施；w对资本输出入的管制与措施；w对汇率的管制复汇率；w对黄金、现钞输出入的管制与措施；9外汇管制的内容外汇管制的内容外汇管制的内容 外汇管制的措施外汇管制的措施 贸易外汇收支贸易外汇收支 出口收汇出口收汇,进口付汇进口付汇非贸易外汇收支非贸易外汇收支 实施许可证制度，限额制度，实施许可证制度，限额制度，实施结售汇制度、预付存款制，实施结售汇制度、预付存款制，登记制度登记制度 10外汇管制的内容外汇管制的内容 外汇管制的措施外汇管制的措施 资本输出入资本输出入 当一国由于资本与金融账户逆当一国由于资本与金融账户逆差而导致国际收支逆差时，往往差而导致国际收支逆差时，往往采取鼓励资本输入、限制资本输采取鼓励资本输入、限制资本输出的措施。当一国由于资本与金出的措施。当一国由于资本与金融账户的顺差而导致国际收支顺融账户的顺差而导致国际收支顺差，往往采取相反措施差，往往采取相反措施11外汇管制的内容外汇管制的内容 外汇管制的措施外汇管制的措施 银行账户存款银行账户存款 针对居民或非居民，以及非居针对居民或非居民，以及非居民所属的国别和存款来源，规定民所属的国别和存款来源，规定不同的管制方法。不同的管制方法。汇汇率率 间接管制间接管制(建立外汇平准基金建立外汇平准基金)直接管制直接管制(复复汇汇率制和本率制和本币币定定值值过过高高)12外汇管制的内容外汇管制的内容 外汇管制的措施外汇管制的措施 黄金、黄金、现钞现钞输输出入出入 许许多国家都禁止私人多国家都禁止私人输输出黄金，出黄金，由本国的中央由本国的中央银银行或其他行或其他银银行独行独家家办办理；理；规规定本国定本国货币输货币输出的最出的最高限制高限制 13外汇管制的方法直接管制直接管制间接管制间接管制外汇管外汇管外汇管外汇管制的方制的方制的方制的方法法法法行政管制行政管制数量管制数量管制价格管制价格管制14四、外汇管制的类型w1、严格管制：对贸易收支、非贸易收支和资本项目的收支都实行严格的管制；w2、部分管制：对非居民办理经常账户的收付，原则上不加管制；对资本项目的收付仍加以管制；w3、名义上取消管制：对经常项目和资本项目原则上都不加管制。15五、外汇管制的作用和影响(一一)外汇管制的作用外汇管制的作用 1.保护和促进本国的工业发展；2.防止资本外逃和投机资本的过度涌入，有利于稳定本国货币金融秩序；3.改善一国的国际收支；4.增加一国的国际储备，增强国际清偿力；5.稳定本国的物价。16(二)外汇管制的影响1.妨碍国际贸易的正常进行，降低资源配置的效率；2.扭曲外汇汇率，外汇市场机制得不到充分发挥；3.带来额外管理成本，降低效率；4.导致商品成本的提高。17第二节外汇管制与货币的可兑换w一、货币的自由兑换w1、含义：w一国对经常项目下的对外支付与资本和金融项目下的对外收支都解除了限制（或管制），则该国货币实现自由可兑换。自由兑换就是通常所说的货币可兑换。18含含 义义 IMF规定的条件规定的条件 经常账户经常账户可兑换可兑换 指本国居民可指本国居民可在国际收支经在国际收支经常性往来中将常性往来中将本国货币自由本国货币自由兑换成其所需兑换成其所需的货币的货币1.避免对经常性支付的限制；避免对经常性支付的限制；2.不得实行歧视性的货币措不得实行歧视性的货币措施或复汇率措施；施或复汇率措施；3.兑换其他会员国累积的本兑换其他会员国累积的本币。币。19含含 义义 IMF规定的条件规定的条件 资资本与金融本与金融账户账户可可兑换兑换指消除对国际收指消除对国际收支资本和金融账支资本和金融账户下各项交易的户下各项交易的外汇管制，如数外汇管制，如数量限制、课税及量限制、课税及补贴补贴1.避免限制内资投资境外或外资避免限制内资投资境外或外资投资境内所需转移的外汇数量；投资境内所需转移的外汇数量；2.避免对到国外投资的本币流出避免对到国外投资的本币流出或相应外汇流入结转本币实行审或相应外汇流入结转本币实行审批或限制；批或限制；3.避免限制资本返还或外债偿还避免限制资本返还或外债偿还汇出；汇出；4.避免实行与资本交易有关的多避免实行与资本交易有关的多重汇率制度。对上述个别条款进重汇率制度。对上述个别条款进行限制便是资本与金融账户的有行限制便是资本与金融账户的有条件可兑换。条件可兑换。202、货币自由兑换的条件 健康的宏观经济状况健康的宏观经济状况1 1 健全的微观经济主体健全的微观经济主体 2 2 较强国际收支调节能力较强国际收支调节能力 3 3 恰当的汇率制度与汇率水平恰当的汇率制度与汇率水平 4 421二、经常项下对外支付限制的主要措施和内容w1、对无形贸易的限制；w2、对非居民投资所得转移的限制；w3、对经常项下支付实行核批制；w4、外汇预算分配制；w5、对外支付的拖延；w6、居民以自由外汇资金对外支付。22三、经常项下可兑换的标准和内容w1、“第八条款国”w在国际货币基金组织章程中第八条的二、三、四款中，规定凡是能实现不对经常性支付和资金转移施加限制、不实行歧视性货币措施或多重汇率、能够兑付外国持有的在经常性交易中所取得的本国货币的国家，该国货币就是经常项目的可自由兑换货币。也即承担了IMF协定第八条所规定的义务，成为“第八条款国”。232、IMF规定实现经常项目下可兑换应对以下四项内容的对外支付不加限制（182页）w(1)所有对外贸易、其它经常性业务（包括劳务）以及正常与短期银行业务有关的支付。w(2)应付货款利息和各项投资净收入支付。w(3)数额不大的偿还贷款本金或摊提直接投资折旧的支付。w(4)数额不大的家庭生活费用汇款。24四、经常项目下可兑换与限制的界限w国际货币基金组织协定的第八条款在商品贸易方面所实行的限制并没有约束。因此，成员国承担了IMF协定规定的义务后，可能出现对外支付的限制拖延、或保留对外支付的监测手段。25改革开放前我国的外汇管理体制：实行外汇垄断制，由国家统收统支w一、改革开放后我国的外汇管理体制（1978-1993）第三节我国外汇管理体制的历史沿革26272829四、2005年7月以后w2005年，我国外汇管理工作本着落实科学发展观的要求，根据外汇管理体制改革的总体目标，审时度势，加大了外汇管理政策创新与调整30w 1）大力推进外汇体制改革。2005年，国家加大经济体制改革力度，外汇体制改革也取得突破性进展。2005年7月21日，国家对人民币汇率形成机制进行了重大改革:31第一，扩大银行间外汇市场交易主体w允许符合条件的非银行金融机构和非金融性企业进入银行间即期外汇市场，按实需原则入场交易。32第二，增加银行间外汇市场交易品种w开办银行间外币对外币买卖业务，建立了境内金融机构参与国际市场外汇交易的直接通道w开办银行间人民币远期和掉期业务，培育国内人民币对外币衍生产品市场33三，在银行间外汇市场推出询价交易方式w外汇局于2005年8月15日在银行间远期结售汇交易中使用询价交易方式。此外，还决定从2006年第一个交易日起，在银行间外汇市场推出即期询价交易。34第四，扩大外汇指定银行对客户远期结售汇业务w增加办理远期结售汇业务的银行主体w放开交易期限限制，由银行自行确定交易期限和展期次数w扩大交易范围，放开全部经常项目交易，增加部分资本与金融项目交易w允许银行对客户办理不涉及利率互换的人民币与外币掉期业务35第五，引入做市商制度w所谓做市商制度(MarketMakerRule)是不同于竞价交易方式的一种证券交易制度，一般为柜台交易市场所采用。w2005年11月24日，国家外汇管理局发布银行间外汇市场做市商指引(暂行)，在银行间外汇市场引入做市商制度36w第六，调整银行结售汇头寸管理办法w第七，再次对经常项目外汇账户限额进行调整w目前，企业经常项目外汇账户额度的限制已基本取消，实现了有条件的意愿结汇。37第八，进一步调整居民个人经常项目购汇政策w为更好地满足居民个人合理的用汇需求，方便简化购汇手续，国家外汇管理局于2005年8月再次调整境内居民个人经常项目下因私购汇限额，并进一步简化了相关手续382）均衡管理资金跨境流入与流出w第一，完善外债管理w第二，规范境内居民通过境外公司融资后返程投资的外汇管理w第三，进一步深化境外投资外汇管理改革39w第四，规范边境地区境外投资管理w第六，稳步推进QFII制度试点w第五，改革金融机构对外担保管理40第六，稳步推进QFII制度试点wQFII（QualifiedforeignInstitutionalInvestors），即合格的境外机构投资者制度，是指允许合格的境外机构投资者，在一定规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种市场开放模式41第七，完善境外上市外汇管理w延长境外上市公司募集资金调回境内的时限，将境外上市公司外汇调回期限和境外专用外汇账户的使用期限分别调整为6个月和2年w允许境外募集资金经外汇局批准存放境外，投资于境外开户行发行的保本结构型产品423）依法行政实行更加透明的外汇管理w第一，积极推行政务公开w第三，披露外汇违法(负面)信息w第二，进一步规范行政许可项目43w第四，严厉打击外汇违法违规行为w第五，自主开发了我国第一个外汇反洗钱信息系统w第六，发布中国国际收支报告444546w 二、我国外汇管理体制改革的方向w我国外汇体制改革的最终目标是实现人民币自由兑换47第五节我国对外贸易企业的外汇管理（自学）48