第三章-利息与利率.ppt

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,*,第,三章 利息与利率,【学习目标】,本章通过对利息、利率基本理论及,相关知识的介绍，使学生认清利息的本,质，掌握利率的计算方法，理解决定与,影响利率的因素，学会用所学的基本原,理分析利率的功能与作用，并进一步探,讨我国的利率体系。,第一节 利息的形成及其本质,一、利息的形成,利息是从属于信用的一个经济范畴。只要有信用关系存在，必然存在利息。所谓利息是在货币资金的借贷活动中债权人从债务人手中获得的报酬，或者是债务人支付给债权人的使用资金的代价。,借贷资本运动的完整公式应为：,G1G2WPWG2 G1,二、利息的本质,利息的本质问题主要有两个方面内容：一是利息从何而来；二是利息体现什么样的生产关系。,（一）利息直接来源于利润。,（二）利息只是利润的一部分而不是全部。,（三）利润不过是剩余价值的转化形态，所以利息只是利润的一部分，也就等于利息只是对剩余价值的分割。,三、利息的计算,计算利息的方法有两种：单利,计息法和复利计息法。单利计息法是存款或贷款不管期限长短，只按本金计算利息，其所生利息不再加入本金重复计算利息。复利计息法的实质是对利息计收利息，即经过一段时期将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算,（一）单利计息法,单利是指单纯按本金计算出来的利息。,利息=本金X利率X期限,用公式表示为：IPRN,SP(1+RN),例如：一笔为期3年，年利率为7的10万元,贷款，利息总额为：,IPRN,100000元7 3,21000（元）,本利和为：,S P(1+RN),100000(1+73),121000（元）,（二）复利计息法,复利计息法就是指本金每期的生息数在期末加入本金并在以后各期滚入本金再计利息，即不仅本金要计算利息，而且利息也要生息，即所谓的“利滚利”。,利息=本金X（1+利率）n本金,用公式表示为：IP(1+R)n1,例如：某项贷款为期三年，贷款金额100000,元，利率为7，每年计息一次，则该项,贷款到期的本利和为：,SP(1十R)n,100000元(1+7)3,1225043（元）,利息总额为：,ISP,122504.3元100000元,22504.3（元）,从上面的例题我们不难看出，在计算利息时，单利法比复利法要简单，有利于减轻借款人的利息负担。用复利法计算利息，考虑了资金的时间价值，是对贷出者利益的保护，有利于提高资金的使用效率，并强化利率的杠杆作用，在经济核算方面比单利更精确。一般情况下，单利计算适用于短期借贷，而复利则用于长期借贷。,改革开放以前，我国利息计算一般采用单利法。目前，我国长期投资决策中也开始运用复利法。随着金融市场的发展，尤其是长期资金市场的开拓，企业和个人进行投资时，对存款利息、长短期证券投资收益进行比较时必然考虑复利问题，因此复利法会得到更广泛的运用。,第二节 利率体系,一、利率及利率的表示方法,利率是对利息的量化规定，利率的存在使利息的计算和支付变得可操作。,（一）利率的概念,利息水平高低是用利率来表示的。所谓利率是指借贷期内所形成的利息额与借贷本金的比率。用公式表现为：,利息率=利息额/本金,例如：甲从乙手中借得10万元钱投入生产过程，一年后获得利润4万元，甲把其中1.5万元作为利息付给乙，则这笔借款的年利率为：,15000,/100000,100%=15%,（二）利率的表示方法,利率是有时间概念的，是一定时期内的利息额与本金之比。因此利率可表示为年利率、月利率和日利率，亦称年息率、月息率和日息率。年利率是以年为时间单位计算利息，一般按本金的百分之几（）来表示，在中国的传统习惯中，通常称为年息几厘。月利率是以月为时间单位计算利息，一般按本金的千分之几（,）来表示，在中国的传统习惯中，通常也称为月息几厘。同样地，日利息是以日为单位计算利率，习惯叫“拆分”，一般按本金的万分之几来表示。,二、利率的决定与影响因素,（一）利率决定因素,1平均利润率,利息来源于生产经营利润，利润率水平的高低必然制约利率水平的高低。,2,资金的供求关系,货币资金是信用经济一种特殊商品，既然是商品就必然受供求关系的影响。资金的供求关系是各个时期市场利率的决定性因素。,（二）影响利率变化的因素,影响利率变化的因素主要有经济因素、政策因素和制度因素。具体地说，影响利率变动的因素主要有以下几点：,1国家宏观经济政策,2经济周期,3物价水平,4历史利率水平,5国际利率水平,6借贷期限的长短,7借贷资金风险的大小,三、利率的种类,（一）按照计算利息的期限单位可划分为年利率、月利率、日利率。,（二）根据利率是否按市场规律自由变动，可划分为市场利率、官定利率、公定利率。,（三）根据在借贷期内利率是否随物价变动而调整，可分为固定利率和浮动利率。,（四）根据利率的真实水平可划分为实际利率和名义利率。,（五）根据利率的作用不同可划分为基准利率、一般利率和优惠利率。,（六）按银行的借贷关系，利率可分为存款利率和贷款利率。,第三节 利率的功能与作用,一、利率的功能与作用,在市场经济中，利率作为经济杠杆之一，具有分配、调节、控制等重要的经济功能，在宏观经济与微观经济活动中发挥着重要作用。,（一）积累社会资金的作用,银行信贷是国家分配资金的重要渠道，而银行信贷资金主要来源于吸收暂时闲置的货币资金。,（二）调节企业投资并提高资金使用效益的作用,在市场经济条件下利率对企业投资行为有很大影响。,（三）对企业经营的约束和激励的作用,对企业而言，利息始终是其利润的抵减因素，企业要增加收益就必须少付息。,（四）调节国民收入的分配,调节国民收入的分配，是利率的基本作用。,（五）调节资金供求的作用,资金供求关系影响着利息率的确定，而利息率一旦确定后又会对资金供求发挥积极的调节作用。,（六）调节货币流通和稳定物价的作用,利息与利率从两个方面影响货币流通：,影响储蓄者对货币的需求。,影响银行对货币的供给。提高利率是一种紧缩措施，降低利率是一种扩张措施。,利率对稳定物价的作用是通过以下途径实现的：,(1)货币供应量,(2)调节需求总量和结构,(3)增加有效供给,（七）调节国际收支平衡的作用,开放经济中，利率与汇率作为货币的对内对外,价格有着密切的关系。,二、利率市场化,利率作为资金的价格，在现代经济中的地位举足轻重。实施利率市场化改革，对于优化金融资源配置，提高资金利用效率，更好发挥市场功能作用，具有重大的现实意义。实现利率市场化，是金融产业走向市场的重要步骤，是健全金融调控机制的必由之路，也是市场经济的基本标志之一。,（一）利率市场化的概念,利率市场化是指将利率的决定权交给市场，由市场自主决定利率的过程。包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。,（二）我国利率市场化的进程,我国利率市场化改革，自1996年正式启动利率市场化进程开始,经过十余年的努力取得了阶段性成果，具体表现在：一是基本实现了货币市场利率品种的市场化，包括银行同业拆借利率、债券回购利率、票据市场转贴现利率、国债与政策性金融债的发行利率和二级市场利率等。二是放开了对外币利率的管理，外币利率实现了市场化，同时中外资金融机构在外币利率政策上也实现了同等公平待遇。三是贷款利率实现下限管理，上限基本完全放开。商业银行可以根据贷款风险自主实行差别化定价策略，进而获得风险补偿。四是部分大额长期存款利率由双方协商确定，并建立了人民币存款利率下浮制度。五是中央银行利率体系建设逐步深化，利率调控机制逐步完善，利率调控能力逐步增强。,三、我国利率体系,（一）利率体系的涵义,利率体系是指一个国家在一定时期内各种,利率按一定规则构成的复杂系统。在一个经济,体系中任何时候都不只存在一种利率，而是存,在多种利率，并且这些利率的相互作用对一般,利率水平的决定影响极大。一般来说，利率体,系主要包括以下几个方面的内容：,1.中央银行再贴现率与商业银行存贷利率,2.拆借利率与国债利率,3.一级市场利率与二级市场利率,（二）我国的利率体制,自1949年新中国成立以来，我国的利率基本上属于管制利率类型。利率由国务院统一制定，由中国人民银行统一管理。我国中国人民银行法规定，利率由中国人民银行做出决定，报国务院批准后执行。,【思考与练习】,1决定和影响利率水平的因素有哪些？,2.如何理解利息的本质？,3.利率在经济活动有有哪些功能和作用？,4.利率市场化的涵义是什么？结合实际简述我国的利率市场化进程？,