动力煤期货PPT.ppt

动力煤期货主讲人：程迪网名：计日程功。跟随者期货工作室合伙人之一，股期汇民间交流俱乐部发起人之一。目前负责国内股票和大宗商品的黑色系产业链研究。2009年9月，就读南京邮电大学经济系。2010年9月，开始涉入股票市场交易。2013年6月，毕业于经济系国际经济与贸易专业，并取得经济学学士学位。2013年10月，入职华泰证券总部互联网金融服务中心。2013年12月，考取证券从业资格证。2014年6月，考取证券投资分析资格证。2015年5月，先后入职国泰君安，国盛证券，之后加入跟随者期货工作室，成为工作室合伙人之一。熟悉并掌握技术分析理论中的趋势分析，理查德沙贝克逆转与持续理论。理念;如转圆石于千仞之山者，势也。计日程功QQ：1013036547 微信：18434172528 动力煤基本知识简介1动力煤市场概述2影响动力煤价格的主要因素3后市操作建议4目录CONTENTS动力煤的定义：从广义上来讲，凡是以发电、机车推进、锅炉燃烧等为目的，产生动力而使用的煤炭都属于动力用煤，简称动力煤。动力煤的类别及储量占比：褐煤（17.69%）、长焰煤（20.07%）、不粘煤（21.83%）、贫煤、弱粘煤（2.18%）以及部分无烟煤（15.24%）动力煤的特性：1.煤特性：煤特性：指煤的水分、灰分、挥发分、固定碳、元素含量（碳、氢、氧、氮、硫）、发热量、着火温度、可磨性、粒度等。这些指标与燃烧、加工（例如磨成煤粉）、输送和储存有直接关系。2.灰特性：灰特性：指煤灰的化学成分、高温下的特性、以及比电阻等。这些特性对燃烧后的清洁程度，对钢材的腐蚀性以及煤灰的清除等有很大的影响。动力煤用途从世界范围来看，动力煤产量占煤炭总产量的80%以上。世界10大煤炭公司主要生产动力煤，其比重约占该10大公司煤炭总产量的82%；美国动力煤产量占其总产量的90%以上；我国动力煤产量也占到煤炭总产量的70%以上。全世界约有55%的煤炭用于发电，煤炭需求的增量部分基本上都在电力部门发电用煤：发电用煤：我国约1/2的煤用来发电工业锅炉用煤：工业锅炉用煤：用煤量约占动力煤的30%。建材用煤建材用煤：约占动力用煤的10%以上，用于水泥、玻璃、砖、瓦等。其它其它：冶金用动力煤、蒸汽机车用煤、生活用煤动力煤市场概述生产状况资源分布01020301040506消费结构消费结构进出口进出口格局格局产地运输方产地运输方向向供应状况Part T世界煤炭储量非常丰富，2012年，全球探明的煤炭储量超过8600亿吨。不过世界各地储量分布并不平衡，其中欧洲、亚洲、澳洲、北美等地区最为丰富，占据世界90%以上的煤炭资源，而拉美、非洲和中东地区的煤炭储量相对匮乏。根据BP全球能源统计，中国探明煤炭可采储量（1145亿吨）占全球总储量的13.3%。1 生产状况2资源分布我国动力煤煤种的分布极不平衡。贫煤是动力煤资源中储量相对较少的一个煤种，主要分布在山西省，占全国贫煤储量的近60；弱粘煤在动力煤中最少，主要分布在陕西和山西，储量分别占该煤种全国储量的50和 40，山西大同矿区是优质弱粘煤的主要产地；不粘煤主要分布于内蒙古自治区及陕西省，占该煤种全国储量的50以上，另外宁夏、甘肃、新疆也都有较大储量；长焰煤则主要分布在新疆维吾尔自治区，占该煤种全国储量的50，内蒙古自治区也占有较大比例，山西、东北三省、甘肃等地也都有较大储量；褐煤是最年轻的一个煤种，主要分布于内蒙古自治区东北部，该区褐煤储量约占全国褐煤储量 70，其次云南省分布矿点很多，东北三省及山东、广西、广东等也都有一定储量。除动力煤煤种外，我国炼焦烟煤中，分不出牌号的全部用作动力煤，气煤约70%用作动力煤，其它炼焦烟煤中约30%为高灰、高硫煤，主要用作动力煤。我国动力煤生产能力超过1000万吨/年的矿区有神东、大同、兖州、阳泉、晋城、平朔、霍林河、准格尔、铁法、潞安、义马等矿区。从煤种分类来看，这些矿区主要生产的是长焰煤、不粘煤、弱粘煤、无烟煤和褐煤。煤种不同，各项主要的煤质指标相差极大。全国最大的动力煤生产企业为神华集团，煤种主要为不粘煤，是具有低硫、低磷、低灰和高发热量的优质动力煤。其次是中煤集团，煤种主要为气煤，部分供出口，另一部分供国内电厂。第三位是大同煤业集团，煤种主要为不粘煤和弱粘煤，也是低硫、低灰、高发热量、高灰融点的优质动力煤。第四位是山西焦煤，现有六大主力生产和建设矿区3供应状况分行业动力煤消费量：分行业动力煤消费量：中国动力煤消费集中在电力、冶金、建材、化工和其他行业。近年来，电力行业用煤是动力煤消费中最主要的部分，冶金行业用煤量逐年上升，化工和建材行业动力煤需求量保持平稳。分地区动力煤消费量分地区动力煤消费量：从地理上划分的六大区域来看，中国动力煤消费主要集中在华东、中南和华北区域，三大区域动力煤消费量占动力煤总消费量的73.82%，其余三区动力煤消费量仅占26.18%。中国各地区动力煤消费量呈现稳步增长的态势，尽管2010年以来增速有所放缓。其中华东地区动力煤消耗量一直居于全国首位；其次为中南地区；第三是华北地区；而东北、西南、西北地区近几年经济发展较慢，动力煤需求增幅较缓。4消费结构中国动力煤市场需求在较大程度上受宏观经济状况和相关下游行业发展的影响，属于典型的需求拉动型市场。5 进出口格局6产地运输方向我国动力煤主要产自华北和西北地区，而消费地区主要集中在东部和南部沿海经济发达地区我国动力煤的运输方向是“北煤南运”和“西煤东运”，以铁水联运为主从西北到东南呈扇形分布煤炭产能基本因素从煤炭价格结构来看，煤炭价格主要由生产成本、运输成本以及各涉及部门的利润构成。现阶段我国煤炭的生产成本仅占到最后消费价格的百分之十几，中间环节的费用和成本则占有很大比重，尤其是运输问题对煤炭价格的影响举足轻重，是影响煤炭市场的主要因素之一。运输成本Part Three 影响动力煤价格的主要因素煤炭产能决定动力煤有效供给的上限，从而成为影响我国动力煤价格的最基本因素。消费状况动力煤的消费需求主要取决于以下几个因素：第一，国民经济的增长速度。第二，电力、冶金、建材、化工等动力煤消费集中行业的需求第三，适合城镇集中供暖锅炉的烟煤和灰分低、发热量大的优质煤末需求增势强劲。1:国家政策2:上下游产品供求3:国际市场煤价4:其他能源价格5:煤炭库存6:煤炭进出口 具体因素国内动力煤市场供应分析电力行业水泥行业化工行业国内动力煤市场走势分析重要港口地区动力煤市场运行情况分析下游行业运行情况Part Four后市动力煤期货操作分析本周国内动力煤市场延续上行的态势，产地方面，近期内蒙古地区环保，安全检查力度仍在不断加大，多数煤矿主动减产或半负荷生产，煤炭供应量减少带动煤矿坑口价格上涨10-20元每吨。山西地区受环保影响，洗煤厂以及煤矿复产不佳，港口缺货现象明显，对当地坑口价格有所提振。近日，南方进入梅雨季节，电厂日耗下降明显，库存水平得到修正，沿海六大电厂存煤可用天数增至22天左右，随着下游需求出现阶段性回落，部分贸易商因前期囤货压力增加，开始抛货。由于近期煤价上涨较快，国家发改委要求指导山西，陕西，内蒙古主要产煤区大型煤炭企业在煤炭需求旺季，组织煤矿增产保效应，保障煤炭供给平稳，目的是使煤炭价格回调至合理区间，若政策调控有效，后期煤价上涨幅度将有限。国内动力煤市场走势分析内蒙古地区山西地区陕西地区近期内蒙古地区动力煤价格依然延续涨势。8月份即将举行自治区70周年大庆，鄂尔多斯煤管票仍然有所限制，不合格的煤矿关停，当地在产煤矿多主动减产或半负荷生产北方港口动力煤价格持续上涨的带动下，近期山西地区部分动力煤坑口价格也开始上涨。5月份山西原煤产量7375.4万吨，同比增长14.1%，随着优质高效产能进一步释放，煤炭产量明显增加，今年山西煤炭价格难有大幅反弹。近期陕西榆林地区动力煤延续上行态势，煤价涨势不断，神木各矿在重新核定产能之后，相关部门按照各矿核定产能，严控煤管票，受此影响，很多煤矿生产受限，煤源供应紧张。国内动力煤市场供应分析本周内蒙古鄂尔多斯地区煤矿开工率有所下降，陕西神木以及山西大同地区煤矿开工率整体比较平稳。8月份内蒙古将举行自治区70周年大庆，从7月1日开始当地煤票限制升级，安检和火工控制会更加严格，预计在9月之前，当地煤矿开工率都将偏低运行。近日，国家发改委下发关于做好2017年迎峰度夏期间煤电油气运保障工作的函，要求指导山西，陕西，内蒙古主要产煤区大型煤炭企业等保障煤炭生产，尤其在煤炭需求旺季，组织煤矿增产保障供应，避免出现“一刀切”不区分煤炭需求淡旺季，产量逐月平均生产的情况，要求煤炭企业适应需求增加煤炭生产保障供给。同时明确应付环保和安全监察，不可以简单停产方式，要保障煤炭供给平稳。123本周，环渤海动力煤价格指数涨幅明显收窄，价格指数连续第三期上行。产地市场煤价继续推涨，受前期利好传导扩散影响，产煤地区坑口报价继续上扬，成本上涨支撑港口煤价维持上行。正处迎峰度夏备货旺季，主要煤运通道大秦线开展部分工程施工，虽然对运量的冲击显著弱于预期，但对市场心态的激发作用依旧比较强烈。随着价格向上波动，再次逼近煤价“绿色区间”上限，引发政策调控的预期增强。“保供应，稳价格”的政策取向对市场心态和交易价格都起到了稳定作用。点重要港口地区动力煤市场运行情况分析6月23日6月29日，沿海六大电厂（浙电，上电，粤电，国电，大唐，华能）电煤平均库存总量由1245.6万吨回升至1273.6万吨，六大电厂平均日耗总量由61.09万吨回落至60.2万吨。近期南方气温降低，民用电力负荷降低，加之降雨趋于正常水平，水电发力一定程度上抑制了火电发力的提升，下游电厂总体需求减弱。电力行业水泥行业化工行业水泥市场处于淡季，多数区域受到降雨或高温天气影响，水泥需求疲软，价格继续高位回调。价格回调在北方地区较为普遍，西南局部价格有主动推涨，但涨幅或较难维持。供需状况没有好转，价格或仍将继续下行。本周，甲醇内地市场大幅下滑。西北地区虽周初大幅下滑，但出货仍承压，周中，随着贸易商的集中采购，整体出货好转。关中地区周初多家连续下调后，签单顺利。下游行业运行情况供需预测市场心态后市预测目前北方港口煤价已经超出合理价格区间，市场上看涨情绪有所降温，加之下游实际需求启动缓慢，贸易商“抢货”现象减少，开始恢复理性操作。近期国家表示允许部分优质煤矿核增生产能力，并组织召开迎峰度夏电煤保供工作会议，重点听取电煤供应压力较大的地区今年以来电煤调运和供应形势。虽然现在煤价涨势汹汹，但在下游需求并无明显改善的条件下，国内动力煤价格上涨仍有一定的限度，后期走势还将关注下游电厂的日耗情况。结论电煤消耗面临确定性上行，煤炭采购需求倾向释放。随着国内气温快速升高，传统夏季用电高峰即将到来，煤电需求对动力煤市场形成支撑，国内煤价或将维持上涨预期。供应方面，政府方面为保电煤供应，组织大型煤企举行会议，预计后期国内煤炭供应将进一步释放，所以需求旺季期间供需将趋于平稳。123动力煤的技术分析见交易软件上讲解分析谢谢聆听THE END