中小企业集合信托介绍.doc

中小企业集合信托介绍

一、什么是集合信托贷款？
信托贷款是一种不同于银行贷款、但类似于银行贷款的融资方式，是指信托公司根据企业贷款需求，设立信托计划（一种类似债券的金融产品），向特定投资者募集资金，然后将募集到的资金以贷款形式发放给企业，企业按期还本付息。
而集合信托是指多家中小企业联合起来，作为一个整体，通过信托公司统一发行信托计划募集资金，并把募集到的资金分配到各家企业。在集合信托中，企业各自确定资金需求额度，各自承担债务，互相之间没有债务担保关系，而是共同委托一家担保公司为所有企业承担担保责任。
二、为什么参加集合信托?
1、能解决融资困难
单个中小企业由于势单力薄，难以得到金融资金支持。而集合信托则将多个中小企业一起打包，形成规模优势，提高了企业获得贷款资金的能力。总体来看，集合信托对企业的要求比银行贷款有所降低，而且能提高融资规模、延长期限（期限可达3年）。相对于银行贷款，信托贷款能帮助企业部分解决固定资产贷款困难的问题。
2、有利于提高企业形象
一般认为，发行信托的企业是资质优秀的企业。中小企业参与集合信托计划，能提升企业形象，提高市场知名度，为企业未来发展奠定良好的基础。
3、有利于获得金融机构的支持
企业参与集合信托，意味着企业获得了担保公司、信托公司和投资者的认可，提高了市场认可度，有利于企业获得其他金融机构的支持。
三、中小企业参加集合信托，需要满足什么条件？
1、符合国家和北京市产业政策；
2、注册地在北京，并在当地纳税；
3、成立两年以上，且近两年连续盈利；
4、组织机构完整，管理规范，经营团队稳定，财务管理规范；
5、市场稳定，市场竞争能力较强；
6、 2010年年末净资产不低于1000万元，营业收入不低于2000万元，企业资产负债率不超过70%；
7、企业及主要经营管理人员无不良信用记录。
符合上述标准的企业将进入“集合信托企业备选库”，获得参与集合信托计划的机会。
四、参加信托的成本多高？
以中小企业参加1年期集合信托计划为例，需要支付的费用和费率如下：
支出项目
年费率（约数）
备注
基本利息
5%—7%
根据当时市场情况而定
信托公司费
0.8%
信托公司收取，不同的信托公司费率不一样
担保费
2%
担保公司收取，不同的担保公司费率不一样
信托资金托管费
0.2%
银行收取，不同的银行费率不一样
综合成本
8.0%-10.0%

根据同期银行贷款基准利率6.06%，考虑银行贷款利率上浮和担保费用，则中小企业通过银行贷款的综合成本为9.2%左右（担保费按按2%、银行按上浮20%估算）。而参加信托的综合成本大致为8.0-10.0%，相当于同期银行贷款利率。市经信委予以2%的贴息之后，企业的最终成本为6.2%-8.2%，相比银行贷款，具有明显的优势。
五、发行流程
集合信托融资服务流程图
平台
项目申报
贴息申报

推荐

担保公司
担保

推荐

购买信托
分配资金
中小企业A
中小企业B
中小企业C
财政资金
机构投资者
个人投资者

还本付息
还本付息

信托公司

六、可能面临的困难
1、信托发行失败
集合信托如果得不到市场认可，导致信托发不出去，可能会发行失败，无法募集到企业需要的资金。
2、融资成本提高
如果集合信托发行时，市场利率较高，可能提高企业的融资成本。
3、发行时间延长
集合信托计划从组织到成功发行，大约需要两到三个月时间。如果在发行过程中，项目征集不顺利，可能导致企业拿到信托资金的时间拖后。
2011年3月
附：集合信托调查表
单位：万元
企业名称

注册资本

联 系 人

电话/传真

手 机

电子邮件

企业简介

主营业务简介

财务数据
2008年
2009年
2010 年
总资产

净资产

主营业务收入

净利润

是否参与集合信托及拟申请金额

募集资金用途及项目情况

能提供的抵押担保情况
□房地产 □其他关系单位担保 □自然人股东无限连带责任担保

□其他_________________________________________________
意见及建议

填报人： 2011年 月 日

5