我国海外仓发展和银行业支持策略.pdf

海外投资与出口信贷OVERSEAS INVESTMENT&EXPORT CREDITS392023年 第3期摘 要：大力发展海外仓等外贸新业态是推动建设贸易强国的重要举措，有助于促进外贸转型升级和保稳提质。海外仓优势突出、特点鲜明，目前扩展速度较快、国别分布差异明显、市场集中度低，未来可能呈现专业化、规模化、智能信息化、全球化的发展趋势。银行业金融机构可进一步丰富支持场景，开展有针对性的金融支持。关键词：海外仓发展趋势支持策略张雯陈伟马佳李畅我国海外仓发展和银行业支持策略习近平总书记在党的二十大报告中明确要求“加快建设贸易强国”。大力发展跨境电商、海外仓等外贸新业态新模式是推动建设贸易强国的重要组成部分，有助于培育贸易竞争新优势，增强贸易发展新动能，促进我国贸易发展的质量和效益提升。2022年，我国货物贸易的跨境电商进出口额达到2.11万亿元，同比增长9.8%，其中出口1.55万亿元，增长11.7%。跨境电商规模快速增长同时带动了海外仓的加速发展。作为一种新型外贸业态，海外仓通过在出口目的国提前备货，提高了货物派送时效，缓解了出口企业可能遇到的海运问题，降低了物流成本，协助出口企业为海外终端消费者提供本土化服务，加快了我国对外贸易由单纯的加工制造出口向提供全球定制化供应链服务的转变，对推动我国外贸转型升级、促进外贸保稳提质发挥了重要作用。本文聚焦海外仓的适销产品、运营模式、市场现状和发展趋势，并提出银行业相应支持策略。一、海外仓的定义和分类海外仓指国内企业将商品通过批量货物运输的形式运往目标市场国家，在当地建立仓库、储存商品，然后再根据当地的销售订单，从当地仓库直接进行分拣、包装和配送。海外仓一般可分为三类：第三方海外仓、平台海外仓、自建海外仓。第三方海外仓由第三方公司建设，卖家可租赁使用，分批向该仓出口货物，实现本地销售和本地分销。平台海外仓指电商平台与物流供应商合作，在目标国家或地区设立的海外仓库，如FBA（FulfillmentbyAmazon）海外仓指卖家把自己在亚马逊网络平台销售的产品库存直接送至亚马逊当地市场的仓库中，客户下订单后由亚马逊系统自动完成发货。自建海外仓指电商平台或生产型出口企业在海外自建自用仓库。相较前两类，自建海外仓所有环节全部掌控在卖家手中，遵循本国和外国法律法规即可，但是对本地仓储团队、法务团队、资金等要求较高。二、海外仓的适销产品及运营特点（一）适销产品海外仓可解决旺季配送超时和运力成本上升的收稿日期：2023-2-9作者简介：张雯，中国进出口银行贸易金融部；陈伟，招商银行办公室政策研究室；马佳，中国进出口银行贸易金融部副处长；李畅，中国进出口银行贸易金融部资深经理。40 海外投资与出口信贷OVERSEAS INVESTMENT&EXPORT CREDITS实务与案例Practice and Cases问题，适用商品主要包括以下四类。一是尺寸、重量大的商品。此类商品用小包专线邮递规格会受到限制，而国际快递费用偏高，使用海外仓不但不受规格限制，集中发货还可以降低物流费用。二是单价、毛利润高的商品。这类商品使用海外仓可将破损率、丢件率控制在较低的水平，降低卖家赔付风险。三是畅销商品。滞销或者销量无法预估的商品，可能导致卖家资金被占用，还将产生高昂的仓储费用、回寄处理费（尾货处置费用）。四是退换货及售后概率较大的商品。例如，电子产品和服装、玩具、鞋包类产品，需要较多反向物流。根据统计，主流跨境电商使用海外仓经营的产品包括电子产品、家电产品、家具家居、母婴玩具、运动器材、户外用品、宠物用品、箱包等品类。对于卖家而言，使用海外仓有三大突出优势：一是便于错开发货高峰，头程运输可采用集中海运的方式降低单件物流运费；二是清关难度降低，相比于直邮散件的清关提升了效率；三是通过优化消费体验在一定程度上提高了卖家利润空间。由于出货周期更短，转运流程减少后包裹破损丢失概率更低，退换货服务更方便，海外仓产品定价也更高，较直邮产品价格高30%。（二）运营特点海外仓属于资本密集型行业，前期的建设成本和后期的固定运营成本均较高。以租用土地建仓为例，企业主要需要支付运营、设备、人力、系统和税务成本。运营成本包含租金、押金、管理费用、运营杂费等，其中租金通常为季度预付，押金通常预付6个月租金，新冠疫情暴发后海外仓需求急剧上升，租金随之水涨船高；设备成本包含货架、叉车、其他辅助设备的使用费；人力成本方面，欧美国家人工成本较高，企业承担的货币性福利支出较大；系统成本主要是相关信息平台的建设维护成本。海外仓盈利的关键在于将订单量和周转率保持在盈亏平衡点以上。目前，我国海外仓企业中上市公司较少，相关财务数据不易获取。仅以上市公司乐歌股份为例，该公司自建海外仓主要为海外销售自用，部分用于支持中小微企业出口业务的物流服务。截至2021年末，该公司除在美国核心枢纽港口区域自购的海外仓和租赁仓外，还在德国、日本等地设有海外仓，在全球共设15个仓，已交付使用面积26万平方米，对应固定资产8.36亿元人民币，粗略估计单仓固定资产折合6000万元。从收入来看，海外仓收费并无统一行业标准，其收费一般包括头程运费、仓租费、订单操作费、尾程派送费四个部分。其中，仓租费指商品在海外仓存放所产生的费用，一般按照占用仓库面积和租用仓库的时间计算。我们可以通过我国跨境电商公司安克创新的销售费用变化大致估算海外仓的收费情况。由于2020年我国企业会计政策发生变化，跨境商品在发海外仓至交付客户期间产生的仓储物流费用不再计入企业的销售费用，而是计入营业成本。在不考虑其他变量的情况下，企业在2020年前后销售费用变化的差值可间接反映其采购海外仓服务的成本。2019年安克创新的销售费用率为31.29%，2020年后大幅下降至19.50%，销售费用率差额为12%，即企业采购海外仓服务的成本平均为商品货物价值的12%（见图1）。如果考虑到头程物流，成本占比会进一步上升。指传统直邮模式中较快捷的邮递方式。安克创新即安克创新科技股份有限公司。该公司成立于2011年，是国内营收规模最大的全球化消费电子品牌企业之一，专注于智能配件和智能硬件的设计、研发和销售。企业主要销售渠道为亚马逊、Ebay、天猫、京东等海内外线上平台，在亚马逊等境外大型电商平台上占据领先的行业市场份额。?海外投资与出口信贷OVERSEAS INVESTMENT&EXPORT CREDITS412023年 第3期三、我国海外仓发展现状与趋势（一）市场现状目前，我国在全球布局海外仓数量已超过2000个。行业调研显示，这些海外仓在国别分布上呈现出明显的“南北差异”，数量排名前十位的国家中，美国、德国、英国等发达国家合计设仓数量为2356个，较上年增长30.17%，合计面积约2600平方米，较上年增长约58%，2022年欧美等跨境电商成熟市场的海外仓建仓速度有所放缓。新兴市场海外仓数量总计268个，较上年增长56.72%，新兴市场海外仓数量增速高于成熟市场，特别是东南亚地区，增速超过90%。另外有一点值得注意的是，无论是新兴市场还是成熟市场，海外仓面积增速均高于海外仓的数量增速，一定程度上说明海外仓的新建仓规模化发展趋势明显。以美国为例，2022年美国市场新增海外仓253个，新增仓库平均面积2.58万平方米，约为2021年美国海外仓平均面积的1.5倍（见图2）。438万平方米，其中，超过百万平方米的仅谷仓一家。在建仓主体中，民营企业为主力军，所建海外仓占比约为90%；在设立方式上，绝大部分企业采用租赁方式设仓，占比约为80%。2020年疫情暴发后，海外仓建仓热潮进一步掀起，许多新手卖家进入市场，热门目的国一仓难求。根据世邦魏理仕（CBRE）的研究，第三方物流（Third-Partylogistics，3PL）供应商成为2021年最活跃的仓储租赁用户，面积超过0.93万平方米的大型工业仓的租赁面积几乎是2020年的2倍，市场份额上升到31%。需求火爆的同时，租金也快速攀升，2021年前5个月，美国租期为1年或以上的仓库租金同比增长9.7%，相应押金条件也更加苛刻，对租仓企业资金状况也提出了更严格的要求。除投建成本外，单仓面积不断扩大。英国仓储协会发布的报告显示，英国仓库规模平均面积、高度均大幅增长，面积超过100万平方英尺的大型仓库增速最快。总体来看，海外仓建设运营需要清关、税务、运营、国别等专业知识的积累，对资金实力、品牌实力、运营实力要求较高。因此，近几年获得股权融资的海外仓企业大多为成立十年以上、具备丰富国际物流经验的成熟企业。（二）发展趋势目前，我国海外仓发展仍面临主体分散、全球布局不均衡、运营效率偏低及本地化经营服务水平不高等问题，2021年7月国务院办公厅发布的关于加快发展外贸新业态新模式的意见明确提出“到2025年，力争培育100家左右在信息化建设、智能化发展、多元化服务、本地化经营等方面表现突出的优秀海外仓企业”。未来，海外仓的发展趋势或将呈现以下四个特点。一是专业化、多元化发展。由单一的仓储功能逐步过渡到具有更高附加值的综合性服务，提供包括头程与尾程物流、境内中转仓、SKU由于海外市场广阔、目的国政策各异，相较于国内物流服务市场，跨境电商物流市场集中度较低。2022年晓生排行榜显示，我国海外仓前十强企业营业收入总和约184亿元，海外仓仓储总面积达?谷仓海外仓隶属于纵腾集团，为全球电商提供标准化仓配、头程、尾程以及定制化服务的正逆向一体化供应链解决方案，业务覆盖全球30多个国家，在美国、英国、德国等发达国家建成了50余个订单处理中心，目前海外仓面积超过120万平方米，是我国率先跨越百万级平方米的海外仓企业。42 海外投资与出口信贷OVERSEAS INVESTMENT&EXPORT CREDITS实务与案例Practice and Cases选品、展示、退换货、售后、维修、贴标换标，以及税务、法务、关务等专业咨询服务，并提高履单、库存及配送等核心服务的质量，缩小与FBA等境外头部海外仓企业的差距，同时增加针对特定商品的定制化服务。然而，由于各国对海外仓合规化经营要求日趋严格，海外仓的本地化运营还面临当地的合规挑战。二是规模化发展，共建共享海外仓。由于海外仓前期投入大，租金、押金成本高，本地化经营团队人力费用不菲等，海外仓企业在仓库选址、设计规划、本地专业化团队的招聘及培训、尾程运输的合作等方面均面临很大挑战。这促使不同的海外仓服务商主动或被动地选择合作整合，协同发展，共建共享海外仓。由于亚马逊平台制定了严格的入仓条件及商品预处理要求（如包装等），销售旺季还可能压缩卖家库容，使卖家不得不进行库存流转，加之快递价格高涨推升卖家快递补货成本，不少卖家转而选择第三方海外仓。与此同时，跨境电商平台、贸易企业及物流企业的自建海外仓经常出现自身货源不足，导致仓库闲置、仓容周转率低的问题。在市场供需错配情况下，共享海外仓及第三方海外仓将成为未来海外仓发展的一个趋势。三是科技赋能下的信息化、智能化发展。通过电子化、智能化运营，提高经营管理效率，降低人力成本；通过对接跨境电商综合试验区线上综合服务平台、国内外电商平台等匹配供需信息，建设海外物流智慧平台，形成贸易物流服务生态，为境内出口商提供更高质的附加服务。四是全球布局进一步优化。目前，我国海外仓主要分布于欧美等发达国家，美国、英国、德国、日本、法国、加拿大等国海外仓数量占比80%，大部分“一带一路”沿线国家成员国海外仓覆盖率不高。随着区域全面经济伙伴关系协定（RCEP）生效，我国对相关国家出口的增加也将扩大对海外仓的需求。后续跨境电商企业可能按照市场化方式加大对相关区域和国家的海外仓建设。此外，海外仓发展也面临一些风险。一是市场发展的不确定性风险。根据跨境眼观察的调研结果，2022年我国跨境电商出口规模持续增长，但增速却显著下降。后疫情时代线下消费复苏，线上消费需求出现一定程度下降，卖家对跨境仓储物流的安排也在不断调整。卖家的需求新变化可能导致海外仓市场发生结构性调整，海运价格的下滑同样对海外仓产生较大冲击，跨境物流行业可能进入大整合周期，海外仓也将迎来行业变革。二是税收政策的差异和调整风险。以退税政策为例，部分省份对于发货至海外仓的商品不认定为出口，导致卖家无法退税，现金流承压。四、银行业支持海外仓发展的策略目前，银行业为海外仓企业提供的金融服务主要包括现金管理、信贷支持及增信等。有的银行重点聚焦全球账户服务、全球现金管理（跨境人民币资金池、集团资金集约化管理）、海外仓经营租赁保函、内保外贷、跨境集团网银（针对海外仓企业在境外设立子公司的运营模式）、保险等金融服务。有的银行则通过境内外联动为海外仓的日常运营提供融资支持，同时提供在线供需匹配、业务洽谈、跟踪评价等服务。为促进海外仓高质量发展，银行业未来可根据不同支持场景，进一步丰富金融服务。一是根据服务对象及贸易不同阶段，提供针对性金融服务。在海外仓投资、建设期，可为其提供固定资产贷款等资金支持，同时考虑到项目前期投入较大、建仓所在区域有国别风险，提供出口信用保险支持。目前，大部分海外仓企业采取在境外成立子公司、本地化团队运营的模式，银行可为企业开立融资性保函，为海外仓境外子公司境外融资提供增信。同时，针对企业在建设期的外汇需 SKU为最小存货单位，全称为StockKeepingUnit，在海外仓管理中通常指一个单品。海外投资与出口信贷OVERSEAS INVESTMENT&EXPORT CREDITS432023年 第3期求，提供售汇服务及相关衍生产品，帮助客户规避汇率风险。在海外仓后续运营期间，运营主体对其上游供货商服务商，头程尾程合作的物流公司等存在应付款项，可能出现相关融资需求。若海外仓运营主体采用租赁方式建仓，运营期需支付较大金额的仓租费。对于这些融资需求，银行业可根据结算方式及融资主体的具体情况，为海外仓企业提供不同的买方融资产品。二是与海外仓企业合作，为出口企业在海外仓备货场景下提供金融服务。可考虑借助海外仓的智慧物流系统及相关物流信息等，为境内出口企业提供支付结算、供应链融资等金融服务，同时提高海外仓综合服务能力，提高其国际竞争力。针对境内出口企业或跨境电商境内公司，可参考一般出口业务，为其提供贸易融资、支付结算、保函等传统金融服务，同时借助资质良好、管理高效、信息化水平较高的海外仓运营主体的相关信息网络，考虑接受其出具的仓单作为质押标的等，提高授信额度或适当降低业务准入门槛，扩大银行对中小微外贸企业的支持范围。同时，借助海外仓智慧物流信息系统，实现对货物流及资金流的实时监控，提高贸易背景审查效率及质量。三是提升服务水平，引导企业加强对海外仓项目规划、设计、建设、运营的全周期管理。积极推动金融生态圈整合建设，联合政府部门、同业、保险、第三方机构等，发挥各自优势，推进海外仓建设快速平稳发展。银行可针对企业在海外仓规划、设计、建设、运营等各阶段遇到的痛点难点，与国际知名咨询机构合作，为海外仓建仓企业、平台企业提供战略战术咨询顾问服务，实现“融资”“融智”结合。利用自身外贸客户群体，建立信息共享平台，为海外仓业务发展引流，提升项目可获得性、可落地性和可持续性。（上接第 6 页）参考文献：1 周玉渊中国在非洲债务问题的争论与真相J西亚非洲，2020（1）：3-26.2 BrautigamD.ACriticalLookatChinese“Debt-trapDiplomacy”:TheRiseofaMemeJ.AreaDevelopmentandPolicy,2019(3):1-14.3 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