数字普惠金融缓解我国科技型中小企业融资约束研究.pdf

商业观察2023 年 9 月中 第 9 卷 第 26 期Financial observation34财经观察科技型中小企业一直是我国科技进步的中坚力量，但其融资能力却与它在国民经济中的地位不匹配。如何确保科技型中小企业的生存和可持续发展已成为政府和社会普遍关注的问题。我国明确提出要为科技型中小企业打造良好的发展环境，加快科技型中小企业在产业、资金和人才等方面的深度融合。然而，融资难一直是阻碍科技型中小企业持续发展的顽疾，融资约束问题一直没有得到有效的解决。数字普惠金融的出现是我国金融业发展的一个重要里程碑，它为我国科技型中小企业融资提供了一种新的途径，对于促进科技型中小企业的可持续发展具有重要意义。但要实现数字普惠金融对科技型中小企业的有效支持，必须深入探讨数字普惠金融的运作机制及其对科技型中小企业的作用。一、科技型中小企业产生融资约束的原因科技型中小企业主要指的是通过投入大量科研资金，借助科技人员开展科技研发活动并获得自主知识产权、提供相应产品和服务的中小企业。科技型中小企业融资面临的融资约束，具体表现为以下原因。（一）盈利能力有限许多科技型中小企业正处于刚刚起步阶段，他们缺乏资金和市场经验，且规模通常非常小。初创期阶段行业内竞争激烈，企业可能需要降低价格来抢占市场，这导致了科技型中小企业在初创期时的净利润往往为负，留存收益不高。这种低盈利水平使得科技型中小企业既无法吸引投资，难以获得贷款，又不能通过留存收益实现内源融资，最终导致内外交叠的融资困局。（二）初创企业风险高投资者和金融机构通常不愿意为处于发展早期阶段的公司提供资金，因为投资失败的概率更高。在科技行业，创新是一项费用高、风险大的活动，技术创新需要支付巨大的成本，例如人员工资、设备、原材料等，而且试验次数越多、时间越长、成本越高。此外，在技术创新中，存在着巨大的不确定性，因为创新过程涉及尚未掌握的知识和技术，无法预测进行多少次实验才能成功。根据国家相关规定，在一个会计年度内，研发支出总额在总销售收入中所占比重不少于4%的企业才能被认定为高新技术企业。由于科技型中小型企业还处在发展初期，规模较小，在技术开发方面投入了大量的人力、物力。这些投资通常都是长期投资，而产出的新技术和新产品往往需要经过多次测试和验证才能获得市场认可，科技成果转化为经济效益难1。这让大部分追求短期利益的投资者不愿意给科技型中小企业借贷资金。因此，科技型中小企业常常难以找到启动业务所需的资金。（三）缺乏融资渠道科技型中小企业的资产结构主要由商标、软件、知识收稿日期：2023-06-06基金项目：2022 年成都理工大学哲学社会科学研究基金项目（YJ2022-YB008）作者简介：夏瑞良（1998），男，硕士研究生，研究方向：数字金融。数字普惠金融缓解我国科技型中小企业融资约束研究夏瑞良，陈文卓（成都理工大学，四川 成都 610059）摘要：融资约束问题一直困扰着科技型中小企业，数字普惠金融的出现，为缓解科技型中小企业融资约束提供了新思路。文章结合我国数字普惠金融的现状，对科技型中小企业的融资约束问题进行探究，并从参与融资过程的政府部门、金融机构、企业自身三个主体出发，提出缓解科技型中小企业融资约束的解决策略。关键词：数字普惠金融；科技型中小企业；融资约束中图分类号：F810.6 文献标志码：A 文章编号：2096-0808（2023）26-0034-04DOI：10.3969/j.issn.2096-0808.2023.26.00435产权和专利等无形资产组成，有形资产较少。这种情况导致大部分科技型中小企业采用“轻资产”模式，因此很难提供有价值的抵押品来获取贷款。这也导致许多传统金融机构不愿向这些企业提供贷款，以减少自身的财务风险。而且科技型中小企业规模较小，往往缺乏与大型企业相同的信息系统和管理结构，难以提供完整、准确的信息；科技型中小企业往往对金融机构的评估标准和评估方法不够了解，不愿意向金融机构披露太多的信息，使金融机构难以评估其真实情况，从而无法确定贷款的风险。缺乏抵押品、信息不透明导致科技型中小企业的信用评价较低，许多科技型中小企业无法从传统融资渠道获得贷款。二、数字普惠金融运行机制与发展现状数字普惠金融是将数字技术与金融服务融合在一起的一种金融服务方式，旨在为低收入和贫困人群、中小微企业和农村居民提供更加便捷、安全的金融服务。（一）运行机制在我国的数字普惠金融运行体系中，主体部分包括金融机构和科技公司，其负责提供数字金融服务；客体部分则包括中小企业和个人，他们是数字普惠金融服务的最终受益者。媒介部分则包括第三方支付和互联网金融，他们提供支付结算、融资等服务，使主客体之间形成了紧密的联系。此外，各级政府及监管机构为数字金融的发展提供了政策扶持和有效的监管，为数字普惠金融的发展创造了有利的条件。在数字技术领域，包括区块链技术、大数据技术、云计算技术和人工智能技术，对促进数字普惠金融技术发展具有重要意义。在社会环境方面，社会信用体系的发展和消费者保护制度的健全同时为数字普惠金融保驾护航。数字普惠金融以“普惠金融”为核心，使得那些原本无法接触到传统金融服务的人群，通过数字化手段得到更加全面、实惠的金融服务，推动金融服务向更广泛、更深入、更精准的层面发展。数字普惠金融体系基本结构见图 1。政策扶持政策机构主体媒介客体金融机构第三方支付中小企业科技公司互联网金融个人数字技术区块链、大数据、云计算、人工智能社会环境社会信用体系建设、消费得保护制度监管机构运行机理技术环境图 1我国数字普惠金融体系基本结构（二）发展现状随着数字技术创新的日益广泛应用，我国数字普惠金融实践日益丰富，发展走在世界前列。2020 年，我国已建成普惠金融服务体系，为实现共同富裕创造了有利条件。随着数字技术的不断创新和应用，数字普惠金融的服务链愈发高效，基础设施更加完善，制度保障更加健全。同时，在乡村振兴、绿色金融、小微企业融资以及民生等领域，新的服务、产品和模式层出不穷。数字普惠金融的发展带来了新的机遇和挑战。随着技术的不断创新，数字普惠金融的应用场景将更加多样化，服务模式将更加精细化和个性化。推进数字普惠金融，不仅有利于小微企业和低收入人群，也有利于促进金融服务与经济发展的融合，有助于构建更加普惠的金融体系。三、数字普惠金融缓解科技型中小企业融资约束的作用机理数字普惠金融是传统普惠金融的深入发展，它能更有效地解决科技型中小企业资金来源不足的问题。总的来看，它主要从以下三个方面来缓解科技型中小企业的融资约束。（一）缓解信息不对称数字普惠金融能够有效缓解金融机构与企业之间信息不对称的状况。具体体现在：金融机构利用数字普惠金融开展数据追踪、挖掘并获得企业的信息，并利用这些信息建立多维度信用评价体系，在贷前、贷中、贷后全方位、动态化掌握企业信息。贷前，运用公开信息检索，整合企业相关数据，有针对性地筛选、甄别放贷目标；贷中，掌握企业实时动态；贷后，利用数字普惠金融进行风险评价、动态评价，监督放款资金的流向。科技型中小企业利用数字普惠金融提供的数字化管理体系在申请贷款时，可以提供金融机构所要求的信息，使金融机构更加了解企业具体状况，从而降低信用风险2。同时，企业进行数字化管理，可以有效地提高公司的内部控制，规范公司的财务管理，提高公司信息透明度。最终金融机构和企业都能够共享数字普惠金融带来的红利。（二）降低融资成本数字普惠金融的发展为科技型中小企业降低融资成本提供了重要保障，主要表现在以下方面：一是数字普惠金融为企业搭建了网上交易场所，使资金供求双方能够直接进行交易。传统金融机构在贷款处理过程中需要耗费大量人力物力，而数字化的流程可以帮助金融机构节约经营成本，提高效率，提供更快速的融资服务3。数字普惠金融通过创新的商业模式，将小额贷款变成了规模化、批量化商业观察2023 年 9 月中 第 9 卷 第 26 期Financial observation36财经观察的贷款，为传统金融机构带来更多的盈利机会，也使得企业能够募集到相对廉价的资金。二是数字普惠金融可以充分利用原始数据。原始数据是指电子商务、搜索引擎等互联网平台在运营过程中生成的海量数据，这些数据尚未被加工过。数字普惠金融通过挖掘这些原始数据，从中提取有价值的信息，分析借贷风险，并帮助金融机构评估借款人的信用状况，这不仅可以降低金融机构的信息成本，还可以提高风险评估的准确性和效率。最终实现金融机构与企业融资双赢局面。（三）拓展融资渠道数字普惠金融是拓展企业融资渠道的利器。数字普惠金融的发展往往伴随新型融资模式的出现。新型融资模式有别于传统金融机构采取抵押担保的方式，而更多采用综合信用担保，不需要企业提供抵押物，降低了企业资金使用的门槛。这样一来，科技型中小企业能够更多地筹集到发展资金，拓宽企业的业务领域，推动企业的快速发展。数字普惠金融搭建的数字化平台使得金融机构能够更准确地监测市场需求和企业风险，并通过整合多方资源，将企业的资产和信用价值最大限度地放大，为中小企业设计更为精准的风险产品，进而实现企业的高效融资。数字普惠金融的发展对于金融机构的转型也起到了重要作用，银行等传统金融机构在数字普惠金融市场的竞争中不断提高自身服务质量和效率，以应对科技巨头在金融领域的不断涉足。这种“鲶鱼效应”和“示范效应”引导银行不断创新，改善传统金融服务的质量和效率，推动金融服务数字化和普惠化进程，提高科技型中小企业的融资可得性。四、数字普惠金融缓解科技型中小企业融资约束的路径（一）政府层面1.加强数字普惠金融基础设施建设政府应加大数字基础设施投入。首先，提升数字通信网络的覆盖率和质量，扩大服务半径，提高数字金融服务的质量，强化数字金融使用深度。其次，发挥“政府+银行”数字普惠金融领域的供给引导作用，选择一些经济发达、金融服务先进的城市建设数字普惠金融创新示范区，吸引金融科技企业进驻，推广数字金融服务。政府可以采取多种措施，如构建基础服务、物权增信、信用信息、产权交易信息等特色模式，推广数字普惠金融服务，例如开展宣传、组织培训、提供优惠政策等，要引导中小企业充分发挥普惠数字金融的作用，解决融资困难，带动更多企业的发展。数字普惠金融基础设施建设中，政府还需加强数据安全保障。随着互联网技术的发展，数字化风险也随之增加，数据泄露、信息安全等问题日益引人关注。因此，政府需要建立完善的数据安全保护体系，确保数字普惠金融基础设施的可靠性和安全性。2.完善数字普惠金融配套服务首先，政府需要建立完备的法律法规体系，以确保数字金融市场健康有序地发展。政府可以制定相关政策和法规，对数字金融服务提供商的资质、风险评估、信息披露等方面进行规范，建立风险防范体系，确保金融市场健康发展。其次，政府还需要完善普惠金融监管体系，明确监管主体，提高监管效能，提高监管水平。在金融监管加强后，数字普惠金融缓解中小企业融资的约束效应更强4。第三，政府需要加强对新类型的数字金融产品的风险辨识与控制，并对其进行跟踪监控与风险评价，保障市场的安全性和健康发展。最后，政府可以采取相关措施如设置专项资金，用于搭建线上融资服务平台，帮助企业增信和分散风险，为企业提供高效、安全、便利的贷款服务。通过这种方式，可以最大限度地缓解科技型中小企业的融资约束，推动其快速成长。（二）金融机构层面1.加快数字化转型步伐金融机构应加快数字化转型，积极发展数字金融。它们需要改变传统服务模式，融入互联网发展趋势。首先，金融机构需要招聘和培养优秀的技术人才，引入前沿技术和理念，不断探索和创新数字金融产品和服务。在此基础上，金融机构还需要不断扩大场景应用范围，拓展数字普惠金融的应用领域，满足用户多元化的需求，提高数字金融在社会和经济发展中的重要性和影响力。其次，建立专门的数字金融部门，明确其职能，并通过与网络技术公司深入合作，建立一个开放的数字金融生态圈，借助先进的技术，提高整个金融系统的产品和服务，以预测并满足客户的偏好和需求。2.推出符合科技型中小企业需求的相关产品和服务金融机构需要根据科技型中小企业的特点，为其量身定制相关的产品和服务。非银行金融机构可以为科技型中小企业提供融资担保服务，充当企业和银行之间的桥梁。银行可以多元化企业信用评价标准，扩充科技型中小企业增信范畴5。例如，可以将企业自身的发展前景、科技实力、知识产权、商业模式等因素纳入评价标准，提高对科技型中小企业的评价准确性，增加科技型中小企业获得融资的机会。最后，金融机构需要针对不同区域的科技型中小企业量身定做金融产品。发展水平高的地区的金融机构要不37断尝试并注重创新，开发最新的产品和服务，而发展水平较低的地区的金融机构要加快数字化转型，也要不断推动数字技术的标准化应用。（三）企业层面1.提高数字化水平企业必须进行数字化管理，提高数字化水平。在企业的信用信息收集过程中，数字应用是一个重要的环节，它直接关系到企业信用风险能否得到有效的评价。在财务层面，科技中小企业要加强对财务人员的培训和引导，使其掌握使用数字化财务管理系统的能力，提升其职业素质，优化企业财务管理，使其财务信息更加真实、可靠。同时，企业必须积极地披露财务数据，以保证企业信息的及时和规范，降低企业的信息采集成本，降低企业的信息不对称性6。在经营层面，企业要建立完善的内部控制体系，以提升信息公开的质量，并建立一个被广泛接受的管理信息系统，记录企业的经营及相关业务信息，覆盖研发设计、生产制造、仓储物流等维度，要重视数字资料的保存，以保证信息的及时性与完整性。2.拓展融资渠道科技型中小企业不能局限于传统的融资渠道，管理层应该加强对数字普惠金融业务的学习，积极利用新兴数字普惠金融技术，选择合适融资渠道。如利用自有知识产权进行质押融资；依托科技创新产品与私人资本、创投机构进行融资。但是，在选择融资平台进行贷款时，必须对其进行全面的分析，以避免因平台暴雷、公司关键数据泄露等问题而导致的财务危机。同时，科技型中小企业必须意识到“打铁还需自身硬”这一基本道理，合理利用融资，理清发展思路，提高自身的营收能力和持续发展能力。五、结语科技型中小企业是我国最具活力、最具潜力的创新主力军，而融资约束是其在发展中无法避开的障碍。发展数字普惠金融能够有效地缓解科技型中小企业的融资约束。建立健全数字普惠金融生态体系，需要政府、金融机构和企业的共同努力，最终有效解决科技型中小企业融资难的问题。参考文献：1 陈非，陈昕，张红方 科技型中小企业融资难成因及对策研究基于汕头市的调研 J 财会通讯，2019（23）：9-112 王相宁，刘肖 金融科技对中小企业融资约束的影响 J 统计与决策，2021，37（13）：151-1543 任晓怡 数字普惠金融发展能否缓解企业融资约束 J 现代经济探讨，2020（10）：65-754 苏亚民，毕妍 数字普惠金融、债务融资与中小企业融资约束 J 财会通讯，2023（1）：81-865 文红星 数字普惠金融破解中小企业融资困境的理论逻辑与实践路径 J 当代经济研究，2021（12）：103-1116 李宾，龚爽，曾雅婷 数字普惠金融、融资约束与中小企业财务可持续 J 改革，2022（5）：126-142Research on How Digital Inclusive Finance Alleviates Financing Constraints of Technology-Based Small and Medium-Sized Enterprises in ChinaXIA Ruiliang，CHEN Wenzhuo（Chengdu University of Technology，Chengdu 610059，China）Abstract：Financing constraints have always plagued technology-based small and medium-sized enterprises.The emergence of digital inclusive finance provides a new way to alleviate financing constraints of technology-based small and medium-sized enterprises.This article explores the financing constraints of technology-based small and medium-sized enterprises in China in combination with the current situation of digital inclusive finance in China,and proposes solutions to alleviate financing constraints of technology-based small and medium-sized enterprises from three main participants in the financing process:government departments,financial institutions,and enterprises themselves.Key words：digital inclusive finance；technology-based small and medium-sized enterprises；financing constraints