k线分析2.doc

实 验 报 告

实验课程名称 　　《证券投资学》
开 课 系 部 　　　　金融学院
班 级
学 号
姓 名
指 导 教 师

2010年5月20日

实验名称
K线分析与切线理论验证
实验组成员

实验准备
实
验
目
的
1、根据证券投资中技术分析的内容，对你所关注的上市公司在近两年内的价格走势进行分析。(2008年元月初至2010年4月) 具体可用大智慧软件或分析家软件来进行分析。
2、要求：j分析你所关注的股票的日线、周线、月线及年线图；找出不少于四个典型的K线组合图，并加以分析说明；k根据K线理论（单根K线、K线组合和K线形态），按历史资料，作出投资时机的判断，并用历史后续趋势进行验证说明。（要在图形上画出标注，并附文字说明。）ƒ分析你所关注的股票划出支撑线、压力线以及轨道线和趋势线（不少于四个典型图，并说明其有效性）；
实 验 设 计 方 案
1、从大智慧软件中得到中信证券股票的日线、周线、月线及年线图；
2、对K线图进行分析，并与经典的K线模型比较；
3、对中信证券的股价走势划线分析，并与其当时股价比较，得出划线分析方法对该股票的适用性；
4、根据上述的分析方法并按历史资料，假定历史会重演来作出投资时机的判断，并用历史后续趋势进行验证说明。

数据资料及分析
一、 日线、周线、月线及年线图的K线组合分析
买入时机
三兵白

卖出时机
三兵白是发生在股价下降趋势末期的一种形态，表明经过一段时间的下跌，那心思涨，在近日出现了连续三根的长阳线，每天出现了更高的收盘价，且每日开盘价在前一日的K线实体的中点以上，而连续三日收盘价在当天的最高价或接近最高价。三兵白是股价止跌上涨的信号。从上图中信证券2010年5 月5号、8号、9号的股价走势来看大体上算得上是三兵白，后市股价也在慢慢上涨。 这可以当做一个买入点。毕竟后市看涨的可能性较大。
三乌鸦

上图是中信证券2009年4日、5日、6日K线图，明显的三乌鸦形态，后市大跌。是一个卖出时机。
买入时机
早晨之星

上图是中信证券2009年11月26日、27日、30日的K线图，明显的早晨之星，后市一波看涨。为买入时机。
包含线

上图是中信证券2009年7月31日、8月7日的周线图，大体上可以算是一个包含线。包含线又称鲸吞形，是指第二天的K线实体完全包含了前一日的实体，包含线的颜色应与前一日的颜色相反。熊市包含线，表明上升趋势处在只有小成交量配合的小阳线实体发生的地方，第二天，一新的更高价格开盘，之后是迅速的卖出狂潮，股价大跌。如上图所示，股价在后市大跌。

被包含线

上图是中信证券2008年9月26日、10月10日的周线图，是一个被包含线的形态，而且是一个熊市被包含线，第二天的阴线完全在上一日大阳线的实体里，后市股价看跌。为卖出时机。

二、单根K线分析
光头大阴线

光头大阴线的出现表示当日一开盘主力机构就开始抛售该股，空方力量强大，多方接不上，一直打压股价，在接近收盘的时候多方挣扎了一下，使得股价有些许的回生，但力量弱小一般不能影响大局，这样的K线出现一般预示着后市股价会走低，上图中信证券的走势也证实了这点。为卖出时机。如果在刚出现这样的大阴线没有卖的话，那么第二天跳空低开就应该卖出了。

三、 趋势分析

上图是一条压力线。把股价走势中两个高点连成一条直线，技术上称为压力线。当股价上涨到某一价位附近时，便有投资者大量出货，是股价遇到压力而停止上升，甚至回跌，向下调整。压力线是表示股价能否继续突破上涨或反转下调的关键线。压力线如被突破，则是进货时机。

上图是一个支撑线。当股价下跌到某一价位时，投资者大量进货，使股价停止下跌，出现回升。这时，股价得到支持。支持线可以看作多头反攻的开始。支持线是表示股价继续下跌或反弹向上的关键线。支持线如被突破，则是出货的信号。

，

上面是中信证券的一个上升轨道图和一个下降轨道图。两条平行线组成的一个轨道，就是常说的上升和下降轨道。轨道的作用是限制股价的变动范围。一个轨道一旦得到确定，那么价格将在这个通道里变动。与突破趋势线不同，对轨道线的突破并不是趋势反弹的开始，而是趋势加速的开始，即原来的趋势线的斜率将会增加，趋势线的方向将会更加陡峭。上面两个图形大体上能够反应这样的一种趋势。

实验结论及总结
K线分析与切线理论是技术分析中的一类，既然是隶属技术分析必然受到技术分析假设的局限，有的情况下通过分析得出的结论并不符合现实甚至是背离，但作为技术分析的基础，K线分析与切线理论简单便于理解而且有很多种形式，对不同的股票我们可以特意维奇筛选出一两种分析方式是可行的。而且有的情况下，K线理论和切线理论非常有用，尤其是在大涨和大跌的时候，分析起来尤为明确。我们不能一味信奉这样的理论，但只要能为我们所用，能帮我们挣钱，我们就可以用，大胆的用。

百分比线考虑问题的出发点是人们的心理因素和一些整数的分界点。当股价持续向上，涨到一定程度，肯定会遇到压力，遇到压力后，就要向下间撤，回撤的位置很重要。黄金分割提供了几个价位，百分比线也提供了几个价位。以这次上涨开始的最低点和开始向下回撤的最高点两者之间的差，分别乘上几个特别的百分比数，就可以得到未来支撑位可能出现的位置
里的百分比线中，红色的这二条线最为重要。在很大程度上，回撤到是人们的一种心理倾向。如果没有回落到以下，就好像没有回落够似的；如果已经回落了音，人们自然会认为已经回落够了，因为传统的定胜负的方法是三打二胜利。就是常说的二分法

　与别的切线不同，速度线有可能随时变动，一旦有了新高或新低，则速度线将随之发生变动，尤其是新高和新低离原来的高点和低点相距很近时，更是如此，原来的速度线可以说一点用也没有。
　　速度线一经被突破，其原来的支撑线和压力线的作用将相互变换位置，这也是符合支撑线和压力线的一般规律的。
　　速度线最为重要的功能是判断一个趋势是被暂时突破还是长久突破(转势)。其基本的思想如下：1在上升趋势的调整之中，如果向下折返的程度突破了位于上方的2/3速度线，则股价将试探下方的1/3速度线。如果1/3速度线被突破，则股价将一泻而下，预示这一轮上升的结束，也就是转势。2在下降趋势的调整， 如果向上反弹的程度突破了位于下方的2/3速度线，则股价将试探上方的1/3速度线，如果1/3速度线被突破，则股价将一路上行，标志这一轮下降的结果，股价进入上升趋势。
甘氏线：每条直线都有支撑和压力的功能，但这里面最重要的是45度线，63.75度和26.26度线。这3条直线分别对应百分比线中的50%、62.5%和37.5%百分比线。其余的角度显然在股价的波动中也能起一些支撑和压力作用，但重要性都不大，都很容易被突破。具体画甘氏线的方法是首先找到一个点，然后以此点为中心把各条直线直接画到图上即可

成绩：