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跨国公司概论
第一章 概述
第一节
一、概念
跨国公司这门学科属于边缘交叉学科，上世纪60、70年代兴起，是一门较新的学科。
1 结构性定义标准
A 地区分布数量：至少6个国家以上投资（美国标准）；2个国家以上投资（欧洲标准）。
B 生产或服务设施：投资建厂
C 所有权：（1）公司资产净值归值所有（2）所有权形式（国营、私营合作……）
2、业绩性定义标准：企业在国外的生产销售量员工人数、营业额等…超过25%的海外利润来源即为TNC（跨国公司）
3、行为定义标准：企业在进行决策时的心态、思维方法、策略取向来判定是否为跨国公司。企业从国内向外国三个取向选择（三个阶段）。
（1）母国取向（规模较小，利益中心在母国）
（2）东道国取向（人员资产上有宝实力、兼顾东道国利益，以东道国的中心）
（3）全球取向（全球一盘棋、统筹分布）
综上，跨国公司（TNC），指在两个或更多国家的实体所组成的公营、私营或混合所有制企业，不论此等实体的法律形式和活动领域如何；该企业在一个决策体系下运营，通过一个或一个以上的决策中心在一起，从而其中一个或更多实体得以对其它实体的活动施加有效的影响，特别是与其他实体分享知识、资源、责任。
区分：
子公司：注册地在东道国
分公司：工作人员持外交护照，遭守母国法律。
第二节：跨国公司的分类
一 按经营结构可分为横向TNC，垂直型TNC，混合型TNC。
1、横向TNC：经营产品相时单一，母子公司分工没有明显差别，公司内部天形资产，法利专有技术商标）转移大，销售网络大，盈利高，技术含量相对低，靠覆盖章。特点：（1）地理分布多样化，不同国家地区多家子公司避开贸易保护主义壁垒。（2）内部转让技术的无形资产可以充分发挥，其优势来克服或填补公开市场不完全的缺陷。
2、垂直型TNC（纵向）：母公司与子公司在经营内容上可有所差别，但必须为相关产品，一般是同一系产品的不同生产阶段（eg石油公司）产品行业多样化明显，但有纵向联系、规模大、实力强。
3、混合型TNC：可谓是任何产业产品（eg三菱）
二 发达TNC的特征：
（1）地区分布极不平衡 （2）发展极不平衡（3）资源规模，公司数量差异明显。 （4）明显的行业分布（石油、化工、汽车、制药居多） （5）行业利润相差悬殊（办公自动化，印刷造纸）
三 发展中国家TNC的特征：
（1）规模小，数量有限
（2）发展速度快
（3）从事劳动密集型制造为来主。
第三节
一 跨国公司兴起与发展：
1、TNC的产生：19世纪中叶至20世纪初，形成第一高峰，规模增大，数量增多。迅速发展理由：（1）组织创新（2）产品技术发展
2、TNC的迅速崛起（二战后，1960年到70年代末）第二个高峰。
原因：（1）二战使欧洲其它国家受到重创，但美国却没有受损，美国给欧洲提供贷款，向欧洲输出产品（2）1945年布雷顿森林体系的建立使美元成为世界货币。（3）战后西欧的劳动力价格水平明显低于美国。（4）美国政府出于自身对外政治、经济扩张的需要，对本国跨国公司的对外扩张提供了优惠政策。（东道国的优惠政策）。（5）战后大量的军事订单。
二 日本TNC在二战后迅速崛起的理由：
1 强大的经济实力是日本跨国公司崛起的内在动力。
2 发展TNC是日本缓和国际贸易磨擦、开拓国外市场的必须选择。
3 日本政府在政策安排上积极扶持TNC的发展。日产省对日本奇迹的出现做出重大贡献。
三 跨国公司迅速发展的原因（主要以战后为准）
客观原因
1 生产的进一步集中，垄断的加深是战后TNC迅速发展的根本原因。战后资本主义TNC不断合并，兼并来壮大自己的实力。
2 科学技术的迅速发展，促进了生产国际化和资本国际化。
3 战后殖民体系的瓦解，发展中国家发展民族经济的要求促进了TNC的发展。
4 西欧日本的迅速崛起也是推动TNC发展的原因（博弈导致双赢）正和博弈市场化国家：新加坡、美国、香港
主观原因：
1 寻求资源（自然资源＋劳动力资源）
2 保障市场（保护原有的国际市场分额，拓宽新的国际市场）
3 发挥优势
第三节 跨国公司的地位与作用
一、TNC与国际贸易、世界经济
二、TNC在世界经济中的作用：
1、促进了国际商品流通
（1）TNC在海外的分支机构发展为母公司的出品创造了稳定的国际市场
（2）TNC内部多层的商品流转也大大增加国际贸易额
（3）TNC的投资直接影响了发展中国家的贸易结构
（4）TNC促进了国际市场竞争。
2、TNC促进了货币资本在国际间流动：
（1）TNC上跨国银行相互促进
（2）TNC与国际全融市场关系：国际金融市场发展是件随TNC发展起来的（密切相关）
（3）TNC对各国金融的影响：短期：对造成本国资产外流对其国际收支不利，长期上又会因所获的各种投资收益回流，而对其国际收支产生有利影响（对母国）对东道国来说：TNC的外来资金会在短期内有利于其国际收支，但长期由于汇出的资金多于流入资金，必然对本国国际收支产生消极影响。
（4）TNC对国际货币体系也有重要影响
TNC巨额资产的流动及其在国际市场流动，促进了国际储备资产多元化的形成与发展。
3、TNC促进了商业资本与再生产过程更紧密的结合。
三 TNC对东道国经济的作用
1 注入资金的作用
2 调整经济结构的作用
3 学习的作用
4 就业的作用
第四节 有关TNC问题的剖析
一、TNC的规模
二、股权控制格局
1、跨国公司与多国公司：多国控股并不能改变其所有权关系（大部分）；全球500强中有70%形成战略联盟，没有绝对大股东，而以契约形式存在，松散的组织结构，多国公司的概念不断地扩大。
2、跨国公司与国际卡特系：
《列宁全集》中关于卡特尔的描述：随着资本输出的增加，随着最大垄断同盟的国外联系和殖民地联系，以及势力巩固的极力扩张，自然就使得这些同盟订，达成全世界的协定，形成卡持系（国际性的垄断资本集团的联合，垄断价格，控制市场）在一战二战之间比较盛行，现在已经名存实亡，跨国公司已将其取代，二战之后TNC成为国际垄断组织的主要形式，其原因如下：（1）美国垄断资本的大膨胀，特别是对欧洲（欧盟）所以多数情况下，美国TNC没有必要达成垄断同盟。
（2）经过战争的破坏和削弱战前的国际卡特尔已经难以恢复，加之现在欧美都有相关法律限制的垄断。
（3）TNC可以采取其他隐避的手段同样在某些方面起到国际卡特尔的作用。
（4）TNC经营多样化及管理体制上的复杂性化，使先前卡特尔的简单办法不能适应形势。例：OPEC对石油价格产量上的控制。
3、TNC的股权控制
二战刚结束时，如日本，外来投资大部分来自USA，但虽随着日本、欧盟的崛起，70、80年代股权灵活政策，但USA在境外企业仍有70%—80%的控股，这与投资策略也有关系，但日本只有40%左右，这与其技术含量少、劳动密集有关，而USA则强调其专利及管理技术上避免或减少流失，故控股较多，到90年末至今天，格局又有变化，TNC召回股权，完成由合资—独资经营，这有利于全球战略下对公司进行完全的控制。
三、非TNC与TNC的异同点
共同点
1、都是同由竞争的资本主义向垄断资本主义资本与生产积累和集中高度发展的产物。
2、都是垄断资本通过各种途径建立起的垄断组织。
3、经营动机都是获得高额利润。
4、都在不同程度上操纵着国家机器，使用政府政策和法令维护垄断资本的利益，并对国民经济产生极大的影响。
不同点：
1、TNC是多国经营，经营范围跨国界
2、TNC从全球战略出发，安排生产经营活动（寻求合理生产布局）定点生产，定量销售。在制定经营决策时不以局部子公司得失为条件而以全局、总公司的利益为出发点。
3、TNC管理体制的集中统一程度远远大于非TNC。
4、TNC为对工人罢工而转移生产的程度比较高。
应对措施：
（1）在生产地域中心建立半成品的“战略国储”以应对该地区对半成品的需求
（2）为减少因罢工而造成的停产往往建立同一部件，多条生产线。
（3）为增强社会应变能力，而使生产保持充分的灵活。
（4）TNC的利润远远大于非TNC。TNC规模大。
（5）TNC在海外的风险远远高于国内。来自东道国政策法令的制约、政治动荡的影响。
第二章 跨国公司经营的基本理论
直接投资：公司以母语为基地到其他国家投资设厂进行生产销售，投入的可以是现金或实物等有形资产，也可以是无形资产，如专利，专有技术，商誉管理经验等。
解决三个问题：why/where/what
Why动机：TNC在涉及海外时能很多种手段，为何FDI而非其它。
Where流向：去向何国。What决策。
第一节 垄断优势理论
一、理论提出及主要内容：
海默在其博士论文中提出，二战前间接投接，二战后直接投资为主，后其导师金德系伯格将其提炼形成理论：海默—金德系伯格传统。（取代赫一俄理论）。
该理论是市场不完全的结果，市场不完全主要表现在以下4个方面（海默提出）
1、产品和生产要素市场的不完全。
2、规模经济导致了市场不完全。
3、政府干预经济而导致的市场不完全。
4、由于关税及其他税赋所导致的市场不完全。
一个企业或公司之所以对外FDI就是因为其有比当地企业或公司有利的特定优势，“企业特定优势论”即企业国际化经营的垄断优势。

[注释]不完全竞争市场的特点是，市场中存在着一定程度的垄断，某些个别经济人对商品的市场价格具有一定程度的影响力。按照竞争的强弱程度，不完全竞争市场分为垄断竞争、寡头垄断、完全垄断市场，完全垄断市场是与完全竞争市场完全相反的一种市场，同完全竞争一样在实际中很少见。

[注释]垄断竞争市场的特点是，垄断竞争市场竞争程度较大，垄断程度较小，比较接近完全竞争，而且要现实得多，在大城市的零售业、手工业、印刷业中普遍存在。从总体上说，这种市场具有以下特点。
1. 厂商众多
市场上厂商数目众多，每个厂商都要在一定程度上接受市场价格，但每个厂商又都可对市场施加一定程度的影响，不完全接受市场价格。另外，厂商之间无法相互勾结来控制市场。对于消费者，情况是类似的。这样垄断竞争市场上的经济人是市场价格的影响者。
2. 互不依存
市场上的每个经济人都自以为可以彼此相互独立行动，互不依存。一个人的决策对其他人的影响不大，不易被察觉，可以不考虑其他人的对抗行动。
3. 产品差别
同行业中不同厂商的产品互有差别，要么是质量差别，要么是功用差别，要么是非实质性差别（如包装、商标、广告等引起的印象差别），要么是销售条件差别（如地理位置、服务态度与方式的不同造成消费者愿意这家的产品，而不愿购买那家的产品）。产品差别是造成厂商垄断的根源，但由于同行业产品之间的差别不是大到产品完全不能相互替代，一定程度的可相互替代性又让厂商之间相互竞争，因而相互替代是厂商竞争的根源。如果要准确说出产品差别的含义，则可这样来说：在同样的价格下，如果购买者对某家厂商的产品表现出特殊的爱好时，就说该厂商的产品与同行业内其他厂商的产品具有差别
4. 进出容易
厂商进、出一个行业比较容易。这一点同完全竞争类似，厂商的规模不算很大，所需资本不是太多，进入和退出一个行业障碍不大，比较容易。
5. 可以形成产品集团
行业内部可以形成多个产品集团(product group), 即行业内生产类似商品的厂商可以形成团体，这些团体之间的产品差别程度较大，团体内部的产品之间差别程度较小。
(二)寡头垄断市场的特点
所谓寡头，是指少数的卖者面对众多的买者。当市场上只有两个寡头时，称为双头垄断。寡头垄断市场在实际中也较多见，情况十分复杂，至今没有一套完整的理论。总的来说，这种市场的特点是：市场上的厂商只有少数几家，每个厂商都具有举足轻重的地位，对其产品的价格具有相当的影响力；但厂商决策时要考虑竞争对手的反应，独自不能决定价格，不是价格的制定者，更不是价格的接受者，而是价格的寻求者；诸寡头的产品之间可以完全相同，也可有产品差别；其他厂商进入产业相当困难，甚至极为困难，同样退出一个行业也是很不易的。

（三）完全垄断市场的特点
完全垄断的含义是一个厂商面对众多的消费者。与完全竞争完全相反，完全垄断市场的特点是：
1 行业内部只有一个厂商，厂商就是产业；厂商的产品没有替代品，因而没有竞争者；
2 厂商独自决定产品价格，是价格的制定者；厂商可以根据市场的不同情况，实行差别价格，以赚取最大的超额利润
3、政府干预经济而导致的市场不完全
4、由于关税及其他税赋所导致的市场不完全。
一个企业或公司之所以对外FDI就是因为其有比当地企业或公司有利的特定优势，“企业特定优势论”即企业国际化经营的垄断优势。
TNC的垄断优势主要体现在以下7个方面
1、技术优势：有雄厚的研发队伍
2、先进的管理经验
3、雄厚的资金实力（有风险时转向经营，“船大好调头”）
4、获取信息渠道比较多
5、国际声望，商誉较好
6、销售渠道优势，手段优势
7、规模大，把成本降到最低
海默还解释了美国为何从证券改为FD1而放弃出品和许可证交易而利用其垄断优势—海默其原因如下：
1、东道国的关税壁垒阻碍企业通过出口，扩大市场，USA不得不绕过关税壁垒维持并扩大市场。
2、技术资产不能像其他商品一样通过销售获得全部收益但可通过FD1获收益。
FD1对外经营三种方式（1）FD1股权控制（2）非股权投资（3）出口
二 理论的评价
1、贡献：开创了国际直接投资理论研究的先河，并且具有科学性；首次提出了不完全竞争市场是导致国际直接投资的根本原因，并论述了市场不完全的类型；提出了TNC拥有垄断优势，是其实现对外直接投资，从而获得高额利润的条件，同时也分析了垄断优势的内容，知识的转移是TNC直接投资过程的关键（特别是USA）；提出了TNC寡占，反应行为是导致其对外直接投资的主要原因（获取垄断利润，且可以阻止竞争对手进入市场）。
2、局限性：研究对象限制在美国少数实力比较雄厚，对外扩张能力强的大型TNC而对中小企业及发展中国家的对外FDI则没有任何分析、论证，但80年代之后发展中国家也开始对外直接投资，这便得海默的理论不再适用。
第二节 产品生命期理论
由美国哈佛的维侬提出后做出多次修订，产品由新到旧的过程从营销的角度进行划分。
美国：从到生产技术原创垄断期，市场潜力大（国内）国外通过出口满足要求，为创新阶段（国内生产，出口满足国外）
第一阶段：创新阶段，基本在美国国内生产，国外只能依靠美国来满足该产品需求，美国可以利于其独创性垄断市场。
第二阶段：成熟阶段，生产旺盛，出现模仿者（美国国外也出现），所具有的独创性、技术优势丧失，成本价格因果起的作用增强，伴随着国内市场需求日趋饱和，而此时国外劳动价格生产成本低于美国，当时的西欧就符合这个条件。故美国的企业最先投资于西欧。
第三阶段：标准化阶段，独创技术大白于天下，公司特有技术优势完全丧失，产品竞争完全表现在价格竟争上，为了进一步降低产品成本，美国将产品的生产转移到劳动力成本更低的地区—发展中国家和地区。（70、80年代）。
理论评价：
贡献
1、产品同期理论首次运用了动态分析的方法，特别是打国际直接投资，由发达国家投向不发达国家的现象解释的较清楚，令人信服。
2、回答了企业为什么到国外投资和为什么能到国外投资以及到什么地方投资的问题。
3、强调了对外直接投资和出口是同一企业进行的。
局限性
这个理论无法解释这个现象：进入80年代，一些新兴工业化国家（原来的发展中国家）的TNC纷纷开始同发达国家投资，这种“逆向”投资的现象开始非常明显，（“新横向”投资）更无法解释以国外自然资源为目标的直接投资。
第三节 比较优势的投资理论
一 理论的产生背景
该理论也称边际产业扩张论，其作者为小岛清，于1978年提出。二战结束后，TNC都是以海莫和维农的理论为基础和主体的，20世纪70年代以后，了解了日本国情之后，感觉这些理论无法对海外投资现象做出令人信服的结论，故日本学者认为美国的两个主线理论产生于美国也最适合美国，对于日本不很适合，并认为这些理论只注重微观而忽略了（宏观经济学）宏观层面，宏观因素对跨国公司的影响。
二 理论的主要内容
1、国应从已经和即将处于比较劣势的产业开始对外直接投资，并依次进行。并把已经和即将处于劣势产业定义为边际产业，并指明这些边际产业除了已趋于比较劣势的劳动密集部门还可以包括某些产业中生产成装配。某些特定部件的劳动力密集部门。小岛清认为国际贸易是按照既定的比较成本进行的，而对外直接投资由于按照从趋于比较劣势的行业开始的原则，因此可以扩大投资国与东道国的比较成本差距，使两国在FD1中均受益，形成新的实补格局。旦企对外直投与美企FD1相比的特点。
（1）日本投资行业已失去和即将失去比较优势的行业为主（比如自然资源的开发与进口，生产纺织品，零部件等标准化的劳动力密集产业都已失去比较优势）
（2）日本投资主体多为中小企业并采用台资形式。
（3）日本FD1以其国际贸易互补直接投资扩大了贸易，可称为“顺贸易向型”的FDI。而美国的FD1集中在技术密集行业，投资主体多为行业的寡头垄断公司，投资主要流向西欧发达国家，并多采用独资，目的在于通过海外投资维护具东道国地位，占领国外市场。因而美国的对外投资违反了比较成本与比较利润率对应的关系，直接的结果使双方的比较成本差距缩小有利于贸易的扩大，与贸易是替代的关系，因此可称为逆贸易导向型的直接投资。
理论评价：
贡献：
（1）小岛清填补了国际贸易投资理论是以海莫，维农理论为基础，免美企业的研究为基础的空白，而他是对日本的对外直投进行了研究得出了该理论。
（2）小岛清以多产品多产业，多企业的角度去研究，这有别于之前理论的单一产品，产业研究。
（3）他的基本思想在于强调FD1应当促进投资两方比较优势的发展，从而扩大两国之间的贸易。
局限性：
基本反映了日本50—70年代后起之秀式的投资情况，而日本20年间国内产业结构更新换代、改造、依次从纺织服装玩具等进行直接投资，但却仅在这一特定时期具有意义，之后显示出其不适应性。之后日本的FD1形式逐渐与美国趋同，而这种依据日本国内情况并适应发展中国家的理论不再适用。这理论只强调了FD1对发展中国家的积极作用，而对FD1对发展中国家的危害只字不提。现在习惯把小岛清与维侬理论归为区位优势理论。
第四节 内部理论
一、产生的背景
创始人：Buckley（巴克力）与卡系不合作创立
所谓内部化指把市场建立在公司内部的过程，以内部市场取代原来的外部市场，以转移价格着润滑内部的作用，使内部市场一样有效地发挥公司内部作用。
二、理论的主要内容：
该理论是建立在3个假设的基础之上的。
1 企业面对的是不完全市场，且企业的目标是利润最大化
2 当中间产品市场不完全时，企业创建内部市场的动力就会产生
3 企业市场内部化的界限超越国界时就产生了跨国公司
该理论出自巴克立的《跨国公司的未来》，书中指出影响企业郊高成本，从而导致市场内部化的因素有4个，即主要指中间产品。
1 产业特定因素：指由产品特性差异所出现的市场交易障碍（故障）使企业走向内部市场。商标、商誉专有技术，上游部门提供各项技术和支持。（零部件半成品），使产品技术知识含量逐渐提高。
2 区域因素：指由于地理位置社会心理、文化差异所造成的外部市场交易障碍，使公司走向内部化市场。
3 国家因素：主要指东道国政治、经济、法律等制度上的差异所出现的市场交易
4 企业因素：由于企业组织结构管理经验控制和谐调能力的差异所出现的。
理论评价：
贡献：
1 垄断优势与内部化理论终始是最为重要的两大理论。垄断优势理论：从市场的不完全和寡占的市场结构论进了发展达国家对外直接投资的动机和决定因素，而内部代理论则从TNC面临的内外部市场的差异以及国际分工国际生产组织的形式等来研究FD1的行为和动机。它既可以解释发达国家FD1行为，也可以解释不发达国家的FD1行为，“道论”。
2 其次，较好的解释了TNC在FD1出口贸易，许可证安排，参与国际投资的三种方式的选择的依据。
局限性：它同其它理论相比，具有一定的综合性，但它解释的只是TNC行为的充分条件，即TNC通过本身财务和组织管理以发挥企业内部效率的机能，没有TNC行为的必要条件，即TNC通过生产和销售活动，以满足消费者需求的机能给予说明和解释。
第二章 第五节：国际生产折衷理论
邓宁归纳吸收了以往各理论中的有用的内容和观点，兼收并蓄形成了兼顾各种理论解释需要发并涵盖各种跨国经营活动（货物贸易无形资产的转让FD1），同时，适用于发达与发展中国家的国际生产折衷模式。
通过3个问题解释企业对外FD1
1 . 所有权优势（垄断优势竞争优势企业优势）两方面含义：（1）由于独占无形资产所产生的优势，（技术知识商标等）（2）企业规模优势所产生的优势。93年把这种优势称为“共同管理经济”（ TNC对全球经济协调管理带来的优势）。
2. 内部化优势：给出解释：企业在通过FD1将其资产或所有权内部化过程所拥有的优势，指企业通过内部化把资产转移给国外子公司，这比外部交易成本收益高。
3. 区位优势：区位优势指东道国拥用企业天权支配，只能适应，利用这种优势。
优势
经营方式
所有权
内部化
区位
FD1
√
√
√
出 口
√
√
×
无形资产转让
√
×
×
理论评价：
贡献：集大成，最权威最全面的理论体系。
缺陷：
（1）由于是所有理论集大成，影响整个理论体系的逻辑关系。
（2）邓宁理论只有同时具备3种优势才能进行FD1，然而在很多发展中国家产品不可能同时具有3种优势，却也向发达国家进行FD1，这是该理论解释不了的。它只能解释顺差贸易而不能解释横向和逆差贸易。
（3）无法解释非私人跨国公司的投资行为，并且在理论中过于简单地假定TNC的主要目的就是利润最大化而实际上并非如此。
第二章 第六节：竞争优势理论
竞争优势理论又称为战略管理理论，是由麦克尔波特提出的。著有《竞争战略》《竞争优势》理论核心研究国际竟争环境，国际TNC战略和组织结构之间的动态调整及相互适应过程。“钻石理论”
“钻石理论”意义：
四个因素彼此之间相互增加
1、表示因素状况：包括（1）自然状况（2）教育和技术（3）熟练程度因素状况是一个国家的基本条件是一固资源教育等基础设施转化为专业优势的能力。
2、表示需求状况：（1）市场大小（2）消费者的精明程度（3）传播媒介对产品进行宣传表示一个行业产品或服务国内消费者的数量，挑易程度，往往较挑剔的有竞争力
3、表示相关的支持产业即与一个公司相结伴的产业，一个企业快速发展要有一个一流的供应商，并从与自己经营领域相关的企业间的竞争中获益，这些企业与供应商形成一个有利于加速革新的行业群。
4、表示公司战略结构和竞争，决定个国家的企业如何创立，组织管理以及开展国内竟争的条件。
波特认为，只具有菱形中一两个优势往往是不能持久的，因为竞争对手能轻而易举地战胜这一优势，他进一步指出，建立在资源基础让的优势往往会面临同样的问题，而先进国家比较尖端的行业在四个因素上都是有利的。
波特认为现代工业史的经历不是利用富足，而是创造富足，不是享受优势，而是克服劣势。
理论的不足：只是粗略地归纳了一下，并未对四个因素的互关联情况作细致分析，这是直接投资竞争优势理论的主要不足。
第三章 企业跨国经营环境
企业跨国经营环境的概念：企业国际化经营所面临的各种自然、文化、社会、政治、经济、法律等各种因素之和。
第一节 自然环境
自然环境：指影响TNC经营的各种自然因素之和。
1 地理位置：投资场所、目标市场
2 地表状况：投资场所所处的高山，河流等地表环境。
3 气候条件
4 资源状况：矿产能源森林、水利等丰富或稀缺的状况。
第三章 第二节：文化社会环境
1、物质文化：东道国的收入状况及政府的分配政策。
2、社会体制：社会组织（1）以血缘关系为体系、家庭为单位（2）以个人的自由组合为基础形成的社会组织—社会团体。
3、教育：传授知识提高国民素质。
4、信仰与观念：价值观、人生观
第三章 第三节 政治环境
1、意识形态：改造世界的观念体系，政府是左翼还是右翼对TNC有影响。
左翼：经济政策由政府一手制定，容易改变、风险大
右翼：政策改变要广泛征求基层企业意见，周期长，稳定
2 民族主义：对TNC不利的能体现民族主义的政策措施主要有
（1）当地资本股份在股份结构中占一定比重要求（给当地法人一些比例股份）（2）企业零部件或工序当地化比例要求。（3）限制或禁止TNC在某些产业或部门投资经营。（4）政府优先采购国货。（5）不允许子公司兼并当地企业。（6）对外藉职工人数和类别进行限制。（7）剥夺子公司所有权或征收子分司的财产。
3、恐怖主义
4、传统对抗：导致经营环境的隔离
5、国际组织。
第三章 第四节 经济环境
1、收入（人均收入）问题：对市场容量的影响很大。
2、私人投资：计算GDP时，涉及私人投资增长的速度，若比较均衡，说明投资环境好。
3、劳动力成本
4、人口状况：人口总数（日用消费品市场规模），年龄结构，人口密度
第三章 第五节 法律环境
“游戏规则”是人为解释—权大于法 主要差别
1、商品进出口规定：对进出口制定的规章法令法规，如配额制度，关税制度等。“绿色壁垒”“蓝色壁垒”（对发展中国家）
2、产品商标及专利权制度：保持专利，鼓励创新，商标 企业特有天形资产。
3、投资方面的规定，投资方向范围形式等方面对TNC进行规定。
4、价格管理条例
5、广告法律规定
6、产品责任法和环境保护法
7、外汇的管制，一国政府对外汇交易实行的限制，包括外汇分配，很多发展中国严格外汇管，因为经济基础弱。外汇储备短缺，影响了外汇的流通，必然影响TNC的发展。
8、税收法律：各国出于不同的政治经济目的，税收法律有很大差别。
第四章 TNC的经营方式
第一节 TNC的经营方式
所谓TNC经营方式，指TNC对生产要素及生产成果所采取的运营方式以及处理各种经济关系的运营方式，也就是谋化组织企业经营活动的基本方法和形式。
一、产品的出口（对市场不是以FD1或政局不稳定的地区）
很多TNC刚刚涉足东道国市场时都以产品出口的形式。
间接出口：制造商通过本国内的中间商出口其产品的一种出口形式，是比较不成熟的形式，一般是规模小公司采用，但不承担出口风险，但无法了解国外市场信息及掌握国际化经营的经验。
直接出口：直接在国外设立经销商或出口机构或在东道国找经销公司，在国外设立经销公司，往往是企业国际化的起点（这时国内可能已有国际化部）
二、非股权经营
指TNC在东道国企业中不参与股份通过向东道国企业提供，技术管理销售渠道等与股权没有直接联系的各种服务来参与东道国企业的经营活动，并从中获取各项利益的国际化经营方式。
与股权经营方式相比有几下几个优点：
1） TNC由于不用在东道国直接投资，故减少了经营风险，特别是政治风险。
2）东道国在更多地拥有对企业控制权的基础上，同样可以获得先进技术，管理经验和有关产品，从而乐意接受。
3）TNC不是靠资本投资而是靠转让技术，提供服务，合作生产来获取利润这与股权经营正好相反。
4）可以为TNC今后的直接投资做准备。
5）TNC需要拥有技术管理生产上的绝对优势，并借此来获得对东道国企业控制，这是TNC使用非股权经营的必备条件。
非股权经营划分为以下几种
1】 许可证贸易（技术授权）
技指TNC在获取一定收益的前提下，授权东道国企业使用某种工业产权或术买卖方签订许可证协议，买方多付报酬，卖方转让技术等。买方支付报酬方法分为：a按定价格获得许可证，可以是一次或分期付清。b在一定的时期内，按产品的产量，价格向卖方支付提成费。
对于授权方，对许可证的控制问题是十分敏感的，这包含两个方面。A 对所授权的工业产权的保护问题，禁止买方未经授权人许可扩大许可证授权范围或转让给第三方。B 对买方利用卖方的工业产权所生产的或销售的产品质量的控制问题。
评价：许可证贸易风险小，成本低
缺点：　
A）买方有可能掌握或完全掌握卖方技术使之失去技术，垄断为自己培养一个新的竟争对手。
B） 由于卖方没有亲自参加东道国企业的生产经营活动，便无法获得相关经验。也无法对市场有效控制（无法掌握市场）
C）许可证销售收益经往受买方产量或销售额大小的影响。
eg记为特许专营（较特殊）
2】合同安排
TNC以承包商代理商，经销商，经营管理和技术人员的身份通过承包工程，经营管理等方式介入东道国企业和市场获取利润和产品的经营方式。
有如下6种形式：
A）管理合同：指TNC以向东道国企业提供管理服务的方法介入该企业的经营活动并收取管理费的一种合同安排（服务业）
B） 制造合同：TNC与东道国企业订立产品供应合同的一种方式即由TNC向东道国企业提供必要的定单，机器原料生产方法及技术等，由东疲乏国企业负责员工的招聘，管理及实际生产等项活动。（是TNC迈向东道国市场的尝试性一步）是对外直接投资的一种替代品。
C ）工程项目合同：TNC为外国政府或企业从事道路交通等工程建设在提供机器设备及原料的同时还提供设计管理等多项服务，是出口货物与劳务的混合体。
D ）交钥匙项目合同，TNC与东道国企业签定协定由TNC建造一个整体项目，即TNC为东道国建立一个工厂体系 承担全部设计建造安装试车等，试车成功后整个厂体系移交东道国管理。
E ）国际分包合同，发达国家TNC向发展中国家分包商 定货，由后者负责生产部件或组装成品，最终由总承包商负责销售。
F） 劳务输出合同：指为特定项目提供技术或劳务服务的合同。
3】技术咨询：TNC对东道国企业的技术问题或技术论证方案提供咨询或论证一项服务
４】合作经营：两个或两个以上国家的投资者通过协商签定合同或契约，规定各方的权利和义务，联合开展生产经营活动的经营方式。有两种形式：
1）有实体的合作经营：TNC可以与东道国企业共同组成一种无股权参与的契约性经济组织，即建立合作经营企业。
2）无实体的合作经营：在没有组成统一经济实体的情况下，进行合作生产、合作制造、合作建设、合作开发资源和合作销售。
三、股权经营：又称对外直接投资。
（一）独资经营：拥有海外子公司的全部股份。
1】优点：
A. 对子公司的经营主动有着完全的决定权和控制权，不受东道国合作伙伴的干扰。
B .经营技术经营方针保密程度好。
C .有利于保证产品的质量和信誉。
D .可以获得全部利润。
缺点：规模大，政治风险，经济风险大
2】独资经营企业的设立方式：
A 创建：TNC在东道国投资建立一个新企业，尤其指建立新工厂或其他实业投资。
优点：（1）经营范围，项目规模可由自己意图实排。
（2）员工的素质，企业所需设备自行安排选择。
缺点：（1）时间周期较长（2）要投入的管理人员较多（3）特别是早期不用东道国人员对东道国环境的了解不够充分（4）销售渠道必须自己开拓、成本高。
B 收购：　并购的内涵非常广泛，一般是指兼并（Merger）和收购（Acquisition）。兼并 —又称吸收合并，即两种不同事物，因故合并成一体。指两家或者更多的独立企业，公司合并组成一家企业，通常由一家占优势的公司吸收一家或者多家公司。收购 — 指一家企业用现金或者有价证券购买另一家企业的股票或者资产，以获得对该企业的全部资产或者某项资产的所有权，或对该企业的控制权。与并购意义相关的另一个概念是合并（Consolidation）——是指两个或两个以上的企业合并成为一个新的企业，合并完成后，多个法人变成一个法人。
并购的实质是在企业控制权运动过程中，各权利主体依据企业产权作出的制度安排而进行的一种权利让渡行为。并购活动是在一定的财产权利制度和企业制度条件下进行的，在并购过程中，某一或某一部分权利主体通过出让所拥有的对企业的控制权而获得相应的受益，另一个部分权利主体则通过付出一定代价而获取这部分控制权。企业并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程。
并购存在的问题：
外资并购中国企业的困难的原因：我国对外资并购的暂行规定：外国投资并购即外国公司企业，经济组织或个人直接通过购买股权或资产的方式并购境内企业。市场经济发达，市场制度健全的国家是通过购买股票采并购而我国则为并购资产的形式，我国第一大股仍为国家（国有资产）故外资无法获得全部股权则采用并购资产。
具本原因：
A .战略不清晰，政策摇摆性大，目前在我国有关并购的法律多法并存且凌乱相互矛盾，立法的级别不够高，权威性较差，往往是一个部委根据。自身行业制定，随意调整政策，急收急放令人有一种不安全感。
B .并购预警机制尚未建立国内企业并购存在外风险：一是投资中造假，资产流失。二是产品和股市的垄断问题；外资与外资在中国境内的竞争容易给我国产业造成损害。
C .外资并购国内企业后的外资地位问题尚未明确。
D .对外资并购国企已形成的负面影响认识不足。主要有：与国企管理者相互勾结把国有资产转为私有资产，贿赂机关和国企人员，突破限禁领域，行业垄断形成后，形成了不公平竞争而损害了广大消费者的利益，对原国有企若安置不妥易造成不稳定状况了。
TNC利用收购建立自己的企业的优点（5点）
1 .与创建相比可以在短期内实现TNC的海外投资意厚，并取得成果。
2 .在许多情况下，TNC收购的东道国企业要处于困境，要么急于资金注入，从而使TNC有机会压低收购价格。
3 .可以利用东道国现有企业的设备、人员，甚至有时可以得到具有较高水平的技术和专利。
4. 可以利用东道国企业现有的销售渠道和市场基础，迅速打入东道国市场，减少竟争。
5 .迅速扩大企业规模，取得规模经济和范围经济的效果。
缺点：（5点）
1. 文化与民族背景差异，造成管理接轨上的困难。
2.收购的价格比较难确定，（增加成本最主要的方面）
3. 当收购价格比较高时，可能也会使TNC资金调度产生麻烦。
4.东道国政府和人民对本国企业被外来资本所收购易产生反感或抵触。
5.劳资纠纷，TNC与东道国对待工会的态度、法律、习惯等方面存在差异，导致TNC收购东道国企业后劳资纠纷经常发生。
（二）合资经营：TNC与东道国企业共同投资，共同经营，自负盈亏，共担风险，以股份有限公司，有限责任公司两种形式为主。
二者共同特征，就其所认购的股份尽出资义务，并以出资额为限对公司债务有限责任。
二者区别：股份有限公司规模大，人数多，无限制、有限责任公司规模小不易扩大，人数有限。股份有限公司全部资本可划分为等额股份，有限公司在注册时手续简单，股份有限公司注册时手续繁琐。
建立合资企业时TNC的有利之处：
（1）可以减少或避免政治风险（不含轻易没收资产）
（2）可以利用东道国合作伙伴，可以了解该国政治、经济、文化等方面的情况，收集有关方面的信息资料。
（3）可以利用东道国企业在当地取得资金融通，物资供应，产品销售方面的优惠，提高企业经济效应。
（4）由于合资经营，共负盈亏，外国投资者可享受外资投资以外还可以享受东道国对本国企业的优惠。
（5）如果TNC是以机器设备工业产权专有技术作为资本投资，那么既办输出了资本与销售了产品。特别是在行业垄断优势强的企业，合资期间，若需进口的原材料，投资方有优先进口权。
（6）合资企业的产品有些是当地紧销商品，有时容易被东道国人民看作是本国产品这样较容易在东道国打开市场。
建方合资企业对东道国的好处（发展中国家）
1 . 合资经营是利用外资弥补本国资金不足的较好的办法（资本注入而非借贷）期限长、数量大，无需退本付息不会增加国家的债务负担。
2.可以引进先进的技术设备，填补东道国的技术空白，发展短线产业部门促进产品的技术改造和产品