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华通每周行业视点 2010.10.22-2010.10.28 家电行业目录一、本周要点 1 1、行业机会与风险 1 二、本周资讯 2 (一) 家电行业 2 (二) 家用空气调节器制造 4 (三) 家用清洁卫生电器具制造 5 (四) 家用厨房电器具制造 5 (五) 家用制冷电器具制造 7 (六) 燃气、太阳能及类似能源的器具制造 8 (七) 家用影视设备制造 8 附：行业定义 11 一、行业定义 11 二、相关研究分析报告 11 一、本周要点 1、行业机会与风险家电企业第三季财报陆续出炉日前，家电企业第三季财报陆续出炉，美的、格力等企业收入和利润大幅增长。其中，美的电器营业收入571.6亿元，同比增长60.31%；美菱总收入68.98亿元，同比增长31.56%；格力电器总收入191.52亿元，同比增长44.40%；苏泊尔营收14.9亿元，同比增长38.3%。但厦华前三季度净利润6139.3万元，同比减少35.22%。华通分析认为，各企业受家电相关产业政策的持续推动，国内销售规模快速增长，同时海外市场的恢复与增长均使得家电行业形势大好。2009年同期的出口规模基数较低也成为本年度数据大幅增长的原因之一。二、本周资讯 (一) 家电行业行业动态市场与营销模式动态产品与技术竞争格局主要企业动态政策与环境 1. 行业动态受益政策拉动农村家电中高端消费崛起受益于国家“家电下乡”、“以旧换新”等政策的强力拉动，我国家电行业步入了产品全面普及的快车道。日前，商务部公布，2010年前三季度，全国家电下乡产品销售量达到5257.3 万台，销售额1158.4 亿元，同比分别增长1.5 倍和2 倍，国内家电市场持续旺销，增长形势一片大好。随着城镇化进程的加快以及人民生活水平的大幅度提升，空调、冰箱、洗衣机等耐用家电产品的普及率水涨船高，并向中高端的趋势发展。据统计，2009年冰箱、洗衣机在农村普及率已达到37.11%和53.14%，空调产品普及率也从2001年的1.32 %上升到2009年的 12.23%。同时，乡镇市场对于中高端家电产品的需求与日俱增，河北、河南、浙江等地的三四级市场消费需求升级，产品结构变动，中高端产品销量增长。央行加息将导致成本上涨型家电企业提价近日，中国人民银行宣布，自2010年10月20日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率均上调0.25个百分点。家电零售业的资产负债率一般较高，贷款基准利率上调，这将给家电零售业带来一定的负面影响，净利润将下降，这可能会促使家电零售业采取一些措施来保证盈利。就家电制造业来说，成本上涨型企业的资金使用成本将随之新增，最终会导致这类企业被迫提价，但短期内影响不会太大，首先，在年初许多家电销售商就和制造商签订了大笔的采购订单，这部分价格已经固化，加息的影响并不会波及于此。其次，目前的家电制造业基本处于供大于求的状态，厂家手中有大笔的筹码待出，所以即便事实上资金成本提高，价格的波动也有限。但是，一些高科技含量的新品家电的价格可能会受到影响。用电成本增加节能家电销售将大幅增长日前，随着节能减排呼声的愈加响亮，“电越用越贵”的阶梯电价方案一旦实施，节能家电销售快速增长将势在必行。从今年年初，节能家电的销售已经慢慢获得消费者的响应，节能平板电视、无氟变频空调、保鲜节能冰箱、6A洗衣机等一系列节能家电在市场上迎来了“叫好又叫座”的双增长格局。上述中高端节能型产品的销售比重均较去年、前年同期实现了较大幅度的增长，平均增长在15%至30%左右。如果征求意见稿落实，将大大加快节能家电的增长速度。第三季财报出炉家电不改白强黑弱格局近期家电企业陆续披露第三季财报，结果是有喜有忧。美菱和厦华分别交出净利增六成和降三成的成绩单。此前，青岛海尔也发布了三季度业绩预告数据，预计前三季度归属于母公司所有者的净利润较去年同期披露数增长60%以上;归属于母公司所有者的净利润9.66亿元。今年家电板块多家上市公司披露的半年报显示出“白强黑弱”的格局，这也是近两年来财报数据和资本市场常见的特征，依然未变。从目前的情况来看，海尔、美菱等白电数据依然保持增势。黑电厂商在产业从CCFL向LED转型之中依然面临阵痛，且有一定库存压力，加之外资价格战挤压，预计彩电厂商盈利状况要到第四季方能得到改善。家电行业内需增长强劲出口回升明显内销方面，2010年1至8月家电行业实现销售总额2267亿元，同比增长27.7%。家电下乡、以旧换新等刺激内需的政策继续发挥效用，预计以旧换新政策在全国推广后效果将更彰显。 1至8月空调累计内销3434万台，同比增长35.5%；冰箱累计实现销售4946万台，同比增长29.4%；冰箱内销3642万台，同比增长31.1%；洗衣机累计实现销售3068万台，同比增长26.1%；液晶电视累计销量5054万台，同比增长43.6%。内销快速增长，主要受家电下乡和以旧换新的政策拉动，分别启动农村普及和城镇更新换代两大市场。预计随着以旧换新的推广，四季度内销表现将有提升。 2. 市场与营销模式动态三洋电机：松下三洋业务重组仍在进行中三洋电机官方网站公告称，针对近日有媒体报道有关松下三洋改组和三洋品牌退市的报道，并不是来自三洋的官方发布。三洋电机大中华区政府事务及公共关系总监张婷表示，三洋和松下正处于业务重组的进程中。就最近一些媒体对有关三洋品牌的未来及构造改革的进程进行的报道不是本集团发布的信息。本集团现阶段正在研讨事业再编相关问题,没有可以公布的内容。美的电器第三季净利9.3亿元同比增长129.7% 10月25日，美的电器发布第三季报，得益于公司销售规模快速增长，美的电器第三季净利润9.3亿元，同比增长129.7%；营业收入181.3亿元，同比增长68.6%。今年前三季度，美的电器实现营业收入571.6亿元，同比增长60.31%；净利润27.2亿元，同比增长75.3%。美的电器表示，由于公司空调、冰箱、洗衣机三大业务组合的竞争优势已逐步凸显，并得益于家电相关产业政策的持续推动，公司的销售规模快速增长，同时公司产品结构进一步优化，促使公司营收及净利润大幅增长。格力第三季度净利润超13亿元同比增长45% 10月21日，格力电器发布的财报显示，今年第三季度格力电器营业总收入191.52亿元，比去年同期增长44.40%；净利润为13.17亿元，同比增长45.09%。今年前三季度，格力电器共实现营业收入443亿元，同比增长44.4%；净利润28.9亿元，同比增长45.1%。其中计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）5541万元。美菱第三季度净利润同比增长123% 10月21日，美菱电器发布的财报显示，今年第三季度美菱电器营业总收入35.93亿元，比去年同期增长61.20%；净利润为3.43亿元，同比增长122.79%。今年前三季度营业总收入为68.98亿元，同比增长31.56%，净利润2.98亿元，同比增长59.35%。苏泊尔：前3季净利3亿调募集资金解压 10月21日，据苏泊尔公布的财务数据显示，其第三季度营收14.9亿元，同比增长38.3%;净利润1.1亿元，同比增长36.1%。苏泊尔方面表示，2010年公司在炊具、小家电以及外贸等主营业务方面仍呈现较快的发展势头，相应的应收账款亦随之有所增长;同时，绍兴苏泊尔已经正式投入生产，需要大量的流动资金，上述两项将导致本公司和绍兴苏泊尔流动资金不足。 (二) 家用空气调节器制造行业动态市场与营销模式动态产品与技术竞争格局主要企业动态政策与环境 1. 行业动态国内空调市场渐走高端变频进一步普及 2010年第三季度，受到夏季持续高温天气的影响，中国空调市场一片红火的景象。6月能效标准升级给中国空调市场带来的影响已经基本消化，市场进入稳定发展期，变频空调进一步普及。而从品牌和产品两大角度来看，空调市场又出现了新的特征。 2010年第三季度，格力、海尔、美的三大品牌在中国空调市场呈现三足鼎立之势。八月起，凭借在变频空调市场的出色表现，海尔超越美的来到关注比例品牌榜单亚军位置。三大品牌的关注比例差距在第三季度进一步缩小。 2010年第三季度，中国空调市场高端化走势明显，对应大功率、柜式、变频空调走俏市场，3000元以上价位段空调产品的关注比例明显上升。7月-9月，2000元以下的小功率空调的关注比例下降了17.5%，2000-3000元价位段空调的关注比例下降了5.2%。进入后政策时期空调业上演产能大战今年空调内外销售量的同比大增，让格力、美的等空调巨头们的扩张决心更加坚定。 10月，总投资超30亿元的格力电器郑州产业园项目奠基，成为其国内第四个生产基地。早在几个月前，美的南沙工业园已破土动工，投产后空调年产能达500万台。在美的、格力两大龙头比拼之际，海尔、TCL也于今年相继发布扩建空调制造基地的消息，空调市场新一轮产能大战一触即发。总收入442亿格力电器前三季收入超去年全年 10月22日，空调老大格力电器公布三季报，报告显示，今年第三季度实现营业总收入191。52亿元，前三季度营业总收入达到442。97亿元，超过去年全年收入总额近17亿元。500亿元的年销售目标有望提前2个月完成。业内人士表示，格力五大项目的建设，除了扩大格力电器的空调产量，提高市场占有率，加强和完善空调压缩机等核心部件的配套生产能力，重要的是将进一步完善格力空调产品线和优化产品结构，实现产业升级，提升自主研发能力和市场竞争能力，强化格力空调全球领先的地位。 (三) 家用清洁卫生电器具制造行业动态市场与营销模式动态产品与技术竞争格局主要企业动态政策与环境 1. 市场与营销模式动态海尔千万美元进军饮水市场 10月26日，海尔集团正式宣布将与国际食品及饮料生产巨头施特劳斯集团旗下的全球净水专家施特劳斯净水签署长期合作协议，合资成立的新公司将被命名为“青岛海尔施特劳斯水设备有限公司”。依照协议，双方在初始阶段各投资1000万美元。双方分别持有合资企业的50%股份。 (四) 家用厨房电器具制造行业动态市场与营销模式动态产品与技术竞争格局主要企业动态政策与环境 1. 行业动态三分之一小家电品牌将退市行业重新洗牌从中国家电协会主办的2010中国小家电高峰论坛获悉，家电协会已经联合小家电龙头企业制定相关产品行业标准，在标准门槛的限制和市场竞争的压力之下，1/3的小家电企业将被淘汰，行业品牌集中度会越来越高。小家电行业由于准入门槛较低，一些企业不能严格自律，消费者投诉量的增长速度甚至超过了小家电市场规模的增速。今年上半年，3·15消费电子投诉网共受理1685宗小家电投诉，与2009年同期相比，投诉量同比增长40.93%。 “要治理这一混乱局面，除了依靠激烈的市场竞争大浪淘沙，就是用行业标准规范市场。”中国家电协会副秘书长陈钢向记者介绍，家电协会已经和美的、苏泊尔等企业联手制定电磁炉、压力锅等行业标准，“我们的行业标准不会太高，1/3的企业很容易达到，1/3的企业争取就能达到，而剩下的1/3就只能被淘汰。” 借力厨电一体化烟机灶具市场分化两年来，我国烟机灶具行业的发展则呈现出多元态的两极分化。一方面，以方太、华帝、老板、美的为代表的传统领军企业，对城乡市场形成了全面覆盖，特别是广东企业在市场规模化运作上，抢占了中小企业的生存空间。一大批小企业沦落为区域性品牌或农村品牌；另一方面，长期以来，国内烟机灶具市场竞争一直是广东和浙江两派企业的争夺战，但竞争却从最初的高中低端差异化，向全盘混战转变。能效标准加阶梯电价逼高耗能微波炉退市继电饭锅、电风扇、空调等家电贴上能效标识后，微波炉行业首个能效标准《家用和类似用途微波炉能效限定值及能效限定等级》正式出台，并将于12月1日实施，届时未达5级以上能效要求的微波炉将被禁止生产和销售。业内人士分析，一旦阶梯电价方案正式实施，高能耗产品无疑将受到较大冲击，节能、健康型产品将成为消费者的首选。 2. 市场与营销模式动态美的10亿建武汉基地抢搭小家电产业链刚成为埃及空调企业Miraco公司的“二股东”，美的又马不停蹄布局武汉。从美的集团获悉，总投资10亿元的美的生活电器武汉基地已经奠基，该基地占地430亩，预计2011年7月建成投产后，年销售规模将达100亿元。据了解，武汉基地将成为美的生活电器事业部最重要的内销产品基地之一。年产电饭煲、电磁炉、电压力锅、煎烤器、炊具等各类小家电产品将达6000万台，员工6000人。此外，武汉基地还将吸引线束、电热盘等10余家企业为其提供配套供应服务，将在武汉开发区形成庞大的小家电产业链。苏泊尔获迪士尼卡通授权进军婴童市场近日，小家电制造商苏泊尔与华特迪士尼公司展开合作。据了解，迪士尼将授权苏泊尔在厨房电器中使用迪士尼的卡通形象授权，双方还将在婴童方面推出联合产品,共同掘金这枚“婴童富矿”。今后，米老鼠、唐老鸭、维尼熊等更多卡通形象将会出现在苏泊尔的电饭煲、电水壶、电压力锅等厨房用品上。据了解，苏泊尔与迪士尼合作的首批授权产品，有望在2011年上半年全新面市。厨卫行业转型时期二三线品牌的突围之路 2010顺德国际家电展上，中山樱雪集团有限公司市场部部长喻其涛表示，“厨卫行业目前已进入快速转型时期”。樱雪目标直指一线品牌，厨卫行业已到了快速转型时期，樱雪必须逆水行舟，通过品牌的建立以及提升产品竞争力，最终目标实现三年突破10个亿，五年实现公司整体上市。这是樱雪目前最核心的发展战略，而其所有公司事务的开展都将围绕这一战略。 (五) 家用制冷电器具制造行业动态市场与营销模式动态产品与技术竞争格局主要企业动态政策与环境 1. 竞争格局美菱冰箱豪华生产线基建进入最后阶段从美菱公司获悉，豪华冰箱生产线建设已经完成了总体布局。本月底，将开始进入地质勘测阶段。这条肩负着美菱130万台豪华冰箱生产的3号组厂房将占地60000平方米，有十个足球场的面积。 “未来真正的竞争在大冰箱上，豪华冰箱线体现出美菱的前端意识。”美菱建设项目部方克峰部长说道。据了解，在土方平整的同时，豪华线也同期进行冰箱工艺设计。豪华线的打造，将进一步增强美菱在大容积冰箱市场的竞争力。 (六) 燃气、太阳能及类似能源的器具制造行业动态市场与营销模式动态产品与技术竞争格局主要企业动态政策与环境 1. 行业动态太阳能企业涉足网购渠道 10月14日，上线不足两周的四季沐歌太阳能淘宝网官方旗舰店，售出了第一台太阳能热水器。资料显示，一款容量为158L的智能飞天系列太阳能以3249元的价格，被一位住在天津南开区、名为“余少飞”的网友购得。该网购用户还可以从四季沐歌在天津的经销商处领取13%的家电下乡补贴。目前，淘宝网上经过官方认证、专业从事太阳能热水器销售的旗舰店共有3家。《中国企业报》记者看到，除四季沐歌外，其它两家分别为嘉兴桑高太阳能、海宁赛康太阳能。其中，桑高太阳能网店的开业时间最早，其自称已经拥有5年网上销售太阳能的历史。而赛康太阳能的淘宝网店开业至今，也只有2个多月的时间。万家乐第三季度净利润同比大幅减少95% 10月27日消息，据万家乐发布的今年第三季度财务数据显示，其第三季度营收9.1亿元，同比增加22%；净利润270万元，比上年同期大幅减少95%。另据其公布的数据显示，今年前三季度共营收20.6亿元，净利润1.9亿元，同比增127%。万家乐方面表示，净利润同比大幅减少的主要原因包括三方面，一是非经营性损益项目的增加；二是报告期内主要原材料价格持续上涨及人力成本增加，但产品售价受制于激烈的市场竞争，难以同步上升，导致毛利率下降；三是报告期内，加大了市场开拓和货款回收力度，导致营业费用上升。惠而浦携手苏宁电器五年内冲刺百亿目标全球最大家电制造品牌惠而浦公司的董事长杰夫.费蒂格近日到访苏宁电器，与苏宁电器董事长张近东就进一步扩大自2008年起建立的战略合作达成多项协议。双方计划在五年内达到100亿元的年销售规模，使苏宁电器成为惠而浦全球最大的渠道合作伙伴。 2008年、2009年惠而浦先后将其空调产品线和热水器产品线在华的独家承销权授予苏宁电器，取得良好的成效，带动中国市场成为惠而浦在全球增长最快的新兴市场。根据达成的协议，未来双方将在既有的品类独家承销模式上，共同探索创新的合作模式，使更多的惠而浦品类在第一时间进入苏宁；双方还将在品牌宣传、产品研发、信息共享以及其他提高效率的供应链等方面进一步深度合作。 (七) 家用影视设备制造行业动态市场与营销模式动态产品与技术竞争格局主要企业动态政策与环境 1. 市场与营销模式动态互联网电视销售量预计2014年达2.7亿台据台湾媒体报道，台湾“资策会”对未来互联网电视业务发展看好。在目前IT业界纷纷进入互联网电视及智能电视终端研发的情况下，预计2014年与互联网连接的电视设备销售量可高达2.7亿台。 “资策会”称，以日本为例，五大家电厂商松下、索尼、夏普、东芝、日立合作推出acTVila平台，截至今年8月，用户数已突破215万台。欧洲各国也合组Hbb平台，陆续推出搭配机顶盒的产品，预装对此平台支持的液晶电视将于2011年一季度上市。 2. 主要企业动态创维将启动LED二三级市场普及运动据悉，创维即将全面启动LED产品在二三级市场的大普及运动，引领中国彩电行业从城市到农村彻底升级到LED产品的转型时代。创维集团副总裁杨东文透露，在国庆销售中，LED的销量在创维电视的占比达到37.95%，某些区域的LED销量占比更是达到了50%以上，逐步实现了由LCD向LED的转变。康佳第三季度净利1029万元同比减少61% 10月27日消息，据康佳集团发布的今年第三季度财务数据显示，其第三季度营业收入45.4亿元，同比增加17.8%；实现净利润1029万元同比减少61%。公告显示，第三季度康佳获得计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外）共1025万元。另据公告显示，康佳集团前三季度营业收入124.8亿元，同比增长38.3%；净利润6117.8万元，比去年同期减少42.6%。对于净利润较2009年同期有所下降的原因，康佳方面解释称，一是由于外资品牌依靠上游资源优势，以低价冲击彩电市场，抢夺国内品牌的市场份额，国产品牌被迫跟进，产品毛利率被快速拉低；二是铜、铝、钢材等部分原材料价格有一定幅度的上涨，导致制造成本上升，对净利润有一定程度的侵蚀。厦华前3季净利同比减少35% 对日本市场寄厚望 10月22日，厦华于发布了其2010年第三季度报表，报表显示今年7-9月其净利润2052.5万元，比去年同期减少2216.6万元。 1-9月，厦华净利润6139.3万元，同比减少35.22%。其中计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）313万元。厦华方面表示，报告期内液晶电视整机价格持续下降，另外人民币持续升值等因素导致产品毛利率下降、财务费用增加。彩电海外销售业务实现23%的增长，主要来自于北美、南美、南非、澳洲及台湾等市场的成长。另据厦华方面表示，针对日元的持续升值，公司正开拓日本市场，对日本的出口将成为未来业务新的增长点。附：行业定义一、行业定义本报告中的行业包括了家用电器具行业和家用影视设备行业和家用音响行业。 Ø 家用制冷电器具制造 Ø 家用空气调节器制造：指使用交流电源(制冷量14000W及以下)，调节室内温度、湿度、气流速度和空气洁净度的房间空气调节器的制造。 Ø 家用通风电器具制造：指由单相交流电动机驱动扇叶旋转，产生强制气流，以改善人体与周围空气间的热交换条件的电器制造。 Ø 家用厨房电器具制造：指家庭厨房用的电热蒸煮器具、电热烘烤器具、电热水和饮料加热器具、电热煎炒器具、家用电灶、家用食品加工电器具、家用厨房电清洁器具等电器具的制造。 Ø 家用清洁卫生电器具制造 Ø 家用美容、保健电器具制造 Ø 家用电力器具专用配件制造：指家用电力器具专用配件的制造，不包括通用零部件。 Ø 家用影视设备制造：指家用电视机、录像机、摄像机、激光视盘机等影视设备整机及零部件的制造。 Ø 家用音响设备制造：指家用无线电收音机、收录音机、唱机等家用音响设备的制造。二、相关研究分析报告 3951－家用制冷电器具制造业研究报告 3952－家用空气调节器制造业研究报告 3953－家用通风电器具制造业研究报告 3954－家用厨房电器具制造业研究报告 3955－家用清洁卫生电器具制造业研究报告 3956－家用美容、保健电器具制造业研究报告 3957－家用电力器具专用配件制造业研究报告 4071－家用影视设备制造业研究报告 4072－家用音响设备制造业研究报告感谢购买《华通行业研究报告》！华通行业研究报告库产品及服务列表：华通热点领域跟踪分析每周行业视点覆盖20个领域，近100个热点小行业。通过对行业动态、重点企业动态的监测，使您及时了解行业、市场的变化。发现其对行业及重点企业带来的机会与风险。华通热点领域跟踪分析季度分析报告对行业季度的运行状况及市场状况的深度分析。通过对最新的行业季度运行数据、行业的发展趋势、行业变化背后原因的分析，以及行业未来发展趋势的分析，让您及时了解行业当前的状况，为投资及营销提供参考。报告时效性强。华通热点领域跟踪分析专题分析报告紧扣国内经济形势，研究员通过大量的行业调研，结合本公司及时准确的经济数据及权威专家观点，编写的系列专题研究报告。华通细分行业分析报告提供覆盖汽车、能源、化工、医药、交通、金融等20多个领域100+细分行业的行业研究报告。通过对行业特征、市场特征、产业发展环境、竞争环境的全面的分析研究，分析行业成长的机会与风险，预测行业发展趋势。同时，华通人商用信息有限公司还提供以下服务：华通宏观经济及行业统计数据提供权威、全面、及时的宏观行业数据及专业服务。宏观数据包括全国、分省、近300个地级市、近400个县级市和2000余个行政县的各类经济数据，行业数据是以国标行业分类为准，提供700余个行业的财务数据。华通企业名录每个行业提供50家居行业前列的企业名录信息，还根据客户需要提供定制服务。华通企业研究报告华通企业研究报告以信用调查为基础，展示企业成长能力，判断企业竞争优势、劣势。同时还根据客户需要提供定制服务。华通行业专项调查在行业研究基础上，根据客户要求，对关注重点进行深入调查和分析。华通行业专项调查委托流程关于我们北京华通人商用信息有限公司是从事统计数据服务、行业研究、企业研究与市场研究的专业性公司。华通人商用信息有限公司专注于宏观经济、行业、企业及商用市场数据的采集、研究与分析，帮助客户洞悉市场、有效决策。咨询及客户服务：联系人：乔燕昭电　话：+8610 6803 2288 转 6688 传　真：+8610 6801 2338 邮　箱：report@

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