论工程项目投资风险论文.doc

课程论文题 目 论工程项目投资风险 专 业 2012级工程管理 班 级 工管三班 姓 名 成 绩 论工程项目投资风险摘要 工程项目投资是一个复杂的系统，未确知因素，随机因素和模糊因素大量存在，并不断变化，由此而造成的风险直接威胁工程项目的顺利实施和成功。本文通过分析存在的一系列因素，而解述工程项目投资的风险。【关键词】项目投资 投资风险 风险问题 工程项目目录1.工程项目投资风险的概念及其特点 1.1工程项目投资风险的概念1 1.2工程项目投资风险的特点12工程项目投资存在风险问题 2.1投资决策风险1 2.2投资体制风险1 2.3投资市场环境风险2 2.4投资成本控制风险23工程项目投资风险产生的原因 3.1信息的阻后性2 3.2认知的局限性24项目各阶段工程风险防范与管理对策 4.1决策阶段风险防范与管理2 4.2设计阶段风险防范与管理3 4.3施工阶段风险防范与管理35工程项目投资风险识别 5.1工程项目投资风险识别方法4 5.2工程项目投资常见风险归纳4 5.3工程项目投资风险分类56工程项目投资风险应对策略 6.1工程项目投资风险回避6 6.2工程项目投资风险减轻6 6.3工程项目投资风险转移7 6.4工程项目投资风险自留7 6.5工程项目投资风险控制8 6.7工程项目投资风险分散87结论 98参考文献10论工程项目投资风险1工程项目投资风险的概念及其特点 1.1工程项目投资风险的概念工程项目投资风险的概念：工程项目投资风险是指在项目决策和实施过程中，造成实际结果与预期目标的差异性及其发生的概率。项目投资风险的差异性包括损失的不确定性和收益的不确定性。 1.2工程项目投资风险的特点 1.2.1客观性工程项目投资实施过程中的自然界的各种突变，社会生活的各种矛盾都是客观存在的，不以人的意志而转移。 1.2.2不确定性 指工程项目投资的风险活动或事件的发生及其后果都具有不确定性。 1.2.3可变性 工程项目投资的可变性主要表现在风险性质的变化，后果的变化，出现新的风险或风险因素已消除。 1.2.4相对性 工程项目投资风险主体的相对性和风险大小的相对性。 1.2.5阶段性 工程项目投资的风险阶段主要包括在风险阶段，风险发生阶段和造成后果阶段具有明显的时段性特点2工程项目投资存在风险问题 2.1投资决策风险 项目立项前的决策正确与否直接关系到项目运作是否成功。因此，项目投资可行性研究报告是投资决策的关键性因素。目前，相当多的可行性研究报告是先定性可行再论证其正确与否，这就给项目投资带来了未知的风险。 2.2投资体制风险 当前投资体制不够完善，项目投资主体股权缺少多样化，不同利益主体，不同的资源没有得到优化配置。此外，企业项目投资过程中往往只注重短期利益，而忽视技术，管理，人才，品牌，资金等决定性因素，这使得工程项目投资风险进一步加大。 2.3投资市场环境风险 投资市场环境风险主要表现在信用，技术，资金，金融和政治等方面。因此工程项目投资是一个持续的过程，受投资市场中的诸多因素直接或间接的影响，所以工程项目投资存在的风险成为必然。 2.4投资成本控制风险项目的可行性在很大程度上取决于投资成本控制。成本（主要是投资成本和经营成本）对投资的影响很大，可能会使投资企业资产严重亏损，入不敷出，甚至破产倒闭。3工程项目投资风险产生的原因 工程项目投资是一个复杂的，不确定的过程，涉及很多因素和变数。而这些因素和变数主要体现在一下2个方面： 3.1信息的滞后性 从信息科学的理论出发，信息的不完备性是绝对的，而信息的完备性是相对的。其原因是因为信息具有滞后性。由于信息加工处理需要一定的时间，因此导致任何信息都会比该事物本身滞后，形成信息不及时，最终引发项目投资风险。 3.2认知的局限性 在投资过程中，投资者往往只能通过各种描述信息和数据去认识，了解项目并预见项目未来的发展前景。通常，由于投资者在认识事物的深度和广度上能力有限，投资过程中对未来的预见不能确定，从而造成风险。4项目各阶段工程风险防范与管理对策 项目从投资决策到建成投产为止，这段时间称为工程项目的生命周期。工程项目的生命期可大致分为决策阶段，设计阶段和施工阶段。风险在工程的生命周期无处不在，无时不有，贯穿于项目建设的全过程。 4.1决策阶段风险防范与管理 决策的失误会造成资源的浪费。因此，在建设项目决策之前对项目进行风险的识别和评 估，有助于决策者形成科学的决策，将风险在事前予以规避。决策阶段主要包括项目目标的确定，项目建设规模的确定，建设方案，技术方案，设备方案，工程方案以及环境保护方案的确定等。有效的工程风险防范与管理能促进工程决策的科学化，合理化，降低决策风险，减少或者消除各种经济风险，市场风险，技术风险，决策失误等风险。 4.2设计阶段风险防范与管理经验表明，设计阶段所花费的资金一般只占工程合同价的百分之几，但是这百分之几的资金所进行的工作决定了合同价百分之九十几的资金的投资。可见，设计阶段的管理工作至关重要。设计阶段的工作可以由业主直接管理，或者由专门的设计公司承担，也可委托资讯公司或项目管理公司代为管理。随着新一轮技术创新和节能减排工作的不断深入，不少企业投资建设项目的改建，扩建工程越来越多，这就需要业主在设计阶段不断优化设计方案，避免设计风险，以获得更大的利益。但由于承担的主体不同，常会面临管理，协作条件等问题，这都会导致工程风险。例如，设计图纸供应不及时或出现设计变更，会延误施工进度，造成工程项目的经济损失；由于设计单位对规范规定以外的特设工艺，没有明确可参考的标准、规范，在施工过程中，又未能较好的进行协调，影响到以后的验收和结算。设计阶段工作一旦风险失控，将会严重影响整个工程的质量、费用和进度。在设计阶段，要组织投资方、设计方、监理方和施工方等单位部门对设计方案，特别是设计条件、总图设计、初步设计、基础设计、技术设计等方案进行风险研究和细化评估。如果防范管理措施到位，不仅没有风险，而却还会有较大收益。 4.3施工阶段风险防范与管理 工程风险的防范与管理能够保证工程目标在施工阶段顺利实现，使工程面临的风险降到最低。施工阶段常见以下问题：施工队伍出现与自身专业能力不相适应的技术问题，各专业间又不能相互协调；发包人管理水平差，对承包人提出需要发包人解决的技术问题，不能及时答复；合同履行过程中，发包人工地代表或监理工程师的工作效率低下，不能及时解决问题，甚至发出错误指令。因此，施工阶段要根据具体工程的特定条件，思考拟定施工方案，重点落实施工工艺是否先进，方案是否合理，采用的新技术、新方法是否成熟，安全防范措施是否得当等。从施工技术和经济相结合的角度，采取控制施工风险的有力措施。要编制施工组织措施、管理措施、经济措施及施工技术措施，统筹安排好施工过程中的各个方面的工作，使施工过程中面临的风险降到最低，确保工程建设项目按期完成。在施工阶段，要特别注意提高施工的机械化程度，重视管理创新和技术创新，积极采用吸取国内外先进的施工技术。5工程项目投资风险识别 风险识别就是认识项目所有可能引起损失的因素，并对其性质进行鉴别和分类。风险识别首先要对风险因素进行分解，构成风险结构层次图，然后运用反向思维把不利因素找出来，从反向角度论证，最后，通过对项目进行后评估不断积累经验，加强风险识别的准确性。 5.1工程项目投资风险识别方法 5.1.1资料分析法 根据调查获得的资料情况进行整合，分析。 5.1.2专家调查表 由风险管理人员对该企业、单位可能面临的风险逐一列出，并根据不同的标准进行分类。专家所涉及的面应尽可能广泛些，有一定的代表性。一般的分类标准为：直接或间接，财务或非财务，政治性或经济性等。 5.1.3敏感性分析敏感性分析是投资项目的经济评价中常用的一种研究不确定性的方法。它在确定性分析的基础上，进一步分析不确定性因素对投资项目的最终经济效果指标的影响及影响程度。 5.1.4幕景分析法 幕景分析法是一种能识别关键因素及其影响的方法。 5.1.5故障树分析法 故障树法又称Fta法，是一种将系统故障形成原因按树状逐级细化的图形演绎方法。 5.2工程项目投资常见风险归纳 5.2.1宏观风险（1）国际风险（2）政治政策风险（3）经济金融风险（4）法律风险（5）灾害风险 5.2.2微观风险（1） 技术风险（2） 市场风险（3）管理组织风险（4）投资风险（5）配套条件的风险因素（6）融资风险 5.3工程项目投资风险的处理 风险处理就是根据风险评估以及风险分析的结果，为了避免或减小风险而对项目风险采取的一种措施，一般看来，主要有以下几种方式：对损失大，概率大的灾害性风险要避免，及风险避免；对损失小，概率大的风险，可采取措施来降低风险量，即风险降低；对损失大，概率小的风险，可通过合同或保险款将责任转移，即风险转移；对损失小，概率小的风险，可采取积极手段来控制，即风险自留。 5.4工程项目投资风险分类不同的风险具有不同的特征，也有效的进行风险管理，又必要对各类风险进行分类。 5.4.1按后果风险划分（1） 纯粹风险 纯粹风险是指风险导致的结果只有两种，即没有损失和有损失这两种。（2） 投机风险 投机风险导致的结果有三种，即没有损失，有损失和获得利益。 5.4.2按风险来源划分（1） 自然风险 自然风险是指由自然力不规则所导致财产损坏或人员伤亡。（2） 人为风险 人为风险是指由于人类活动导致的风险。人为风险又可分为行为风险、政治风险、 经济风险、技术风险和组织风险等。 5.4.3按风险的形态来划分（1） 静态风险 静态风险时由于自然力不规则变化或人的行为失误导致的风险。从发生的结果来 看，静态风险多属于纯粹风险。（2） 动态风险 动态风险是由于人们需求的改变、制度的改进和政治、经济、社会、科技等环境的变迁导致的风险。从发生的后果来看，动态风险既可属于纯粹风险，也可属于投机风险。 5.4.4按风险可否管理来划分 风险可否管理取决于所收集的资料的多少和掌控管理技术的水平。 （1）可管理风险 （2）不可管理风险 5.4.5按风险影响范围划分 （1）局部风险 （2）总体风险 5.4.6按风险后果的承担者划分 按风险后果的承担者可分为政府风险、投资方风险、业主风险、承包商风险、供应商 风险、担保方风险等。6工程项目投资风险应对策略 工程项目投资项目一般具有投资大、开发周期长、技术要求高以及施工环境复杂等特点，决定了工程项目的投资将时时面临风险。风险应对是风险管理的重要环节，解决了这个问题，将有助于工程项目投资的目标实现。由于工程项目投资的风险来自个方面，所采取的应对策略也不尽相同。 6.1工程项目投资风险回避 风险回避指的是彻底规避风险，即断绝风险的来源。风险回避是一种消极的风险处理方式。当遇到下列情况时，应考虑风险回避的策略：风险事件发生概率很大且后果损失也很大的项目；发生损失的概率并不大，但当风险事件发生后产生的损失是灾难性的、无法弥补的。 6.2工程项目投资风险减轻 工程项目投资风险减轻是通过缓和或预知等手段来减轻风险，降低风险发生的可能性或减缓风险带来的不利后果，以达到风险减少的目的。这是一种积极的风险处理手段。 6.3工程项目投资风险转移风险转移是通过契约方式在事故风险发生时将损失的一部分转移到项目以外的第三方身上。转移风险主要有四种方式：出售、发包、开脱责任合同、保险与担保。风险转移就是通过合同或非合同的方式将风险转嫁给另一个人或单位的一种风险处理方式。 6.3.1工程项目投资风险的非保险转移 工程项目投资风险的非保险转移：非保险转移是指通过订立经济合同，将风险以及与风险有关的财务结果转移给别人。 6.3.2工程项目投资风险的保险转移 工程项目投资风险的保险转移：保险转移是指通过订立保险合同，将风险转移给保险公司即保险人。 6.4工程项目投资风险自留 风险自留是指项目投资风险保留在风险管理主体内部，通过采取内部控制措施等来化解风险或者对这些保留下来的项目投资风险不采取任何措施。风险自留与其他风险应对方法的主要区别在于：它不改变项目投资风险的客观性质，即既不改变项目投资风险发生概率，也不会改变项目投资风险潜在损失的严重性。 6.5工程项目投资风险控制 对于可控制的风险，我们可以提出降低风险发生可能性和减少风险损失程度的措施，并从技术和经济相结合的角度论证其可行性和合理性。 6.6工程项目投资风险分散 风险的分散是指通过选择合适的组合，进行组合开发创新，使整体风险得到降低。在项目组合中，不同的项目组合间的相互独立性越强或具有负相关性时，将有利于组合整体风险降低。但在项目组合的实际操作过程中，选择独立不相关项目并不十分妥当，因为项目的生产设备、技术优势领域、市场占有状况等使得项目组织在项目选择时做到这种独立无关性；而且，当项目之间过于独立时，由于不能做到技术资源、人力资源、生产资源的共享而加大项目的成本和难度。因此，在通过组合来分散风险时，应当允许组合之间存在一定的相关性。在项目投资风险分散中，还应当注意一下几点：高风险项目投资和低风险项目投资适当的搭配，以便在高风险投资项目失败时，通过低风险来弥补部分损失；组合的数量要适当。数量太少时，风险分散作用不明显，而项目数量过多时，会加大组织难度，以及导致资源分散，影响技术项目组合的整体效果。7结论 综上所述，从各个方面论述了工程项目投资的复杂系统，并分析存在的一系列因素，而解述了工程项目投资的风险。并且提出了相应的应对方法、策略。但工程项目投资总是面临着各种风险问题，这些风险具有客观性，因此对待工程项目投资的风险必须积极地进行有效的风险管理和风险应对策略，以降低或消除风险。参考文献1于守法.投资项目可行性研究指南M.北京：中国电力出版社，2010.2李楠.最新投资项目可行性分析与项目管理实务全书M.银川： 宁夏大地音像出版社，2011. 3魏娟.地产开发项目投资可行性研究J.建筑经济，2010.4尹贻林，龚维丽.工程造价计价与控制M.北京：中国计划出版社，20035建设部标准定额研究所.建设项目经济评价案例M.北京：中国计划出版社， 2006. 6苏益.投资项目评估M.北京：清华大学出版社，2007.7蒋景楠.工程经济与项目评估M.上海：华东理工大学出版社，2004 . 学生： 杜 盼 2015年6月5日