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MOOC财务分析与决策(肖星)-全程课程字幕与参考资料

Chapter1 资金的运用——认识资产
1.1 绪论
1.2 认识资产负债表
1.3 资产的概念
刚才我们说到。为了要描述清楚这个经济活动。我们首先需要一张资产负债表。我们之所以需要这张资产负债表。是因为我们想要知道。我们最初投入公司的这些本金。它们在这个经营的过程当中变成了什么。它们的价值如何。那我们就来看一看。真实的资产负债表是什么样的。现在大家所看到的这个。就是几乎真实的一张资产负债表。这里需要说明一下。这门课程以讨论会计的基本原理为主。很少涉及具体的准则。虽然我们课程中看到的所有报表。都以中国的会计准则为基础。但是由于现在中国执行国际会计准则。所以这与世界上很多国家的报表体系是一致的。我们来观察一下这张资产负债表。我们就会发现整个资产负债表它是分成了左右两个部分。左边说了一件事情叫资产。右边说了两件事。一个是负债。一个是股东权益。那我们先来看左边的这些资产。我们来看看它资产项目里面的第一项是什么。它叫货币资金。我相信大家很容易理解。什么叫货币资金。用一个特别简单的语言来描述。就是这就是钱。无论你是放在银行的钱。还是放在公司的钱。这都是企业的货币资金。那接下来的第二个项目叫应收帐款。我们为什么会有应收帐款。我们在销售产品的时候。对方说。我现在不能马上付款给你。那原因是什么。原因是 可能。我不想失去这个客户。所以我宁愿让他延迟付款。甚至于承担一些他未来不能还款的风险。或者卖这个东西的人很多 我为了要去跟别人竞争。我必须要同意一些优惠的条件。比如说我可以跟别人说。你可以过几个月再付款。那在这种情况之下。我就产生了一个收款的权利。这个东西就叫什么。就叫应收帐款。那么大家在这张报表上。还看到了一个项目。叫什么呢。叫其他应收款。这是一个比较具有中国特色的项目。首先我们说。为什么会有其他应收款。比如说我有一个好朋友。他这个公司临时周转不开了。他跟我周转了一百万。把说两周之后还给我。那大家说这是什么。你可能会觉得这是不是一个投资。或者说这是不是一个对外的贷款。但是我们知道。这种临时周转的资金。它其实都是没有回报的。所以它不是一个投资。它也不是一个贷款。但是他确实要在两周之后收回来。所以我们说它同样是一个应收款。但是它和我们的正常的应收帐款。是不一样的。它不是我们销售产品。然后客户欠我的钱。所以我们把它单独列出来。就叫其他应收款。其实在现实当中。有一种更常见。产生其他应收款的原因。比如说我们的员工要出差。会跟公司借备用金。那这个备用金对公司来说。就是其它应收款。那当然大家就会想到了。那其他应收款。应该是一个很不重要的项目。为什么呢。因为不可能说 员工出差借备用金。借了几十个亿。但是我们知道。现实中 确实有这样的公司。它们的其他应收款高达几十个亿。那你说这是怎么产生的呢。那这个问题。其实就是后面。我们将会跟大家进一步深入去讨论的一个情况。是什么呢。就是 可能是一个具有中国特色的项目。那这个项目是什么意思呢。就是为什么有一些中国的企业。它的其他应收款数额很多呢。是因为这个企业可能和它的关联方。进行了一些交易。比如说关联方把这个企业的资金。借走了。那这个时候。这个借走的钱就体现在其它应收款里。但是呢 我们后面会看到。实际上这个所谓的借。很可能事实上是一种拿。也就是说它实际上是一种占用的资金。所以我们说这是一个比较具有中国特色的项目。那接下来的这个项目预付帐款。这是怎么产生的。刚才我们说到应收帐款。是因为我卖东西的时候。客户可能不能马上支付我的货款。但是我在买东西的时候。可能我的供应商会要求我。或者需要先付一笔定金。或者甚至于有的供应商会要求我。预付所有的货款。比如说这个供应商。卖给我的这个东西非常的紧缺。我为了要把这个东西拿到手里。我宁愿提前把钱付给他。这样就产生了预付帐款。我们可以看到。预付帐款给我带来了什么。带来了一个向供应商去收款的权利。所以我们同样说它是一个资产。因为它是我的权利。接下来的这个项目存货。我相信大家是比较容易理解的。我们有很多东西都是存货。比如我们要生产产品用的原材料。我们生产出来的产品。以及我们在中间某一个时点去看。一定还有一些产品它没有完工。我们叫什么叫在产品。那么这些原材料在产品产成品。它们全部都属于存货。再接下来的这个项目待摊费用。大家可能会稍微有一点困惑。因为这确实是我们的资产当中。比较难理解的一个概念。那什么叫待摊费用。我给大家举一个例子。比如说我买办公用品。我们知道几乎所有的公司。都会需要购买办公用品。而且几乎所有的公司。都不会我要用一根笔了。临时去买一根笔。要用一张纸了临时去买一张纸。我们一定是买下来一批办公用品。然后放在那儿用一阵子。那现在我买了一批办公用品。比如说6万块钱。我把它存放在库房里。准备用六个月的时间。大家说这是资产还是费用。那当然要回答这个问题。我首先得告诉你。资产跟费用有什么不一样的。那应该说资产跟费用。有一个非常大的相同之处。就是它们都需要花一笔钱出去。但是如果这笔钱花完了之后。可以换来一个未来有用的东西。我们就说它是资产。如果这钱花完就完了。没有换来什么东西。那我们就说它是费用。那我们现在来分析一下。我现在花6万块钱。买了一批办公用品放在库房里。我准备用六个月的时间。你说这是资产还是费用。那我们来想一想我们就会发现。这6万块钱的支出花出去之后。它换来了一个以后可以用六个月时间的。一批办公用品。所以这是一个未来有用的支出。因此它符合我们刚才说的资产的这个概念。所以它是资产。但是这个资产有什么特点。我们来想一想。这种资产可能有这样一个特点。就是随着我正常的经营。比如说过了一个月之后。大概我这6万块钱的办公用品。正常情况下可能就会少掉一万了。也就是说我的办公用品。就只剩五万了。那少掉的那一万是什么。就是我这个月的办公费用。那我们可以看到经过六个月的时间。刚才这六万块钱的办公用品。就全部都变成了费用。这就叫待摊费用。它最初确实是一批资产。但是随着企业的正常经营。随着时间的流逝。它就逐渐地都变成了费用。所以它的名字叫待摊费用。那么大家如果去想一想。我们日常的经营。日常的企业的经营中。还会有一些什么样的东西是待摊费用。那你可能会发现。比如说我预付了一笔租金。租房子租三个月。那预付的这笔租金是待摊费用。比如说我预付了一笔广告费。我预付完这笔广告费之后。未来给我做六个月的广告。那这个广告费是一个待摊费用。那到这为止我们可以看到。从这往上所有的这些资产项目。它们都属于一个类别。它们叫做流动资产。那我们还有另外一类的资产。它们叫非流动资产。那为什么这组资产叫流动资产。而那组资产叫非流动资产。那我们可能要来对比一下。我们来举一个例子来看看。比如说我们在刚才的流动资产里。找一个项目找哪个项目。我们刚才说到了存货。我们说存货里有什么。有原材料有在产品有产成品。我们在里面选择一个项目。比如说原材料。我们再在这些非流动资产里。同样也找一个项目。比如大家可能比较熟悉固定资产。说到固定资产你可能会想到厂房设备。那我们就选择设备这个项目。我们来看看刚才说的流动资产里的原材料。跟非流动资产里的设备它们有什么不一样。为什么我们管那个叫流动资产。管这个叫非流动资产。我们来想一想就会发现。其实我这个原材料放到公司里我拿它干什么。我拿它去生产产品。产品生产出来之后我就会把它卖掉。卖完了我就收回来钱。所以我们会想到。在我们刚才说的那个从现金开始转了一圈。又回到现金的周而复始的过程中。这个原材料很快就变成现金了。而设备不一样。设备虽然它也把自己投入到生产的过程当中。然后把自己变化成这个产品的一部分的价值。然后随着产品的销售它也变成现金。但是这个设备整个全部变成现金需要很长的时间。它需要经过很多次这样的循环。所以我们就说那些。一次一个循环它就变成现金的。我们就叫流动资产。而那些需要经过若干个循环。才变成现金的。我们就叫非流动资产。实际上我们回头去看我们刚才的流动资产。我们就会发现。其实我们所有的资产。都是按照它变成现金的。速度的快慢来排列的。比如说货币资金。为什么排在第一位。因为它本身就是钱。它不用变它就是钱了。所以它排第一位。应收帐款它需要收回来变成钱。所以它排在第二位。存货首先它需要把这个东西卖出去。变成应收款。然后再把钱收回来变成现金。所以它一定排在应收帐款的后面。所以我们说。我们所有的这些资产其实基本上。都是按照它变成现金的速度的快慢来排列的。那么这就是我们的这些资产项目的排列顺序。那现在我们就来看一看。这些非流动资产。我们刚才已经提到过了固定资产。固定资产可能是。大家比较容易想到的。比如说设备厂房汽车电脑等等。这些可能都是固定资产。那我想问大家一个问题。比如说我有一个杯子。我每天都用这个杯子。那么这个杯子我可能一用。我特别节约我用了五年。那你说它是不是一个固定资产。它确实使用的时间很长。但是它是不是固定资产。我们并不叫它固定资产。为什么因为它太便宜了。它的价值不够高。所以固定资产不仅要满足一个。使用时间长这样一个条件。它还需要价值比较高的这个条件。那接下来我们来看无形资产。无形资产里大家很容易想到的。可能有专利权专有技术。版权商标权商誉等等。那这里我要说其实在中国。我们还有一个非常特殊的一项无形资产。这项无形资产叫什么它叫土地使用权。为什么我特别强调是在中国。因为在世界上很多国家。企业或者个人。是可以拥有土地的所有权的。那么在这个时候。这个土地它就不是无形资产。它是固定资产。但是在中国。因为我们个人和企业。都不能拥有土地的所有权。我们只能拥有使用权。所以就变成了一个无形资产。它的名字就叫土地使用权。那我想再问一个问题。刚才我们说到固定资产。固定资产它在使用的过程中。它会怎么样它会越来越慢慢慢慢地就损耗了。然后价值就越来越低了。那我们在会计记帐的时候。我们就需要来描述一下它这个损耗是多少。这个东西就是。大家可能听说过的一个词。叫什么叫折旧。那我们刚才说了。折旧是来描述这个固定资产。在使用过程中的损耗的。那如果在某些国家。这个土地它是一个固定资产的话。你觉得土地该怎么提折旧。那土地该怎么提折旧呢。我们说折旧是。描述资产的损耗的。那你可能就会发现。土地这个东西好像不会损耗。它也不会慢慢慢慢变旧了。而且这个东西。它甚至于可能会随着时间。它慢慢慢慢升值了。那你会发现土地提折旧好像很不容易。事实上在其他的国家。土地虽然是一个固定资产。但它是一个很特殊的固定资产。它不提折旧。那么当然在中国。它根本就不是固定资产。它是一个无形资产。那除了土地使用权之外。我们还可以有采矿权。探矿权等等这类的无形资产。最后我们在非流动资产里。还有一个项目没有讨论的。是什么。就是长期投资。长期投资有什么。比如说我去参股别的公司。我持有股权。我去组建一个子公司。我持有这个子公司的股权。或者我去买国债。只要这些东西。我都准备长期持有。我们都叫它长期投资。所以长期投资里。既有股权性质的投资。也有债权性质的投资。那这些就是。我们的资产负债表当中的这些资产。现在我们已经认识了这些资产项目。知道了每一项它的基本的含义。但是事实上我们还没有了解。说这些资产它们怎么组合。就组合成一个鲜活的企业了。更进一步的是。这些资产它们的价值又是如何确定的。这就是我们接下来要讨论的问题。

1.4 资产的结构
。刚才我们已经认识了。各个资产的项目。了解了它们的含义。但是现在这些资产项目。还都是各自孤立的。它们怎么才能。组合成一个鲜活的企业。那现在大家来看一看。我们刚才看过的这张报表。我刚才说过这个报表。实际上是一个真实的企业。大家来观察一下。在这个企业里。哪一项资产是最多的。那你仔细看一看。你可能就会发现在这家公司。固定资产的项目是最多的。它的固定资产有多少。我们目前的这个报表上的单位。是百万美元。它有五十四个亿。那我们再来看看。排在第二位的资产项目是什么。大家再回去找一找。我们就会发现。这上面有一个项目。是什么 应收帐款。它的金额有多少 它有12个亿。那如果这个公司。金额最大的资产是固定资产。排在第二位的是应收帐款。你猜一猜。你觉得这个公司像是做什么的。像是做哪一类业务的。那首先你会想到说。如果它的固定资产那么多。它应该是一个制造业。而且这个制造业。应该有什么特点。它应该是一个资金密集的制造业。换句话说它是一个重资产的行业。那我想再问大家一个问题。就是你觉得这个公司。它面临的竞争是不是激烈。那你可能会觉得。可能应该会有一点竞争。你从哪儿做出这个判断。因为它排在第二位的资产。就是应收帐款。而刚才我们说过。应收帐款是怎么产生的。是因为我们卖东西的时候。为了想让我们的东西更有吸引力。我们就允许客户欠我们的钱。那通常来讲。都是因为要跟别人竞争。所以你才要去。让客户更多的欠你的钱。所以当我们看到。它的应收帐款这么多的时候。我们大概能判断这个公司。应该还是面临一些竞争的。事实上我们刚才看过的这张报表。应该说它的这种结构。在大多数的竞争性的制造业行业。你可能都能看到这种状态。但是现在我们越来越多的企业。它们从事的不是制造业。它们从事的是服务业。那比如我们举个例子。如果我是设计公司。你觉得我什么资产最多。那你可能会想出很多东西。比如说有人说。是不是无形资产最多 为什么。因为设计公司可能有品牌。可能有技术 还可能有商誉。但是事实上我们说。也可能我这是一个。新设立的设计公司。我也没有什么品牌。我也没有什么商誉。我就是完全做设计。完全用脑力。我根本也没有什么专利权。那你说我还有什么资产。可能是比较多的。那大家想一想你会发现。设计公司它最值钱的是什么。应该是人。那这个人怎么体现在报表里。他应该列在我们这哪项资产当中。那大家说人好像。是不是也在无形资产里。但是人我们会发现。你可以想象。任何一个公司的报表里。都不会有说无形资产里边有。比如说他们的设计师。他们的总经理。这好像不太合理。那大家说那就放到其他资产里边。因为好像真的没地放了。但事实上我可以告诉大家。其实在我们的资产当中。即便对于像设计公司这样。人特别重要的公司。它也不会把人体现在资产当中。为什么 原因非常简单。因为企业所有的人。他的所有权都不归企业所有。因为我们不是奴隶制度。大家说那我们的股东。是不是他归公司所有。那你说反了 为什么。因为是公司归股东所有。而不是股东归公司所有。所以我们说所有的人。他的所有权都不归公司。所以他们都不会出现在。公司的报表的资产当中。那人有没有可能。在某种特殊的情况下。真的会跑到资产里。有没有这种情况呢。那我给大家举一个例子。比如说在美国。曾经发生过一件事 什么事。就是它的棒球俱乐部的球员。他们罢工不打球了 他们要干吗。他们要求给他们涨工资。结果这个俱乐部的老板。就拿出报表来。说大家可以看看我们的报表。我们的俱乐部都濒临亏损了。如果我们给大家涨工资的话。那我们这俱乐部就开不下去。就关门了那你们就都失业了。结果没想到。这个俱乐部里面这些球员们。他们会计学的特别好。他们马上就发现。这报表做的有问题 有什么问题。我们知道这些俱乐部。经常要花重金去挖一个球星过来。比如说我这俱乐部。我今年花了三千万。挖了一个球星过来。我跟他签了一个三年的协议。那大家说这个三千万。对这个俱乐部来说。它是一个资产还是一个费用。我们回忆一下。刚才我们说过什么叫资产。我花出去一笔钱之后。如果给我换来了一个。未来有用的东西这就叫资产。如果这钱花完就完了。什么都没有留下来这就叫费用。那现在我花了三千万。我换来了什么吗 我换来了。我换来了一个重要的东西是什么。是这个球星为我打三年球。那所以我们说。这三千万应该是什么。它应该是资产。它是一个期限是三年的资产。大家想想它应该叫什么名字。它应该叫待摊费用。它是一个长期的待摊费用。所以我们说在这种情况之下。这个人真的变成了一个资产项目。那现在既然说到人了。我们就说得更远一点。现在有越来越多的企业。开始从事农业。比如说我们有炼钢厂。已经开始养鸡了开始养猪了。那在这种农业企业里面。它们会有一种特殊的资产。叫什么 叫生物资产。什么叫生物资产比如说动物植物。这就叫生物资产。那所以我们举一个例子。比如说养鸡厂。这是一个非常常见的情况。我们知道养鸡厂。最重要的资产是什么。肯定是鸡。那养鸡厂的那个鸡。应该放在我们报表里的。哪一项资产项目当中。我们说即便是养鸡厂。它的报表。也不会专门有一个项目叫鸡。它也是同样是这个格式。那大家可能会说。那个鸡对养鸡厂来说是什么。它是一个产品。那如果是产品它应该属于存货。如果你这么想。那只能说你对了一半 为什么。因为我们知道鸡有不同的品种。我们有一些鸡确实是产品。但是我们还有一些鸡。它们却不是产品。比如说蛋鸡。这个蛋鸡是生产鸡蛋的设备。所以我们说它属于什么。它属于固定资产。所以你会发现虽然同样是鸡。但是一般来说我们说公鸡是存货。而母鸡是固定资产。所以你会发现虽然我们说。现在除了金融行业之外。我们所有的行业。我们的报表的格式。都是完全一样的。但是在这个完全一样的格式之后。其实是各不相同的企业。它们的结构是完全不同的。每个资产里面的内涵。是完全不一样的。所以这些资产组合之后。就会成为一个鲜活的企业。它会告诉你这个企业的状态。它的特征。那这就是资产的结构 它的信息。

1.5 资产的价值

Chapter2 资金的来源与利润的产生
2.1 认识负债
2.2 股东的权益
2.3 资产负债表总结
2.4 认识利润表
2.5 利润表总结

Chapter3 财务报表是如何产生的
3.1 企业设立、筹建中的经济活动与财务报表
现在我们已经对资产负债表和利润表。有了一个比较完整的认识了。看起来我们应该继续进行我们的第三张报表。现金流量表了。但是现在我们。并不想马上让大家去看现金流量表。这一方面是因为现金流量表表面上看起来。是非常复杂的一张表。而更重要的是。虽然我们现在前面已经对资产负债表。和利润表当中的每一个项目。都仔细地进行了讨论。但是实际上可能有一些概念。我们并没有真正地理解。所以接下来 想要进行的问题是。我们的报表是怎么产生的呢。也许有人会问。我们这门课是财务分析的课程。我们并不是会计课。我们不应该教大家怎么去做账。事实上在这个部分当中。我们的目的并不是想要教给大家如何去做账。那么我们讨论这个问题。有什么意义呢。在这里我们有两个作用。第一个作用是。我们希望在这个过程当中。帮助大家更清楚地理解。我们在资产负债表和利润表当中的一些。不容易理解清楚的概念。第二个作用是。我们说这门课程。一个非常重要的目的。是帮助大家去建立财务思维。但是什么叫财务思维。财务思维的初级阶段。就是你大概有这样一个感觉。什么感觉呢。就是当你作了一个不同的经济活动的时候。它会对你的报表产生一个什么样的影响。当然我们说这只是初级阶段。可能有人会问。财务思维的高级阶段是什么呢。财务思维的高级阶段是。你知道在企业创造价值的过程当中。不同的因素在扮演什么样的角色。换句话说你可以用财务的语言。去理解企业的价值创造过程。这是我们在课程往后进行的过程当中。希望逐步帮助大家去建立的一个概念。那现在我们希望通过了解报表产生的过程。帮助大家建立财务思维的初级阶段。就是你大概了解每一个交易活动发生。会如何影响你的报表。这个部分我们如何来进行讨论呢。我们知道实际的企业是非常复杂的。一年当中可能会进行成千上万项的交易活动。我们不可能拿一个真实的企业过来。一条一条的去看。而且那也没有必要。因为其中很多都是重复的。我们怎么做呢。在这里我虚构了一家公司。这家公司非常的简单。它是刚刚设立的一个企业。在它设立的第一年。它一共发生了13项交易活动。我们就来看一看每一项交易活动发生之后。会对这个公司的报表产生什么影响。大家可以想象。当我们把这13项经济活动都讨论完了之后。实际上呈现在我们面前的。就是这个企业的报表了。我们如何来进行呢。现在大家就把我这里想象成是一张报表。这个报表目前所有的项目都是空白的。接下来就要把每一个经济活动所发生的影响。呈现到这张报表上。我们可以想像。13项经济活动全部讨论完了之后。我们现在的这张报表就都会填上数字。从而变成最后这个企业的报表了。我们来看看这个企业。进行的第一项经济活动是什么呢。就是设立这家公司。第一项经济活动。股东投入了3200万来设立这家公司。我们知道。既然股东投入了3200万。这个公司成立了。因此这个公司就从无到有出现了。我们说过这个时候这个公司只有一样东西。这个东西是什么呢。就是钱。因为股东投入了3200万。很显然这个公司的资产 钱。也就是我们叫货币资金这个项目。它应该是多少呢。是3200万。但是我们也知道。因为这笔钱是股东投入的。股东投入这笔钱之后。自然就在公司开始享受权益。这个东西叫什么呢。就叫股东权益。比如说我们这个股东权益是属于股本的项目。因此股本就会增加3200万。大家可以看到。在这个交易活动发生之后。这个公司的报表上。资产负债表上只有这两个项目。一个货币资金。一个股本。他们的数字是完全相等的。你会发现如果现在我去做这个公司的报表。它就是这个样子。虽然这张表非常的简单。除了这两个项目之外。所有其他的项目都等于0。但是你仍然可以看到。它的资产是等于负债加上股东权益的。这就是我们说的资产。负债表的最基本的逻辑关系。现在我们来看第二个交易活动。第二个交易活动是什么呢。这个公司又到银行去借了5100万。现在借了5100完之后。很显然这个公司的货币资金。会继续增加5100万。所以我们可以看到。我们在这里表现出来。货币资金增加了5100万。这笔钱是哪儿来的呢。这笔钱是从银行借的。假设这是一笔短期借款的话。很自然我们就会出现一个负债。这个负债叫短期贷款。我们就可以看到短期借款这个负债项目。就会增加5100万。大家可以看到。在这项交易活动发生完了之后。这个公司的资产负债表有三个项目了。但是他们仍然满足资产等于负债。加股东权益的最基本的逻辑关系。在这两个交易活动进行完之后。这个公司的资金都全部到位了。接下来它要干什么呢。接下来它需要购置固定资产。所以我们的第三项经济活动是什么呢。这项经济活动是这个企业。支出了5700万的现金。来购置它的厂房 设备以及办公家具。我们可以想象一下。因为它支出了5700万的现金。所以刚才我们看到的货币资金。就会因此而减少5700万。这5700万的货币资金变成了什么呢。它们变成了固定资产。所以我们在另一个资产项目当中。固定资产我们看到了5700万。你会发现在这个经济活动当中。其实资产的总量并没有变化。它只是资产结构的一种变化。具体来说就是5700万的现金。变成了5700万的固定资产。第四项经济活动跟刚才非常相似。是什么呢。这个企业又花了150万。获得了一块土地的使用权。我们可以理解。因为它支出了150万。所以它的货币资金会减少150万。因此我们就会看到货币资金这个。项目会继续减少150万。同时因为这笔钱换来的是一个。土地使用权。大家应该还记得。土地使用权属于什么呢。它在中国属于无形资产。所以我们会增加一个新的资产项目。叫做无形资产。这个无形资产的价值是多少呢。150万。我们会发现在这个经济活动当中。我们的资产的总量同样没有变化。同样只是结构上的一种变化。具体来说就是150万的货币资金。变成了150万的无形资产。到这个交易为止。所有的这些基础设施都已经建成了。接下来这个企业该干什么了呢。大家可以想像。它接下来应该做的是开始要投产了。当然投产之后。这个企业会有一些什么样的行为呢。我们接下来再来讨论。

3.2 采购生产环节的经济活动与财务报表
刚才我们说到。这个企业已经资金到位了。并且完成了它的基础设施的建设。接下来它准备投产了。它投产之后要做什么事呢。我们可以想到第一件事是要采购原材料。所以我们的第五项经济活动。就是这个企业采购了一批原材料。它采购了2400万的原材料。但是它只支付了1600万给它的供应商。还欠了800万没有支付。这个经济活动会如何影响它的报表呢。很显然我们来想象一下。因为它采购进来2400万的原材料。而原材料属于什么呢。原材料属于存货。所以我们的一个资产项目叫做存货。它就会因为这个经济活动。而增加2400万。同时在这个交易当中。它支付给供应商1600万的现金。所以它的现金会因此而减少1600万。因此我们的另一个资产项目。货币资金会因此而减少1600万。所以我们在这里显示出来。货币资金减少1600万。大家很容易就发现了。在这个交易当中。它买进来2400万的原材料。支付了1600万的现金。所以它差了800万没有支付给供应商。这叫什么呢。很显然这叫应付帐款。这是一个负债项目。所以我们就会看到。我们的负债项目。应付帐款会因为这个交易而增加800万。这样看来我们就会发现。这个交易对这个企业产生了什么影响呢。它的资产。一项资产减少了1600万。另一项资产增加了2400万。所以资产的总额增加了800万。同时负债的总额也增加了800万。我们可以想象。在这个交易发生完之后。这个企业的资产负债表同样满足。资产等于负债。加股东权益这样一个关系。我们的第六项经济活动是怎么样的呢。这个公司把它刚才。采购进来的2400万的原材料。全部都用掉了。不仅如此。它还支付了1200万的现金。用来支付员工的工资和车间的水电开支。我们是这个经济活动。会如何影响这个企业的报表呢。首先我们可以想到。因为原材料都被用掉了。所以它的原材料的库存。存货一定减少了。所以我们可以看到。原材料的存货会因此减少2400万。同时它支付了1200万的现金。用来支付员工的工资和车间的各种开支。这会使得它的货币资金减少。所以我们的另一个表现是。货币资金这个资产项目减少1200万。看起来我们的资产现在一共减少了3600万。它们产生了什么呢。很明显。我们说虽然这是一个生产成本。但是它们产生的结果是什么呢。它们的结果是生产出了产品。这个产品。从我们投入的角度来讲。我们获得这些产品。一共花了多少钱呢。3600万。所以我们的另一个存货项目。产成品的存货。它会增加3600万。所以我们的另一个资产项目。事实上还是存货这个项目。它会增加3600万。那我们想多说一点 关于这个问题。在刚才的讨论的过程中。我们提到了生产成本。这些生产成本包括什么呢。包括我们在生产过程中 要用到的原材料。我需要有工人。因此我需要给工人支付工资。我们叫人工。我们还需要有车间的各种开支。比如说水电动力等等。除此之外。我们的厂房设备。它们都会有折旧。这些车间的水电开支。动力。以及厂房设备的折旧。我们叫它制造费用。因此这个就是生产成本的组成。它包括原材料。人工和制造费用。这些生产成本花费出去之后。换来了什么呢。它们换来了产品。可能有在产品。也可能有产成品。我们知道在产品和产成品都属于存货的范围。它们和原材料一起。它们都组成了一个企业的存货。我们都知道产成品和在产品。连同我们的原材料。它们都属于存货的项目。所以我们在刚才这个交易当中。你会发现。我的3600万最后是记录在存货当中的。我不知道大家是不是发现了一个问题。什么问题呢。就是我们通常觉得生产成本。它带着成本两个字。成本应该在哪张报表上显示呢。成本似乎应该在利润表上显示。我们确实在利润表上。也确实看到过一个成本项目。但是你会很奇怪地发现。事实上我们的生产成本。并没有记录在利润表里。它记录在哪儿了呢。我们可以看到它记录在存货里。而存货属于资产负债表。所以很显然。我们的生产成本实际上是记录在。资产负债表当中的。这一点可能是。和你原来的想象很不一样的。那你可能会问。我在利润表上看到的那个成本到底是什么呢。大家记不记得利润。表上的那个成本项目叫什么呢。在利润表上 我们只有一个项目叫成本。那个项目的名字叫作营业成本。这个营业成本到底是什么呢。很显然。刚才我们生产出来的这些产品。它们要干什么呢 很显然 它们要卖。这些产品一旦卖掉 这些产品就不是我的了。它们就不再存在于我的存货当中了。那它们变成了什么呢。它们变成了 我销售这些产品。获得收入的一个代价。那个代价就是。我把这些产品卖出去的同时。我获得了收入 但同时。我也失去了这些产品。那我们曾经说过 营业成本是什么呢。就是我失去这些产品的。价值就是我的营业成本。所以营业成本是什么呢。是我的这些存货当中 被卖掉的那一部分。所以如果我问这样一个问题。营业成本和生产成本。它们有什么关系呢。我相信大家都能够理解了。它们是什么关系呢。它们是一个部分和总体的关系。营业成本是生产成本的一部分。是哪一部分呢。是那些被卖掉的产品它的生产成本。大家记不记得。我们在利润表上还有一个项目。跟营业成本的名字非常像。它的名字叫什么呢。叫营业费用。当时我们每一个项目其实都跟大家讨论过。但是谁能告诉我。营业成本和营业费用有什么不同之处呢。如果我们回忆一下。我们记得营业费用是什么呢。是这个公司跟销售有关的各种各样的费用。比如说广告费。运费。比如说销售人员的工资。销售部门的各种开支等等。它们都属于营业费用。你就会发现营业费用和营业成本。它们最大的不同在于什么呢。它们彻底是两个完全不同的项目。营业成本按照我们刚才的理解。它是生产成本当中的一部分。所以它跟哪个环节有关系呢。它跟生产环节有关系。而营业费用是一个什么样的项目呢。它跟销售环节有关系。所以我们说。营业成本和营业费用。它们的关系是什么。它们属于两个不同的环节。营业成本属于生产环节。而营业费用属于销售环节。所以现在我们澄清了三个概念。一个是生产成本。一个是营业成本。一个是营业费用。它们之间的关系是这样的。营业成本是生产成本当中的一部分。是我们被销售出去的。那部分产品的生产成本。但是不管怎么说。营业成本仍然属于生产环节。而营业费用它属于销售环节。现在我们理解了。我们的生产成本是怎么样。一步一步反映在报表上的。它首先反映在我们的资产。负债表的存货当中。然后随着这些存货被卖掉。反映到利润表的成本当中。理解了这个过程之后。我有一个问题要问大家。现在有人说了这么一句话。他说什么呢。他说我仅仅是扩大产量。但是不扩大销量。可以增加这个企业的毛利润。现在我们并没有特别的强调。毛利润这个概念。但实际上我们在前面的。利润表的讨论当中。曾经遇到过这个概念。我帮大家回忆一下。当时我们说毛利润是什么呢。毛利润就是收入仅仅减去成本。也就是营业收入减去营业成本。它们之间的差额。我们就叫毛利润。那现在这个人说什么呢。他说我仅仅是扩大产量。但是不扩大销量。我就可以增加毛利润。那你觉得这句话对不对呢。那你可能会想。我现在扩大了产量。只是生产出来这个东西。但是没有扩大销量。这个东西没有卖掉。那它不应该增加这个企业的利润。哪怕仅仅是毛利润。这似乎一定是错误的结论。那为什么看上去这么错误的话。还会有人说呢。我们来帮他分析分析。他到底哪儿出了错误。

3.3 产量、销量与毛利润
刚才我们说到。有人说了这么一句话。他说如果我增加产量。但是不增加销量。我的毛利润会增加。我们说这句话听起来。好像一定是错的。但是为什么这么错误的一句话。还会有人说呢。我们来帮他分析一下。他到底错在哪儿了。我们刚才说到生产成本包括什么呢。它包括原材料。人工和制造费用。这些制造费用包括什么呢。比如说车间的水电的开支。比如说厂房设备的折旧。这些生产成本。我们可以大致把它分为两种类型。一种叫做变动成本。另外一种叫固定成本。在我们刚才说的这三项成本当中。大家觉得哪个项目一定是变动成本呢。变动成本是什么呢。变动成本是说随着这个产量的增加。这个成本就会增加。也就是说每多生产一件产品。我就会在这个项目上多投入一份成本。我们刚才看到。这三个项目当中。哪个是变动成本呢。很显然原材料属于这种情况。我们每多生产一件产品。一定要多投入一部分原材料的支出。所以原材料是属于变动成本。固定成本是什么呢。固定成本是说在一定的范围之内。无论我生产多少产品。这个固定成本的总量都是不变的。我们来看看。刚才我们说到的这些成本项目。哪个一定是固定成本呢。大家很容易发现。厂房设备的折旧。应该属于固定成本。为什么呢。因为只要在我们的产能范围之内。无论我生产多少产品。我这个厂房设备的支出都是固定不变的。所以我们说原材料属于变动成本。折旧这样的东西属于固定成本。那人工属于什么成本呢。我们知道这关键要看。这个企业如何来支付员工的工资。如果它支付的是固定工资。那它应该属于固定成本。如果它支付的是计件工资。它应该属于变动成本。我们知道在现实中。很多企业可能会一部分是固定的。一部分是变动的。我们为什么要把成本分成。变动和固定两个部分呢。是因为他们对这个企业的。决策的影响是完全不同的。我们举个例子来看。比如说有一个企业。它生产一件产品。它的变动成本是60块钱。它的固定成本分摊下来。平均每件产品的固定成本是40块钱。也就是说平均每件产品的。总成本是100块钱。现在有人给了这个企业。一个80块钱的订单。你觉得这个企业该不该接这个订单呢。当然我们讨论的是仅仅。从成本这个角度讨论。要不要接这个订单。大家说100块钱的成本。80块钱的价格。我要是卖80块钱出去。我肯定是亏了。每件产品要亏20块钱。所以这样的订单我们肯定不能接。但是我们来想一想。如果我不接这个订单。我的情况是什么样的。刚才我们说到。它的变动成本是60块钱一件。固定成本是40块钱一件。而什么叫固定成本呢。固定成本是在一定的产能范围之内。无论我生产多少产品。这个固定成本的总量都是不变的。换句话说就算我的产量是0。这个固定成本的总量也仍然是那么多。也就是说即便我不接这个订单。我这个固定成本其实同样支出。也就是说如果我不接这个定单。其实我仍然赔钱。我赔多少呢。我一件产品赔40块钱。如果接订单是赔20块钱。不接订单是赔40块钱。你说从成本的角度考虑。我们该不该接这个订单呢。很显然我们该接这个订单。从这个例子我们就可以看出来。其实把成本区分为。变动成本和固定成本非常重要。因为这两种成本对我们。决策的影响确实是不同的。现在我们来看。假设有一家公司。它今年一共生产了1000件产品。它一定有生产成本。这个生产成本是怎么构成的呢。一部分是变动的。一部分是固定的。变动的这个部分。每一件产品的变动成本是1万块钱。因为一共有1000件。所以应该有1千万。固定成本这个部分的总量是1千万。所以我们可以看到。它的生产成本的总量是2千万。现在这个企业。把所有生产出来的。这1000件产品全部都卖掉了。我的问题是它在利润表的。营业成本项目应该是多少。大家会发现。我们刚才说到生产成本。先记录在哪儿呢。它先记录在存货当中。所以我们刚才支付出去的。这2千万的生产成本。它都应该记录在存货里。这些记录在存货里的生产成本。什么时候会进入到利润表当中。具体来说进入到利润表的营业成本。这个项目当中呢。它是在这个产品销售的时候。在刚才这个例子里边。这个企业把它1000件的产品全部都销售掉了。这就意味着它所有的生产成本。都应该进入到利润表的营业成本项目里。所以很显然。它的营业成本应该是多少呢。同样是2千万。但是现在假设这是第一年。到了第二年的时候。这个公司预计市场需求会大幅度的增长。于是它就提高了产量。它生产了2000件产品。那么我们看看当它生产2000件产品的时候。它的生产成本是多少。我们刚才说到。它每件产品的变动成本是1万块钱。那么生产2000件。变动成本的总量应该是2千万。那么同时它还应该有固定成本。我们说过固定成本在一定的范围内。它不随着产量而变动。所以生产2000件产品的固定成本的总量。和生产1000件产品的。固定成本的总量其实是一样的。同样是1千万。那么变动成本2千万。固定成本1千万。所以它总的生产成本是多少呢。是3千万。但是很遗憾的是。这个企业错误地预测了市场。事实上它生产2000件产品根本就卖不掉。它只能卖掉1000件。现在它的利润表当中的营业成本会是多少。我们还是遵循刚才的思路。刚才说生产成本。它们记录在哪儿呢。记录在存货里。所以刚才这3千万的生产成本。首先都会记录在存货里。那么记录在存货里的这些生产成本。什么时候变成利润表上的营业成本呢。只有当它销售的时候。在刚才这个例子里面。这个企业销售了多少产品呢。它生产了2000件。只卖出去1000件。因此它销售掉了50%的产品。因此就会有50%的生产成本。随着这个销售而进入到。利润表的营业成本当中。剩下的50%的成本会在哪儿呢。当然。它仍然记录在它的存货里。所以我们可以看到。刚才这个生产成本的总量是3千万。现在有50%进入到营业成本。也就是说营业成本的数字将是1500万。大家可以看到。这是第一年。这是第二年。两年它销售的产品的总量是一样的。都是1000件。如果产品的售价是没有变