技术经济学知识点汇总.doc

技 术 经 济 学第一章技术经济活动的四大要素：活动主体、活动目标、实施活动的环境、活动的后果。技术经济学的基本原理：机会成本原理、经济效果原理、预见性原理、可比性原理、全局性原理、适用性原理。技术经济分析的基本思路：确定目标、系统分析、穷举方案、评价方案、决策。第二章 资金的时间价值第一节 现金流量及分类1. 现金流量及定义定义：特定经济系统在某一时点发生了使用权或所有权专一的现金或其等价物的数量。资金的时间价值的大小取决于哪些因素： 投资利润 率通货膨胀率 风险因素资金时间价值的重要意义：资金的时间价值表明，在不同时间点上对投资项目所投入的资金和获得的收益，它们的价值是不同的，为了获得经济效果的正确评价，就必须把不同时间点的资金换算成同一时点上的资金，然后在相同的时间基础上进行比较。2现金流量图：大小、方向、时点。3.影响现金流量的经济活动：投资、筹资、经营。现金流量：现金流量就是实际发生的现金收入和现金支出所构成的资金运动。现金流量=（年销售收入销售成本）X（1税率）+年折旧费利息：占用资金所付出的代价（放弃使用资金所获得的补偿）。利率：在一个计息周期 内，所获得的利息额与借贷资金之比。单利：仅以本金计算利息，所支付的利息与占用资金的时间、本金、利率成正比。复利：用本金和前期累计利息总额之和进行计息。第三节 资金的时间价值1. 定义：利率大于0时，随时间变化而产生的增值本质：资金作为生产要素，再生产、交换、流通和分配的过程中，随时间的变化而产生的增值。2资金时间价值的计算公式：一次支付终值公式（知P求F）（F/P, i, n）一次支付现值公式：(折现、贴现)（知F求P）（P/F, I, n）等额系列终值公式（知A求F）(F/A, i, n)偿债基金（知F求A）（A/F, i, n）等额系列现值公式（知A求P）（P/A, i, n）资金回收公式（知P求A）（A/P, i, n）3.名义利率与实际利率实际利率：在规定的最小计息周期数的计息利率。名义利率：利息期的实际利率与计息期此说的乘积第四节 等值资金等值有两点值得注意： 等值是以特定的利率为前提在利率相同的情况下，资金等值与资金数量、资金发生时间、利率三个因素所有关。第三章 经济评价方法第二节 盈利能力分析指标静态投资回收期各年净现金流量相同t:项目建设期I：全部投入资金A:净现金流量各年净收益不相同动态投资回收期同上为折现值，累计折现值等于0时净现值净现金流量注意正负号；为基准收益率一般随i递减考虑了资金的时间价值必须确定基准收益率不能反映单位投资的使用效率内部收益率净现值为零时的折现率线性内插法的使用与差2%，不超过5%IRR 可接受IRR 拒绝IRR =勉强可行净现值率净现值与全部投资现值之比 第t年投资额m建设期年数大于0净年值净现值乘以资金回收因子NAV = NPV (A/P, ， n)大于0接受小于0拒绝费用现值PC费用年值AC只计算支出支出取正号，回收残值取负号选小舍大用于多方案比较第三节 项目技术方案经济评价独立方案计算净现值、净年值、内部收益率选择符合条件的即可互斥方案静态评价不作要求动态评价计算期相同净现值法；选最大净年值法；选最大增量内部益率法投资额小到大；算IRR与基准收益率比较，淘汰小于基准收益率的；对大于基准收益率的，大减小形成增量投资方案，算IRR，若大于基准的保留。计算期不同净年值法净现值法最小公倍数法 以备选方案计算期的最小公倍数作为方案比较的共同计算期。研究期法 预测选取分析期无限计算期净现值法（NPV）净年值法（NAV）A=P*i相关方案经济评价现金流量相关方案经济评价确定方案之间的相关性，对其现金流量之间的相互影响作出准确的评估；根据方案之间的关系，把方案组合成互斥方案；按照互斥方案评价方法对组合方案进行比较。资金有限相关方案评价互斥方案组合法N个独立方案可以构成个组合方案，转化为互斥方案比选。净现值率排序法将净现值大于或等于0的各个方案按净现值率的大小依次排序；依次选取方案，直至方案组合的投资总额最大限度接近或等于投资限额。混合相关型方案评价把所有投资方案的组合排列出来，计算评价指标，然后进行排序取舍第五章 项目可行性研究第一节 可行性研究概述一、 可行性研究的基本工作程序1. 签订委托协议；2.组建工作小组；3.制定工作方案；4.市场调查与预测；5.方案研制与优化；6.项目评价；7.编写并提交可行性研究报告。第二节 可行性研究报告一、 可行性研究报告的作用1. 作为经济主体投资决策的依据；2. 作为筹集资金和向银行申请贷款的依据；3. 作为编制科研试验计划和新技术、新设备需用计划以及大型专用设备生产预安排的依据；4. 作为从国外引进技术、设备以及与国外厂商谈判签约的依据；5. 作为与项目协作单位签订经济合同的依据；6. 作为向当地政府、规划部门、环境保护部门申请有关建设许可文件的依据；7. 作为该项目工程建设的基础资料；8. 作为项目科研试验、机构设置、职工培训、生产组织的依据；9. 作为对项目考核和后评价的依据。二、可行性研究报告的编制依据1.国家有关法律、法规、政策、规划；2.项目建议书；3.委托方的意图4.资源储量权威报告；5.有关的基础资料；6.有关的技术经济规范、标准定额等指标；7.有关经济评价的基本参数和指标。三、可行性研究报告三部分市场研究、技术研究、经济评价。效益研究即经济评价是决策项目投资命运的关键，是项目可行性研究的核心部分。第六章 项目融资方案第一节 融资主体及其融资方式一、 融资主体1. 融资主体可分既有法人和新设法人。既有法人：建设项目所需的资金，来源于既有法人内部融资、新增资本金和新增债务资金。新设法人：由项目发起人发起组建新的具有独立法人资格的项目公司，并由其自己承担融资责任和风险，依靠项目自身的盈利能力来偿还债务，以项目投资形成的资产、未来收益或权益作为融资担保的基础。第四节 资金成本由低到高负债资金成本债券成本I：利息T：所得税:筹资额B：面值i：利率f：筹资费率L:筹资总额D:每年股利:发行总额:现值D：固定股利:下期股利g:股利年增长率银行借款成本 权益资金成本优先股成本留存收益成本普通股成本银行借款资金成本不考虑资金筹集成本K=(1-T)*R对项目贷款实行担保考虑资金筹集成本时第七章 项目财务分析第二节 一、 建设投资的构成：1. 建筑安装工程投资；2. 设备及工器具投资；3. 工程建设其他投资；4. 预备费二、经营成本余会计成本三、建设期利息的估算各年应付利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）*实际年利率采用自有资金支付时：各年应计利息=（年初借款本金累计+本年借款/2）*实际年零利率四、折旧1.直线折旧法平均年限法工作量法五、总成本费用的估算1.总成本费用的构成：经营成本与折旧费、摊销费和财务费用六、利润的估算七、所得税前分析：不将所得税作为现金流出八、所得税后分析：视所得税为现金流出九、通货膨胀与项目财务分析1.财务分析基本数据：建设投资、产出物价格、投入物价格。2.借款利率3.项目财务盈利能力分析（税前税后分析）4.考虑通货膨胀的财务分析方法：盈利能力分析、偿债能力分析。第八章 项目费用效益分析一、费用效益分析与财务分析的关系1.相同点：评价方法相同，都是经济效果评价；评价的基础工作相同；评价的计算期相同。2.区别：所站层次不同，财务分析站在项目层次上，费用效益分析站在政府部门的层次上。费用和效益的含义和规划范围不同；使用的价格体系不同；使用的参数不同；评价内容不同财务分析盈利能力、清偿能力，费用效益分析，只做盈利能力分析。二、影子价格依据一定原则确定的，能够反映投入物和产出物真是经济价值，反映市场供求状况，反映资源稀缺程度，使资源得到合理配置的价格。三、识别经济效益和经济费用的原则1.“有无对比”原则2.关联效果原则3.资源变动原则四、内部效果与外部效果。经济效益直接经济效益（内部效果由项目产出物直接生成，并在项目范围内计算的经济效益间接经济效益（外部效果经济费用直接经济费用（内部效果项目使用投入物所形成，并在项目范围内计算的费用间接经济费用（外部效果2. 外部效果：产业关联效果、环境和生态效果、技术扩散效果。第十章 风险与不确定性分析第一节 盈亏平衡分析盈亏平衡分析是在完全竞争或垄断竞争的市场条件下，研究项目特别是工业项目产品生产成本，产销量与盈利的平衡关系的方法。一、 线性基本假设1. 产量等于销量2. 单位产品的可变成本不变3. 单位产品的销售单价不变4. 生产的产品可以换算为单一产品计算二、线性盈亏平衡分析年营业收入：R = P * Q年总成本费用： C = F + V * Q + T * Q年利润方程： B=R-C=(P-V-T)Q-F盈亏平衡时：B=0年产量的盈亏平衡点：营业收入的盈亏平衡点： 盈亏平衡点的生产能力利用率： 经营安全率：产品销售价格的盈亏平衡点：单位产品变动成本的盈亏平衡点：三、敏感性分析的步骤：1.选定需要分析的不确定因素2.确定进行敏感性分析的经济评价指标。3.计算因不确定性因素变动一起的评价指标的变动值4.计算敏感度系数并对敏感因素进行排序5.计算变动因素的临界点四、单因素敏感性分析的步骤（看书）五、风险概念1. 不确定性是必要条件2. 潜在损失是充分条件3. 经济主体是风险成立的基础分类纯风险和理论风险静态风险、和理论风险主观风险和客观风险来源市场风险、技术风险财产风险、责任风险信用风险管理步骤风险识别1. 明确所要实现的目标2. 找出影响目标的全部因素3. 分析各因素对目标的相对影响程度4. 根据对各因素向不利方向变化的可能性进行析风险估计主观概率、和客观概率风险决策风险态度：风险厌恶、风险中性、风险偏爱决策准则：满意度准则、最小方差准则、期望值准则、期望方差准则风险应付基本方法：风险回避、损失控制、风险转移、风险保留运营杠杆效应固定成本的存在扩大了项目的经营风险，固定成本占总成本的比例越大，这种扩大作用越强，这一现象称为运营杠杆效应。敏感因素：就是其数值变动能显著影响方法案经济效果的因素。判别敏感因素的方法： 相对测定法绝对测定法风险决策的条件：存在着决策人希望达到的目标存在着两个或两个以上方案可供选 择存在着两个或两个以上不以决策者的主观意志为转移的自然状态可以计算出不同方案在不同自然状态下的损益值在可能出现的不同自然状态中，决策者不能确定未来将会出现哪种状态，但能确定每种状态出现的概率。风险决策的原则：优势原则期望值原则最小方差原则最大可能原则满意原则常用的风险决策方法：矩阵法决策树法磨损：有形磨损、无形磨损、综合磨损。有形磨损：设备使用受力的作用，从零部件到整个设备收到摩擦、冲击、振荡、疲劳， 是设备的实体受到损伤，这种磨损称为第一种有形磨损；设备在闲置中受到自然力的作用产生锈蚀或是缺乏必要的保护、保养而自然丧失精度和工作能力，产生物质磨损,这种磨损称为第二种有形磨损。无形磨损：是指由于科学技术进步、劳动生产率提高和其他经济原因而造成的机器设备的非实体性磨损。价值工程：是通过各相关领域的协作，对所研究对象的功能和费用进行系统 分析，不断创新，旨在以最低的生命周期成本可靠的实现用户所要求功能的管理思想和技术经济技术。价值工程的三要素：功能、生命周期成本、价值。功能：产品的特定用途和作用，即功用。功能过剩是指相对标准功能水平而言，存在着多余的、过剩的功能水平情形。功能不足意味着没有达到用户要求的标准功能水平，即功能偏低。产品在整个生命周期过程中所发生的全部费用称为产品生命周期成本，包括生产成本（发生在产品生产企业内部的成本）Cm、使用成本（用户在使用产品过程中支付的各种费用总和）Cu。随着功能水平的提高，使用成本降低，生产成本增高；反之，使用成本升高，生产成本降低。价值：分析对象的功能与成本的相对比值。提高价值的途径：功能 不变，降低成本成本不变，提高功能提高功能，降低成本小幅度降低功能，大幅度降低成本小幅追加成本，大幅提高功能。价值工程的特点：以用户需求的功能分析为核心（功能分析是价值工程和核心）以提高价值为目的（将功能提高和成本降低有机结合起来）坚持三个结合（技术与经济、企业利益和用户利益、价值工程理论同其他管理方法）强调创造性思考（最基本原则：突破、创新、求精）开展有组织的活动功能分析主要包括：功能定义、功能整理、功能评价。功能定义：对改善对象所具有的功能进行语言表达，明确功能的内容和水平。功能作用：明确用户要求、开阔创新思路、便于功能整理和评价。功能整理：对定义出的功能进行系统分析、整理，明确功能之间的关系，分清功能类别， 建立功能系统图。功能评价包括相互交织、相互联系的价值评价和成本评价两个方面。功能评价的方法：功能成本化评价、功能评分化评价、功能参数化评价技术创新：在经济活动中引入新产品或新工艺，从而实现生产要素的重新组合，并在市 场上获得成功的过程。技术创新的特征：创造性、先进性、主动性、实用性、经济性、高风险性。技术创新的类型：渐进性创新和根本性创新、产品创新和过程创新。影响技术创新的因素：机会、环境、支持系统、创新者。技术创新的过程：技术创新的链式过程、技术创新的复合环状过程。技术创新的动力：技术推动模式、需求拉动模式、技术推动与需求拉动相结合的交互式模式。企业技术创新战略的分类：从技术开发的角度而言，自主创新、模仿创新、合作创新。 就企业面向市场的表现而言，进攻型战略、防卫型战略、跟随模仿型战略。核心能力是指是企业能在特定行业保持竞争优势的基础性能力。核心能力的构成：职工的知识和技能、技术体系、管理体系、价值观念与行为规范。盈亏平衡分析的优缺点：优点：用盈亏平衡分析粗略地对高度敏感的产量、售价、成本和利润等因素进行分析，有助于确定项目的各项经济指标，了解项目可能承担风险的程度。可用于多个互斥方案的优选，而且还可以用于具有多个不确定因素的多个互斥项目的比较和分析。缺点：盈亏平衡分析建立在产量等于销量的基础上，产品全部销完而无积压。它所用的一些数据是以类似工厂正常生产年份的历史数据修正得出来的，精确度不高，因此，盈亏平衡分析最适合用于现有项目的短期分析。内部收益率、净现值、将来值、年度等值、动态投资回收期等这些因素都充分考虑了资金的时间价值，都属于动态指标.现金流量图的三大要素包括大小、流向、时间点。可行性研究的阶段划分：投资机会研究阶段，初步可行性研究阶段，详细可行性研究阶段，评估决策阶段。资源有限相关方案的选择分类：独立方案互斥化法，效率指标排序法。相关方案选择分析分类：现金流量相关，资源有限相关，从属相关。采用净现值指标比选互斥方案时，判别准则为：净现值最大且大于零的方案为最优方案。净现值指数法（NPVR）：表示单位投资现值可获得的收益。在多方案的选择中，净现值指数越大的方案，经济效益越好。内部收益率（IRR）：项目实际能达到的投资效率水平。净现值和净年值的联系：净现值法是把方案寿命期内的现金流量化为项目开始时点上的现值，而净年值法是把该现金流量化为等额年值。净年值:以一定的基准收益率，通过资金等值换算将项目净现值分摊到寿命期内各年的等额年值。基准收益率（基准折现率）：是企业、行业或投资者以动态的观点所确定的可接受的投资方案最低标准的收益水平。净现值NPV:项目寿命期内各年的净现金流量按最低应达到的一个收益率（基准收益率） 贴现到项目开始时点上的现金之和。投资回收期法：是指投资回收的期限，就是用投资方案所产生的净现金收入回收初始全 部投资所需要的时间。静态评价法：就是采用方案评价的静态指标，在不考虑资金时间价值的前提下，对项目或方案的经济效益进行计算的一种方法。名义利率与实际利率的联系：年实际利率i=（1+r/n）N-1