金融支持科技型中小企业发展的国内外实践.pdf

87金融实务2023.06一、金融支持科技型中小企业发展的国内实践以专精特新企业为例推动科技型中小企业发展，聚焦薄弱环节，集中技术攻关，加快科技成果转化，可以有效地增强产业链的韧性和竞争力，有利于加快构建自主可控、安全高效的产业链。数据显示，我国已经培育了 7 万多家专精特新中小企业。在 2022 年全年新上市的企业中，专精特新中小企业占比为 59%，累计已经有 1300 多家专精特新中小企业在 A 股上市，占 A 股上市企业总数的 27%。为推动专精特新企业发展壮大，金融机构积极创新产品与服务，加大金融支持力度。（一）提供多元化的金融产品与服务为了满足专精特新企业多样化的融资需求，商业银行针对专精特新企业融资需求特点，研发了线上化、智能化金融产品。如北京银行面向专精特新企业推出线上化产品，最高可提供 1000 万元信用贷款支持，具有专精特新专属、全流程线上化、无需担保抵押、资金随借随还等特点，高效精准满足专精特新企业融资需求。除了进行传统信贷投放，金融机构还积极开展供应链金融、投贷联动、债券承销、股债结合、融资租赁和REITs 等业务，为专精特新企业提供多元化融资服务。（二）搭建科技金融服务平台为了提升专精特新企业金融服务质效，金融支持科技型中小企业发展的国内外实践周婷婷 翟大军摘要：科技型中小企业发展离不开金融活水的浇灌。本文分析金融支持科技型中小企业的国内外实践，提出从引导金融机构加大扶持力度、强化科技型中小企业信用体系建设、加强科技型中小企业融资担保体系建设、加大股权投资力度和搭建创业生态系统五个方面进一步强化对科技型中小企业发展的金融支持。关键词：科技型中小企业 金融支持 创业生态系统中图分类号：F832.2 文献标识码：A 文章编号：1009-1246（2023）06-0087-05数据来源：https:/ APP 移动平台设立专精特新服务专区，打造专精特新融通发展平台以及金融顾问信息服务平台，建立专精特新企业金融顾问服务机制。中金公司建立面向专精特新中小企业的数据化综合金融服务平台，以“智投系统”为核心功能模块，围绕专精特新中小企业全发展周期提供服务，紧扣产业链、创新链，布局资金链、服务链，为专精特新企业成长的不同阶段提供资金支持和金融服务。腾讯公司推出了“微企宝”平台，为专精特新企业提供在线贷款、理财、风险管理等一揽子金融服务。（三）发挥多层次资本市场功能深圳股权交易中心推出专精特新培育板，形成特色信息展示、资本市场服务、定制融资服务、科创属性评价四大特色服务体系，助力优质企业逐步成长为省市级、国家级专精特新小巨人。北京市政府设立专精特新成长基金，总规模 5 亿元。北交所构建了一套契合中小企业特点的基础制度体系，并根据全面实行注册制的安排进行了适应性调整，如准入标准与科创板、创业板保持一定差异，提供多元化的融资品种、融资方式和市场化的定价机制，实施更加灵活的股权激励安排等。截至 2023 年 6 月 8 日，北交所中小企业上市公司达 200 家，专精特新“小巨人”企业占比超过 40%，高新技术企业占比超过 90%。（四）探索构建融资担保体系上海市推出专精特新贷款担保，主要为本市符合条件的专精特新中小企业提供最高1000 万元的贷款担保，第一批合作银行为工行、农行、中行、建行、交行、浦发、兴业、上海银行和上海农商行。上海市中小企业发展专项资金设立专精特新企业贷款贴息项目，截至 2022 年末，累计安排 5300 万元，对 3821 家次专精特新企业信用贷款给予贴息。光大银行创新推出专精特新客群打分卡，借助大数据和风控模型实现对这一客群企业资信水平的数字画像，企业风险评判涉及资质、成长性、科研实力等 14 个维度。二、金融支持培育科技型中小企业的国际实践从成长路径来看，美国、德国、日本、韩国的科技型中小企业多数具备核心技术，并以此作为优势在市场竞争中脱颖而出，例如美国的“利基企业”、德国的“隐形冠军”、日本的“高利基企业”、韩国的“中坚企业”等。这些企业大多深耕某一细分领域，与产业链上下游建立长期合作关系。（一）强化创业生态系统建设部分国家和地区致力于构建完善的创业生态系统，向初创企业提供支持和资源。这些生态系统包括创业加速器、孵化器、科技园区、创业竞赛、投资者网络等，提供资金、导师指导、市场准入等支持。如美国提出了创造未来战略，并鼓励创新生态系统的构建。在该战略框架下，美国通过制定法律法规、建立研发创新平台、设立激励机制等89金融实务2023.06措施鼓励企业开展创新。美国还通过建立创新基金、支持初创企业发展等措施来支持开放创新。韩国建立了自上而下的集中式科技管理机制，持续加大研发投入，引入外国资本投资，同时加强基础科研与人才培养，积极鼓励和支持科技型中小企业参与创新。从部分国家研发支出、跨国合作申请 PCT 专利、独角兽企业、全球创新百强企业相关数据（见表 1）可以看出，部分国家对于研发投入、专利申请高度重视，为本国科技型中小企业提供更多的资源和支持。（二）完善信贷支持保障体系德国政策性银行与商业银行加强合作，共同为转型企业及初创企业提供长期资本金及信贷资金互补协同的金融支持，为“隐形冠军”等中小企业的发展创造了良好的外部融资环境。德国最大的政策性银行复兴信贷银行为“隐形冠军”等中小企业的基础设施、环保和住房改造等项目提供长期信贷支持。复兴信贷银行为中小企业提供直接信贷支持，通过贷款贴息降低企业贷款成本，并通过转贷方式引领商业银行、储蓄银行、信用合作社等机构发放贷款。在具体执行过程中，复兴信贷银行会找部分地区的州立银行、合作银行、储蓄银行等受托银行协助进行企业信用评估、贷款发放、信贷追踪监督和收回。20062009 年，日本实施“朝气蓬勃的 300 家产品制造中小企业”评选项目，每年评选出 300 家企业给予其免贷款担保、吸引人才等优惠支持。美国为帮助“利基企业”开拓海外市场，设立了小企业出口流动资本项目，使多数商业银行可以利用这个项目为“利基企业”提供短期出口信贷。（三）加强风险投资和私募股权投资国外风险投资和私募股权投资机构专注于寻找有潜力的企业，并支持其发展。美国硅谷的投资机构通过提供种子资金、初期投表 1 部分国家研发支出、跨国合作申请 PCT 专利、独角兽企业、全球创新百强企业相关数据资料来源：全球产业创新生态发展报告变局中的竞争、合作与开放 2021全球创新百强 和 2021全球独角兽榜。类别美国日本法国德国韩国英国2019 年研发费用总支出/亿元458661105741848599537135632019 年研发费用占 GDP 比例/%3.073.202.203.174.641.762020 年跨国合作申请 PCT 专利数量全球份额占比/%62189132142021 年独角兽企业数量/个4876192610392021 年全球创新百强企业数量/个4229335190金融实务2023.06资和后期融资等形式，帮助企业扩大规模、推动技术创新，并在企业成长过程中提供战略和运营支持。以色列的技术创新能力和创业环境吸引了许多风险投资机构的关注。如以色列的风险投资公司 Yozma Group 通过与国有银行合作，在当地设立了多个风险投资基金，为初创企业提供资金和支持。德国推出新初创时代（New Start-up Era）计划，为“隐形冠军”等中小企业提供从孵化到持续成长的全生命周期的资金支持。多层次资本市场的发展助力德国“隐形冠军”等中小企业融资方式多样化、研发能力持续提升。（四）跨界合作和开放创新国外部分科技初创企业通过与大企业、高校、研究机构等开展合作，进行技术交流、市场拓展和资源共享，进而推动技术创新和商业发展。如日本大企业通过原材料供应、技术指导和提供贷款便利等方式，将中小企业纳入生产体系；而中小企业则在大企业的指导下，为其生产零部件或提供某种服务，最终在大企业和中小企业之间形成多层次、连锁性的垂直分工协作体系。这种协作模式将资源集中在本行业，在保证商品和服务质量的同时提高劳动生产率。三、进一步强化对科技型中小企业发展的金融支持（一）引导金融机构加大扶持力度充分利用国家融资担保基金和全国中小企业发展基金的功能，建立风险缓释资金池，鼓励和引导金融机构大力扶持科技型中小企业。要把支持制造业和中小企业发展的各项政策结合起来，增加低成本融资的供应，降低科技型中小企业的融资成本。（二）强化科技型中小企业信用体系建设建设科技型中小企业资料库，加强科技型中小企业的数据采集和共享，缓解金融机构和科技型中小企业之间的信息不对称问题。鼓励征信机构为科技型中小企业提供第三方信用评估服务，对不同发展阶段、不同发展水平的科技型中小企业进行评估，加强科技型中小企业信用体系建设。（三）加强科技型中小企业融资担保体系建设建立健全多层次的融资担保体系，以市场为主体，对重点领域和薄弱环节提供补充担保或再担保。通过构建多层次担保制度，更好地实现风险的分散和分担，让金融机构对于科技型中小企业做到敢贷、愿贷、能贷、会贷。（四）加大股权投资力度通过税收优惠、风险分担、创投基金设立等措施，吸引更多的投资者参与科技型中小企业风险投资。发展投贷联动模式，通过股权加债券模式加大对科技型中小企业的支持。同时，加强对风险投资的监管，保护投资者权益，提高投资环境的透明度。（五）搭建创业生态系统鼓励和支持公共机构和私营机构建立孵化器和加速器，为创业者提供市场调研、商业模式设计、资金筹集、团队建设等服务。鼓励高校、科研机构和企业建立合作关系，共同设立孵化器，将科技创新转化为商业价91金融实务2023.06参考文献：1 谢菁,关伟.北京市“专精特新”企业支持政策现状、问题及建议 J.北京社会科学,2023,（4）.2 李凤民,徐述,阎俊熹.专精特新中小企业发展与金融支持 J.河北金融,2023,（2）.3 蒋亮,罗幼强,何明圆.新发展格局下商业银行赋能中小企业高质量发展路径研究来自专精特新企业的启示 J.西南金融,2023,（1）.4 周道许,吴盈盈,饶倩.金融支持中国专精特新企业发展研究 J.清华金融评论,2022,（12）.5 刘永丽,唐涵,孙超凡.北交所对“专精特新”企业的融资支持路径研究 J.财政监督,2022,（23）.6 王桤伦,郑炫圻,朱毅.商业银行支持专精特新企业的思考 J.西南金融,2022,（5）.作者简介：周婷婷，女，供职于兴化农村商业银行。翟大军，男，供职于兴化农村商业银行。（责任编辑：冯娟娟 校对：ZQL）值。加大对科技园区和创新中心的支持力度，提供土地、税收和资金等优惠政策，吸引高科技企业和创新团队入驻，营造鼓励创新创业的氛围和文化。