关于企业强化融资管理的建议探讨.pdf

市场周刊关于企业强化融资管理的建议探讨李 伟(天津市茂联科技有限公司天津)摘 要:资金是企业生存与发展的重要物质基础融资是企业获得资金的重要手段 现阶段企业尤其是中小民营企业普遍面临着融资难、融资贵的问题 通过强化融资管理改善融资模式与融资结构降低融资成本并规避资金流程性风险对企业而言至关重要 尽管大多企业进行了融资管理实践但其规范性不足导致实际管理成效不佳 文章重点从制度体系、融资渠道、过程管控、风险管理、人员素质等方面讨论了当前企业融资管理中的问题并在此基础上提出了几点强化融资管理的建议旨在为企业优化融资管理模式、改善融资结构提供借鉴与启发关键词:企业融资管理建议中图分类号:文献标识码:文章编号:()(.):.:引言新时期国家高度重视企业融资问题近年来陆续部署出台了系列政策措施引导银行以及其他非银金融机构扩大贷款规模并加大对重点领域、困难行业中小微企业的支持力度以促进其稳定、健康发展 然而从宏观角度来看供需平衡的局势难以显著改观企业融资成本依然保持高位运行在货币方针收紧与金融监管持续加强的背景下企业融资难度加大而资金供应也难以显著扩张 外部经济、金融市场、政策等环境变化对企业融资管理产生了重大影响基于对当前融资管理问题的充分把握进一步强化企业融资管理有利于企业在激烈的市场竞争中长久存续与稳定、健康发展 企业融资管理应遵循的原则企业应当遵循成本效益、权衡性、适宜性、合规性等原则开展融资管理工作 融资管理过程中充分利用中央及地方政府给出的行业企业优惠政策严格按照国家法律规定通过科学的统筹规划降低成本融资并注重权益与负债比重的优化调整兼顾企业短期生产经营与长期战略发展同时对企业的偿债能力进行慎重考虑以免出现到期无法清偿债务的情形财经论坛 当前企业融资管理中的问题.制度体系尚未完善缺乏有力的制度保障从当前制度建设情况来看多数企业融资管理相关制度体系建设尚未完善导致相关工作的落实缺乏有力的制度保障 具体表现为:第一信用管理制度建设不完善 信用是现代企业融资的重要基础部分企业并不重视自身信用管理制度建设单纯认为如约偿还信用贷款即可而不是将其制度建设作为融资管理的重点来抓 第二融资管理制度建设不健全 融资管理制度为企业开展相关工作指明了方向然而部分企业并未针对融资建立相应的管理制度仅关注会计核算、财报编制等日常财务工作落实 第三资金内控制度建设不完善 资金内控是资金得到合理分配与使用的重要保障条件但部分企业只着眼于资金的筹集忽略了资金内控制度建设极大可能导致资金结构不合理降低资金有效利用率从而间接加大融资风险.融资渠道较为狭窄银行贷款难度较大企业融资主要为内源融资与外源融资前者是将企业内部的留存收益及折旧等内部积累转化为投资的过程实质在于挖掘内部资金潜力后者是通过贷款、发行股票或债券等向企业外部经济主体筹集资金的过程 当前多数企业经营管理者并不具备前瞻性眼光过分追求眼前利益对内部积累并不重视因此企业自身资金对推动其高质量发展的支持作用较小 商业银行与其他非银行机构相比其金融管理体系较为完善企业一般选择通过银行贷款进行融资 银行为避免资金风险往往会提出严格的贷款要求 特别是中小企业可质押的资产有限再加上其信用管理制度不完善即使通过银行贷款申请也无法获得满意的贷款金额.融资过程性管控欠缺易发生融资风险融资是一项系统性、持续性的行为对其管理控制要贯穿始终从而实现融资风险的有效规避 总体来看大多企业融资过程管控欠缺从而导致融资风险发生 具体表现为:对重要、重大融资事项直接由领导“拍脑袋”决定前期缺少必要的研究、论证程序特别是对融资渠道、融资金额、融资担保等要素的整合并不重视也缺乏对未来资金量的科学预测中后期融资管控统筹规划不足短贷长投现象较为突出部分经营管理者为提升业绩忽略企业长远效益导致投融两端严重失衡造成投资收益、当前现金流与融资本息的资金错配从而发生融资风险在此情况下企业难以完成既定目标不利于其稳定、健康发展.融资风险意识薄弱抗风险能力较低企业融资管理活动受法律、政策、经济等多种外部环境因素影响企业需要基于对这些因素的充分把握合理安排融资计划并对其背后的资金安全予以高度重视 这就要求企业经营管理者具备风险意识不断提升企业抗风险能力 就现阶段企业融资管理情况来看不少企业经营管理者融资风险意识薄弱忽视了融资活动背后的资金安全并未对信用风险、政策风险、市场风险等形成全面认知也没有认识到融资风险控制不足产生的危害 一旦企业资金链出现问题多数情况下机械地以再融资的方式来弥补资金缺口或是挪用企业固定流动资金从而走入死循环非但无法有效解决企业的资金困难反而使企业正常运营遭遇严重影响 企业强化融资管理的建议.持续完善现行制度体系加大制度保障力度融资管理相关制度体系建设是企业开展融资管理工作的必要前提条件有利于从制度层面对其管理关键环节进行规范和监督约束 企业应当持续完善现行融资管理相关制度体系进一步加大制度保障力度第一持续完善信用管理制度 建立专门的信用管理机构对其职能做出明确规定如组织宣贯政策法规条例、培训信用管理人员、制订并修订企业信用政策及信用管理制度、组织实施相关制度办法、推进企业评级管理等并细化法人代表、信用管理机构负责人、信用管理员以及财务负责人等关键岗位职责为企业信用等级的提升创造良好的条件 值得一提的是非银金融机构仅关注企业历史财务数据并不关注企业未来发展建议银行从企业发展角度市场周刊对企业进行信用评级适当放宽对民营企业信用评级的条件限制第二持续完善融资管理制度 合理划分财务部门在融资管理方面的权责科学设定融资管理目标与具体的工作任务明确融资方案制订及审批流程并对不同渠道、不同方式的融资流程做出严格要求 比如属于银行长短期借款的财务部门按照借款条件进行财产抵押等级、担保手续、信用借款资料准备等的办理并由法人代表或其授权代表在借款合同上签字 若通过租赁方式筹集资金则由资产管理部门检验确认相关资产财务部门与资产管理部门、资产使用部门沟通后根据签订的租赁合同按期结算租赁费用第三持续完善资金内控制度 以强化资金内控监督为抓手在健全财务资金制度的基础上对资金内控在收支结算、网银支付、审批联签、资金支出、银行账户等关键环节的控制标准、缺陷认定标准进行细化将内控要求渗透到资金活动的每一个细节当中持续跟踪监督资金内控要素的变动情况提前做出风险预警 同时着重强调对大额资金支付的监管防止内部人员利用职务便利违规融资.立足实际拓展融资渠道构建多元化融资模式随着金融行业不断发展企业可选择的融资渠道与融资方式更具多元化 企业应当从自身实际出发积极拓展融资渠道并在深入了解不同融资方式优劣特性的基础上构建多元化融资模式最大限度降低融资成本规避融资风险处于初创期的企业其产品的市场认可度较低投入成本大现金流转不畅由于盈利能力较低再加上各项管理体系不完善难以获得外部资金一般选择以内源融资来解决资金短缺问题 例如华为初创期以全员持股概念进行内部集资连续多年每年集资一次累计集资总额超百亿元不仅完成了原始资本积累也将员工与企业命运紧密相连推动了华为初创期的跨越式发展处于成长期的企业其产品逐渐被市场接受销售额增幅加快企业负债率有所提升市场竞争力日益增强与此同时治理体系初见规模各项管理制度有所完善也形成了一定的资本积累与商业信用为推动企业持续发展保持短期规模扩张与长远利益发展并重这一阶段的融资策略更倾向于优化资本结构 企业可适时进入证券市场获得战略投资人关注如挂牌新三板市场或者是通过银行贷款、供应链金融、融资租赁等组合模式进行融资 特别是在传统融资抵押物不足的情况下优先选择融资租赁(如设备售后回租等)、供应链融资等模式处于成熟期的企业其市场占有率趋于饱和经营净现金流增长较快并具备了公开募集资金的能力 这一时期发行股票是较为常用的直接融资方式 主板上市费用高、周期长、难度大对中小企业而言可通过其他板块上市如中小板、科创板等从而达到融资目的 值得一提的是行业的转型升级与国家对市场管控的日趋严格在一定程度上缩小了企业的利润提升空间此时融资重点在于寻求多元发展.构建全流程管理机制强调过程性管控融资不同阶段均存在一定的风险或由外部环境变化引起或受内部管理影响 为实现融资风险的有效规避企业应当针对融资构建全流程管理机制特别是要着重强调过程性管控事前对融资总体目标及具体工作任务有清晰的认知全面把握经济、金融、法律、政策、市场等外部环境变动科学预判资金需求量以此为前提合理编制融资计划通过对融资时机的控制顺利推进融资项目 在此过程中要对可能影响融资项目推进的风险因素进行合理预测并综合考量融资要素、风控措施以及企业短期经营状况、未来发展规划等以研讨解读等形式严格评估融资决策流程开展项目可行性研究工作制订多种备选方案事中财务部门对融资进展进行动态追踪并保持与资金供给方的密切沟通及时向其提供企业发展相关信息以缓解信息不对称问题 此外充分发挥财务监督职能监督双方是否按照合同文件履行义务尤其是要看资金供给方是否有根据承诺协助企业长远战略布局 如果发生资金供给中断情况及时联系资金供给方对相关情况予以有效处理必要时合理调整融资方案财经论坛事后结合企业经营管理情况及战略发展规划运用科学的方法强化期限约束合理调整长短期融资比例减轻企业负担降低融资成本抑制资产负债率的增长 资金到账后企业财务部门根据下账时间、融资成本、还款计划及实际资金需求等针对资金的使用进行预算管理发挥预算的规划、协调与控制作用提升资金有效利用率.加强融资风险管理强化抗风险能力融资风险管理涉及整个融资过程包含风险识别、风险评估、风险分析、风险应对等流程环节有利于融资策略的有效实施 企业应当加强融资风险管理不断强化自身抗风险能力从而推动自身持续发展融资风险管理中树立、巩固融资风险意识是必要前提 企业经营管理者要深刻认识到融资风险管理的重要性与紧迫性积极学习相关政策法规与先进理论方法深入了解当前企业所面临的融资风险对其形成全面认知立足企业实际对融资风险管理工作的落实进行统筹规划随着内外环境的不断变化融资风险的复杂性、多样性提升 以高新技术企业为例该类型的企业具有研发投入高、投资周期长的特点如果融资中资金筹措不足研发期限就可能会被延长甚至出现核心技术无法向产业经济转化的风险 而且由于研发投入到获得研发成果所经历的时间较长其过程也存在不确定性倘若难以科学预判市场需求就可能会出现亏损无法如约偿还债务从而遭遇信用风险对企业融资形成巨大阻碍 为实现对融资风险的全面识别与科学评估分析高新技术企业可搭建风险管理系统并将相关流程环节内置于该系统中推进流程标准化、自动化管理从而提升融资风险管理成效不同风险来源、类型、影响程度、可控性等有明显差异企业应当采取针对性的风险应对措施 例如信用风险应对关系到融资成本控制影响企业信用等级评定其产生与企业内部管理的关联性较大具有较强的可控性 为避免违约所带来的信用风险企业要加强对合同履约情况的追踪监督如果因特殊情况而导致无法如约偿还债务则及时与资金供给方重新确定债权债务 结论当前企业融资管理主要存在制度体系不完善、融资渠道狭窄、银行贷款难度大、融资过程性管控欠缺、融资风险意识薄弱、抗风险能力较低等问题 对此企业应当持续完善现行融资管理相关制度体系加大制度保障力度围绕企业所处生命周期拓展融资渠道构建多元化融资模式并建立事前、事中、事后的全流程管控机制强调融资过程性管控同时加强融资风险管理强化企业抗风险能力为企业优化融资管理模式、改善融资结构奠定坚实基础参考文献:罗德楠.浅析企业融资管理体系的优化研究.商场现代化():.肖琼.中小企业融资管理存在的问题及应对策略.山西农经():.孙益奎.中小企业融资管理存在的问题及对策探讨:以 公司为例.现代工业经济和信息化():.李昱川.关于进一步做好国有企业融资管理工作的几点建议.财经界():.刘家卫.浅谈企业融资管理存在问题及优化途径.商讯():.傅伟.探究新形势下企业融资管理的有效途径.中国商论():.作者简介:李伟男汉族山东济宁人天津市茂联科技有限公司研究方向:融资管理