仁和药业股份有限公司利润表分析概要.doc

仁和药业股份有限公司利润表分析01130418李捷7仁和药业股份有限公司利润表分析一、 利润增减变动情况分析 根据仁和药业股份有限公司利润水平分析表： （1）净利润或税后利润分析。净利润是指企业所有者最终取得的财务成果，或可供企业所有者分配或使用的财务成果。仁和药业股份有限公司2014年实现净利润323853637.77元，比上年增长了107851581.3元，增长率为49.93%，增长幅度较高。其中，归属于母公司股东的净利润比上年增长了106724759.2元，增长率为54.96%；少数股东损益比上年增长了1126822.09元，增长率为5.16%。从水平分析表看，公司净利润增长主要是利润总额比上年增长145860399元引起的，由于所得税费用比上年增长38008817.7元，两者相抵，导致净利润增长了107851581.3元。 （2）利润总额分析。利润总额是反映企业全部财务成果的指标，它不仅反映企业的营业利润，而且反映企业的营业外收支状况。仁和药业股份有限公司利润总额增长145860399元，关键原因是公司营业利润的增长，营业利润比上年增长了153066424.4元，增长率为58.36%。从而导致利润总额增加了145860399元。 （3）营业利润分析。仁和药业股份有限公司营业利润水平分析表项目2014年度2013年度增减额增减（%）一、营业收入2253212435.55 1799375836.47 453836599.08 25.22%减：营业成本1222745868.81 999512062.46 223233806.35 22.33%二、营业毛利1030466566.74 799863774.01 230602792.73 2.89%减：营业税金及附加21731454.43 16994984.40 4736470.03 27.87%销售费用397997934.44 331071216.14 66926718.30 20.22%管理费用212931513.35 190430676.24 22500837.11 11.82%财务费用-3059126.31 -2389407.31 -669719.00 28.03%资产减值损失2434710.13 7801024.49 -5366314.36 -68.79%加：公允价值变动收益3396387.83 -146309.99 3542697.82 -2421.36%投资收益13510318.24 6461392.28 7048925.96 109.09%三、营业利润415336786.77 262270362.34 153066424.43 58.36% 营业利润是指企业营业收入与营业成本、营业税金及附加、期间费用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。它既包括企业的主营业务利润和其他业务利润，又包括企业公允价值变动净收益和对外投资的净收益，它反映了企业自身生产经营业务的财务成果。仁和药业股份有限公司的营业利润增加主要是营业收入和投资收益增加所致。营业收入比上年增加453836599.1元，增长率为25.22%。根据该公司年报，其营业收入大幅增长，主要原因是公司进行了市场经营的改革，扩大经营渠道，使得客源增加，营业效率得到大幅度提高，从而使营业收入大幅增加；投资收益的增加，导致营业利润增加了7048925.96元；资产减值损失的减少和财务费用的减少是导致营业利润增加的有利因素，本年公司资产减值损失减少了5366314.36元，下降了68.79%。财务费用减少了-669719.00元，下降了 28.03%。但由于营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用的增加，使增减相抵后营业利润增加153066424.4元，增长58.36%。 除上述利润表三个关键指标分析以外，基本每股收益和稀释每股收益相比上年也有较大幅度增长，其中基本每股收益比上年增加了0.10元，增长率为50%；稀释每股收益比上年增加了0.10元，增长率为50%。该企业的综合收益总额就等于净利润总额，其中归属于归属于母公司所有者的综合收益比上年增加了106724759.19 元，增长率为54.96%；归属于少数股东的综合收益比上年增加了1126822.09 元，增长率为5.16%。二、利润构成变动分析该公司营业利润占营业收入的比重为18.43%，比上年度的14.58%增长了3.85%；本年度利润总额的构成为18.74%，比上年度的15.37%增长了3.37%；本年度净利润的构成为14.37%，比上年的12%增长了2.37%。从利润的构成情况上看，仁和药业股份有限公司的盈利能力比上年略有提高。该公司各项财务成果结构变化的原因，从营业利润结构看，主要是营业成本、销售费用、管理费用和资产减值损失下降所致，说明营业成本、销售费用、管理费用和资产减值损失下降是提高营业利润构成的根本原因。另外，公允价值变动收益和投资收益的比重上升，对营业利润、利润总额和净利润结构都带来一定的有利影响 三、利润表分项分析 一、企业收入分析（一）企业收入确认与计量分析 企业收入确认分析遵循企业会计准则，收入的确认包括 销售商品收入、提供劳务收入和让渡资产使用权。（二）企业收入构成分析 1、主营业务收入与其他业务收入分析 该企业的主营业务收入大幅增加，说明该企业的持续经营能力非常好。同时，该企业的其他业务收入相比去年有所降低，说明仁和药业在本年度更加注重主营业务的发展，其发展潜力和前景是值得期待的。 2、现销收入与赊销收入分析 本年度里，该企业的银行存款大幅增加，应收账款也呈小幅度增加，同时营业收入呈上升趋势，说明企业在本年度里经营良好，销售量有显著提高。值得一提的是，本年度的应收账款相比去年减少了0.60%，说明企业现在更注重现销。与此同时坏账准备的提取也增加了不少，企业应加强对应收款项的追回。 二、各项费用完成情况的分析 与财务成果直接相关的费用有销售费用、管理费用和财务费用等。根据该公司的利润表的情况来看，销售费用在各项费用总额中的比例最大，下面就通过对该企业销售费用的分析，说明企业费用分析的方法。销售费用完成情况分析表单位：元项目2014年2013年增减额增减率(%)工资及福利费133,783,267.65110,714,138.9623069128.6920.84%差旅费10,403,372.329,795,929.62607442.76.20%业务招待费190,151.00179,975.7010175.35.65%运杂费59,725,270.2496,180,627.46-36455357.22-37.90%广告费54,279,090.4961,946,740.76-7667650.27-12.38%劳务、宣传、推广费111,277,168.8929,173,185.0482103983.85281.44%会议费17,573,556.5315,411,724.162161832.3714.03%其他10,766,057.327,668,894.443097162.8840.39%合计397,997,934.44331,071,216.1466926718.320.22% 从销售费用分析表可以看出，企业销售费用比上年增长了66926718.3元，增长率为20.22%。销售费用变动的主要原因：一是劳务、宣传、推广费有较大增长，比上年增长了281.44%；二是其他类方面比上年增长了40.39%。但是，我们也看到了企业在运杂费和广告费等方面的开支有较大的下降。导致这些现象出现的原因是：（1）公司收入上升相应员工绩效薪酬增加；（2）公司为加大终端店促销、推广力度，对原采取的送货到户的运费，按客户意愿货物以自提方式的给予相同的劳务费补贴；媒介广告费减少、市场推广费增加；共同导致市场分销配送运杂费减少，广告费下降，劳务费增大。 三、资产减值损失分析资产减值损失分析表单位：元项目2014年2013年增减额坏账损失780,715.56730,035.8050679.76存货跌价损失1,653,994.577,070,988.69-5416994.12合计2,434,710.137,801,024.49-5366314.36 从资产减值损失分析表中可以看出，该企业2014年度资产减值损失减少，主要是2014年度该公司存货跌价损失有所减少所致。原因是本期存货跌价准备计提减少所致。存货跌价损失较上年减少5416994.12元，坏账损失较上年增加了50679.76元，两者共同作用下，资产减值损失共减少5366314.36元。 四、投资收益分析仁和药业股份有限公司投资收益分析表项目本期发生额上期发生额增减额以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的投资收益69,670.0046,465.0023205.00 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益-1,979,405.71-759,015.03-1220390.68 银行理财产品收益15,420,053.957,173,942.318246111.64 合计13,510,318.246,461,392.287048925.96 利润表中的投资收益，是指企业在一定的会计期间对外投资所取得的回报。根据该企业利润表可知投资收益本期发生额较上期增加109.09%，主要系公司分期购买了银行保本型理财产品收到的投资收益较上年增加8,246,111.64元所致。 五、财务费用分析根据该企业利润表可知，本年度该企业的财务费用有大幅度的减少，主要原因是因为利息收入的大幅度增加。 六、营业外收支变动分析1、 营业外收入分析仁和药业股份有限公司营业外收入变动分析表项目本期发生额上期发生额增减额非流动资产处置利得合计1,790,883.931,293.861789590.07 其中：固定资产处置利得211,901.491,293.86210607.63 无形资产处置利得1,578,982.4401578982.44 政府补助7,392,876.8110,443,477.00-3050600.19 罚款利得372,156.52747,513.45-375356.93 质量扣款及赔款77,329.89359,481.73-282151.84 诉讼赔款240,000.0040,550.00199450.00 无法支付的应付款233,492.062,902,118.54-2668626.48 其他36,297.58322,144.26-285846.68 合计10,143,036.7914,816,578.84-4673542.05 从利润表中可以看出，该企业2014年的营业外收入减少了4673542.05元。其中政府补助减少了3050600.19元，这是导致营业外收入减少的主要原因。2、 营业外支出分析仁和药业股份有限公司营业外支出变动分析表项目本期发生额上期发生额增减额非流动资产处置损失合计1,818,327.86497,146.841321181.02 其中：固定资产处置损失1,818,327.86170,744.811647583.05 无形资产处置损失0326,402.03-326402.03 对外捐赠050,000.00-50000.00 其他265,546.6262,044.24203502.38 未决诉讼1,057,800.0001057800.00 合计3,141,674.48609,191.082532483.40 从利润表中可以看出，该企业2014年的营业外支出变动较大。主要是非流动资产处置损失增加和未决诉讼增加，从而导致营业外支出增加了2532483.4元。四、总结 根据仁和药业股份有限公司利润表分析得知，仁和药业在本年度的生产经营中，利润总额相较上年增长了145860399元，而利润总额又是因为营业利润得来，营业利润比上年增长了153066424.4元，总体来说利润还是相当可观的。而净利润只增加了107851581.28元，说明这中间的所得税费用和营业外支出还是相当高的， 其中所得税费用占比较高。由于所得税的税率是由政府控制，所以企业在这方面没办法节约资金。营业外支出的费用之所以增长了2532483.40元，其中一大部分原因是因为未决诉讼的预计负债。本公司之控股子公司江西药都仁和制药有限公司（简称“药都仁和”）因商业秘密纠纷事宜被邯郸摩罗丹药业股份有限公司（简称“摩罗丹公司”）向河北省邯郸市中级人民法院起诉，诉药都仁和生产销售的“小儿风热清颗粒”药品侵犯了其商业秘密。2014年6月9日，邯郸市中级人民法院一审判决：药都仁和赔偿摩罗丹公司经济损失99万元，承担案件受理费6.78万元等。药都仁和于2014年12月8日向河北省高级法院提起上诉，2015年3月12日，河北省高级法院开庭审理此案，没有当庭作出判决，截止本报告公告日，此案还未收到二审法庭判决书。根据谨慎原则，药都仁和按一审法院判决书确认的赔款105.78万元全额计提了或有负债。希望案件得到圆满解决，结转本公司的预计负债。营业利润又来源于企业的营业收入，营业收入的显著提高是利润增长的主要原因。营业收入大幅增长，主要原因是公司进行了市场经营的改革，扩大经营渠道，使得客源增加，营业效率得到大幅度提高，从而使营业收入大幅增加。公司尝试改变单一广告营销为渠道推广、终端促销，逐步推进处方药品销售，着力培育处方药营销队伍，加大重点产品推广力度。改变原单一“先款后货”的结算模式，对信誉好、销量大、合作时间长的客户实施“授信定额铺货制”，扩大产品销量。营业成本及费用上面，营业成本、销售费用、管理费用和资产减值损失相较去年都有所下降，这对利润总额来说是非常有利的。影响销售费用的原因有两方面（1）公司收入上升相应员工绩效薪酬增加；（2）公司为加大终端店促销、推广力度，对原采取的送货到户的运费，按客户意愿货物以自提方式的给予相同的劳务费补贴；媒介广告费减少、市场推广费增加；共同导致市场分销配送运杂费减少，广告费下降，劳务费增大。影响资产减值损失的是本期存货跌价准备计提减少。对于财务费用方面，关键是本年的利息收入大大增加。从宏观角度看，企业本年度的生产经营更偏重主营业务和现销业务，这有利于企业更好地发展主体业务和现金的收回。医药行业与人们的生活息息相关，所以作为一个医药企业应该做到：1、加大产品的生产量。2、严把质量关，毕竟药品安全关系着人们群众的生命安全。3、同时提高科研费用，加大新药品的研发，开发出更多优质的药品来满足市场需求。