疫情潮汐与商品起落_赵振基.pdf

42 赵振基疫情潮汐与商品起落新冠疫情管控措施短时间内的急剧变化，带来的是消费需求的骤然增减，延伸影响到的则是药品零售行业与防疫相关的商品、服务同步出现大幅波动。在新冠病毒疫情持续的 3 年中，相关毒株不断变异目前已经发现约 16 种，其中影响较大的包括Alpha（阿尔法）毒株、Beta（贝塔）毒株、Gamma（伽马）毒株、Delta（德尔塔）毒株、Omicron（奥密克戎）毒株（2021 年 11 月 9 日在南非首次检测发现，同年 11 月 26 日世界卫生组织将之确定为“需要关注的变异株”，之后迅速在全球蔓延，2022 年4 月全面取代 Delta 变异株，并流行至今），由此使得各国疫情波峰、波谷交替出现，我国也不例外。特 别 是 2022 年 11 月 11 日 国务院联防联控机制综合组发布关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施科学精准做好防控工作的通知（通称“二十条”）、2022 年 12 月 7 日发布关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知（通称“新十条”）、2022 年 12 月 26 日出台关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案等政策，使得我国疫情防控方针从动态清零转变为快速达峰中国疾病预防控制中心 2023 年 1 月 25 日在全国新型冠状病毒感染疫情情况中披露，全国（不含港澳台，以下同）核酸检测阳性率 2022 年 12 月 25 日达到高峰（29.2%）后逐步下降，2023 年 1 月23 日降低到 5.5%；全国抗原检测阳性数及阳性率自 2022 年 12 月 9 日快速上升，12 月 22 日达峰（33.7 万、21.3%）后波动下降，2023 年 1 月23 日降至最低，分别为 4773 人次和4.5%；全国发热门诊（诊室）就诊人数于 2022 年 12 月 23 日达到峰值286.7 万人次，随后连续下降，1 月23 日下降到 11.0 万人次，较峰值下降了 96.2%；全国在院新冠感染者于2023 年 1 月 5 日达到峰值 162.5 万人，随后持续下降，1 月 23 日下降至 24.8 万人，较峰值减少了 84.8%（参看图 1、2）图1：全国报告人群新型冠状病毒抗原检测阳性数及阳性率变化趋势 图2：全国发热门诊（诊室）诊疗人数变化趋势 资料来源：中国疾病预防控制中心资料来源：中国疾病预防控制中心抗原阳性数(万)诊疗量(万人次)抗原阳性率(%)2022年2022年2023年2023年12月12月1月1月检测阳性数检测阳性率（%）日期报告日期43新冠疫情管控措施短时间内的急剧变化，带来的是消费需求的骤然增减，延伸影响到的则是药品零售行业与防疫相关的商品、服务同步出现大幅波动。据好药师大药房连锁有限公司董事长王劲松介绍，他们将防疫商品划分为 9 个细类，包括感冒、抗病毒（含连花清瘟等）、解热镇痛（含布洛芬等）、抗生素、口腔咽喉、免疫、消杀、止咳祛痰、防疫器械（含抗原、口罩等）。“2022 年 12 月份，加盟店此类商品销售达 16,610 万元，环比增长 147%，同比增长 470%；增长前三的品类包括感冒、消杀、抗生素。从直营店来看，防疫商品在这个月的销售为 8291 万元，环比增长 363%，同比增长 942%；增长前三的品类包括抗病毒、感冒、防疫器械。”类似的增长景象也出现在特格尔医药集团股份有限公司。作为国内知名的药店联采分销组织，其经营商品均会分销至各会员连锁企业，对比数据显示，“四类药品”2022 年 12月份的发货量（或销量）较上月均有 1 倍以上的增长，最低的是蒲地蓝消炎片，发货量从 14.6 万盒增至33 万盒，增长 126.03%；超过 4 倍增长的则包括了阿莫西林胶囊（增长 442.94%）、板 蓝 根 颗 粒（增 长414.29%）。（参看图 3）事实上，这种短时间内的爆量增长是药品零售行业普遍性的现象。武汉海云健康科技股份有限公司（即“存健康”）针对全国 783 家连锁药店（占 2021 年末全国连锁数量 6,596 家的 11.87%）、6.4 万家门店（约占 2021 年末全国药店数量589,648 家的 10.85%）的大样本监测数据显示，样本连锁的感冒用药（含抗病毒）、抗生素、口罩、清热消炎、维生素类、咽炎/扁桃体炎等类别的销售在 2022 年 12 月初开始快速增长，当月 13 日至 15 日达到高峰，随后快速下降，2023 年 1 月初又有小幅增长，但整体走势与销售增长爆发前趋平；酒精、体温计（含额温枪）、退热贴/降温贴销售额爆涨日较感冒用药等稍晚一些，但同样在 12 月中达到高峰；镇咳化痰药初期增长趋势与感冒用药等一致，但其下降趋势较其它品类更为缓慢，原因在于新冠患者“阳康”后咳嗽持续时间较长（一般在 1 至 2 周）；解热镇痛药高峰期出现在 12 月 9 日，与其他品类差异较大。（参看图 4-7）以感冒用药（含抗病毒）为例，中国药店进一步详细拆解了其具体指标的逐日变化情况后发现：自2022 年 11 月 11 日“二十条”政策图4：感冒用药（含抗病毒）2022年11月1日至2023年1月5日销售量、订单数等变化情况0.05.010.015.020.025.0020,000,00040,000,00060,000,00080,000,000100,000,000120,000,000140,000,000160,000,0001101 1103 1105 1107 1109 1111 1113 1115 1117 1119 1121 1123 1125 1127 1129 1201 1203 1205 1207 1209 1211 1213 1215 1217 1219 1221 1223 1225 1227 1229 1231 0102 0104销售额销售量订单数(即客流)平均成交价销售额占比(%)图3：特格尔联盟“四类药品”（部分）2022年11月-12月销售情况对比（单位：万盒）美舒通布洛芬缓释片美舒通阿莫西林胶囊美舒通浦地蓝消炎片太极/美舒通藿香正气水/胶囊美舒通风寒感冒颗粒美舒通板蓝根颗粒100908070605040302010092.347332854.536714.26.214.61712.411月11月12月数据来源：存健康大数据 44发布后，国家要求加大对“一刀切”、层层加码问题的整治力度，之前施加在零售药店身上的“四类药品”限售、禁售规定逐渐放宽或取消，因此感冒用药（含抗病毒）的销售开始快速回暖11 月 13 日样本连锁的销售额为 15,772,336 元，11 月 14 日便增至 21,633,172 元，11 月 15 日更是飚升至 47,488,089 元，11 月 16 日图5：酒精类商品2022年11月1日至2023年1月5日销售量、订单数等变化情况升至当月的最高值（53,099,940元），是当月最低值（12,260,786 元）的4.33 倍；进入 12 月份，特别是随着12 月 7 日“新十条”的出台，国家明确“各地药店要正常运营，不得随意关停；不得限制群众线上线下购买退热、止咳、抗病毒、治感冒等非处方药物”，以及全国主要城市（如石家庄、北京、上海、广州等）新冠感染者快速增多，感冒用药的销售额急速放大。比如，存健康大数据显示，样本连锁销售额 12 月 9 日突破亿元（达 109,112,427 元），12 月 14 日进一步增至 144,646,730 元，是 11月 1 日 14,115,050 元销售额的 10倍以上。在此之后，这类药品的销售额才逐渐下行，至 2023 年 1 月 5 日回落至 21,985,728 元，但仍远远高图7：解热镇痛药2022年11月1日至2023年1月5日销售量、订单数等变化情况0.02.04.06.08.010.012.014.016.018.005,000,00010,000,00015,000,00020,000,00025,000,00030,000,000110111021103110411051106110711081109111011111112111311141115111611171118111911201121112211231124112511261127112811291130120112021203120412051206120712081209121012111212121312141215121612171218121912201221122212231224122512261227122812291230123101010102010301040105销售额销售量订单数(即客流)平均成交价销售额占比(%)0.01.02.03.04.05.06.07.08.001,000,0002,000,0003,000,0004,000,0005,000,0006,000,0007,000,0008,000,000110111021103110411051106110711081109111011111112111311141115111611171118111911201121112211231124112511261127112811291130120112021203120412051206120712081209121012111212121312141215121612171218121912201221122212231224122512261227122812291230123101010102010301040105销售额销售量订单数(即客流)平均成交价销售额占比(%)图6：镇咳化痰药2022年11月1日至2023年1月5日销售量、订单数等变化情况0.05.010.015.020.025.030.005,000,00010,000,00015,000,00020,000,00025,000,00030,000,00035,000,00040,000,00045,000,00050,000,0001101 1103 1105 1107 1109 1111 1113 1115 1117 1119 1121 1123 1125 1127 1129 1201 1203 1205 1207 1209 1211 1213 1215 1217 1219 1221 1223 1225 1227 1229 1231 0102 0104销售额销售量订单数(即客流)平均成交价销售额占比(%)数据来源：存健康大数据 数据来源：存健康大数据 数据来源：存健康大数据 45法乱价、哄抬药价的行为，持续强调稳价保供。因此，10 倍的销售额增长主要得益于销售量、订单量（即客流）的骤增销售量的最低值出现表1：感冒用药（含抗病毒）2022年11月1日至2023年1月5日销售量、订单数等变化情况日期销售额（元）销售量（盒）订单数（即客流）平均成交价（元）销售额占比(%)110114,115,050912,233379,77715.54.68 110213,024,779816,882357,27615.94.57 110314,496,126881,602378,91716.45.04 110412,842,338817,331359,14115.74.59 110514,379,390931,999409,34215.44.72 110615,505,187992,540402,48915.65.37 110712,260,786780,109356,93115.74.16 110812,304,014790,621355,94215.64.09 110913,225,516877,257372,45515.14.17 111013,815,167899,736380,01715.43.69 111116,355,7581,059,479436,08115.43.60 111214,547,705907,664382,07216.04.51 111315,772,336980,287408,03516.15.14 111421,633,1721,235,286428,23617.56.97 111547,488,0892,446,779706,94819.412.85 111653,099,9402,684,558766,81719.814.77111749,801,7612,555,016727,18919.514.12 111852,376,5672,939,374681,81517.814.26 111937,499,2862,039,643655,80218.410.82 112034,871,7661,875,697617,43818.610.37 112133,659,3601,799,095523,00418.710.02 112234,299,4051,850,776524,83318.510.61 112329,808,1311,634,798520,67718.29.35 112428,884,0971,599,256487,81518.19.60 112528,372,7111,690,308467,29316.88.97 112623,421,5331,365,739474,15217.17.80 112720,675,1091,197,082447,06017.37.67 112821,225,8961,189,455423,57417.87.05 112921,015,5971,210,140417,88417.47.41 113036,974,3322,049,936453,91318.011.08 120127,186,1631,521,438498,52017.98.88 120230,230,8371,650,694561,72718.39.04 120336,396,2531,989,657682,71318.39.84 于11月1日至13日的相关数值。（参看表 1）销 售 额=销 售 量*平 均 成 交价。从表 1 可以看出，样本连锁的平均成交价变动幅度较小（最低 13.2元，最高 19.8 元，二者的震幅只有50%），主要原因在于国家对于相关药品的价格监管较严，且严厉查处违120437,403,6522,072,095711,68318.110.46 120558,603,9833,070,0291,045,16919.112.44 120660,798,0363,213,4331,142,17818.912.25 120768,055,3843,612,5001,281,73218.812.84 120884,992,4674,498,3811,595,46118.914.34 1209109,112,4275,948,7181,958,88418.315.84 1210104,513,3815,829,4472,101,03517.914.74 1211110,177,5366,203,8012,284,97917.815.32 1212130,959,7017,457,2132,689,51617.615.36 1213144,441,0568,188,7642,986,48017.616.94 1214144,646,7308,057,6082,944,82118.017.411215136,165,3837,773,3022,894,80617.516.10 1216112,544,2456,539,4722,462,18217.215.09 121793,663,4495,498,9352,126,17217.014.43 121882,381,2624,966,8901,972,10516.613.58 121973,225,4744,423,2121,747,29116.612.40 122068,194,0744,209,9891,672,89316.212.02 122162,607,1453,850,7961,538,25316.311.34 122255,876,9113,460,3161,394,29616.111.13 122353,643,9063,367,0861,289,50815.910.75 122447,097,3652,928,1631,185,45416.110.00 122541,435,4502,614,5161,075,50415.89.44 122639,368,9312,508,545963,79515.78.55 122736,253,2732,282,482862,05115.98.32 122838,113,4832,451,423830,42715.58.16 122930,359,4562,033,684754,35214.96.94 123031,277,5932,116,318711,21714.86.81 123127,197,2491,881,508630,67614.56.58 010125,744,0651,689,945668,36915.26.15 010238,140,9882,399,360966,70515.96.84 010330,950,6252,052,511758,61515.16.17 010425,411,1771,696,384601,41415.05.53 010521,985,7281,666,068526,38713.24.94 日期销售额（元）销售量（盒）订单数（即客流）平均成交价（元）销售额占比(%)46在 11 月 7 日，为 780,109 盒；最高值出现在 12 月 13 日，为 8,188,764盒，是最低值的 10.50 倍；订单量的最高值同样出现在 12 月 13 日，为2,986,480 单，是最低值（355,942单，11 月 8 日）的 8.39 倍。伴随着销售额的快速增长，感冒用药的销售额占连锁总销售额的比例也走出一波“M”形11 月 15 日至 11 月 22 日销售占比均超过两位数，并且在 11 月 16 日创出该月份的高点（14.77%）；12 月份，销售占比等于或大于10%的天数高达21天，并于 12 月 14 日创出新高（17.41%）；2023 年 1 月 5 日，销售占比回落至4.94%，与 11 月初的数值基本持平。零售药店主营品类 2022 年 11月至 2023 年 1 月间的销售暴涨现象，其实早在 3 年前就已经出现过，只不过当时这种增长更多映射在酒精、口罩、体温计（含额温枪）等防护用品上。存健康另一项针对 941 家样本连锁、7.8 万家门店的监控数据印证了这一点：2020 年 2 月，随着疫情在全国暴发，有专家表示 75%酒精可有效消灭病毒，之后零售药店的酒精类商品销售急剧飙升，而且呈现量价齐涨的局面。进入 3 月份后，受工业产能的提升与消费者 2 月份大量囤货的影响，药店此类商品的客流及价格均大幅下降，4-6 月份的销售更是进一步下滑。（参看图 8）再来看口罩类商品，2020 年疫情暴发初期，特别是钟南山院士明确新冠病毒“人传人”后，该类产品突遭哄抢，价格持续上涨。2 月份，仍旧处于供不应求的状态，但此时其价格已受到政府管控，平均成交价开始图8：酒精类商品2020年1月至6月销售额、订单数等指标变化情况图9：口罩类商品2020年1月至6月销售额、订单数等指标变化情况图10：体温计（含额温枪）类商品2020年1月至6月销售额、订单数等指标变化情况逐步下降。3 月份往后，口罩供应量上涨，能较好地满足消费者需求，加之 3-4 月份全国各地逐渐解封，药店客流大幅增加，4 月份销售量、订单数等均达至高峰，5-6 月份客流开始下滑，平均成交价也进一步下探。（参看图 9）至于体温计（含额温枪），由于不属于易耗品，因此购买此类商品的药店客流在 2020 年 1 月份就出现了高峰，而销售量高峰则是在 2 月份出现，销售额高峰出现在 3 月份。至于平均成交价，则是在 2020 年 3 月份出现高值。（参看图 10）2020-012020-022020-032020-042020-052020-06销售额(元)21,811,934101,673,22748,137,31623,821,58414,933,49912,159,401销售量3,835,4938,307,2185,338,2223,171,5162,231,8351,922,262订单数(即客流)1,555,4483,394,9942,526,9521,700,9261,251,7851,062,819平均成交价(元)5.712.29.07.56.76.30.02.04.06.08.010.012.014.0020,000,00040,000,00060,000,00080,000,000100,000,000120,000,0002020-012020-022020-032020-042020-052020-06销售额(元)84,308,64549,098,26397,424,66153,751,14147,048,30127,782,547销售量2,879,8553,655,8511,704,7841,457,4351,676,117988,193订单数(即客流)1,937,8141,413,145805,139887,0231,092,859738,672平均成交价(元)29.313.457.136.928.128.10.010.020.030.040.050.060.070.0020,000,00040,000,00060,000,00080,000,000100,000,000120,000,0002020-012020-022020-032020-042020-052020-06销售额(元)284,844,410206,021,678789,756,280838,204,167511,458,754443,524,654销售量31,675,18142,119,719173,453,164188,342,829123,860,167126,134,924订单数(即客流)6,540,3633,756,78512,506,09213,876,04911,378,82410,480,596平均成交价(元)9.04.94.64.54.13.50.01.02.03.04.05.06.07.08.09.010.00100,000,000200,000,000300,000,000400,000,000500,000,000600,000,000700,000,000800,000,000900,000,000