金融市场学历年自考试题.doc

2011年1月高等教育自学考试全国统一命题考试

1.金融市场分为货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场的分类依据是( )
A.交易标的物不同 B.融资方式不同
C.交易对象的交割方式不同 D.交易场所不同
2.金融机构之间最主要的调剂资金的市场是( )
A.货币市场 B.资本市场
C.同业拆借市场 D.初级市场
3.同业拆借的期限最短的是( )
A.日拆 B.隔夜拆借
C.半日拆 D.指定日拆借
4.下列属于交易性票据的是( )
A.国库券 B.银行承兑汇票
C.商业本票 D.大额定期存单
5.投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其贴现率为( )
A.1％ B.2％
C.3％ D.4％
6.武士债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于( )
A.同一个国家 B.两个不同国家
C.三个不同国家 D.四个不同国家
7.可转换债券的最重要性质是( )
A.有偿性 B.流通性
C.风险性 D.可转换性
8.债券发行价格确定方式中，以募集完发行额为止的所有投标者报出的最低中标价格作为最终发行价格的是( )
A.美国式招标 B.混合式招标
C.荷兰式招标 D.簿记建档式
9.我国境内公司发行的，在香港上市的股票是( )
A.B股 B.H股
C.N股 D.S股
10.已知A股份有限公司发行在外的总股数为4亿股，资产总额8.8亿元，负债总额为3.6亿元，则A股份有限公司的每股账面价值为( )
A.0.8元 B.1.3元
C.2.2元 D.3元
11.我国现阶段对股票发行实行( )
A.注册制 B.核准制
C.登记制 D.审批制
12.证券投资基金起源于( )
A.英国 B.美国
C.日本 D.加拿大
13.投资基金按其组织形式不同可分为( )
A.开放型基金和封闭型基金
B.契约型基金和公司型基金
C.股票基金和债券基金
D.成长型基金、收入型基金和平衡型基金
14.两个国家短期利率存在差异时，投资者将资金从低利率国家调往高利率国家，以赚取利差收益的外汇交易是( )
A.掉期交易 B.套利交易
C.套汇交易 D.远期外汇交易
15.目前我国实物黄金交易主要发生在( )
A.上海期货交易所 B.各商业银行
C.上海黄金交易所 D.中国人民银行
16.下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是( )
A.伦敦离岸金融市场 B.纽约离岸金融市场
C.东京离岸金融市场 D.新加坡离岸金融市场
17.现有资金1000元，年收益率为6％，则一年后的终值为( )
A.940 B.1000
C.1050 D.1060
18.不包含通货膨胀风险的利率是( )
A.名义利率 B.实际利率
C.远期利率 D.即期利率
19.根据有效市场理论，市场价格已充分反映出所有过去的证券价格信息的市场是( )
A.弱势有效市场 B.半强势有效市场
C.强势有效市场 D.完全有效市场
20.下列关于无差异曲线的说法，错误的是( )
A.投资者的无差异曲线的斜率是正的
B.同一投资者有且只有一条无差异曲线
C.同一投资者在同一时点的任何两条无差异曲线都不能相交
D.无差异曲线的斜率越小表明投资者厌恶风险程度较轻
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.同业拆借市场的主要交易工具包括( )
A.本票 B.支票
C.承兑汇票 D.同业债券
E.资金拆借
22.普通股股东的权利包括( )
A.企业经营参与权 B.盈余分配权
C.资产分配权 D.退股权
E.优先认股权
23.基金的收益包括( )
A.股利收入 B.利息收入
C.资本利得 D.资本增值
E.佣金收入
24.基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括( )
A.工业原料需求 B.官方储备需求
C.投资需求 D.投机需求
E.消费需求
25.金融市场监管的原则包括( )
A.公开性原则 B.依法监管原则
C.合理性原则 D.协调性原则
E.效率原则
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26.资产证券化
27.全额包销
28.货币的时间价值
29.ETF
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30.简述商业票据的特征。
31.简述证券投资基金的特点。
32.简述影响黄金价格的直接因素。
33.简述外汇市场的作用。
34.简述全球金融市场监管模式的发展趋势。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35.试述我国债券流通市场的交易方式。
36.试述有效市场假说的内涵及分类。

三名词解释
26资产证券化：是指把流动性较差的资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产做抵押发行证券，以实现相关债权的流动化
27余额包销：是指承销商先全额购买发行人该次发行的股票，再向投资者发售，由承销商承担全部风险的承销方式
28货币的时间价值：是指在社会生产和再生产的过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值
29ETF:即交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金

四简答题
30特征：发行成本低；足额运用资金；对利率变动反应灵敏；提高发行企业信誉
31集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全
32 直接影响因素：成本因素；供求因素

33 实现购买力的国际转移
为国际经济交易提供资金融通
提供避免外汇风险的手段
便于中央银行进行稳定汇率的操作

34 从分业监管向混业监管转变
从机构性监管向功能性监管转变
从单向监管向全面监管转变
从封闭性监管向开放性监管转变
论述题
35 从债券交易方式的性质看，我国债券流通市场的交易方式目前主要是现券交易、回购交易和远期交易
债券的现券交易：交易双方依据商定的付款方式，在相对较短的时间内完成债券交割清算的交易方式。
债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以约定的价格进行反向交易
债券的远期交易：交易双方约定在未来某一日期以约定价格和数量买卖标的债券的行为。通过债券的远期交易，投资者可以规避利率风险，实现套期保值
36内涵：在有效资本市场上，证券的价格能够对新信息作出迅速、全面、准确的反应，投资者不能获得任何套利利润
分类：弱式有效市场 半强式有效市场 强式有效市场
全国2010年10月自学考试金融市场学试题

1.金融资产发行后进行买卖的市场被称为( )
A.初级市场 B.次级市场
C.第三市场 D.第四市场
2.下列不属于非存款性金融机构的是( )
A.商业银行 B.投资银行
C.保险公司 D.投资基金
3.国际同业拆借中大量使用的利率是( )
A.LIBOR B.SIBOR
C.NIBOR D.HIBOR
4.票据持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的行为是( )
A.出票 B.背书
C.承兑 D.贴现
5.信用等级处于AAA与BBB之间的债券一般被划分为( )
A.投资级别 B.投机级别
C.金边债券 D.垃圾债券
6.一张正在发行的债券，面值为100元，期限是半年，票面利率为8％，发行价格为100元，则到期后还本付息一共支付的金额为( )
A.92元 B.96元
C.104元 D.108元
7.汇票的保证人不能是( )
A.出票人 B.承兑人
C.背书人 D.持票人
8.在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地的股票是( )
A.国有股 B.外资股
C.蓝筹股 D.红筹股
9.目前我国股票的发行制度为( )
A.申请制 B.注册制
C.报告制 D.核准制
10.市盈率(P／E)指的是( )
A.每股收益／每股市价 B.每股市价／每股收益
C.每股股利／每股市价 D.每股市价／每股股利
11.ETF是指( )
A.交易型开放式基金 B.上市型开放式基金
C.封闭式基金 D.社保基金
12.外币供不应求时，外汇汇率将会( )
A.上涨 B.下跌
C.不变 D.不确定
13.一国货币与外币保持固定比价关系的汇率制度是( )
A.单独浮动汇率制 B.联合浮动汇率制
C.钉住浮动汇率制 D.联系汇率制
14.下列不属于金融期货合约特点的是( )
A.标准化 B.场外交易
C.保证金制度 D.违约风险低
15.金融互换合约的基本原理是( )
A.零和博弈原理 B.风险—报酬原理
C.比较优势原理 D.投资分散化原理
16.存放在美国境外银行的美元存款被称为( )
A.离岸美元 B.境外美元
C.亚洲美元 D.欧洲美元
17.X公司存入一笔资金到A银行，以便2年后更新500000元设备之用，银行存款利率为
5％，按复利法计算该公司目前应该存入多少资金?( )
A.431919元 B.453514元
C.476190元 D.500000元
18.无风险资产的贝塔系数为( )
A.-1 B.0
C.1 D.2
19.随着资产组合中证券数量的增加，逐步被抵消掉的风险是( )
A.系统风险 B.非系统风险
C.总风险 D.市场风险
20.某些特定时期内进行股票交易可以获得超额收益指的是( )
A.股票溢价效应 B.小公司效应
C.账面市值比效应 D.日历效应
21.金融市场的交易主体包括( )
A.投资者 B.筹资者
C.金融中介 D.套期保值者
E.套利者
22.银行承兑汇票具有哪些特征?( )
A.安全性强 B.流动性大
C.灵活性好 D.有追索权
E.违约风险大
23.黄金的属性有( )
A.商品属性 B.货币属性
C.投机属性 D.投资属性
E.金融属性
24.金融衍生品可以分为( )
A.远期合约 B.期货合约
C.期权合约 D.互换合约
E.股票合约
25.技术分析的理论基础是建立在哪三个假设之上的?( )
A.历史会重演 B.零和博弈
C.市场行为包含一切信息 D.价格沿趋势移动
E.信息传递
三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26.同业拆借市场
27.可转换公司债券
28.私募发行
29.金融期货合约
四、简答题(本大题共5小题，每小题6分，共30分)
30.简述资产证券化的积极作用。
31.简述股票市场的功能。
32.简述创业板市场的风险。
33.简述金融衍生品的作用。

34.简述有效市场的类型。
五、论述题（本大题共 2小题，每小题14分，共28分）
35．试述影响股票价格的内在因素和外部因素。
36．试述全球金融市场监管模式变革的趋势。

2011年10月高等教育自学考试全国统一命题考试

1．金融市场分为即期交易市场和远期交易市场的依据是 【 】
A．交易标的物不同 B．融资方式不同
C．交易对象的交割方式不同 D．交易场所不同
2．我国现阶段对证券发行实行 【 】
A．注册制 B．核准制
C．登记制 D．审批制
3．以人民币标明股票面值，以外币购买和进行交易，在中国境内上市，专供外国和中
国(含港、澳、台地区)投资者买卖的股票称作 【 】
A．A股 B．B股
C．H股 D．S股
4．某股份公司因2009年度出现亏损，董事会提议2009年度暂缓发放优先股股息，
待以后盈利年度一并发放。根据上述描述，可知该公司发行的优先股属于【 】
A．可转换优先股 B．累积优先股
C．股息率可调整优先股 D．参与优先股
5．投资者以98美元的折扣价格购买期限为180天，面值为100美元的商业票据，其
实际收益率为 【 】
A．2％ B．2.04％
C．4％ D．4.08％
6．扬基债券的发行人、发行所在国、发行计值货币属于 【 】
A．同一个国家 B．两个不同国家
C．三个不同国家 D．四个不同国家
7．债券流通市场又称为 【 】
A．债券一级市场 B．债券初级市场
C．债券二级市场 D．交易所市场
8．A开放式基金的资产净值为每份额2元，基金的申购费率为2％，某投资人欲申购
10万元的A基金，试问该投资者可申购A基金的份额为 【 】
A．49019份 B．49050份
C．50000份 D．51020份
9．我国的证券投资基金都属于 【 】
A．开放式基金 B．封闭式基金
C．契约型基金 D．公司型基金
10．下列选项中，负责具体运营基金的机构是 【 】
A．基金托管人 B．基金发起人
C．基金管理人 D．基金投资人
11．最早的世界性的外汇市场是 【 】
A．伦敦外汇市场 B．纽约外汇市场
C．东京外汇市场 D．新加坡外汇市场
12．一国货币不与任何国家货币发生固定联系，其汇率根据外汇市场供求变化而自
动调节的汇率制度是 【 】
A．联合浮动汇率制度 B．共同浮动汇率制度
C．单独浮动汇率制度 D．钉住浮动汇率制度
13．目前我国实物黄金交易主要发生在 【 】
A．上海期货交易所 B．各商业银行
C．上海黄金交易所 D．中国人民银行
14．在金融衍生品中，买卖权利的交易是 【 】
A．金融远期合约 B．金融期货合约
C．金融互换合约 D．金融期权合约
15．不属于金融期货合约特点的是 【 】
A．交易对象标准化 B．基本没有违约风险
C．流动性弱 D．交易单位规范化
16．下列离岸金融市场中，发展模式为内外一体型的是 【 】
A．伦敦离岸金融市场 B．纽约离岸金融市场
C．东京离岸金融市场 D．新加坡离岸金融市场
17．某公司在未来每年支付的每股股利为8元，投资者要求的必要收益率为10％，则
该股票的内在价值为 【 】
A．60元 B．80元
C．90元 D．100元
18．不包含通货膨胀风险的利率是 【 】
A．名义利率 B．实际利率
C．远期利率 D．即期利率
19．根据有效市场理论，市场价格已充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任
何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超额利润的市场是 【 】
A．弱势有效市场 B．半强势有效市场
C．强势有效市场 D．完全有效市场
20．关于β系数，下列说法错误的是 【 】
A．β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
B．β系数的绝对数值越大，表明证券承担的系统风险越大
C．β系数是计量单个证券随市场移动趋势变动的指标
D．β系数衡量的风险可以通过证券投资组合分散掉
二、多项选择题 (本大题共5小题，每小题2分。共10分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21．下列属于银行承兑汇票特征的有 【 】
A．安全性强 B．流动性强 C．流动性弱
D．无追索权 E．有追索权
22．债券发行价格的确定方式主要包括 【 】
A. 招标式 B．定价式 C．集合竞价
D．连续竞价 E．簿记建档式
23．按投资基金组织形式不同，基金可分为 【 】
A．契约型基金 B．成长型基金 C．公司型基金
D．收入型基金 E．平衡型基金
24．基金份额的持有者包括 【 】
A．基金托管人 B．基金资产的所有者 C．基金管理人
D．基金投资收益的受益人 E．基金的出资人
25．基于黄金金融属性产生的对黄金的需求包括 【 】
A．工业原料需求 B．官方储备需求 C．投资需求
D．投机需求 E．消费需求
三、名词解释题 (本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26．LIBOR
27．债券回购交易
28．开放式基金
29．远期汇率
四、简答题 (本大题共5小题，每小题6分，共30分)
30．简述金融市场的功能。
31．简述优先股的优点。
32．简述开放式基金与封闭式基金的区别。
33．简述金融期货合约与金融远期合约的区别。
34．简述离岸金融市场的风险。
五、论述题 (本大题共2小题，每小题14分，共28分)
35．试述创业板市场的概念及风险。
36．试述影响股票价格的因素。

答案
一单选题
1C 2B 3B 4B 5D 6B 7C 8A 9C 10C 11A 12C 13C 14D 15C 16A 17B 18B 19C 20D
二多选题
21ABE 22ABE23AC 24BDE 25BCD
三名词解释
26 LIBOR:伦敦同业拆放利率，是同业拆借中大量使用的利率
27 债券的回购交易：交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一日期以 约定的价格进行反向交易
28 开放式基金：是指基金发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式
29 远期汇率：是在未来一定时期进行交割，而实现买卖双方签订合同，达成协议的汇率
四简答题
30聚敛功能；配置功能；调节功能；反映功能
31优先分红，且能够享受固定数额的股息；在普通股股东之前，优先获得剩余财产分配权
32期限不同；规模限制不同；交易场所不同；价格形式不同；激励约束机制不同；投资策略不同
33金融期货合约就是标准化了的金融远期合约，是本质相同的肌肉男衍生品，最大的区别在于交易机制的设计不同
主要区别表现在以下几个方面：合约大小，交割日期，交易方式，商品交割方式，交易行为的监督，交易风险以及保证金要求
34 期限错配引起的流动性风险
货币错配引发的汇率风险
信贷扩张催生的资产泡沫风险
五论述题
35 概念：创业板市场又称为二板市场，是专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径的证券交易市场
风险：经营风险
诚信风险
股价大幅波动的风险
技术风险
投资者不成熟可能引发的风险
中介机构服务水平不高带来的风险

36内部因素：公司净资产；公司盈利水平；公司的股利政策；股份分割；增资和减资；公司资产重组；
外部因素：宏观经济因素；行业因素；市场因素
2010年1月高等教育自学考试全国统一命题考试

1.属于经济周期预测先行指标的是( )
A.工业产值 B.消费物价指数
C.消费者信心指数 D.失业的平均期限
2.现货交易不包括( )
A.现金交易 B.保证金交易
C.固定方式交易 D.利率互换
3.下列选项中，既可以作为交易所市场的回购抵押品，也可以作为银行间市场的回购抵押品的是( )
A.国债 B.政策性金融债
C.央行票据 D.企业债
4.发行者只对特定的股票发行对象发行股票的方式称为( )
A.公募发行 B.私募发行
C.直接发行 D.间接发行
5.影响股票供求关系的市场因素是( )
A.投资者动向 B.金融形势
C.劳资纠纷 D.财政状况
6.市场价格若没有达到客户所要求的特定价位，则不能成交的订单是( )
A.到价单 B.市场单
C.限价单 D.收盘单
7.期货交易中，市场风险的防范机制是( )
A.保证金制度 B.无负债结算制度
C.价格限额 D.实物交割
8.从投资运作的特点出发，可将证券投资基金划分为( )
A.对冲基金与套汇基金 B.私募基金与公募基金
C.在岸基金与离岸基金 D.股票基金与债券基金
9.国债柜台交易的交割方式为( )
A.T+0 B.T+1
C.T+2 D.T+3
10.一张15年期，年利率为7.2％，市场买卖价格为800元，票面价值为1000元的债券，其即期收益率为( )
A.7.2％ B.8％
C.8.5％ D.9％
11.为谋取现货与期货之间价差变动收益而参与期货市场的交易者是( )
A.基差交易者 B.价差交易者
C.头寸交易者 D.日交易者
12.从总量上看，证券交易是一场零和游戏，不会形成价值的增加。这体现了证券投资的
( )
A.交易的两面性原理 B.风险收益均衡原理
C.搭便车原理 D.信息传递原理
13.基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额应达到核准规模的( )
A.50％以上 B.75％以上
C.70％以上 D.80％以上
14.按成交后收付时间的不同，可将汇率划分为( )
A.基础汇率与套算汇率 B.即期汇率与远期汇率
C.买入汇率与卖出汇率 D.名义汇率与实际汇率
15.用于表示单个资产对整个市场组合风险的影响的是( )
A.M2测度 B.β系数
C.詹森指数 D.特雷诺指数
16.基金持有人与基金管理人和托管人之间的法律契约是( )
A.基金合同 B.招募说明书
C.托管协议 D.申请报告
17.下列选项中，属于外币支付凭证的是( )
A.现金 B.铸币
C.票据 D.政府债券
18.反映企业对债务融资的依赖程度的财务比率是( )
A.资产收益率 B.存货周转率
C.股利收益率 D.利息保障倍数
19.DEA代表( )
A.正负差 B.异同平均数
C.未成熟随机值 D.威廉指标
20.历史最悠久的国际金融中心是( )
A.伦敦金融中心 B.纽约金融中心
C.巴林金融中心 D.东京金融中心
二、多项选择题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
21.债券场外交易的交易方式是( )
A.现货交易 B.期货交易
C.期权交易 D.自营买卖
E.代理买卖
22.开放式基金的基本交易种类是( )
A.回购 B.申购
C.转换 D.赎回
E.变更
23.对利息率的形成起关键作用的因素包括( )
A.通货膨胀风险 B.违约风险
C.流动性风险 D.期限风险
E.基差波动风险
24.构成金融市场最基本的两个因素是( )
A.价格 B.信息中介
C.参与者 D.交易中介
E.交易对象
25.技术分析的假设条件包括( )
A.市场弱式有效 B.交易零成本
C.交易行为包含一切信息 D.价格沿趋势移动
E.历史会重演
三、名词解释题(本大题共4小题，每小题3分，共12分)
26.票据
27.基金证券
28．远期外汇交易
29．同业拆借市场
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．简述股票流通市场的主要功能。
31．简述基金投资策略的主要体现。
32．简述离岸金融市场的作用。
33．简述行业竞争结构分析的内容。
34．简述债券回购协议交易的定义及其本质。
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．试述货币市场对机构投资人的意义。
36．试述金融期货交易与金融期权交易的差异。

答案
一单选题
1C2D3A4B5A6C7C8A9B10D11A12A13D14B15B16A17C18D19B20A
二多选题
21DE 22BD23ABCD 24CE 25CDE
三名词解释
26票据：出票人自己活委托付款人，在见票时或在指定日期，向收款人或持票人无条件支付一定金额货币，并可以转让的有价证券
27基金证券：是指投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券
28远期外汇交易：是指买卖双方成交后不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价‘数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动
29同业拆借市场：是金融机构为解决短期资金余缺而相互进行资金融通调剂的场所，是货币市场最重要的组成部分

四简答题
30 1.增加了投资人手中金融资产的流动性
2.为股票的发行准备了条件，把短期投资者的资金变成了公司的长期固定资本
3.对优化社会投资结构起到推动作用
31 1.保持何种证券组合
2.证券分散化程度
3.基金充分投资程度
4.基金的投资目标取向
5.基金派息情况
32 1.离岸金融市场为各经济主体提供了一个充分利用闲置资本和筹集经济发展所需资金的有效场所
2.离岸金融市场的运作提高了资金的使用效率
3离岸金融市场的发展，有利于提高金融业和金融市场的效率，推动金融创新活动的展
开，从而使金融更好的为经济发展服务
33 1.进入威胁；2现有企业的竞争3替代产品厂商的压力4客户的谈判能力
5供应商的谈判能力
34债券回购协议交易是指债券买卖双方按照预先签订的协议，约定在卖出一笔债券后一段时期再以特定价格买回这笔债券，并按商定的利率付息。这种有条件的债券交易形式实质上是一种短期的资金借贷

五论述题
35 货币市场的机构参与者包括中央银行、商业银行、非银行金融机构、政府及企业。中央银行在货币市场进行公开市场业务，实现货币政策目标
商业银行参与货币市场，调剂资金头寸，实现短期资金融通；也可获得价差收入和利息收入
非银行金融机构通过参与货币市场，可以获取该市场上安全的投资品种；实现合理的投资组合；取得投资利润；获取短期融资机会
政府通过货币市场活动筹集短期资金，解决财政收支过程中的短期资金不足的困难
企业参与货币市场交易，从而调整流动性资产的比重，获取短期投资收益

36 1.交易场所不同：有的期权合约在交易所内交易，有的在场外交易；期货交易都在交易所内交易
2.交易双方关系不同：期权合约赋予买方权利，期权卖方没有任何权利，随时准备履行相应的义务；期货交易双方具有平等的权利和义务
3.风险分担不同:期权交易买方亏损的风险有限，盈利无限，卖方亏损风险无限，盈利有限；期货交易双方的盈亏风险都是无限的
4．保证金不同：期权买方不必缴纳保证金，期权卖方需要缴纳保证金，但不必每日计算盈亏，到期前无现金流动；期货交易双方都需要缴纳保证金，且每日计算盈亏
5.价格波动不同：期权交易价格波动无最高幅度限制；期货交易所对各类期货合约都规定了每日价格波动的最高幅度

全国2009年10月自考金融市场学试题

1．按照交割期限的不同，金融市场可分为（ B）
A．货币市场和资本市场 B．现货市场和期货市场
C．票据市场和证券市场 D．发行市场和流通市场
2．每股股票所包含的股东权益是股票的（A ）P127
A．净值 B．市价
C．面值 D．清算价格
3．企业参与货币市场活动的主要目的是（C ）
A．进行长期资金融通 B．获取价差收入
C．调整流动性资产比重 D．取得长期投资利润
4．在同业拆借市场上，最活跃、交易量最大的参与者是（ A）
A．商业银行 B．证券公司
C．保险公司 D．基金
5．客户向经纪人支付一定的现款或股票作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式称为（B）
A．现货交易 B．信用交易
C．期货交易 D．期权交易
6．国债柜台交易采用的交割方式是（B）
A．T+3 B．T+0
C．T+2 D．T+1
7．关于债券票面利率的确定依据，下列描述正确的是（C ）
A．单利计息的票面利率低于复利计息的票面利率
B．单利计息的票面利率低于贴现计息的票面利率
C．当债券的期限较长时，票面利率较高
D．当债券的信用级别较高时，票面利率较高
8．凡远期汇率高于即期汇率的，差额称做（ A）
A．升水 B．贴水
C．持平 D．平价
9．金融期货交易者的不同类型中，为谋取现货与期货之间价差变动收益的是（ A ）
A．价差交易者 B．基差交易者
C．头寸交易者 D．日交易者
10．交易双方权利和义务不对称的是（ D）
A．金融互换 B．金融期货
C．金融远期 D．金融期权
11．下列不属于衍生金融工具的是（ C）
A．期权 B．利率互换
C．股票 D．远期合约
12．股利增长速度g可以表示为（C）
A．利润留存率*销售利润率 B．利润留存率*净资产收益率
C．股利分配率*净资产收益率 D．股利分配率*销售利润率
13．无风险利率包含（ C ）票面利率＝无风险真实利率＋通货膨胀溢价＋违约风险溢价＋流动性溢价＋期限风险溢价
A．违约风险溢价 B．流动性风险溢价
C．通货膨胀风险溢价 D．期限风险溢价
14．若证券市场的价格反映了所有公开发布的信息，包括历史信息，公司财务状况及其他可以用的公开信息，这种市场属于（B ）
A．强有效市场 B．中度有效市场
C．非有效市场 D．弱有效市场
15．可以通过证券投资多样化分散的风险是（A ）
A．财务风险 B．通胀风险
C．利率风险 D．系统风险
16．存放在美国境外银行的美元存款或从这些银行借入的美元贷款称做（ B ）
A．外国债券 B．欧洲货币
C．亚洲美元 D．欧洲美元
17．ROE指标是指（ D ）净资产收益率
A．净利润／平均总资产 B．净利润／总销售收入
C．销售收入／总资产 D．净利润／平均股东权益
18．在高度自由化和国际化的金融管理体制和优惠的税收制度下，以自由兑换的货币为工具，由非居民参与进行的融资业务称为（ C ）
A．货币互换 B．同业拆放
C．离岸金融 D．远期合约
19．下列属于经济预测先行指标的是（ A）
A．收益率曲线的斜率 B．工业产值
C．消费物价指数 D．失业平均期限
20．与一般金融工具相比较，衍生金融工具最显著的特点是（ B ）
A．流动性 B．杠杆性
C．低风险性 D．收益性
二、
21．金融市场的信息中介包括（ ABCDE ）
A．证券承销人 B．证券交易经纪人
C．证券交易所 D．征信公司: 针对目标物（国家、企业、个人等经济行为体）的信用状况进行调查、判断的服务企业
E．投资咨询公司
22．我国《证券法》对股票发行的条件的规定，下列描述正确的是（ABDE ）
A．公开发行公司股本总额不少于人民币5000万元
B．向社会公众发行的部分不少于公司拟发行股本总额的25％，发行总股本超过4亿元的，最低不少于15％
C．初次发行的公司，发行前1年末，净资产在总资产中所占的比例不低于20％
D．对于配股发行的公司，在最近三个完整的会计年度的净资产收益率平均在10％以上
E．公司的财务会计文件在最近三年内无虚假记载或重大遗漏
23．信用评级机构评定债券等级时主要考虑的因素有（ABC ）
A．发行者的偿债能力 B．发行者的资信
C．投资者承担的风险 D．债券的面额
E．债券的票面利率
24．成长型基金与收入型基金的区别表现在（ ABCDE ）
A．目标不同 B．投资对象不同
C．投资策略不同 D．基金资产分布不同
E．基金派息情况不同
25．货币政策工具包括（ABE ）
A．法定存款准备金率 B．再贴现利率
C．税收 D．国家预算
E．公开市场业务
三、名词解释题（本大题共4小题，每小题3分，共12分）
26．偿债基金公司债: 这种债券规定发行公司要在债券到期之前，定期按发行总额提取一定比例的赢利作为偿还基金，交由接受委托的信托公司或金融机构保管，逐步积累以保证债券到期一次偿还。
27．大额可转让定期定单P48
28．对冲基金
29．期汇交易(远期外汇交易)P190
四、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分）
30．简述场外市场的重要意义。P114P148
31．简述证券交易所的交易原则。
32．简述政府发行债券的目的。P98
33．简述金融期货交易与金融远期交易的区别。P237
34．简述证券投资基金的功能。P161
五、论述题（本大题共2小题，每小题14分，共28分）
35．什么是基金证券？并阐述基金证券与股票、债券之间的区别。
36．结合我国证券市场的现状，说明证券市场监督的含义和重要性。

全国2008年10月自考试题金融市场学

1
．1961年发行第一张大额可转让存单的是（　C）
A．荷兰银行 B．英格兰银行
C．美国花旗银行 D．日本银行
2．下列机构属于行业组织的是（B）
A．中国证券监督管理委员会 B．中国银行业协会
C．中国保险监督管理委员会 D．中国银行业监管管理委员会
3．下列不属于推动金融衍生工具迅速发展的原因是（A）
A．各国金融管制加紧 B．金融自由化和 金融市场的发展
C．经济运行不确定性增强 D．科学技术和金融创新的迅速发展
4．以下各种股票被称为人民币特种股票的是（C）
A．A股 B．法人股
C．B股 D．国家股
5．对于空头远期，如果到期日即期价格高于远期价格则买方会（　B）
A．亏损 B．盈利
C．持平 D．无法预测
6．贴现行对已经进行贴现，尚未到期的票据转做一次贴现的行为称为（C）
A．再贴现 B．承兑
C．转贴现 D．多次贴现
7．我国《证券法》规定，对于新发行的公司，要求近年连续盈利的年数是（　B）
A．2年 B．3年
C．4年 D．5年
8．买入证券一方同意按照约定期限和价格再卖出证券的协议叫做（A ）
A．逆回购协议 B．正回购协议
C．承兑 D．贴现
9．理论上，一国国际收支出现顺差时，股价（A）
A．上涨 B．下跌
C．持平 D．先上涨后下跌
10．以一单位外国货币为标准折算成若干本国货币的数量来表示汇率