山西煤炭产业调整战略分析.docx

山西煤炭产业调整战略机遇分析
--兴业银行太原分行

摘 要

煤炭产业是我国能源产业的支柱，《中国可持续能源发展战略》研究报告认为：到2050年，煤炭在我国一次性能源生产和消费中所占比例不会低于50％。可以预见，煤炭产业在我国国民经济中的基础地位，将是长期的和稳固的。山西省是我国的能源大省，煤炭基础储量占到全国的三分之一。煤炭产业一直是山西省重要的支柱产业，统计数据显示，2008年山西省煤炭产量占到同期我国煤炭产量的24.15%，煤炭产业实现销售收入与利税分别占到山西省工业的35.1%和64.8%。 我分行开业至今，一直致力于山西省煤炭产业的发展，先后为一大批煤炭企业提供了强有力的金融服务支持，满足了企业生产经营对资金、结算等金融服务需求的同时，实现了自身的发展壮大。
当前，山西省煤炭产业正面临重大调整，煤炭资源整合被山西省政府高度重视，强力推进，这为商业银行带来了巨大商机。如何把握这一历史性机遇，找准银企最佳契合点，为我分行下一步工作提出前瞻性和建设性的经营管理建议，将对我分行经营决策具有重要意义。
本文从介绍煤炭行业基本情况入手，在研究分析了今年上半年我国煤炭行业整体运行情况后，得出煤炭行业会经历周期性波动，但长期发展看好的结论。在此基础上，对山西省煤炭产业发展现状及竞争优势展开论述，对山西煤炭资源、产业规划、主要煤炭企业等概况进行了简要介绍，总结分析了山西煤炭行业的六大竞争优势，即：经济基础的地位不会动摇；产业政策方向和措施有利行业整体发展；煤炭资源多、全、优等优势得天独厚；产业集中化将大大提升山西煤炭行业在全国煤炭市场的定价权和话语权；煤炭产业链延伸，技术优势突出，增强了行业整体抗风险能力和可持续发展能力；煤炭运输瓶颈问题正逐步改善，铁路、公路运输能力明显增强，对满足全国经济高速发展对煤炭资源的需求，起到了举足轻重的作用。同时，对山西主要股份制银行对煤炭行业的信贷投入现状以及个别银行信贷政策与我分行作了比较分析，对煤炭行业信贷投放风险作了分析评估，得出行业风险较小、可控，我分行投入相对不足，发展前景广阔的结论。
针对山西本次煤炭产业政策调整，我分行在对煤炭资源整合的内容、目标以及目前进展情况和自身经营状况进行了详细调研、分析的基础上，阐述了深度介入本次调整对我分行长远发展的重要意义，制定了下一步经营工作的目标与思路，即：工作目标“在未来三至五年内煤炭行业信贷投放达到150-200亿元，利润10亿元，成为山西金融市场主流银行”；工作思路“抓住机遇、优选客户、产品配套、勇于创新”，指出了深度介入本次资源整合我分行所面临的问题与困难，提出了对下一步工作“产品创新、流程优化、额度放宽”等方面的建议，为我分行下一步经营决策提供了一定的参考依据。
我们希望通过本文的介绍分析，能使总行在对山西省煤炭行业现状及长远发展认识方面有所借鉴，在一定程度上取得总行对我分行经营工作的支持与帮助，实现我行“打进主战场，做主流业务”的战略目标。

目 录
第一章 煤炭行业基本情况 6
1.1 煤炭资源情况 6
1.1.1 煤炭资源的储量与分布 6
1.1.2 煤炭资源的种类与用途 7
1.2 煤炭行业发展现状 7
1.2.1 煤炭生产格局 7
1.2.2 煤炭产销量情况 8
1.3 煤炭行业在我国国民经济中的地位 9
第二章 2009年上半年我国煤炭行业运行态势分析 10
2.1 煤炭行业总体运行情况 10
2.1.1 煤炭产运销低位运行，煤炭供求形势宽松 10
2.1.2 煤炭进出口呈现两极分化 10
2.1.3 煤炭价格基本平稳 11
2.2 煤炭行业经济状况分析 12
2.2.1 行业固定资产投资增长 12
2.2.2 行业收入和利润增速回落 12
2.3 行业经济运行基本特点 13
2.3.1 原煤产量增长，结构和区域性差异明显 13
2.3.2 主要运煤通道运量变化大 13
2.3.3 耗煤结构发生变化 13
2.4 煤炭行业市场环境分析 14
2.4.1 相关宏观政策分析 14
2.4.2 相关产业政策分析 14
2.4.3 煤炭相关行业分析 15
第三章 山西省煤炭产业发展现状及竞争优势 18
3.1 山西煤炭资源概况 18
3.2山西省煤炭产业规划概况 19
3.3 山西省主要煤炭生产企业概况 20
3.4 山西省煤炭行业竞争优势 21
3.4.1 经济基础地位不动摇 22
3.4.2 产业政策有利煤炭行业发展 22
3.4.3 煤炭资源优势 23
3.4.4 产业集中化优势 23
3.4.5 煤炭产业链优势 24
3.4.6 煤炭运输优势 24
第四章 山西煤炭行业信贷投放风险分析 26
4.1 山西主要股份制银行对煤炭行业的信贷投放现状 26
4.1.1 主要股份制银行行业信贷投放情况 26
4.1.2 华夏银行太原分行与我分行对煤炭行业信贷政策简述 27
4.2 信贷投放风险分析 28
4.2.1政策风险分析 28
4.2.2 交易风险分析 29
4.2.3 市场风险分析 30
4.2.4 经营风险分析 30
4.2.5 信贷投放集中度分析 31
第五章 山西煤炭资源整合对我分行的意义 32
5.1 煤炭资源整合综述 32
5.1.1 煤炭资源整合的主要内容 32
5.1.2 资源整合进展情况 33
5.2 对我分行经营工作的意义 33
5.2.1 对分行经营工作的重要性 33
5.2.2 我分行对煤炭行业营销进展情况 35
5.2.3 信贷投放时机把握 35
5.3 下一步工作目标与思路 36
5.3.1 工作目标 36
5.3.2 工作思路 36
5.4 目前面临的问题与困难 39
5.4.1贷款担保条件较高 39
5.4.2并购贷款信贷审批流程较长 39
5.4.3 贷款提款额度不能满足企业需求 39
5.4.4 产品创新不足 40
第六章 对下一步工作的建议 42
6.1适当放宽贷款担保方式条件 42
6.2 优化并购贷款审批流程 42
6.3 增加贷款提款额度 43

第一章 煤炭行业基本情况

1.1 煤炭资源情况
1.1.1 煤炭资源的储量与分布
据20世纪80年代世界能源会议等组织提供的资料，世界煤炭资源地质储量为14.3万亿吨，其中探明储量为3.5万亿吨，约占24.5%；在总储量中硬煤占75%，褐煤占25%。目前世界上已有80多个国家发现煤炭资源，按硬煤经济可采储量，以俄罗斯、美国、中国最为丰富，分别占世界总储量的24.8%、21.5%、19.6%，合计约占2/3。
我国煤炭资源储量丰富，已探明煤炭资源量1.2万亿吨，仅次于俄罗斯和美国，居世界第三位。已探明的一次能源资源储量中，煤炭占到94%，石油和天然气分别占5.4%和0.6%。我国煤炭资源分布面广，除上海市外，全国30个省、市、自治区都有不同数量的煤炭资源，但分布不均衡，呈现出“北多南少”、“西多东少”的特点，储量主要集中分布在山西、内蒙古、陕西、云南、贵州、河南和安徽，七省储量占全国储量的81.8%。

煤炭资源储量地区分布图（来源：资源网）
1.1.2 煤炭资源的种类与用途
我国煤炭资源种类齐全，从低变质程度的褐煤到高变质程度的无烟煤都有储存。按中国的煤种分类，其中炼焦煤类占27.65％，非炼焦煤类占72.35％。前者包括气煤（占13.75％），肥煤（占3．53％），主焦煤（占5.81％），瘦煤（占4．01％），其它为未分牌号的煤（占 0．55％）；后者包括无烟煤（占10．93％），贫煤（占5．55 ％）， 弱粘煤（占1．74％），不粘煤（占13.8％），长焰煤（占 12．52％），褐煤（占12．76％），天然焦（占0．19％），未分牌号的煤（占13．80％）和牌号不清的煤（占1．06％）。
煤炭资源的用途十分广泛，主要以工业用煤为主。煤炭是我国近代工业发展的主要能源之一，工业生产用煤占到全部煤炭消费总量的90%左右，其中，50%以上的煤用于发电；17%左右用于炼焦制钢；12%左右用于建材行业；5%左右用于化工行业。
1.2 煤炭行业发展现状
1.2.1 煤炭生产格局
煤炭生产分布与储量分布基本一致，生产分布不均衡。二战前，煤炭生产集中在美、英、德和（前）苏联，合占总产量的3／4。战后，特别是70年代以来，中国、印度、澳大利亚和南非发展迅速，相继跃居世界前列，成为生产大国。
在全国主要产煤省份中，2008 年产量过亿吨的省份有8个，分别为山西、内蒙古、陕西、河南、山东、贵州、安徽、黑龙江。其中山西与内蒙两省产量达到11.13亿吨，占全国产量27.93亿吨的39.85%，资源大省的产能相对集中。
2008年全国煤炭生产分布图
13
1.山西：6.56亿吨吨
2.内蒙：4.57亿吨
3.河南：2.13亿吨
4.陕西：2.17亿吨
5.山东：1.35亿吨
6.贵州：1.18亿吨
7.黑龙江：1.05亿吨
11.四川：0.80亿吨
8.安徽：1.16亿吨
9.河北：0.89亿吨
10.云南：0.85亿吨
12.辽宁：0.55亿吨
13.湖南：0.53亿吨
14.新疆：0.61亿吨
15.重庆：0.43亿吨
16.宁夏：0.42亿吨

1.2.2 煤炭产销量情况
世界煤炭消费与与生产量基本吻合，两者相伴涨落；同时也随着其它能源，特别是石油消费量的增减而变动。2007年世界煤炭总产量达到56亿吨，消费量达到48.5亿吨。煤炭自身的特点决定以就近消费为主，故多内销。煤炭国际贸易量较小，长期以来维持在2亿吨左右，近年超过了3亿吨。
伴随中国经济的高速增长，特别是改革开放以来，我国煤炭的产销量直线上升，煤炭产量由1978年的 6.18亿吨增长到2008 年的27.93亿吨，保持了强劲的增长态势。

1980—2009年中国煤炭产量及增长率图
1.3 煤炭行业在我国国民经济中的地位
伴随我国工业化进程的加快，煤炭高新技术的不断推进，煤炭除传统的用做发电和炼焦以外，应用范围不断扩大，在建材行业、化工行业、生活消费等各方面都显示出重要作用，对经济发展的推动力日益增强，煤炭行业的发展与我国经济发展显示出极强的正相关性。随着洁净煤、煤层气、煤化工等技术的日趋成熟，煤炭的应用前景十分广泛，煤炭行业在国民经济中的地位将得到巩固和加强。
GDP 增长率、能源及煤炭消费增长率走势图

第二章 2009年上半年我国煤炭行业运行态势分析

2.1 煤炭行业总体运行情况
2.1.1 煤炭产运销低位运行，煤炭供求形势宽松
2009年1—6月，全国原煤产量累计完成13.56亿吨，同比增加1.09亿吨，增长8.7%，同比减缓6.1个百分点。从26个煤炭生产省份情况看，有20个省份同比增长，其中增长最快的两个省为湖南（48.1%）、湖北（48.0%）；增加最多的为内蒙古自治区（6163.7万吨），占全国累计增加量的56.8%；原煤产量减少最多的是山西省，同比减少2180.9万吨。1—6月，全国煤炭销量累计完成12.33亿吨，同比增加0.26亿吨，增长12.24%。6月末，全国社会煤炭库存1.9亿吨，同比增加0.49亿吨，秦皇岛港煤炭库存647万吨，同比增长11.17%，说明煤炭市场下游需求未有大改观，煤炭供需形势宽松。
2009年1—6月，全国铁路煤炭日均装车52041车，同比下降5.55%；累计铁路运量63065.9万吨，同比下降6.86%。主要港口煤炭发运量持续低迷，6月份，全国主要港口累计发运煤炭3795.3万吨，同比下降20.8%。
2.1.2 煤炭进出口呈现两极分化
2009年1—6月，煤炭进口累计4827万吨，同比增长1.26倍，进口量快速增长；累计进口均价81.6美元/吨，同比上涨39.7%。
2009年1—6月，煤炭出口累计1167万吨，同比下降54.2%，出口量大幅萎缩；累计出口均价122.6美元/吨，同比下降21.21%。
2.1.3 煤炭价格基本平稳
受金融危机影响，我国煤炭价格在2008年三季度末达到峰值后急剧回落。2009年一季度，由于国际市场原油和煤炭价格双双走低，国内煤炭消费行业增长乏力，煤炭价格持续小幅回落，进入二季度，国际油价小幅走高，国内产煤大省限产保价，同时煤炭流通中间商对未来几个月煤炭价格预期看好，陆续进场屯煤，市场煤价小幅缓慢回升。从重点地区市场来看，晋北地区由于乡镇煤矿复产进度缓慢，煤炭价格高位趋稳，发热量5800大卡/千克以上煤炭“上站”价格基本维持在495-510元/吨；秦皇岛、天津、唐山等重点煤炭集散地区市场动力煤交易价格保持稳定，6月末，秦皇岛港平仓的发热量5800大卡/千克动力煤主流成交价格维持在590-605元/吨，比5月略下滑20元/吨左右；重点消费地区煤炭交易价格出现小幅下滑，6月末，发热量5500大卡/千克的优质动力煤宁波港提货价降至600-620元/吨，比5月初下降15元/吨以上。

2007年、2008年逐月商品煤价格变化曲线图

2.2 煤炭行业经济状况分析
2.2.1 行业固定资产投资增长
2009年上半年，全社会固定资产投资91321亿元，同比增长33.5%。其中，煤炭开采及洗选业投资1156.51亿元，同比增长40.5%。煤炭行业固定资产投资增速高于全社会平均固定资产投资增速，且保持上升趋势。
2001年后全国煤炭采选业固定资产投资增长情况图（亿元）

2.2.2 行业收入和利润增速回落
煤炭行业税负增加，企业亏损面加大。2009年前五月，大型煤炭企业补贴后实现利润464.13亿元，同比增长1.14%。大型煤炭企业上缴税金金额576.53亿元，同比增长29.14%；其中，上缴增值税319.05亿元，同比增长29.38%。大型煤炭企业亏损达到11个，亏损面11.57%。
2009年前五月煤炭开采和洗选业销售收入5789.05亿元，同比增长13.08%，全行业实现利润678.22亿元，同比增长4.2%，同比回落93.6个百分点。煤炭企业应收帐款大幅增加，前五月全国大型煤炭企业应收帐款701.28亿元，同比增加199.41亿元，增长39.73%。
2.3 行业经济运行基本特点
2.3.1 原煤产量增长，结构和区域性差异明显
与往年相比，2009年上半年原煤产量构成发生较大变化。从所有制结构看，国有重点煤矿原煤产量占全国比重有所加大，国有地方煤矿比重略有下降，乡镇煤矿比重进一步回落。从产煤省份看，山西、河南等省原煤产量大幅下降，内蒙古、陕西、安徽和贵州等省原煤产量大幅度增加。
2.3.2 主要运煤通道运量变化大
与往年相比，2009年上半年跨省区外运煤炭区域结构发生较大变化。区域来看，山西省煤炭调出2.01亿吨，同比减少8160万吨，而内蒙古自治区的煤炭铁路运量同比增加2000多万吨。从主要运煤通道看，大秦线累计完成运量15243万吨，同比下降10.8%；侯月线累计完成7393万吨，同比下降20.9%。从煤炭用户方面看，上半年全国铁路电煤发送量完成53079万吨，同比下降12.49%。
2.3.3 耗煤结构发生变化
电力行业耗煤量下降。据国家电网公司数据，上半年全国发电量完成16616.49亿千瓦时，同比下降2.02%，其中火力发电量13670.83亿千瓦时，同比下降4.89%。电力行业的耗煤下降，上半年直供电厂累计耗煤31452万吨，同比下降8.9%，上半年全国耗用电煤约6.72亿吨，同比下降6.7%。
钢铁行业耗煤变化不大。上半年全国完成粗钢产量26261.29万吨，同比高出7.09个百分点，耗用原煤2.3亿吨，同比增长1.6%。
建材行业与化工行业耗煤增加。基础设施建设的快速增长，带动水泥生产快速增长，上半年，全国水泥产量完成7.34亿吨，同比增长14.9%，全国建材行业原煤耗用量约为1.7亿吨，同比增长7.5%。上半年，全国化肥行业完成产量583万吨，同比增长8.7%，化工行业共耗用原煤0.7亿吨，同比增长5%。
2.4 煤炭行业市场环境分析
2.4.1 相关宏观政策分析
2009年国家实行适度宽松的货币政策，前三季度信贷资金投入达到8.67万亿，同比增加5.19万亿，对我国前三季度GDP增长7.7%起到至关重要的作用。2009年5月，国务院调整固定资产投资项目资本金比例，体现有保有压原则，对能源、基础设施和服务业下调资本金金比例，如：煤炭、焦炭下调至30%，铁路、公路等下调至25%等；对高耗能、高污染行业上调资本金比例，如：钢铁、电解铝上调至40%，水泥上调至35%。2009年6月财政部再次调整部分商品出口退税率，提高了缝纫机、部分机电产品、塑料、合金钢等产品的出口退税率，促进外贸业务的快速复苏。
这些政策措施整体上有利于煤炭行业的发展。货币信贷的迅猛增长带动了煤炭行业投资高速增长；对煤炭下游行业投资项目资本金的上调，可减缓煤炭行业投资幅度，有助于恢复供需平衡；上调出口退税率能够刺激煤炭下游行业出口需求，有助于煤炭需求的增长。
2.4.2 相关产业政策分析
近期，煤监局调查央企煤矿入股中小煤矿情况。目前，我国约有25000个小规模的乡镇和个体煤矿，存在较大的安全隐患和投资风险，煤监局掌握中小煤矿入股情况有利于企业规避风险。
2009年9月，国家十部委联合对钢铁、煤化工等产能过剩的煤炭下游企业重复建设进行了严格准入限制，这在短期内会影响煤炭需求增速，但从长期来看，有利于产业的优化，避免煤炭行业大起大落。
山西省政府出台《山西省煤炭产业调整和振兴规划》，明确指出了煤炭产业的发展方向，即保持合理的生产能力，加快关闭小矿和兼并重组、提升产业发展水平，推进大基地大集团建设，提高产业集中度等。此次调整得到了中央的支持与肯定，将对全国煤炭行业形成重大影响。
2.4.3 煤炭相关行业分析
电力行业：2009年上半年，全国发电量16442千瓦，同比下降1.7%；全社会用电量同比下降2.24%。上半年工业用电量同比下降5.9%，其中建材行业增长0.9%，同比回落10.1个百分点；钢铁、有色金属冶炼及加工、化工行业用电量分别下降8.1%、13.7%和11.9%，去年同期为增长12.1%、16.2%和14.4%。前5个月，电力行业实现利润191亿元，同比增长12.5%。随着我国经济增速的强劲回升，全社会用电量将逐步增长。
钢材行业：2009年5月份中国粗钢产量4645.97万吨，同比增长0.97%，日均产量创历史次高水平，钢铁国内需求的好转迹象逐渐清晰：房地产市场持续回暖，5月份商品房销售面积同比增长51.3%，新开工面积环比增长0.79%；汽车、机械等主要钢铁下游企业的销售状况逐渐好转，5月份汽车销量同比增速达到34.01%，装载机、挖掘机等主要机械产品销量下滑速度明显收窄。
建材行业：受固定资产投资快速增长拉动，建材工业增速继续加快。1—5 月，建材工业增加值同比增长13.6%，其中水泥产量达到5.7亿吨，同比增长13.5%；平板玻璃产量2.3亿重量箱，同比下降0.8%；建筑卫生陶瓷保持较快增长，卫生陶瓷制品与陶瓷砖同比分别增长11.9%和18.6%。1—5月，水泥出厂价格平均为292元/吨，同比上涨0.9%；平板玻璃出厂价格平均为60元/重量箱，下降10.9%。
化工行业：今年上半年化工行业增加值同比增长8.5%。纯碱、烧碱、乙烯等基础化学原料降幅趋缓；化肥、农药等农用物资增势良好，同比分别增加9.5%和10.5%；橡胶轮胎增长10.1%。1—5月，化工行业实现利润585亿元，同比下降24%，比1—2月缩小31.5个百分点。
可替代能源行业：近年，随着水电、核电、风电等新型能源的不断发展，我国的能源生产与消费结构发生了变化，但煤炭生产与消费占比一直维持在70%左右的高位。
1978-2008年能源生产总量构成图

1978-2008年能源消费总量构成图

第三章 山西省煤炭产业发展现状及竞争优势

3.1 山西煤炭资源概况
山西煤炭资源丰富，已查明及预测的2000米以上的煤炭资源总量达到6552.02亿吨，占全国的11.8%；全省查明保有煤炭资源储量2654.84亿吨，占全国的26%，居全国之首。山西成煤时期主要在古生代，目前开发的煤炭平均埋深在300—500米，地质构造大部分地区较为简单，开采条件好。煤质优良，大部分为低硫、低灰、高发热量。煤种齐全，主要包括气煤、肥煤、焦煤、瘦煤、无烟煤、贫煤、弱粘结煤、长焰煤、褐煤9大类。
山西省国土面积15.7万平方公里，含煤面积约6.48万平方公里，占近40%，主要分布在大同、宁武、河东、西山、沁水、霍西六大煤田和浑源、繁峙、五台、垣曲、芮城、平陆等地，煤炭资源遍布山西省118个县级行政区中94个县（市区），91个县有煤矿，煤炭资源分布极广。

山西煤炭资源分布图

3.2山西省煤炭产业规划概况
国家发改委2007年11月发布的《煤炭产业政策》指出：稳定东部地区煤炭生产规模，加强中部煤炭资源富集地区大型煤炭基地建设，加快西部地区煤炭资源勘查和适度开发。建设神东、晋北、晋中、晋东、陕北、黄陇（华亭）、鲁西、两淮、河南、云贵、蒙东（东北）、宁东等十三个大型煤炭基地，提高煤炭的持续、稳定供给能力。按照这一规划部属，山西省已初步形成晋北、晋中、晋东三个国家级大型煤炭基地，各基地概况如下。
一、晋北煤炭基地
地处太原市以北，行政区划跨大同、朔州、忻州、太原4个市的18个县（市）。包括大同煤田、宁武煤田及河东煤田北部，煤层稳定，煤炭燃烧稳定，发热量高，是以优质的动力煤为主的各煤炭资源矿产地。
二、晋中煤炭基地
地处山西省中部及中西部，跨太原、吕梁、晋中、临汾、长治、运城6个市的31个县（市）。包括太原西山煤田、河东煤田中南部、霍西煤田、沁水煤田西翼，盛产优质炼焦煤，是以炼焦煤为主的各煤炭资源矿产地。
三、晋东煤炭基地
地处山西省中东部，跨太原、晋中、阳泉、长治、晋城、临汾6个市的24个县（市）。包括沁水煤田北、东、南翼，煤质优良，热量高，硬度大，低灰，低硫，低磷，是以贫煤、无烟煤为主的各煤炭资源矿产地。
3.3 山西省主要煤炭生产企业概况
2002年后，山西省煤炭产业坚持走集团化、洁净化、多元化、现代化和内涵式发展道路，全面加速山西煤炭工业新型化进程，基本形成了以同煤集团、焦煤集团、潞安矿业、阳煤集团、晋煤集团、省煤运、省煤炭进出口七大国营重点煤业集团为龙头，以山西兰花煤炭实业集团、离柳煤焦集团、山西金海洋能源集团等上百家中型煤企为骨干，众多地方与个人所有小煤矿全面发展的生产布局。
2009年上半年，山西省原煤产量2.66亿吨，占全国的19.56%，同比下降16.45%，其中重点矿产量1.80亿吨，同比增长5.22%，非重点矿产量0.86亿吨，同比下降41.59%；全省出省外销累计2.01亿吨，同比下降28.86%；6月末全省煤炭库存1674.25万吨，同比增长2.09%。总体来说，受金融危机导致的需求减弱以及产业政策调整的影响，山西煤炭产销量出现下滑，但山西煤炭行业仍然保持行业第一的位置。
2008年9月山西矿井分布及产能表
序号
市（属地）
兼并重组前 （含大集团公司）
矿井（处）
产能（万t/a）

全省合计
2840
94238
1
太原地区
224
7576
2
大同地区
306
12077
3
阳泉地区
171
6283
4
长治地区
302
10229
5
晋城地区
398
13362
6
朔州地区
147
9151
7
忻州地区
183
5034
8
晋中地区
277
9941
9
吕梁地区
369
8741
10
临汾地区
409
10340
11
运城地区
54
1504
3.4 山西省煤炭行业竞争优势
山西省是我国的煤炭资源大省，随着我国经济建设对煤炭资源需求的日益增长，山西在我国经济中的地位凸显重要。长期以来，山西的煤炭重点订货量、净出省销量和出口量分别占到我国的40％、70％和50％以上，满足全国28个省市对晋煤需求的同时，还行销亚、欧、拉美等20多个国家和地区，对我国经济发展发挥着重要作用。
3.4.1 经济基础地位不动摇
煤炭行业是山西支柱产业和经济基础，煤炭行业对全省经济增长起着至关重要的作用。山西有国家级重点产煤县36个，这些县域财政收入的60％以上来自煤炭；2005年山西煤炭产值占全省GDP比重达到16.14%。
统计数据显示，2008年山西省煤炭产量6.56亿吨，占到同期我国煤炭产量的24.15%。全省煤炭行业实现销售收入3500亿元，完成工业增加值1389.7亿元，实现利税883.3亿元（其中利润320亿元），分别占全省工业的35.1%、39.6%和64.8%。
山西省煤炭工业厅最新公布的数据显示，今年前三季度，全省累计完成原煤产量43135万吨，同比下降10.85%；累计完成出省销量31650万吨，同比下降25.6%；煤炭行业上交税金454.69亿元，同比增加27.42亿元，增长6.42%，占到全省财政总收入1190.6亿元的38.19%。
3.4.2 产业政策有利煤炭行业发展
2009年5月8日山西省政府印发了《山西省煤炭产业调整和振兴规划》（以下简称规划），制定了山西省煤炭产业2009-2011年产业调整和发展方向，规划要求到2015年，大集团煤炭产量达到全省的80%以上，这将极大提高煤炭产业集中度，提升山西在全国煤炭市场的话语权。
2009年6月17日，山西煤炭厅正式挂牌成立，成为全国第一个回归煤炭厅建制的省份。升级后的山西煤炭厅成为山西省政府组成部门，对煤炭行业实行从准入、生产、经营到运需衔接的“一条龙”管理，这将大大提高统筹管理的效力，有利于发挥集中管理优势，提高山西对省内煤炭行业的管控能力。
3.4.3 煤炭资源优势
山西煤炭资源优势得天独厚，煤炭资源量大，占到全国储量的四分之一以上。目前山西省煤炭保有储量为2600多亿吨，按照2008年全省煤炭产量6.56亿吨，每年消耗煤炭储量12亿吨左右估算，不包括新发现的煤炭储量，可供应全省煤炭工业可持续发展200年左右。
山西煤炭资源种类齐全，基本涵盖动力煤、焦煤、无烟煤所有品种；质地优良，大部分低硫、低灰、高发热量；开采条件好，煤层较浅，地质结构简单，开采成本低。山西煤炭的这些特点，决定了山西在全国煤炭行业独特的资源优势。
3.4.4 产业集中化优势
目前，山西省属五大煤业集团（焦煤、同煤、潞安、晋煤、阳煤）是山西煤炭生产的主力军，2008年，五大煤业集团合计生产煤炭2.66亿吨，占全省生产总量的40.55%；实现利润124.62亿元，上缴税收415亿元，占规模以上工业企业上缴税收总额的一半还多；上缴可持续发展基金145亿元。
2009年前三季度，全国煤炭需求下滑，五大煤业集团通过“按需定产”方式，最大限度地稳定了煤炭市场价格，煤炭市场价格非但没有大幅下跌，反而持续上涨。正因如此，五大煤业集团虽然前三季度煤炭产量同比下降，却累计完成销售收入1682亿元，同比基本持平，累计实现利润前税金144亿元，同比增加了25亿元，增长19.58%，吨煤税金78元，同比增加了11元。
3.4.5 煤炭产业链优势
近年来，山西省煤炭行业在发挥资源优势的同时，不断加强在科技方面的投入，煤炭采掘机械化水平、煤化工技术等方面都居于我国乃至世界先进水平行列，煤炭产业链条延伸，资源综合利用水平提升，煤炭行业的综合收益能力得到极大加强。2008年，全省煤炭行业非煤产业销售收入达到1012亿元，占全省煤炭行业总收入的比重提高至28.91%，提前两年实现“十一五”末规划的1000亿元目标。其中，国有重点煤炭企业实现非煤销售收入994亿元，同比增加275亿元，增长38.3%。
煤化工、清洁煤技术突飞猛进，2008年，山西煤炭行业独资、控股和参股的焦炭产能突破2300万吨/年，合成氨和尿素、甲醇、二甲醚产能突破1500万吨/年；煤炭液化示范项目取得突破，潞安16万吨/年煤基合成油示范厂产出了第一桶煤基合成油。
3.4.6 煤炭运输优势
山西地处中国大陆中部，距离我国环渤海经济圈、珠三角经济圈、长三角经济圈较近，相较同样产煤、输煤大省内蒙古有运输成本比较优势。同时三条运煤铁路主干线大秦线、侯月线、朔黄线连接山西主要产煤区，大运高速公路贯穿山西全境，对晋煤外运形成了有力支撑，其中大秦线2009年上半年即完成运量1.5亿吨以上。

第四章 山西煤炭行业信贷投放风险分析

4.1 山西主要股份制银行对煤炭行业的信贷投放现状
4.1.1 主要股份制银行行业信贷投放情况
目前，全国性股份制银行（四大国有银行与交行除外）共有8家在山西省设立分行，选取在煤炭行业信贷投放上一支独秀的民生银行，以及与我分行规模接近的浦发、华夏、光大、中信4家分行作分析。
截止2009年7月，上述6家分行信贷投放余额1119.04亿元，其中采矿业投入281.11亿元，占比25.12%。6家分行采矿业信贷投放中，民生银行以投放余额130.01亿和占比34.36%位居第一，我分行以投放余额10.51亿和占比8.35%位列最后，其余4家银行投放余额和占比分别为，浦发35.56亿、21.62%；华夏47.75亿、28.64%；光大22.68亿、14.66%；中信34.6亿、26.85%。
由以上数据可以看出，目前，山西省主要股份制银行（分行）对煤炭行业投放占全部贷款的比重，以及投放余额都高于我分行，与之相比，我分行对煤炭行业信贷投放明显不足。

山西省主要股份制银行信贷行业投向表（2009年7月）
单位：万元
指标名称
民生银行
浦发银行
华夏银行
光大银行
中信银行
兴业银行
成立时间
1998
2003
1998
1999
2007
2005
贷款余额
3783469.181
1644602
1667044.889
1547232
1288675.223
1,259,392
A.农林牧渔
9180
399
4000
1898
2000

B. 采矿业
1300102
355600
477450
226805
346000
105,100
C. 制造业
1001492.547
371375
473655.6222
158434
210100
309,478
D.电力燃气
296914.8148
113800
115000
237276
40825
129,917
E. 建筑业
58921.739
36000
9700
10152
216500
5,100
F.交通运输
455900
109017
388950
423692
170000
214,000
G.信息技术
1100
2100
4500
1450

3,000
H.批发零售
87573.91034
188289
101061.0561
313853
233990
234,100
I.住宿餐饮
10400
9300
1785.376
800

330
K.房地产业
101227.1131
121910
10090
34561

4,150
L.租赁服务
50370.52826
60800
1542

2,970
M.科技地勘
82
300

1,000
N水利环境
0

4000

36400
28,000
O其他服务
8000
3000

1997

P. 教育
24500
17000
6000
2600

Q.卫生福利
14000
15800

2000

2,000
R. 文体娱
50
6300

1000

5,910
S.公管社组
75000
140000

20000
90,000
4.1.2 华夏银行太原分行与我分行对煤炭行业信贷政策简述
华夏银行太原分行是山西省成立较早的股份制银行，对山西省煤炭行业情况比较熟悉，虽然该行发展比较缓慢，但其对山西煤炭行业的信贷支持比较有力，信贷投放余额及占比高于除民生银行以外的其他股份制银行。该行在2009年四季度的信贷政策中明确提出“要抓住山西省煤炭企业整合机遇，进一步加大煤炭行业信贷投放，积极介入大型优质煤炭生产企业，优化现有煤炭行业信贷结构。在客户上，重点支持行业地位优势明显的企业，要充分认识煤炭资源整合的宏观趋势，立足优质大中型煤炭生产企业，做好煤炭生产企业客户的筛选、营销工作”。
我分行成立之初，行党委就充分认识到煤炭行业对分行经营管理的重要性，动用各种资源，积极满足煤炭行业的多样金融服务需求，先后为五大煤业集团、离柳煤焦等优质煤炭企业提供了大量信贷支持。分行对煤炭行业信贷支持把握“积极介入，优中选优”原则，取得了一定成绩。
我分行煤炭企业信贷投放表（2009年9月）
单位：万元
客户名称
流动资金贷款(敞口）
表内外敞口
担保方式
山西汾西矿业集团有限责任公司
0
0
保证
山西晋城无烟煤矿业集团有限公司
30000
30000
信用
山西离柳煤焦集团有限公司
0
4000
信用
山西潞安矿业(集团)有限公司
30000
30000
信用
山西煤炭进出口集团公司
65000
75000
信用
山西普大煤业集团有限公司
1500
3500
保证
山西省国新能源发展集团有限公司
3000
3000
信用
山西阳泉煤业(集团)有限责任公司
0
0
信用
山西中联煤业有限公司
3500
3500
抵押
山西兰花煤炭实业集团有限公司
0
0
信用
山西兰花科技创业股份有限公司
0
30000（资产转出）
信用
山西煤炭运销集团有限公司
150000
150000
信用
山西聚义实业集团股份有限公司
1000
1000
保证
晋城市阳城公路煤炭销售有限公司
2000
2000
保证
合计
286000
332000

表内外风险敞口余额33.2亿元，表内信贷余额28.6亿元，其中：山西煤炭运销集团有限公司15亿元流动资金贷款系分行8月投放。
4.2 信贷投放风险分析
4.2.1政策风险分析
产业政策变动是信贷投放面临的主要风险之一。但通过分析我们认为，“煤炭产业政策在相当长的一段时间内作出大的、方向性的变化的可能性很小”。原因如下：
我国在相当长的时间内以煤炭为主的能源消费结构不会改变，我国经济高速发展对煤炭产业的严重依赖性难以替代，以及我国与山西多煤少油的资源禀赋，决定了煤炭在国民经济中的地位不会变。
2007年11 月29 日，国家发改委正式公布中国第一部《煤炭产业政策》，明确“深化煤炭企业改革，推进煤炭企业的股份制改造、兼并和重组，提高产业集中度，形成以大型煤炭企业集团为主、中小型煤矿协调发展的产