金融学总结.doc

第一章：
货币单位是当今货币制度中的核心构成要素。
在金属货币流通时，哪种或哪几种商品一旦被规定为币材，即称该货币制度为该种或该几种商品的本位制，比如以金为币材，称金本位，等等。
货币制度的构成
1. 货币单位的确定：“名”与“值”；
2. 对本币（本位币）和辅币的规定；
3. 对钞票发行和存款货币创造的管理；
4. 对不同种类货币支付能力的规定——无限法定支付能力和有限法定支付能力；
5. 涉及对外的规定，如外汇管理；
6. 其他，如实名制、反洗钱的规定，等等。
用法定货币金属按照国家规定的规格经国家造币厂铸成的铸币称之为本位币或主币
第二章 ：
Y = C + I + X－M
Y为国民总收入，C为消费，I为投资，X为出口，M为进口。
借贷资本，是指处于借贷关系中的货币资本
银行信用与商业信用：
1. 由金融机构——主要是银行——作为媒介的信用；借贷的对象，直接就是处于货币形态的资本。
2. 商业信用的发展日益依赖于银行信用。而商业票据贴现和抵押贷款，则是银行发展过程中首先扩展的主要业务。
3. 票据贴现： 直接支持商业信用中的卖主，间接支持商业信用中的买主。
4. 银行承兑票据：直接支持商业信用中的买主，间接支持商业信用中的卖主。
第三章
现代金融体系的构成要素有：
⑴由货币制度所规范的货币流通；
⑵银行和非银行金融机构；
⑶金融市场：资本市场、货币市场、外汇市场，保险市场，衍生性金融工具市场，等等；
⑷金融工具：金融市场上交易的对象；
⑸制度和调控机制。
金融范畴的界定 ：凡涉及货币，又涉及信用，以及以货币与信用结合为一体的形式生成、运作的所有交易行为的集合
第四章
基准利率是指在多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率。
在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率
市场经济中，只有国债利率可用以代表无风险利率
有的中央银行规定对金融机构的存、贷利率，也称基准利率。
考虑进补偿通货膨胀风险的利率是名义利率；从名义利率剔除通货膨胀因素是实际利率。
利率，利息率的简称，指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。
1. 单利是对已过计息日而不提取的利息不计利息的计息方法。其本利和是： S=P*(1+r
*n)
C——利息额
P——本金
r——利息率
n——借贷期限
S——本利和
2. 复利是将上期利息并入本
金一并计算利息的一种方
法。其本利和是：S=P(1+r)的N次方
在未来某一时点上的本利和，也称为“终值”。其计算式就是复利本利和的计算式。
未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本金。这个逆算出来的本金称 “现值”，也称“贴现值”。算式是：

凯恩斯的理论：利率决定于货币供求数量，而货币需求量又取决于人们的流动性偏好：流动性的偏好强，愿意持有货币，当货币需求大于货币供给，利率上升；反之，利率下降。凯恩斯的理论，基本上是货币理论。
即期利率是指对不同期限的债权债务所标明的利率（复利）；
远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率
到期收益率相当于投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到期满时可以获得的年平均收益率。
基本思路：设当前债券的市场价格与“债券现金流的当前价值”相等，即决定当前实际起作用的利率。
第五章
外汇的粗略界定可以概括为：外币和以外币标示的有价证券。
《中华人民共和国外汇管理条例》所称的外汇，是指下列以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产：⑴外国货币，包括纸币、铸币；⑵外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；⑶外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；⑷特别提款权、欧洲货币单位；⑸其他外汇资产。
1. 国与国之间货币折算的比率叫汇率；
1. 币值是一个常用的概念。
从国内角度考察，它相当于物价的倒数，称为货币的“对内价值”；引入汇率概念，一国货币的币值还可以用另一国的货币来表示，称为货币的 “对外价值”。 货币的对内价值即货币的购买力
本币汇率下降，即对外贬低，能促进出口、抑制进口；若本币汇率上升，即对外升值，则有利进口，不利出口。
本币对外贬值，进口商品的国内价格上涨；本币对外升值，进口商品的国内价格降低。
当存在本币对外贬值的趋势下，以本币计值的各种金融资产会被转兑成外汇，资本外流；反之，当存在本币对外升值的趋势，会引发资本的内流。
汇率的变动会给交易人带来损失（也可能是盈利），被称为汇率风险
第六章
1. 金融市场是与商品市场；劳动市场并存、进行资金融通，实现金融资源配置的市场。
2. 金融市场包括所有的融资活动：
——银行以及非银行金融机构作为媒介的融资、投资；
——企业通过发行债券、股票实现的融资；投资人通过购买债券、股票实现的投资；
——通过租赁、信托、保险种种途径所进行的资金的集中与分配。
金融资产的特征：流动性，期限性，风险性，收益性

用最终投资者、最终筹资者和中介机构来界定直接融资和间接融资
金融市场的功能：1. 帮助实现资金在资金盈余部门和资金短缺部门之间的调剂，实现资源配置。2. 实现风险分散和风险转移。3. 确定价格：4. 金融市场的存在可以帮助金融资产的持有者将资产售出、变现，因而发挥提供流动性的功能。
1. 票据交易的市场称票据市场。
2. 交易品种有二：商业票据和银行承兑票据。
3. 有真实交易背景的商业票据称“真实票据”；无真实交易背景的商业票据称“融通票据”。
我国现行立法强调票据应有真实交易背景（对价）；当今发达市场经济国家的票据主要是融通票据。
4. 银行承兑票据：一是指经银行允诺票据到期履行支付义务也即“承兑”的商业票据；二是指银行本身签发用以筹集资金的票据。
5. 票据市场的交易采用“贴现”方式，因而这个市场也称贴现市场。
1. 回购市场是指对回购协议进行交易的短期融资市场。
1. 金融衍生工具是指其价值依赖于原生性金融工具的金融产品。
1. 远期合约是最早出现的一种金融衍生工具。合约双方约定在未来某一日期，按约定的价格，买卖约定数量的相关资产。
1. 期货交易也是交易双方按约定价格在未来某一期间完成特定资产交易行为的一种方式，与远期合约相同。
区别在于：远期合约的交易双方可以按各自的愿望对合约条件进行磋商；而期货合约的交易多在有组织的交易所内进行；合约的内容，如相关资产的种类、数量、价格、交割时间和地点等，都是标准化的。
比较起来，期货交易更为规范化。
金融市场上的期权，是指合约的买方在约定的时间或约定的时期内，既有权按照约定的价格买进或卖出一定数量的相关资产，也可以放弃行使这一权利。
互换（swaps）：是指交易双方约定，在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付率（利率、股票指数收益率等）相互交换支付的约定。
1. 投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。
1. 对冲基金（hedge fund）是私募基金的一种，是专门为追求高投资收益的投资人设计的基金，风险极高。
国际游资 1. 也叫热币、热钱，是指在国际之间流动性极强的短期资本，一般是特指专门在国际金融市场上进行投机活动的资金。
第7章
票据、银行大额存单、股票、债券等，通称有价证券，在其交易中均有不同于面值的市场价格。
1 .证券价格指数是描述证券价格总水平变化的指标。主要有股票价格指数和债券价格指数。
3. 市场风险：指由基础金融变量，如利率、汇率、股票价格、通货膨胀率等方面的变动所引起的金融资产市值变化给投资者带来损失的可能性。
4. 信用风险：指交易一方不愿意或者不能够履行契约义务，或者由于一方信用等级下降，导致另一方资产损失的风险。信用风险也包括主权风险。
5. 操作风险：指由于技术操作系统不完善、管理控制缺陷、欺诈或其他人为错误导致损失的可能性。
2. 资产组合理论：在相同的风险度上，可能存在很多组合，其中只有一个收益率最高，是有效组合；其它的则是无效组合。