2021年银行从业资格考试风险管理讲义.doc

银行从业资格考试风险管理讲义
第 1 章　风险管理基本
　　风险管理水平是当代商业银行核心竞争力重要构成某些，具备领先风险管理能力和水平成为商业银行最重要核心竞争力。
1.1 风险与风险管理
　　1.1.1风险与收益
　　1.风险三种定义
　　（1）风险是将来成果不拟定性：抽象、概括；
　　（2）风险是损失也许性：损失概率分布；符合金融监管当局对风险管理思考模式；
　　（3）风险是将来成果（如投资收益率）对盼望偏离，即波动性，
　　符合当代金融风险管理理念，马科威茨资产组合理论：风险既是损失来源，同步也是赚钱基本。
　　2.风险与收益关系：匹配性
　　3.风险和损失区别：事前和事后
　　风险：事前概念，损失发生前状态
　　损失：事后概念
　　4.损失类型
　　预期损失——提取准备金和冲减利润
　　非预期损失——资本金（第四节）
　　劫难性损失——保险手段
　　1.1.2风险管理与商业银行经营
　　商业银行与否乐意承担风险，与否可以妥善控制和管理风险，将决定商业银行经营成败。
　　商业银行经营原则：三性规定，即安全性、流动性、效益性
　　风险管理与商业银行经营关系重要体当前如下五个方面：
　　1.承担和管理风险是商业银行基本职能，也是商业银行业务不断创新发展原动力。
　　解决信息不对称问题，专业化风险管理技能；风险分散（行业、区域、期限、客户分散）、对冲（如利率和货币互换）和转移（如资产证券化）。
　　2.作为商业银行实行经营战略手段，极大变化商业银行经营管理模式。
　　从业务指引上升到战略管理，从片面追求利润转向实现“经风险调节收益率”最大化；从定性分析为主转向定量分析为主；从分散风险管理转向全面集中管理。
　　3.为商业银行风险定价提供根据，并有效管理商业银行业务组合。
　　贷款定价。
　　4.健全风险管理为商业银行创造附加价值。
　　实现股东价值最大化，减少法律、合规、监管成本。
　　5.风险管理水平直接体现了商业银行核心竞争力，不但是商业银行生存发展需要，也是金融监管迫切规定
　　决定商业银行风险承担能力两个因素：资本金规模、风险管理水平。资本金是吸取损失缓冲器和最后来源；经营风险理念。
　　1.1.3商业银行风险管理发展
　　四个阶段：
　　1.资产风险管理模式阶段
　　20世纪60年代前，偏重于资产业务，强调保持商业银行资产流动性；基本原则：稳健经营，提高安全度，同步也意味着保守。
　　2.负债风险管理
　　20世纪60年代－70年代，为扩大资金来源，避开金融监管限制，变被动负债为积极性积极负债；同步，加大了经营风险。
　　华尔街第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普资本资产定价模型，金融产品定价
　　 3.资产负债风险管理模式
　　20世纪70年代，通过匹配资产负债期限构造、经营目的互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制，缺口分析、久期分析成为重要手段。
　　华尔街第二次数学革命：欧式期权定价模型（布莱克—斯科尔斯期权定价模型、B—S期权定价模型），通过期权这种构造化产品为金融衍生产品定价。
　　 4.全面风险管理模式
　　20世纪80年代后，非利息收入比重增长，注重风险中介业务。
　　1988年《巴塞尔资本合同》标志全面风险管理原则体系基本形成。
　　（1）全球风险管理体系
　　（2）全面风险管理范畴，随时随处均有风险
　　（3）全程风险管理过程
　　（4）全新风险管理办法
　　（5）全员风险管理文化
　　全面风险管理模式已经可以成为当代商业银行谋求发展和保持竞争优势最重要方式。
1.2 商业银行风险重要类别
　　八大风险：
　　1.2.1信用风险
　　两种状况：债务人或交易对手未能履行合同所规定义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人带来损失风险。
　　信用风险不但存在于表内业务，也存在于信用担保、贷款承诺等表外业务中，还存在于衍生产品交易中。
　　信用风险被以为是最为复杂风险种类，普通涉及违约风险、结算风险等重要形式，是国内商业银行当前所面临最重要风险。
　　结算风险是一种特殊信用风险，是指交易双方在结算过程中，一方支付了合同资金但另一方发生违约风险。
　　1974年，赫斯塔特银行破产促成了巴塞尔委员会诞生。
　　信用风险具备明显属于非系统风险特性。与市场风险相反，信用风险观测数据少，且不易获得。
　　1.2.2市场风险
　　由于市场价格（涉及金融资产价格和商品价格）波动而导致银行表内、表外头寸遭受损失风险。
　　分为利率风险（重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险）、股票风险（银行持有股票）、汇率风险（涉及黄金）、商业风险（银行持有农产品和贵金属）四种，其中利率风险尤为重要。
　　相对于信用风险而言，市场风险具备数据优势和易于计量特点。
　　具备明显系统风险特性，难以通过度散化投资来完全地消除。
　　1.2.3操作风险
　　由于人为错误、技术缺陷（ATM，许霆案）或不利外部事件所导致损失风险。
　　《巴塞尔新资本合同》：分为由人员、系统、流程和外部事件引起四类风险。
　　操作风险具备非营利性，不可避免，普遍存在于银行业务和管理各个方面，而市场风险重要存在于交易业务，信用风险重要存在于授信业务。
　　举例：法国兴业银行、巴林银行
　　1.2.4流动性风险
　　是指商业银行无力为负债减少和资产增长提供融资而导致损失或破产风险，分为资产流动性风险和负债流动性风险。
　　相对而言，风险产生因素诸多。流动性风险水平体现了商业银行整体经营状况。
　　银行挤兑模型：戴蒙德—迪布维格模型（D—D模型）
　　流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成因素更加复杂和广泛，普通被视为一种综合性风险。
　　举例：英国北岩银行

1.2.5国家风险
　　指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国经济、政治和社会等方面变化而遭受损失也许性，简朴说，就是赚了钱，汇不回来。
　　政治风险、社会风险、经济风险发生在国际贸易中、国际贸易中所有主体都也许遭受。
　　举例：俄罗斯1998年停止偿还国债，导致LTCM（长期资本管理公司）被接管;委内瑞拉宣布国有化。
　　信用风险和市场风险、操作风险辨析：“信用风险具备明显非系统风险特性”、“市场风险具备数据有数和易于计量特点，具备明显系统风险特性，难以通过度散化投资完全消除”、“操作风险具备非营利性，容易引起市场风险和信用风险”。

　　1.2.6名誉风险
　　商业银行普通将信誉风险看作是对其经济价值最大威胁。中华人民共和国国有商业银行国家信誉支持。

　　1.2.7法律风险
　　法律风险是一种特殊类型操作风险。
　　按照《巴塞尔新资本合同》规定，法律风险是一种特殊类型操作风险，它涉及但不限于因监管办法和解决民商事争议而支付罚款、罚金或者惩罚性补偿所导致风险敞口。
　　1.2.8战略风险
　　双重内涵：系统辨认和评估；长期角度和战略高度。
1.3 商业银行风险管理重要方略
　　风险管理政策层面上管理技术和办法
　　1.3.1风险分散
　　构成资产个数越多，其非系统性风险就可以通过度散化完全消除，而系统性风险不能通过度散化被消除掉，体现为资本资产模型（CAPM）中β值。
　　1.3.2风险对冲
　　风险对冲是指通过投资或购买与标资产（Underlying Asset）收益波动负有关某种资产或衍生产品，来冲销标资产法潜在风险损失一种风险管理方略。
　　管理市场风险有效办法。分为自我对冲和市场对冲，前者例犹如步买入具备收益负有关资产（例如股票和债券），后者例如通过衍生产品市场进行对冲（例如进行利率和汇率互换等）。
　　所谓自我对冲是指商业银行运用资产负债表或某些具备收益负有关性质业务组合自身所具备对冲特性进行风险对冲。市场对冲是指对于无法通过资产负债表和有关业务调节进行自我对冲风险（又称残存风险），通过衍生产品市场进行对冲。
　　1.3.3风险转移
　　第一种，存款保险公司，例如美国存款保险公司FDIC；第二种，更为积极、积极，例如资产支持证券ABS、MBS等。
　　1.3.4风险规避
　　不做业务，不承担风险。过于悲观。
　　1.3.5风险补偿
　　对于高风险客户和业务，提高金融产品价格。
1.4 商业银行风险与资本（重点）
　　本节是风险管理这门课程核心和基本，资本分为三种资本，三种资本含义及它们之间区别和联系是考试重点和热点。
　　1.4.1资本概念和作用
　　1.资本概念
　　资本是指会计资本，也就是账面资本，等于金融机构合并资产负债表中资产减去负债后所有者权益，涉及实收资本或普通股、优先股等。
　　商业银行是以负债经营为特色，其资本较少，融资杠杆率很高。
　　2.资本作用
　　（1）为商业银行提供融资；
　　（2）吸取和消化损失，资本金是承担风险和吸取损失第一资金来源；
　　（3）限制商业银行过度业务扩张和风险承担；
　　（4）维持市场信心；
　　（5）为商业银行管理，特别是风险管理提供最主线驱动力。
　　资本是风险第一承担者，因此，也是风险管理最主线动力来源。并且，商业银行风险管理是一种自上而下过程，是由代表资本董事会推动，并且承担最后责任。
　　1.4.2监管资本与资本充分率规定
　　1.监管资本指监管部门规定商业银行应持有同其所承担业务总体风险水平相匹配资本，由于监管资本必要在非预期损失浮现时随时可用，因而，其强调是抵抗风险、保障商业银行持续稳健经营能力，并不规定其所有权归属。
　　2.巴塞尔合同
　　1999年，为提高监管资本对风险敏感性，新合同将资本充分率定义为资本与风险加权资产加上12.5倍市场风险及操作风险资本规定比率。
　　（1）监管资本分为核心资本和附属资本
　　核心资本涉及：权益资本（股本、盈余公积、资本公积和未分派利润）和公开储备；
　　附属资本涉及:未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具。
　　（2）三大风险加权资产不同计算办法
　　1）信用风险——原则法、内部评级初级法和内部评级高档法
　　①原则法按照监管当局所规定权数、参数进行计算，完全被动指标。
　　②内部法依照对商业银行内部评级体系依赖限度不同，分为内部评级初级法和内部评级高档法。
　　内部评级初级法规定商业银行运用自身客户评级，预计每一种级别客户违约概率。
　　内部评级高档法规定商业银行运用自身二维评级体系自行预计违约概率、违约损失率、违约风险暴露以及期限。
　　2）市场风险——原则法、内部模型法
　　3）操作风险——基本指标法、原则法、高档计量法
　　（3）整体资本充分率不得低于8%，核心资本充分率不得低于4% 。

　　1.4.3经济资本及其应用（重点）
　　1.经济资本是指商业银行在一定置信水平下，为了应对将来一定期限内资产非预期损失而应当持有资本金。
　　经济资本指在99%一种概率水平下在一年之内为了弥补银行非预期损失所需要资本，是依照银行资产风险限度大小进行计算，可以令损失超过资本概率不大于一定水平。
　　经济资本反映银行自身风险特性，通过风险损失映射资本承担。　
　　非预期损失是指也许超过预期损失损失某些，它是对损失不拟定性预计。如资产市场价值发生非预期波动、信贷评级非预期下降以及发生非预期贷款违约所导致损失等。
　　预期损失代表了银行从事业务活动一种成本，并且从业务收益中进行扣减。如在贷款损失状况下，预期损失将通过调节业务定价和提取相应专项拨备来覆盖。
　　2.经济资本配备对商业银行积极作用：
　　1）有助于商业银行提高风险管理水平；
　　（1）对于银行管理流程提出更高规定
　　（2）对银行风险管理体制有更高规定
　　2）有助于商业银行制定科学业绩评估体系。
　　股本收益率（ROE）和资产收益率（ROA）这两项指标被广泛用于衡量商业银行赚钱能力。但由于这两项指标无法全面、进一步地揭示商业银行在赚钱同步所承担风险水平，因而用来度量商业银行这样被普遍以为是经营特殊商品高风险公司具备明显局限性。
　　在经风险调节业绩评估办法中，当前被广泛接受和普遍使用是经风险调节资本收益率（Risk Adjusted Return on Capital，RAROC）。经风险调节资本收益率是指经预期损失（Expected Loss，EL）和以经济资本（Economic Capital）计量非预期损失（Unexpected Loss，UL）调节后收益率，其计算公式如下：
　　RAROC＝（收益－预期损失）/经济资本（或非预期损失）
　　经风险调节收益率着重强调商业银行通过承担风险而获得收益是有代价（成本）。
　　整个公式衡量是经济资本使用收益，正常状况下其成果应当不不大于商业银行资本成本。
1.5 风险管理惯用概率记录知识
　　1.5.1 基本概念
　　分布函数完整描述了随机变量变化，以及记录规律性，而概率分布就是对随机变量概率特性全面完整描述，只要懂得一种变量或者一种函数概率分布，那么这个随机变量概率特性可以完整描述出来。
　　1.5.2 惯用记录分布
　　1.均匀分布指在一种区间里取每一种点或每个区间概率都是同样。
　　2.二项分布是描述只有两种也许成果多次重复事件离散型随机变量概率分布。
　　泊松分布是在实验次数比较多，同步每一次随机事件浮现概率比较小状况小，由二项分布公式可以向后推倒，对于这样离散型二项分布一种推广式叫泊松分布。泊松分布可以应用于贷款组合中不同类型贷款违约概率，这个应用在Credit Risk+模型中对于信用风险一种量化。
　　3.正态分布满足条件，如果影响某一数量指标随机因素比较多，她影响因素诸多，并且每一种因素作用不大，分散性比较好，那么各个因素之间有关性比较小，这个指标可以看作服从正态分布。
1.6 风险管理数理基本
　　1.6.1 收益计量
　　1.绝对收益
　　绝对收益是对投资成果直接衡量，反映投资行为得到增值某些绝对量。
　　相对收益是一种比率，基于期初投资额对期末投资成果进行度量，用于不同规模投资效果进行直接比较。
　　2.比例收益率
　　3.对数收益率
　　对数收益率当复利持续计算时，就得到对数收益率。
　　持续复利公式 期末回收额/期初投资＝Er
　　（E就是自然数，r就是期限）
　　进行变换得到r＝ln（P）－ln（P0）
　　当考虑各种时期资产收益时，假定在第t个时期内资产对数收益率为rt－ln（Pt）－ln（Pt－1），则从第1期到第T期累积收益率为：
　　rT＝ln（PT）－ln（Po）
　　　＝ln（PT）－ln（PT－1）+ln（PT－1）－ln（PT－2）
　　　　+…+ln（P1）－ln（PO）
　　　＝rT+rT－1+…+r1＝
　　即资产各种时期对数收益率等于其各时期对数收益率之和。
　　1.6.2 风险量化原理
　　在资产组合里边随着资产种类增长，她们之间有关性只要不是1，那么收益率在取加权平均和之后它波动性是不大于任何一种单一种类。用原则差或者用方差度量波动性就不大于她们每一项资产风险加权和。这样通过多样化和分散性就可以有效地减少资产组合波动性或者风险。

　　1.6.3 风险敏感性分析泰勒展式
　　通过泰勒展式可以近似函数值在给定点附近变化限度。
　　泰勒展式近似效果两个影响因素：
　　泰勒展式中展开阶数越高，离给定点距离越近，它近似效果越好。
　　泰勒展式不但可以得到单一资产近似值，还可以得到资产组合一种风险因素变化时近似值。
　　当利率变化率比较小时候，泰勒展式近似效果比较好。随着利率变化幅度增长近似精度下降就要考虑高阶导数。
第 2 章　商业银行风险管理基本架构
2.1 商业银行风险管理环境
　　2.1.1 商业银行公司治理
　　1.商业银行公司治理是指控制、管理商业银行一种机制或制度安排，是商业银行内部组织构造和权利分派体系详细体现形式。核心是在所有权、经营权分离状况下，为妥善解决委托-代理关系而提出董事会、高管层组织体系和监督制衡机制。
　　2.巴塞尔委员会以为商业银行公司治理应当遵循八大原则（理解）：
　　（1）董事会成员应称职；（2）董事会应核准战略目的和价值准则并监督实行；（3）董事会应清晰地界定自身和高档管理层权力及责任，并在全行实行问责制；（4）董事会应保持对高管层监督；（5）董事会和高管层应有效发挥内部审计部门及外部审计部门及内控部门作用（6）董事会应保持薪酬政策与银行文化及长期目的相一致；（7）商业银行应保持公司治理透明度；（8）董事会和高管层理解银行运营架构。
　　3.国内做法（多选题）
　　（1）完善股东大会、董事会、监事会、高档管理层议事制度和决策程序
　　（2）明确上述人员权利义务
　　（3）建立、健全以监事会为核心监督机制
　　（4）建立完善信息报告和信息披露制度
　　（5）建立合理薪酬制度，强化勉励约束机制
　　2.1.2 商业银行内部控制
　　商业银行内部控制是商业银行为实现经营目的、通过制定和实行一系列制度、程序和办法，对风险进行事前防范、事中控制、事后监督和纠正动态过程和机制。
　　1.目的（多选题）：
　　（1）保证国家法律规定和商业银行内部规章制度贯彻执行
　　（2）保证商业银行发展战略和经营目的全面实行和充分实现
　　（3）保证风险管理体系有效性
　　（4）保证业务记录、财务信息和其她管理信息及时、真实和完整
　　2.实现目的5要素（多选题）：
　　（1）内部控制环境
　　（2）风险辨认与评估
　　（3）内部控制办法
　　（4）信息交流与反馈
　　（5）监督评价与纠正
　　3.原则（多选题）：全面、审慎、有效、独立。
　　（1）内部控制要全面，要全员参加
　　（2）应当以防范风险、审慎经营为出发点，内控优先
　　（3）内部控制应当有高度权威性
　　（4）内控部门应独立并有权直接向董事会、监视会和高档管理层报告
　　2.1.3 商业银行风险文化
　　1.定义：在经营过程中逐渐形成风险管理理念、哲学和价值观，通过风险管理战略、风险管理制度以及员工风险管理行为体现出来一种公司文化。风险文化普通由风险管理理念、知识和制度三个层次构成，其中风险管理理念是风险文化精神核心。
　　2.先进风险管理理念：
　　（1）风险管理是商业银行核心竞争力，是创造资本增值和股东回报重要手段
　　（2）风险管理目的是通过积极风险管理过程实现风险和收益平衡
　　（3）风险管理应支持商业银行整体战略
　　（4）应充分理解所有风险，并建立完善风险控制机制，对于不理解或无把握控制风险业务，应采用审慎态度对待
　　3.风险文化培植
　　是“终身制”事业；向员工广泛宣传；通过制度，将文化融入到每一种员工寻常行为中。
　　2.1.4 商业银行管理战略
　　1.定义：在综合分析外部环境、内部管理状况以及同业比较后，提出一整套种长期目的以及为实现这些目的所采用行动方案。定期研究、制定或修改。
　　2.基本内容：涉及战略目的和实现途径两方面
　　3.与风险管理关系：
　　（1）风险管理是银行管理战略一种重要方面
　　（2）战略目的中涉及风险管理目的
　　（3）风险管理过程自身是实现风险管理目的以及整个战略目的重要途径。
2.2 商业银行风险管理组织

　　2.2.1 董事会及其专门委员会：最高风险管理/决策机构。
　　风险管理总监应当是商业银行董事会成员，同步担任商业银行副总裁或以上职务。

　　2.2.2 监事会
　　国内特有，负责内部监督，对股东大会负责。国内应建立健全以监事会为核心监督机制。
　　监事会有权对商业银行业务开展其中涉及到危险和其她内控进行监督。但不得干预寻常经营管理活动。

　　2.2.3 高档管理层
　　所有权是公司或银行最后所有者，而经营者要做到职业化、专业化，对所有者是要负责。
　　负责实际执行风险管理政策；高管层支持与承诺是商业银行有效风险管理基石。
　　2.2.4 风险管理部门
　　1.两个原则：高度独立性、不具备风险管理方略执行权
　　2.风险管理部门构造：集中型和分散型
　　3.风险管理部门职责
　　（1）监控各类金融产品和所有业务部门风险限额
　　商业银行每日风险状况报告和每日收益/损失表是当代商业银行管理最重要两份报告。
　　（2）核准复杂金融产品定价模型，并协助财务控制人员进行价格评估
　　（3）全面掌握商业银行整体风险状况，保持信息精确性
　　风险管理部门保持相对独立性，无权参加风险管理政策最后执行；有些银行风险管理部门可以恰当运用规避风险手段，从银行整体层面规避某些特定风险，但无权参加详细业务部门或金融产品风险规避。这种做法既保证了风险管理部门相对独立性，也拓展了风险管理部门职能，使之在一定限度上从成本中心转变为利润中心。
　　4.风险管理需要如下四个技能：风险监控和分析能力（必不可少核心职能）、数量分析能力、价格核准能力、模型创立能力、系统开发/集成能力
　　2.2.5 其她风险控制部门
　　（1）财务控制部门
　　（2）内部审计部门
　　（3）法律/合规部门
　　（4）外部风险监督机构
　　商业银行能否有效运用数量模型来对的评价自身风险以及收益水平，也被普遍以为是，商业银行长期发展一项核心竞争力。
2.3 商业银行风险管理流程
　　风险管理部门承担风险辨认、计量和监测重要职责，而各级风险管理委员会承担风险控制/管理决策最后责任。
　　2.3.1 风险辨认
　　感知风险和分析风险。感知风险是通过系统化办法发现商业银行所面临风险种类、性质；分析风险是进一步理解各种风险内在风险因素。
　　制作风险清单是商业银行辨认风险最基本、最惯用办法，备忘录形式。
　　（1）专家调查列举法
　　（2）资产财务状况分析法
　　（3）情景分析法
　　（4）分解分析法、举例。
　　（5）失误树分析办法
　　宏观方面、中观方面、微观方面进行分析
　　2.3.2 风险计量
　　量化办法如：针对信用风险RiskMetrics、　CreditMetrics、KMV等模型，针对市场风险VaR模型，针对操作风险高档计量法。”）
　　数据规定真实性、精确性和充分性。注重防范模型风险。
　　开发风险管理模型难度，并不是在于这个模型自身有多难。数学和记录知识，并不是建模难度所在，真正难度是，在模型建立之后，数据比较困难。由于数据积累，数据精确性和有效性是比较困难。
　　高档计量办法普通随着着计量办法复杂化。
　　2.3.3 风险监测
　　监控各种可量化核心风险指标；报告风险评估成果及采用办法和质量。
　　2.3.4 风险控制
　　风险控制是对通过辨认和计量风险采用分散、对冲、转移、规避和补偿等办法，进行有效管理和控制过程。
　　1.风险控制目的
　　（1）风险管理战略和方略符合经营目的规定
　　（2）成本/收益平衡
　　（3）通过对风险诱因分析，发现管理中存在问题，以完善风险管理程序
　　（4）所有风险管理办法所产生副作用都能得到合理安排和处置
　　2.风险控制架构
　　（1）基层业务部门配备风险管理专业人员
　　（2）每个业务领域配备风险管理委员会
　　（3）最高管理层或风险总监直接领导银行最高风险管理委员会
2.4 商业银行风险管理信息系统
　　2.4.1 数据收集
　　风险信息收集
　　（1）风险信息种类：内部数据和外部数据（路透、彭博、Wind万得数据库）
　　（2）风险信息特性及系统构造方面问题:精准性、及时性
　　系统构造方面问题：尽量保持至少数量数据源、注意区别交易系统中真伪信息
　　2.4.2 数据解决
　　1.解决输入数据/信息，重要分为两个环节
　　（1）中间计量数据（采用三维存储方式——时间、情景、金融工具）具备可共享性,通用性
　　中间计量数据是通过风险模型计量后数据，可觉得不同风险管理业务目的所共享。中间数据在不同风险管理领域一致应用，是商业银行最后实现经济资本计量（全面风险管理）核心所在。
　　（2）组合成果数据
　　2.信息储存操作
　　2.4.3 信息传递
　　（1）普通采用B/S构造
　　（2）发布风险分析报告（预览——内部看，发布——一起看）

　　2.4.4 信息系统安全管理
　　（1）设立权限
　　（2）定期更换顾客密码
　　（3）登陆信息记录
　　（4）防止外部侵入
　　（5）定期备份
　　（6）设立劫难恢复和应急程序
　　（7）建立错误承受程序，以便在发生技术困难时候，可以在一定期间内保持系统完整性
第 3 章　信用风险管理
　　信用风险是国内商业银行当前所面临最大、最重要风险，这一章占了八大风险管理三分之一篇幅还多，同步每种详细风险管理都是按照辨认、计量、监测和控制流程来简介，因此对这一章进行重点解说，既是重要性使然，也是出于相通性考虑。
3.1 信用风险辨认
　　3.1.1 单一法人客户信用风险辨认
　　1.单一法人客户基本信息分析
　　按照业务特点和风险特性不同，商业银行客户可划分为法人客户与个人客户，法人客户依照其机构性质可以分为公司类客户和机构类客户，公司类客户依照其组织形式不同可划分为单一法人客户和集团法人客户。
　　近三年经审计资产负债表、损益表等。成立局限性三年客户，提交自成立以来各年度报表。
　　2.单一法人客户财务状况分析
　　（1）财务报表分析
　　①辨认和评价财务报表风险。重要关注财务报表在编制办法及其质量能否充分反映客户实际和潜在风险。
　　②辨认和评价经营管理状况
　　③辨认和评价资产管理状况
　　④辨认和评价负债管理状况
　　（2）财务比率分析
　　财务比率重要分为四大类：
　　①赚钱能力比率
　　销售毛利率＝[（销售收入－销售成本）/销售收入]×100%
　　销售净利率＝（净利润/销售收入）×100%
　　资产净利率（总资产报酬率）＝净利润/[（期初资产总＋期末资产总）/2] ×100%
　　净资产收益率＝净利润/平均总资产
　　　　　　　　＝（净利润/销售收入）×（销售收入/平均总资产）
　　②效率比率
　　存货周转率＝产品销售成本/[（期初存货＋期末存货）/2]
　　存货周转天数＝360/存货周转率
　　应收账款周转率＝销售收入/[（期初应收账款＋期末应收账款）/2]
　　应收账款周转天数＝360/应收账款周转率
　　应付账款周转率＝购货成本/[（期初应付账款＋期末应付账款）/2]
　　应付账款周转天数＝360/应付账款周转率
　　流动资产周转率＝销售收入/[（期初流动资产＋期末流动资产）/2]
　　总资产周转率＝销售收入/[（期初资产总额＋期末资产总额）/2]
　　资产回报率（ROA）＝[税后损益＋利息费用×（1－税率）]/平均资产总额
　　权益收益率（ROE）＝税后损益/平均股东权益净额
　　资产回报率（ROA）＝[税后损益＋利息费用×（1－税率）]/平均资产总额
　　③杠杆比率
　　杠杆比率是用来衡量公司所有者运用自有资金获得融资能力，也用于判断公司偿债资格和能力。
　　资产负债率＝（负债总额/资产总额）×100%
　　利息偿付比率（利息保障倍数）＝（税前净利润＋利息费用）/利息费用
　　　　　　　　　　　　　　　　＝（经营活动钞票流量＋利息费用＋所得税）/利息费用
　　　　　　　　　　　　　　　　＝[（净利润＋折旧＋无形资产摊销）＋息税]/利息费用
　　更抱负保障倍数应当是将公司经营活动钞票流量与本息支付共计数相比较。
　　④流动比率
　　流动比率＝流动资产共计/流动负债共计
　　速动比率＝速动资产/流动负债共计
　　其中：速动资产＝流动资产－存货
　　或：速动资产＝流动资产－存货－预付账款－待摊费用
　　（3）钞票流量分析（经营活动、投资活动、筹资活动）
　　经营活动指公司投资活动和筹资活动以外所有交易和事项。
　　投资活动指公司长期资产购建和不涉及在钞票等价物范畴内投资及其处置活动。
　　融资活动指引致公司资本及债务规模和构成发生变化活动。
　　在分析公司钞票流量时，应当全面考虑所有与信用风险有关信息，通过完整钞票流入和流出总量分析、构造分析和趋势分析，揭示出借款人财务健康状况，以判断还款来源和还款也许性。
　　对于短期贷款，应当考虑正常经营活动钞票流量与否可以及时并且足额偿还贷款；对于中长期贷款，应当重要分析将来经营活动与否可以产生足够钞票流量以偿还贷款本息，但在贷款初期，应当考察借款人与否有足够融资能力和投资能力来获得所需钞票流量以偿还贷款利息。
　　3.单一法人客户非财务因素分析
　　考察和分析公司非财务因素，重要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等方面进行分析和判断。
　　（1）管理层风险分析
　　（2）行业风险分析
　　行业周期性分析和国家宏观经济政策对行业影响
　　（3）生产与经营风险分析
　　原材料供应风险、销售风险。
　　（4）宏观经济及自然环境分析
　　举例贸易政策：劳动密集型，取消出口退税、加征出口关税。
　　4.单一法人客户担保分析（抵押文化盛行）
　　担保是指为维护债权人和其她当事人合法权益，提高贷款偿还也许性，减少商业银行资金损失风险，由借款人或第三方对贷款本息偿还或其她授信产品提供一种附加保障，为商业银行提供一种可以影响或控制潜在还款来源。商业银行可以通过执行担保来争取贷款本息最后偿还或减少损失。
　　（1）担保方式：保证、抵押、质押、留置和定金
　　保证：保证是指保证人和债权人商定，当债务人不履行债务时，保证人按照商定履行债务或者承担责任行为。贷款保证目是通过第三方为借款人按约、足额偿还贷款提供支持。
　　①保证人资格。国家机关（除经国务院批准），学校、幼儿园、医院等以公益为目事业单位、社会团队，公司法人分支机构和职能部门，均不得作为保证人。
　　②保证人财务实务。
　　③保证人履约经济动机及其与借款人之间关系。
　　④保证人履约经济动机及其与借款人之间关系。
　　⑤保证法律责任。保证分为连带责任保证和普通保证两种，连带责任保证债务人在主合同规定债务履行期届满没有履行债务，债权人可以规定债务人履行债务，也可以规定保证人在其保证范畴内承担保证责任；普通保证保证人在主合同纠纷未经审判或仲裁，并就债务人财产依法强制执行仍不能履行债务前，对债权人可以回绝承担保证责任。
　　抵押：抵押是指债务人或第三方不转移对财产占有，将该财产作为债权担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产价款优先受偿。债务人或第三方为抵押人，债权人为抵押权人，提供担保财产为抵押物。
　　抵押物所有权：在合同中不得规定在债务履行届满，债务人没有清偿债务时，抵押物所有权转移为债权人所有。
　　质押：质押又称动产质押，是指债务人或第三方将其动产移送债权人占有，将该动产作为债权担保。债务人不履行债务时，债权人有权依照法律规定以该动产折价或者以拍卖、变卖该动产价款优先受偿。
　　权利质押范畴：
　　·汇票、支票、本票、债券、存款单等；
　　·仓单、提单等与货权有关票据；
　　·依法可以转让股份、股票；
　　·依法可以转让商票专用权、专利权、著作权中财产权；
　　留置与定金：留置是指债权人按照合同商定占有债务人动产，债务人不按照合同商定期限履行债务，债权人有权依照法律规定留置该财产，以该财产折价或者以拍卖、变卖该财产价款优先受偿。
　　留置这一担保形式，重要应用于保管合同、运送合同、加工承揽合同等主合同。给付定金一方不履行商定债务，无权规定返还定金；收受定金一方不履行商定债务，应当双倍返还定金。
　　①机构类客户风险有其特殊性，涉及政策风险、投资风险、财务风险、担保风险、抵抗经营风险能力差、财务不规范、信用观念淡薄。举例吉林大学和浙江大学这些高校机构类客户风险。
　　②小公司和微小公司重要风险是经营风险、财务风险、信誉风险。
　　3.1.2 集团法人客户信用风险辨认
　　1.集团法人客户整体状况分析
　　集团法人客户辨认与分类
　　（1）辨认
　　公司集团：互相之间有一定纽带连接起来，存在直接或间接控制关系，或其她重大影响关系关联方构成法人客户群。对公司集团进行分析时要对所有有关方进行辨认。
　　举例：山东鲁能；央企整体上市。
　　上市公司和母公司之间是一种公司集团和成员单位关系。例如：长江电力、中华人民共和国石油。
　　公司集团特性：（见教材第80页 “背景知识”）
　　强调②所有成员单位共同被第三方企事业法人所控制
　　关联交易自身是中性词，如果操作监管不当，容易带来某些操作问题、某些财务方面风险。
　　关联方：是指在财务和经营决策中，与她方之间存在直接或间接控制关系或重大影响关系企、事业法人。特例：中华人民共和国移动和中华人民共和国联通。并不由于她们出资方是国家，而是关联方。
　　关联方特例：央企与国企。
　　分析关联方时，一方面应全面理解集团股权构造，找到公司集团最后控制人和所关于联方。依照集团发展，公司集团可以分为纵向和横向发展。
　　（2）分类
　　纵向一体化和横向多元化。
　　①纵向一体化：重要集中在上下游公司之间。例如钢铁公司，向上游收购矿山，同步向下游可以成立自己销售公司或某些钢铁深加工。尚有此外一种纵向延伸，例如，原材料，生产，销售。
　　②横向多元化：在同一层面上来对她业务范畴进行拓展。例如，当前较为普遍一种操作模式是，母公司先将既有资产进行评估，然后再低于评估价格转售给上市子公司；子公司通过配股，增发等手段进行再融资，并以所购资产溢价作为投资收益。
　　关联交易
　　关联交易：是指发生在集团内关联方之间关于转移权利或义务事项安排。
　　共同受国家控制公司不列入关联；金融控股公司中商业银行不纳入集团客户管理范畴。
　　其她关注（P82）
　　关联交易具备一种很大风险性。在于不同公司之间通过关联交易来调节利润。
　　有些征兆可以来把关联交易辨认出来。
　　此外，在辨认和分析集团法人客户信用风险过程中，商业银行还应当尽量做到六点（见教材第82—83页）
　　在这里强调两点；
　　（1）集团法人客户辨认频率与额度授信周期应当保持一致。
　　（2）对所有集团法人客户框架图必要每年进行维护，更新集团内成员单位。
　　2.集团法人客户信用风险特性
　　（1）内部关联交易频繁：两个动机
　　动机之一：实现整个集团公司统一管理和控制。动机之二是通过关联交易来规避障碍和粉饰财务报表。
　　（2）连环担保十分普遍：循环担保
　　普通采用连环担保形式申请银行贷款，贷款实质上处在担保局限性或无担保状态。
　　（3）财务报表真实性差
　　（4）系统性风险较高
　　（5）风险辨认和贷后监督难度大：例如：一方面，跨行业经营。另一方面，跨区域经营。

　　3.1.3 个人客户信用风险辨认
　　1.个人客户基本信息分析
　　个人客户信用风险重要体现为：
　　①自身作为债务人在信贷业务中违约
　　②表外业务中自行违约或作为保证人为其她债务人/交易方提供担保过程中违约。
　　商业银行在对个人客户信用风险进行辨认或分析时，个人客户应提交申请材料（见教材第85页）。
　　Ⅰ借款人资信调查状况：
　　1）运用内外部征信系统调查借款人资信状况。
　　2）重点调查也许影响第一还款来源因素。
　　Ⅱ借款人资产与负债状况调查。
　　Ⅲ贷款用途及还款来源调查。
　　Ⅳ对担保方式调查：
　　贷款人与否能按照商业银行规定，为其所购商品办理财产保险，购买贷款信用