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.上海欧姆尼新能源股份有限公司上海欧姆尼新能源股份有限公司 -能源点亮生活能源点亮生活 -商业计划书商业计划书-联系人：刘安家联系人：刘安家 Mobile：[phone] E-mail： 2010 年年 11 月月 保密须知保密须知 本商业计划书属商业机密，所有权属于上海欧姆尼新能源股份有限公司。本商业计划书不可用作销售报价使用，也不可用作购买时的报价使用。上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 i 页 目录目录 1执行总结.1.1 公司.1.2 市场.1.3 投资与财务.1.4 组织与人力资源.2市场分析.2.1 市场现状.2.1.1 国际市场发展现状.2.1.2 国内市场发展现状.2.2 市场预测.2.2.1 国际市场发展预测.2.2.2 国内市场发展预测.2.3 竞争分析.2.3.1 国内外竞争对手产品概况.2.3.2 市场售价.2.3.3 市场占有率.2.3.4 竞争对手市场定位.2.3.5 竞争对手产品特点.3公司战略.3.1 远景目标.3.2 公司使命.3.3 发展战略.4 产品概述.4.1 产品定位.4.1.1 1.5kW、2kW 单相逆变器.4.1.2 3kW、4kW、5kW 单相逆变器.4.1.3 10kW、12kW、17kW、20kW 三相逆变器.4.1.4 100kW 以上集中型逆变器.4.1.5 微型逆变器.4.2 产品优势.4.2.1 核心技术优势.4.2.2 检测试验优势.4.2.3 产业化创新优势.4.2.4 技术可持续性优势.4.3 产品资源.上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 ii 页 4.4 成本核算.5市场营销.5.1 目标市场.5.2 服务.5.2.1 售前服务.5.2.2 售后服务.5.2.3 服务内容.5.3 品牌.5.4 价格.5.5 销售渠道.5.5.1 系统集成商.5.5.2 渠道商.5.6 推广策略.6投资分析.6.1 股本结构与规模.6.2 投资收益.6.2.1 投资净现值.6.2.2 投资回收期.6.2.3 内含报酬率.6.2.4 项目敏感度.6.3 风险分析.6.3.1 盈亏平衡分析.6.3.2 投资回报.7财务分析.7.1 财务报表.7.1.1 主要财务假设.7.1.2 利润表和现金流量表.7.1.3 资产负债表.7.2 财务报表分析.7.2.1 比率趋势分析.7.2.2 预计销售趋势分析.7.3 风险环境财务分析.7.3.1 2011-2013 资产负债表（经营成本上升 10%）.7.3.2 2011-2013 利润表（经营成本上升 10%）.7.3.3 2011-2013 现金流量表（经营成本上升 10%）.7.3.4 财务比率分析.7.4 投资回报分析.上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 iii 页 8.管理团队与所有权.8.1 管理团队.8.2 公司结构.8.3 所有权结构.8.4 专业机构.9.机遇和挑战.9.1 机遇.9.2 挑战.9.3 应对挑战的措施与方法.附录一 创业团队成员简介.附录二 2011 年测试设备清单（431.7 万）.附录三 2011 年生产设备清单（695 万）.附录四 办公自动化设备清单（121 万）.附录五 2011 年人力资源预算.附录六 相关认证.上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 1执行总结 1.1 公司 上海欧姆尼新能源股份有限公司是一个计划中筹办的专业从事光伏逆变器研发、生产、销售和服务为一体的高科技企业。公司汇聚了一支光伏逆变器研发、测试、认证、生产和销售的核心团队，掌握了光伏逆变器国际领先的核心技术，拥有丰富的产品化经验，致力于为用户提供清洁、高效的太阳能电力转换设备，有效改变现有不合理的能源格局。1.2 市场 2008 年全球金融危机的爆发，促使世界各国纷纷出台经济刺激政策，将新能源产业作为经济结构调整和能源结构优化的重要方向，以及环境保护的重要手段。而光伏发电产业更是新能源产业里十分重要的组成部分，自 2008 年以来得到了快速的发展，尤其是以德国为主的西欧国家近两年光伏发电装机容量呈现爆炸式的增长，而且随着欧洲其它国家和北美将光伏发电提高到战略性发展的高度以及亚太区域主要国家能源政策的调整与补贴的推动，未来几年光伏发电产业有望继续保持良好的增长势头。从目前各个国家的上网电价政策、装机规划和目标、政府财政状况以及各光伏发电技术的研发成果等方面考虑，未来光伏发电产业发展将会呈现以下特点：1)全球装机需求稳步上涨；2)德国、意大利、捷克等欧洲国家末班车效应显著；3)美国、日本、英国有望成为新兴光伏主力国家；4)中国、印度、澳洲、南韩等亚太国家有望成为光伏需求的新兴力量。1.3 投资与财务 公司成立初期共需启动投资资金 5000 万元，用于购进测试设备、生产设备、办公化设备、租赁厂房、生产流动资金、管理费用和后续新产品研发。公司初期将在上海租赁厂房（初步意向在上海漕河泾开发区），另外，我们也正在和常州市等市政府部门沟通，当地政府在招商引资中愿意免费提供一批土地和厂房，公司初期如果选择到上海市临近城市，在前两年每年从厂房租赁中将节约 100-200 万费用，另外还可以通过土地作为抵押来贷款。公司为股份有限公司，投资方占 33.33%股份，管理和研发团队占 66.67%股份，公司初期在管理和研发团队中预留 10%股份作为公司后续人才引进的股本激励。第一年上半年完成生产线的购进配置并投入使用，预计第一年销售量 60MW，销售额 1亿元，净利润 1800-2000 万人民币；第二年开始进入迅速扩张期，销售量 250MW，销售额 4亿元，净利润 8000-9000 万；第三年销售量 800MW，销售额 10 亿元，净利润 1.8-2 亿元，并启动国内外上市计划，争取第四年实现国内外创业板上市。上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 销售额年平均增长率保持在 150%以上，净利润增长率 130%以上，总资产收益率在 24%以上，净资产收益率在 28%以上。风险资金预计在第 3-4 年撤出，优先采用国内外资本市场 IPO 方式比较适合本公司。1.4 组织与人力资源 公司性质为股份有限公司，初期组织结构采取扁平式管理方式。公司所有权与经营权分离，实行总经理负责制。总经理下设技术中心、研发总监、质量总监、生产总监、营销总监、人事行政总监、财务总监。上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 2市场分析 2.1 市场现状 2008 年全球金融危机的爆发，促使世界各国纷纷出台经济刺激政策，将新能源产业作为经济结构调整和能源结构优化的重要方向，以及环境保护的重要手段；同时 2008 年以来随着光伏原材料价格大幅下跌以及光伏组件转换效率的不断提高，光伏系统成本显著下降，使得光伏系统的投资更趋于市场化，从而催生了光伏市场的新一轮增长。2.1.1 国际市场发展现状 这一轮国际光伏市场需求的火爆也是起始于 2009 年下半年，因为金融危机和资产泡沫以及石化能源带来的环境危机导致世界各国寻求通过发展光伏发电来拉动经济的发展和解决环境的恶化。2009 年全年全球市场的装机总量为 7.2GW，其中德国 3.8GW。截止 2009年底全球的累计安装量为 22GW。前十名的国家分别是德国（3.8GW）、意大利（730MW）、日本（484MW）、美国（477MW）、捷克（411MW）、比利时（292MW）、法国（285MW）、中国（140MW）、西班牙（69MW），基本分布于欧美和日本等经济发达国家。2010 年继续延续着 2009 年的火爆发展，预计全年新增安装量达到 14-15GW 左右，2011 年将达到15-16GW。尽管德国补助政策在不断消减（使得投资者的利润趋于合理），但丝毫没有影响到其民众安装光伏发电系统的热情。美国、加拿大、意大利、法国、澳大利亚、英国等市场也正在崛起，尤其是美国国会刚刚通过“千万屋顶计划”，使得全球市场在不断增长的情况下，市场需求结构也更加趋于合理。未来几年，欧洲、北美、中国将是光伏发电的主要市场，许多企业也已纷纷安营扎寨。日本尽管发展计划雄心勃勃，但市场比较封闭，海外企业很难打入其市场。作为第二梯队的东欧、东南亚、澳大利亚和韩国市场也将快速发展，其进入门槛相对比较低，市场环境也比较公平。南亚国家印度既具备发展光伏发电的优良的自然条件，也具有广阔的市场潜力，并且其提出了 2020 年实现 22GW 装机量的雄心勃勃的计划，但是其财政能力和政府执行力都有待观察。2.1.2 国内市场发展现状 2009 年下半年，财政部、建设部实施“金太阳”示范工程和屋顶计划正式拉开了国内太阳能发电建设的序幕，其中“金太阳”示范工程涉及 294 个项目 642MW（3 年完成）。2010年 13 个项目特许权招标也达到 280MW。除了国家层面的补助政策，各地方政府也相继出台了各种支持政策，纷纷将光伏产业作为本地的重点发展方向。截止目前整个中国市场的太阳能装机保有量在 500MW 左右。尽管国内市场这两年的发展比较快，各地也出台了许多扶持政策，但是相对于国外市场缺少明确的上网电价制度，各种制度标准规范也不完善，相关的技术方面的技术人才欠缺，造成国内建设太阳能发电的积极性不高，再者智能电网的建设比较迟缓也进一步加剧了国内市场的前景不明。但是近期国家将新能源产业定位为国民经济的战略性支柱产业和新兴能上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 源产业发展规划的出台，伴随着能源结构优化和环境保护的巨大压力，相信今后几年国内的光伏市场将会迅速崛起，特别是规划中明确规定到 2020 年国内太阳能发电的装机容量将达到 20GW。另据发改委能源所的专家预计，随着太阳能发电成本的逐步下降以及传统能源成本的上升，到 2015 年国内智能电网初步建成时，光伏发电的年安装量将由目前的 200MW逐步增加到 1GW，之后将会更快发展，每年安装量将逐步达到甚至超过 2GW。总体而言，今后几年我国光伏企业受益于国内宏观经济政策以及光伏系统市场化驱动，必将迎来新一轮的强劲发展。2.2 市场预测 2.2.1 国际市场发展预测 光伏发电行业是一个政策扶持性行业。太阳能发电的成本在绝大多数国家与火电、水电的发电成本有很大差距，光伏发电产业没有自身生命力，其行业的发展主要依靠两大动力：一是国家政策扶持，上网电价、投资补贴是主要方式；二是技术进步，提高转换率、降低发电成本。发展新能源、低碳经济是目前以及未来国际上的一个主要话题。20022005 年期间，欧洲各国政府就逐步开展和加大对光伏产业的刺激措施，制定可再生能源法、施行补贴电价。其中西班牙、葡萄牙、德国、意大利等国家光伏产业率先发展。亚洲，美洲等国家光伏产业起步晚，2007 年后，随着国家政策刺激政策的逐步到位，日本、美国、中国等光伏装机量猛增。预测未来五年的全球装机需求，主要是从各国的上网电价政策，装机规划和目标、政府财政状况、各光伏发电技术的研发成果等方面考虑。在光伏发电：产业链趋向利润均分，一体化企业大有作为总结了主要光伏国家的最新政策变动。2009 年都纷纷宣布提高未来光伏装机容量的目标，取消补贴容量上限。但是由于技术进步引发太阳能电池和组件的成本和价格下调，各国的上网电价也逐步削减。在 2010 年2011 年，德国、意大利会对上网电价有新一轮的削减。整体来说，光伏的全球需求有望快速增长，各国政府补贴范围扩大，但补贴深度降低。国际市场为光伏企业创造了发展机遇，但也提出了进一步控制成本的挑战。1)全球光伏装机量稳定上涨 欧洲光伏工业协会（EPIA）2010 年 3 月对主要光伏发电国家的光伏产业、电力公司、能源机构进行了抽样调查，对未来 5 年全球光伏的装机量进行了预测，预测分为平稳发展下的装机量（Moderate Scenario）和政策驱动下的装机容量（Policy-Driven Scenario）。表 2.1 2010-2014 全球光伏新增装机容量预测（MW）地区地区 类型类型 2010 2011 2012 2013 2014 欧洲地区欧洲地区 平稳发展 8190 5670 6095 7525 7980 政策驱动 11515 8405 9690 11795 13475 非欧洲非欧洲 地区地区 平稳发展 1890 2850 3430 4290 5750 政策驱动 4000 7000 9400 12800 16500 上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 全球全球 平稳发展 10080 8520 9525 11815 13730 政策驱动 15515 15405 19090 24595 29975 欧洲市场 2010 年上半年出现腾飞，其主要原因是德国、意大利、捷克宣布 2010 年、2011 年后削减上网电价引发末班车效应。末班车效应在 2010 年下半年仍比较明显，之后欧洲老牌光伏国家的装机需求将有明显削弱。如表 2.1 中显示，2010 年下半年欧洲的光伏需求有望再攀新高，但 2011 年、2012 年欧洲的装机容量预计有所下降。到 2013 年，随着发电成本的降低、英国、法国的光伏产业的发展、德国、西班牙的复苏，欧洲光伏需求市场回到 2010年水平。从全球范围看，2010 年全球光伏装机较 2009 年预计有超过 67%的增长。2010 年下半年，欧洲主要国家的末班车效应仍将继续，太阳能电池、组件价格，全球装机容量上涨动力强劲。2011 年，市场恢复传统的季节性安装模式。预计新增安装量将在 2011 年第一季度环比下降 40%，但 2011 全年，全球光伏装机容量较 2010 年水平基本持平。其两大影响因素，德国、捷克的市场萎缩和美国、日本、英国新兴主力市场的发展，有望相互抵消。2012 年2014 年，全球光伏装机估计保持 20%25%的增速，平稳较快发展，除欧洲、美国、日本外，中国、印度、澳大利亚等后起国家的装机容量值得期待。2)德国、意大利末班车效应显著 德国 补贴的末班车效应致使德国市场 2010 年腾飞，2011 年后市场装机需求有所下滑。2009 年全年组件价格平均下降 40%50%，德国上网电价下降 15%，引发德国光伏市场发展。2010 年 1 月，德国联邦议院对可再生能源法案修订，决定至 2010 年 7 月 1 日，再次降低补贴。地面电站补贴下降 11%，屋顶系统补贴降低 16%，其他系统补贴降低 15%，并取消农业用地上的光伏系统安装补贴。2010 年上半年德国光伏装机新增量达 3GWp。2010 年 10 月 1 日和 2011 年 1 月 1 日，德国还会实施的新一个阶段补贴下调政策，末班车效应还将继续。今年第三季度的组件出货量被预测认为将提高至超过 4GW。2011 年后，德国市场装机增速会明显下滑。但由于德国光伏发电自然资源丰富、银行利率低，国内证券投资回报低等因素，下调后的上网电价，仍对投资者有一定吸引力。德国光伏市场需求量不会像西班牙一样完全萎缩。预计 20112014 年，年安装量在 3500 5000 MWp 之间。表 2.2 德国 2010-2014 年装机容量预测 类型 类型 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014 平稳发展 平稳发展 5000 3000 3000 4000 4000 政策驱动 政策驱动 7000 4000 4000 5000 5500 上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 意大利 高额的补贴使意大利成为全球第二大光伏装机国家，2010 年的补贴末班车效应可使意大利装机容量突破 1.5GW。由于民用零售电价高，2011 年后装机容量能够继续平稳增长。意大利的上网电价补贴分为完全建筑集成、部分建筑集成和独立系统三类。2009年、2010 年各类上网电价仅较 2008 年水平下降约为 2%。2009 年 1 月，意大利将民用发电补贴上限提高到 200kWp，并以上网电价采购用户端发电系统的剩余电，极大地推动了住宅、公共和商务太阳能发电系统的装机。2009 年容量上涨 115%，达到了 711MWp。目前上网电价下，光伏系统投资回报率高达 19%。预计 2011 年，政府将缩减补贴。2010 年，末班车效应将推动装机容量超过 1500 MWp。意大利民用零售电价约为 0.26 欧元，而光伏发电成本平均约为 0.24 欧元。南部年有效光照时间大于 1800 小时地区，发电成本低。补贴缩减后，北部电站投资可能暂时降温，但南部市场有望持续发展。2011 年后，年装机容量保持 5%10%的速度稳步增长。表 2.3 意大利 2010-2014 年装机容量预测 类型 类型 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014 平稳发展 平稳发展 900 950 1000 1100 1200 政策驱动 政策驱动 1500 1250 1500 1750 2000 3)美国、英国、日本有望成为新兴光伏主力国家 美国 丰富的光照、刺激政策的出台、经济回暖、社会的环保意识推动美国成为新兴光伏主力国家。2009 年美国市场增长了 36%，装机达到 477MWP，美国光伏市场规模已位居世界第三，仅次于德国和意大利。加州是美国太阳能市场的主力，2009 年的并网安装量占到了全国的 53%。夏威夷、佛罗里达、哥伦比亚、新泽西、马里兰等光照资源丰富，零售电价较高地区，也是光伏潜力市场。2010 年 7 月 21 日美国通过“千万屋顶计划”，将于 2012 年投资 2.5 亿美元，2013-2021年投资 5 亿美元，对私人住宅及商业建筑的太阳能发电系统进行补贴，补贴最高可达安装成本的 50%美国特有的人民环保和可持续发展意识，企业的减排需求和社会责任意识也是推动美国光伏市场发展的一大因素 预计未来 5 年，美国的太阳能市场以年均 30%的速度增长，到 2014 年太阳能发电系统安装量达到 4.5-5.5GWp,是 2009 年市场规模的 10 倍。上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 表 2.4 美国 2010-2014 年装机容量预测 类型 类型 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014 平稳发展 平稳发展 600 1200 1500 2000 3000 政策驱动 政策驱动 1000 1200 3000 4500 6000 英国 首次实施上网电价，装机需求未来五年高速增长。由于自身光照条件不佳和没有积极刺激政策，2009 年前，英国光伏市场处于停滞状态，装机容量保持在个位数字。英国自2010年4月1日实行上网电价补贴政策，价格范围为0.2680.413 英镑KWh，有效期 25 年，以后年份的上网电价将就每年的通货膨胀进行调整。上网电价的出台刺激了英国国内的光伏需求。2010 年 4 月 1 日至 2010 年 7 月 31 日新装机容量高达 11.266MWp，新增设备量达 4457 个，其中民用设备占 4429 个，民用系统占据市场主要地位；从地区分布看光照较为丰富的南部是主要市场。夏普公司宣布将其在英国的工厂产量提高一倍，将目前的 250MWP晶硅太阳能电池产量增至 500MWp，并实施自产自销计划，将向英国的出货量将由 2009 年的 1%上升至 2011年的 10%。预计英国 2010 年装机容量达到 40MWp，保持积极的政策驱动，2014 年装机量可达500MWp，年增长率超过 50%，但要警惕高速增长下，政府可能下调上网电价补贴。表 2.5 英国 2010-2014 年装机容量预测 类型 类型 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014 平稳发展 平稳发展 20 80 150 200 250 政策驱动 政策驱动 40 100 200 350 500 日本 发电成本接近上网平价，产业自身生命力推动装机需求稳定发展。2009年4月，日本将2020年的总容量目标提高到28GWp,2030年目标提高到56GWp.政府的积极政策促使 2009 年新增装机容量达到 484MWP，增速超过 110%。日本的光伏装机以家庭系统为主力军。2009 年小型住户光伏发电成本约为 25 日元/KWH,在 10%初装补贴下，发电成本已经能够达到上网平价。2010 年，日本家庭光伏系统的市场渗透率约为 16%，光伏产业具有自身生命力后，仍有较大市场发展空间。预计日本光伏市场将保持 40%左右的快速增长，2010 年装机容量有望达到 1GWP。2014 年的年装机量，在平稳发展情况下达到 1.2GWP，在政策驱动情况下达到 2.4GWP。上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 表 2.6 日本 2010-2014 年装机容量预测 类型 类型 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014 平稳发展 平稳发展 700 900 1000 1100 1200 政策驱动 政策驱动 1200 1800 2000 2200 2400 4)其他欧洲国家光伏产业平稳发展 其他的欧洲光伏市场主要包括西班牙、葡萄牙、希腊、比利时和法国等。受债务危机影响，09 年各国装机量较小。随着欧洲经济的复苏，政府财政状况的环节，装机审批程序有望放松，葡萄牙、希腊、比利时的装机量预计在 2010 年后平稳发展。西班牙和法国市场发展空间较大，但装机增长速度还是取决于政府的态度和政策变动。西班牙 2010 年政府宣布对新增大型地面支架系统所获上网电价补贴额在原有基础上下调45%，大型屋顶系统下调 25%，小型系统下调 5%。但在电池、组件的成本下降趋势下，2010年西班牙装机仍有望回暖。2010 年 5 月至 7 月，申请审批的装机容量达到 500MWP，但政府的审批程序还未放松，预计 2010 年全年装机接近 600MWP。法国 计划 2010 年可再生能源装机总量在 2005 年基础上增加 10%，到 2032 年可再生能源占总电力 15%以上，2012 年新能源的装机目标为 35GWP。法国目前的光伏装机以民用小型机为主，2008 年政府免去民用 3KWP以下系统的上网电价收入所得税。2010 年政府将建筑一体化系统的上网电价由 0.55EURO/KWH 降为 0.42EURO/KWH。但在法国南部地区及光照丰富的岛屿上，投资回报依然能达到 10%。随着发电成本的进一步降低，预计法国2010年的装机容量能达到500MWP,2011-2014年保持 10-15%的增长速度。表 2.7 2010-2014 年欧洲其他国家新增装机容量预测 类型类型 2010 2011 2012 2013 2014 西班牙西班牙 平稳发展 600 500 550 605 675 政策驱动 650 750 820 940 1060 法国法国 平稳发展 500 540 580 620 660 政策驱动 700 860 1100 1200 1000 比利时比利时 平稳发展 140 160 200 220 240 政策驱动 200 220 240 260 280 葡萄牙葡萄牙 平稳发展 70 75 80 85 90 政策驱动 100 150 180 220 250 上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 希腊希腊 平稳发展 100 125 145 165 190 政策驱动 115 250 400 450 585 5)亚太地区国家开拓光伏新战场 Solarbuzz 最新发表的 2010 年亚太主要太阳能市场报告（Solarbuzz Asia and Pacific Major PV Markets 2010）显示新兴国家如中国、印度、澳洲、南韩，太阳能需求快速成长，2009 年的太阳能安装量合计达到 0.9GW，占全球总需求的 12%。随着亚太区域主要国家能源政策的调整与补贴的推动，太阳能发电装机需求呈爆发式增长，有望成为拉动全球太阳能市场增长的新动力。IMS Research 调研报告还指出，由于未来欧洲主要市场、德国、捷克的未来光伏发展缓慢，EMEA(欧洲、中东和非洲)地区 2014 年在全球光伏市场上所占份额将减少 31%。亚太地区占比例将有所增加。预计亚洲光伏市场将在未来五年内以 45%的复合年均增长率(CAGR)增长，2014 年的安装量将达 10GW。其中中国被认为将在 2014 年成为全球最大的光伏市场 印度 印度位于南北纬 30 度范围内，丰富的日照为其光伏产业的发展提供了条件。全球金融危机对于印度政府资金分配产生了一定影响，光伏刺激政策到 2010 年才开始稳步进行。2008、2009 年装机量在 30MWP-40MWP之间。预计 2010 年总装机容量接近300MWP。印度新能源和可再生能源部门最新发布的“阳光印度”计划，预计到 2022 年太阳能累计安装量达到 20GWP。表 2.8 印度 2010-2014 年装机容量预测 类型 类型 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014 平稳发展 平稳发展 50 100 150 200 230 政策驱动 政策驱动 300 500 700 900 1500 澳大利亚 民用太阳能发电系统需求增长使 2009 年澳洲安装量达 74MWP，年增长率为 222%，其中联网住宅安装量站 80%。澳洲政府在修改太阳能旗舰项目，计划在 2015 年达到 150MWP的年装目标。各省区政府也陆续在实施 2010 年的电价补贴政策或净计量电价结算制度，澳洲市场有望成为光伏需求的新兴力量。韩国 2009 年的装机量由 2008 年的 276MWP急速下降至 98MWP。其中一个原因是南韩知识经济部门将超过一半以上 500MWP太阳能安装量项目保留至 2011 年初，新政策发布后才实施。同时，2009 年 9 月韩国新政府宣布从 2010-2012 年实施太阳能补贴容量上限，并将市场重点转移到民用中小型市场。未来韩国光伏市场发展不确定性较大，但仍值得期待。上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 2.2.2 国内市场发展预测 1)中国光伏产业路线图 我国光伏产业发展可以初步划为三个阶段，第一个阶段为 2008 年之前的自生自灭阶段，第二阶段为 2008 年2015 年期间的政策扶持阶段，第三阶段为 2015 年之后的市场化竞争阶段。图 2.1 中国光伏产业发展线路图 由于光伏产业政策的缺位，到目前为止中国光伏发电应用还处于自生自灭的状态，与欧美等先进国家差距很大；但在生产环节，中国光伏产业在无锡尚德、天威英利等一批龙头企业的带领下，紧跟欧美，已经形成了一个年产值达 1500 亿元的、具有完整产业链的大产业，而且在多晶硅、硅锭、硅片、电池片、组件、薄膜、聚光、各种相关设备等产业链的各个环节均已有涉足，在下游组件环节技术、工艺与欧美差异并不大，中国形成独特的光伏生产大国和消费小国的产业发展格局。2009 年 3 月财政部推出的补贴政策标志着中国光伏产业政策将逐渐补位，中国光伏发电应用市场的大门已经开启，国内光伏应用市场有望像德国、西班牙等国一样进入政策推动下的快速发展阶段，中国光伏产业有望形成生产强国、消费大国的格局。长期来看，我们预计随着产业规模的扩大和技术的进步，国内光伏发电成本有望在2015 年2020 年期间实现平价上网，中国光伏产业将与全球光伏产业一起进入一个市场化的大规模发展时期。2)中国光伏产业已进入政策扶持阶段 2009 年 3 月财政部推出的补贴政策标志着中国光伏产业政策将逐渐补位，中国光伏发电应用市场的大门已经开启，国内光伏应用市场有望像德国、西班牙等国一样进入政策推动下的快速发展阶段，中国光伏产业有望形成生产强国、消费大国的格局。我国光伏产业扶持政策开始补位 在财政部补贴政策公布之前，我国针对光伏产业的扶持政策主要是可再生能源法中上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 间接的提到过一些，如可再生能源法：第 14 条电网企业有义务全额收购已获并网批准的可再生能源上网电量，第 19 条可再生能源上网电价由国家相关部门合理确定，第 20 条可再生能源电价高于常规能源发电平均价部分附加在电网内分摊。第 15 条，国家扶持偏远地区的可再生能源独立发电系统。2008 年，国家发改委对 2 座发电侧（高压侧）网的光伏电站上网电价批复为 4 元/度。2009 年 3 月，财政部会同建设部出台关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见政策以及太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法的通知，对50kW 的建筑光伏系统，给予 20 元/W 的一次性补贴。资金来源：2008 年每度电征收 2 厘的电力附加作为可再生能源发电的电价补贴，每年大约可征收 50 亿元，风电补贴 25 亿左右，光伏可用 25 亿30 亿元，如果每度电补贴 1 元钱，则可补贴约 2GW 的装机容量。财政部此项政策的出台可以说意义重大，这是专门针对光伏产业发展的专项政策，这意味着我国光伏产业扶持政策已经开始补位。主要产业集中地均有各项优惠政策 光伏产业的主要集中地如乐山、内蒙等，均推出了相关的优惠政策，比如土地、税收、电力和融资等方面。据了解内蒙呼市给予多晶硅企业的电价只有 0.28 元/度，乐山、湖北宜昌等地也给多晶硅企业提供直供电，电价大约在 0.40 元/度左右。随着财政部补贴政策出台，各地方政府还将出台配套政策，并提供配套资金，以共同支持国内光伏产业的发展。后述政策值得期待 我们预计未来发改委、工信部、能源局等相关部门应该还会推出一些相关政策，一起推动国内光伏产业的发展，当然其中最重要的是要推出上网电价法，从根本上保障业主的持续盈利，实现行业的良性发展。随着这些政策的陆续出台，中国光伏产业将进入第二个阶段，即政策扶持阶段，借鉴国外经验，在这一阶段，国内光伏市场容量将急剧扩张，一些具备优势的龙头企业将脱颖而出。3)中国光伏产业未来预期 中国是全球太阳能电池和组件生产第一大国，2009 年 90%的组件用于出口，国内装机市场仍有待开发 2009 年达到了 160MW 的安装量，年增长接近 300%，成长动力主要来自联网发电项目、建筑物与地面太阳能系统安装项目。2010 年审批的新能源产业振兴规划计划在 2011 年至 2020 年，对新能源累计增加投资 5 万亿元，每年可增加产值 1.5 万亿，将 2020 年光伏装机容量目标设定为 20GWP,该规划将从实质上启动中国光伏终端需求，让中国太阳能市场更快成长 图 2.9 中国 2010-2014 年新增装机容量预测 类型 类型 2010 2010 2011 2011 2012 2012 2013 2013 2014 2014 平稳发展 平稳发展 160 250 300 400 600 政策驱动 政策驱动 600 1000 1250 1800 2500 上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 2.3 竞争分析 2.3.1 国内外竞争对手产品概况 下面就全球逆变器主要供应商进行分析，包括主要竞争对手的地域分布、产品系列、目标市场、以及重要光伏市场的竞争对手。详细请见如下几个列表：表 2.10 欧洲和美洲地区逆变器主要厂家和其产品分布 公司公司 Enphase SMA refu Fronius KacoPowerone Danfoss Xantrex 国家国家 美国 德国 德国 奥地利 美国 美国 丹麥 加拿大 单相单相逆变逆变器器 微型逆变器 1.5-2kW 3-5kW 三相三相逆变逆变器器 10-20kW 100kW大功率 目标市场目标市场 美国、加拿大 全球市场范围，涵盖广泛 德国、意大利、英国、法国、西班牙、美国、加拿大 全球市场范围，涵盖广泛 美国、加拿大 美国、加拿大 德国、意大利、西班牙 美国、加拿大、澳大利亚 表 2.11 亚太地区逆变器主要厂家和其产品分布 公司公司 英伟力英伟力 上海航锐上海航锐 无锡山亿无锡山亿合肥阳光合肥阳光江苏艾索江苏艾索安徽颐和安徽颐和 Delta 三菱三菱 国家国家 中国 中国 中国中国 中国中国 中国台湾 日本 单相单相逆变逆变器器 微型逆变器 1.5-2kW 3-5kW 三相三相逆变逆变器器 10-20kW 100kW大功率 目标市场目标市场 美国 澳大利亚、英国、意大利 德国、西班牙、意大利、法国中国、意大利、澳大利亚 德国、澳大利亚、中国中国 德国、西班牙、美国 意大利、德国、日本上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 表 2.12 重要光伏市场的竞争对手 地区 地区 型号 型号 美洲 美洲 欧洲 欧洲 亚太 亚太 美国 加拿大 德国意大利 英国中国 澳大利亚 日本微型逆变器 微型逆变器 Enphase Enphase 英伟力 SMA Fronius KACO POWERONE SMA Fronius KACO POWERONE SMA Fronius Danfoss 山亿、艾索 SMA Fronius Danfoss 航锐、山亿 SMA Fronius 航锐 SMA Fronius 阳光、艾索 颐和 SMA Fronius 航、阳光、艾索 3-5KW 3-5KW SMA、Delta Fronius Refu、KACO POWERONE Xantrex SMA Fronius Refu、KACO POWERONE Xantrex SMA、山亿Fronius Refu、艾索 Danfoss Delta、三菱 SMA、山亿 Fronius Refu、航锐 Danfoss、三菱 艾索、阳光 SMA Fronius Refu、航锐 SMA、艾索 Fronius 阳光、颐和 SMA、航锐 Fronius Xantrex 阳光、艾索 三菱10-20KW 10-20KW SMA、Refu Fronius POWERONE SMA、Refu Fronius POWERONE SMA、RefuFronius Danfoss 山亿、艾索 SMA、Refu Fronius Danfoss 山亿、阳光 SMA、RefuFronius SMA、阳光 Fronius 艾索、颐和 SMA、阳光 Fronius 艾索 100KW大100KW大功率 功率 SMA、Refu Kaco delta POWERONE Xantrex SMA、Refu Kaco POWERONE Xantrex SMA Refu 山亿 delta SMA、Refu 山亿 SMA、RefuSMA 山亿 阳光 颐和 SMA Xantrex 2.3.2 市场售价 国内主要竞争对手销售价格：表 2.13 苏州某公司逆变器 3 月份出厂不含税价格（）权限权限 一般售价一般售价 销售代表销售代表 销售经理销售经理 销售总监销售总监 功率功率 W 台数台数 1-5 6-20 21-50 51-100 101-500 501-1000 AS1500 614 580 546 511 478 457 交流每瓦价格交流每瓦价格 0.409 0.387 0.364 0.341 0.318 0.305 1500 AS2000 713 674 634 594 555 531 交流每瓦价格交流每瓦价格 0.356 0.337 0.317 0.297 0.278 0.267 2000 上海欧姆尼新能源股份有限公司.第 页 TL2100 858 811 763 715 668 639 交流每瓦价格交流每瓦价格 0.477 0.451 0.424 0.397 0.371 0.355 1800 TL3200 934 882 830 778 726 695 交流每瓦价格交流每瓦价格 0.334 0.315 0.296 0.277 0.259 0.248 2800 TL4600 1177 1111 1046 981 915 876 交流每瓦价格交流每瓦价格 0.294 0.278 0.262 0.245 0.229 0.219 4000 TL5400 1287 1215 1144 1072 1001 958 交流每瓦价格交流每瓦价格 0.280 0.264 0.248 0.233 0.217 0.208 4600 TLC12K 3134 2821 2664