计量经济学庞浩第一版分布滞后模型与自回归模型eviews上机操作.doc

第七章分布滞后模型与自回归模型案例分析
一、问题的提出和模型设定
货币主义学派认为，产生通货膨胀的必要条件是货币的超量供应。物价变动与货币供应量的变化有着较为密切的联系，但是二者之间的关系不是瞬时的，货币供应量的变化对物价的影响存在一定时滞。在中国，大家普遍认同货币供给的变化对物价具有滞后影响，但滞后期究竟有多长，还存在不同的认识。
下面采集1996－2005年全国广义货币供应量和物价指数的月度数据对这一问题进行研究。
月度
广义货币M2
广义货币增长量M2z
居民消费价格同比指数tbzs

月度
广义货币M2
广义货币增长量M2z
居民消费价格同比指数tbzs
(千亿元）
（千亿元）
(千亿元）
（千亿元）
Jan-96
58.401

Oct-00
129.522
-0.9518
100
Feb-96
63.778
5.377
109.3

Nov-00
130.9941
1.4721
101.3
Mar-96
64.511
0.733
109.8

Dec-00
134.6103
3.6162
101.5
Apr-96
65.723
1.212
109.7

1-Jan
137.5436
2.9333
101.2
May-96
66.88
1.157
108.9

1-Feb
136.2102
-1.3334
100
Jun-96
68.132
1.252
108.6

1-Mar
138.7445
2.5343
100.8
Jul-96
69.346
1.214
108.3

1-Apr
139.9499
1.2054
101.6
Aug-96
72.309
2.963
108.1

1-May
139.0158
-0.9341
101.7
Sep-96
69.643
-2.666
107.4

1-Jun
147.8097
8.7939
101.4
Oct-96
73.1522
3.5092
107

1-Jul
149.2287
1.419
101.5
Nov-96
74.142
0.9898
106.9

1-Aug
149.9418
0.7131
101
Dec-96
76.0949
1.9529
107

1-Sep
151.8226
1.8808
99.9
Jan-97
78.648
2.5531
105.9

1-Oct
151.4973
-0.3253
100.2
Feb-97
78.998
0.35
105.6

1-Nov
154.0883
2.591
99.7
Mar-97
79.889
0.891
104

1-Dec
158.3019
4.2136
99.7
Apr-97
80.818
0.929
103.2

2-Jan
159.6393
1.3374
99
May-97
81.151
0.333
102.8

2-Feb
160.9356
1.2963
100
Jun-97
82.789
1.638
102.8

2-Mar
164.0646
3.129
99.2
Jul-97
83.46
0.671
102.7

2-Apr
164.5706
0.506
98.7
Aug-97
84.746
1.286
101.9

2-May
166.061
1.4904
98.9
Sep-97
85.892
1.146
101.8

2-Jun
169.6012
3.5402
99.2
Oct-97
86.644
0.752
101.5

2-Jul
170.8511
1.2499
99.1
Nov-97
87.59
0.946
101.1

2-Aug
173.2509
2.3998
99.3
Dec-97
90.9953
3.4053
100.4

2-Sep
176.9824
3.7315
99.3
Jan-98
92.2114
1.2161
100.3

2-Oct
177.2942
0.3118
99.2
Feb-98
92.024
-0.1874
99.9

2-Nov
179.7363
2.4421
99.3
Mar-98
92.015
-0.009
100.7

2-Dec
185.0073
5.271
99.6
Apr-98
92.662
0.647
99.7

3-Jan
190.4883
5.481
100.4
May-98
93.936
1.274
99

3-Feb
190.1084
-0.3799
100.2
Jun-98
94.658
0.722
98.7

3-Mar
194.4873
4.3789
100.9
Jul-98
96.314
1.656
98.6

3-Apr
196.1301
1.6428
101
Aug-98
97.299
0.985
98.6

3-May
199.5052
3.3751
100.7
Sep-98
99.795
2.496
98.5

3-Jun
204.9314
5.4262
100.3
Oct-98
100.8752
1.0802
98.9

3-Jul
206.1931
1.2617
100.5
Nov-98
102.229
1.3538
98.8

3-Aug
210.5919
4.3988
100.9
Dec-98
104.4985
2.2695
99

3-Sep
213.5671
2.9752
101.1
Jan-99
105.5
1.0015
98.8

3-Oct
214.4694
0.9023
101.8
Feb-99
107.778
2.278
98.7

3-Nov
216.3517
1.8823
103
Mar-99
108.438
0.66
98.2

3-Dec
221.2228
4.8711
103.2
Apr-99
109.218
0.78
97.8

4-Jan
225.10193
3.87913
103.2
May-99
110.061
0.843
97.8

4-Feb
227.05072
1.94879
102.1
Jun-99
111.363
1.302
97.9

4-Mar
231.6546
4.60388
103
Jul-99
111.414
0.051
98.6

4-Apr
233.62786
1.97326
103.8
Aug-99
112.827
1.413
98.7

4-May
234.8424
1.21454
104.4
Sep-99
115.079
2.252
99.2

4-Jun
238.42749
3.58509
105
Oct-99
115.39
0.311
99.4

4-Jul
234.8424
-3.58509
105.3
Nov-99
116.559
1.169
99.1

4-Aug
239.72919
4.88679
105.3
Dec-99
119.898
3.339
99

4-Sep
243.757
4.02781
105.2
Jan-00
121.22
1.322
99.8

4-Oct
243.74
-0.017
104.3
Feb-00
121.5834
0.3634
100.7

4-Nov
247.13558
3.39558
102.8
Mar-00
122.5807
0.9973
99.8

4-Dec
253.2077
6.07212
102.4
Apr-00
124.1219
1.5412
99.7

5-Jan
257.75283
4.54513
101.9
May-00
124.0533
-0.0686
100.1

5-Feb
259.3561
1.60327
103.9
Jun-00
126.6053
2.552
100.5

5-Mar
264.5889
5.2328
102.7
Jul-00
126.3239
-0.2814
100.5

5-Apr
266.99266
2.40376
101.8
Aug-00
127.79
1.4661
100.3

5-May
269.2294
2.23674
101.8
Sep-00
130.4738
2.6838
100

Eviews上机具体操作：
利用eviews3.0进行分析
第一步：建立数据
1新建工作文档：file-new-workfile，在打开的workfile range对话框中的workfile frequency 中选择monthly，start date输入1996-1，end date输入2005-5，点击ok。
2输入数据（先是data y x2 x3······然后是将excel中的数据复制过来即可）并保存
本题在命令窗口输入data TBZS M2Z，并点击name命名为GROUP01.
然后将上面的数据录入。
第二步 分析数据
为了考察货币供应量的变化对物价的影响，我们用广义货币M2的月增长量用广义货币作为解释变量，以居民消费价格月度同比指数TBZS为被解释变量进行研究。首先估计如下回归模型:

在命令窗口输入ls TBZS C M2Z ，并点击name命名为EQ01.
得到如下回归
Dependent Variable: TBZS
Method: Least Squares
Date: 12/20/12 Time: 10:23
Sample(adjusted): 1996:02 2005:05
Included observations: 112 after adjusting endpoints

Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.

C
101.4356
0.397419
255.2358
0.0000
M2Z
0.068371
0.151872
0.450190
0.6535

R-squared
0.001839
Mean dependent var
101.5643
Adjusted R-squared
-0.007235
S.D. dependent var
2.911111
S.E. of regression
2.921623
Akaike info criterion
4.999852
Sum squared resid
938.9472
Schwarz criterion
5.048396
Log likelihood
-277.9917
F-statistic
0.202671
Durbin-Watson stat
0.047702
Prob(F-statistic)
0.653460

从回归结果来看，的t统计量值不显著，表明当期货币供应量的变化对当期物价水平的影响在统计意义上不明显。为了分析货币供应量变化影响物价的滞后性，我们做滞后6个月的分布滞后模型的估计.
在命令窗口输入ls TBZS C M2Z M2Z(-1) M2Z(-2) M2Z(-3) M2Z(-4) M2Z(-5) M2Z(-6)，并点击name命名为EQ02.
Dependent Variable: TBZS
Method: Least Squares
Date: 12/20/12 Time: 10:27
Sample(adjusted): 1996:08 2005:05
Included observations: 106 after adjusting endpoints

Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.

C
100.0492
0.584318
171.2240
0.0000
M2Z
-0.011037
0.140613
-0.078493
0.9376
M2Z(-1)
0.016169
0.137998
0.117166
0.9070
M2Z(-2)
0.053044
0.136808
0.387723
0.6991
M2Z(-3)
0.028679
0.143155
0.200333
0.8416
M2Z(-4)
0.130825
0.139183
0.939951
0.3496
M2Z(-5)
0.137794
0.142502
0.966965
0.3359
M2Z(-6)
0.248778
0.143394
1.734924
0.0859

R-squared
0.055557
Mean dependent var
101.1377
Adjusted R-squared
-0.011904
S.D. dependent var
2.347946
S.E. of regression
2.361879
Akaike info criterion
4.629264
Sum squared resid
546.6902
Schwarz criterion
4.830278
Log likelihood
-237.3510
F-statistic
0.823546
Durbin-Watson stat
0.094549
Prob(F-statistic)
0.570083

从回归结果来看，各滞后期的系数逐步增加，表明当期货币供应量的变化对物价水平的影响要经过一段时间才能逐步显现。但各滞后期的系数的t统计量值不显著，因此还不能据此判断滞后期究竟有多长。为此，我们做滞后12个月的分布滞后模型的估计.
在命令窗口输入ls TBZS C M2Z M2Z(-1) M2Z(-2) M2Z(-3) M2Z(-4) M2Z(-5) M2Z(-6) M2Z(-7) M2Z(-8) M2Z(-9) M2Z(-10) M2Z(-11) M2Z(-12)，并点击name命名为EQ03.
Dependent Variable: TBZS
Method: Least Squares
Date: 12/20/12 Time: 10:30
Sample(adjusted): 1997:02 2005:05
Included observations: 100 after adjusting endpoints

Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.

C
98.35668
0.467897
210.2102
0.0000
M2Z
-0.167665
0.121743
-1.377203
0.1720
M2Z(-1)
-0.032065
0.111691
-0.287084
0.7747
M2Z(-2)
-0.000995
0.111464
-0.008925
0.9929
M2Z(-3)
0.004243
0.113815
0.037276
0.9704
M2Z(-4)
0.106581
0.112727
0.945480
0.3471
M2Z(-5)
0.043217
0.113161
0.381908
0.7035
M2Z(-6)
0.117581
0.118460
0.992575
0.3237
M2Z(-7)
0.140418
0.115571
1.214988
0.2277
M2Z(-8)
0.220875
0.114368
1.931271
0.0567
M2Z(-9)
0.140875
0.115354
1.221247
0.2253
M2Z(-10)
0.180497
0.115895
1.557410
0.1230
M2Z(-11)
0.246911
0.125543
1.966752
0.0524
M2Z(-12)
0.392359
0.130058
3.016798
0.0034

R-squared
0.317136
Mean dependent var
100.7830
Adjusted R-squared
0.213913
S.D. dependent var
1.890863
S.E. of regression
1.676469
Akaike info criterion
4.000434
Sum squared resid
241.7072
Schwarz criterion
4.365158
Log likelihood
-186.0217
F-statistic
3.072325
Durbin-Watson stat
0.265335
Prob(F-statistic)
0.000906

上表显示，从M2Z到M2Z(-11), 回归系数都不显著异于零(P值均大于0.05)，而M2Z(-12)的回归系数t统计量值为3.016798，在5％显著性水平下拒绝系数为零的原假设。这一结果表明，当期货币供应量变化对物价水平的影响在经过12个月（即一年）后明显地显现出来。为了考察货币供应量变化对物价水平影响的持续期，我们做滞后18个月的分布滞后模型的估计。
在命令窗口输入ls TBZS C M2Z M2Z(-1) M2Z(-2) M2Z(-3) M2Z(-4) M2Z(-5) M2Z(-6) M2Z(-7) M2Z(-8) M2Z(-9) M2Z(-10) M2Z(-11) M2Z(-12) M2Z(-13) M2Z(-14) M2Z(-15) M2Z(-16) M2Z(-17) M2Z(-18)，并点击name命名为EQ04.
Dependent Variable: TBZS
Method: Least Squares
Date: 12/20/12 Time: 10:33
Sample(adjusted): 1997:08 2005:05
Included observations: 94 after adjusting endpoints

Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.

C
97.41411
0.370000
263.2815
0.0000
M2Z
-0.083649
0.094529
-0.884900
0.3791
M2Z(-1)
-0.116744
0.093984
-1.242161
0.2181
M2Z(-2)
-0.119939
0.094428
-1.270156
0.2080
M2Z(-3)
-0.092993
0.095720
-0.971509
0.3345
M2Z(-4)
-0.032912
0.095823
-0.343468
0.7322
M2Z(-5)
-0.023891
0.097813
-0.244256
0.8077
M2Z(-6)
0.017290
0.100645
0.171794
0.8641
M2Z(-7)
0.028288
0.097570
0.289929
0.7727
M2Z(-8)
0.048708
0.095877
0.508021
0.6129
M2Z(-9)
0.025995
0.097569
0.266422
0.7907
M2Z(-10)
0.118247
0.096764
1.222011
0.2256
M2Z(-11)
0.157408
0.102558
1.534815
0.1291
M2Z(-12)
0.271281
0.112316
2.415326
0.0182
M2Z(-13)
0.325760
0.109217
2.982684
0.0039
M2Z(-14)
0.396242
0.107046
3.701601
0.0004
M2Z(-15)
0.335482
0.106776
3.141941
0.0024
M2Z(-16)
0.270811
0.107222
2.525697
0.0137
M2Z(-17)
0.200024
0.109278
1.830415
0.0712
M2Z(-18)
0.169696
0.101547
1.671114
0.0989

R-squared
0.610520
Mean dependent var
100.6085
Adjusted R-squared
0.510519
S.D. dependent var
1.795733
S.E. of regression
1.256348
Akaike info criterion
3.480597
Sum squared resid
116.8024
Schwarz criterion
4.021724
Log likelihood
-143.5881
F-statistic
6.105105
Durbin-Watson stat
0.308938
Prob(F-statistic)
0.000000

结果表明，从滞后12个月开始t统计量值显著，一直到滞后16个月为止，从滞后第17个月开始t值变得不显著；再从回归系数来看，从滞后11个月开始，货币供应量变化对物价水平的影响明显增加，再滞后14个月时达到最大，然后逐步下降。
通过上述一系列分析，我们可以做出这样的判断：在我国，货币供应量变化对物价水平的影响具有明显的滞后性，滞后期大约为一年，而且滞后影响具有持续性，持续的长度大约为半年，其影响力度先递增然后递减，滞后结构为型。
当然，从上述回归结果也可以看出，回归方程的不高，DW值也偏低，表明除了货币供应量外，还有其他因素影响物价变化；同时，过多的滞后变量也可能引起多重共线性问题。
如果我们分析的重点是货币供应量变化对物价影响的滞后性，上述结果已能说明问题。如果要提高模型的预测精度，则可以考虑对模型进行改进。根据前面的分析可知，分布滞后模型可以用自回归模型来代替，因此我们估计如下自回归模型：

在命令窗口输入ls TBZS C TBZS(-1)
得到回归结果
Dependent Variable: TBZS
Method: Least Squares
Date: 12/20/12 Time: 10:43
Sample(adjusted): 1996:03 2005:05
Included observations: 111 after adjusting endpoints

Variable
Coefficient
Std. Error
t-Statistic
Prob.

C
5.348792
1.938684
2.758982
0.0068
TBZS(-1)
0.946670
0.019081
49.61371
0.0000

R-squared
0.957596
Mean dependent var
101.4946
Adjusted R-squared
0.957207
S.D. dependent var
2.828904
S.E. of regression
0.585200
Akaike info criterion
1.784126
Sum squared resid
37.32798
Schwarz criterion
1.832947
Log likelihood
-97.01900
F-statistic
2461.520
Durbin-Watson stat
1.779257
Prob(F-statistic)
0.000000