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变革组织架构 构建财富管理集团

2012-07—06 08:24 | 评论 ｜ 分享到：作者:高良玉来源：中国证券报·中证网
　　□南方基金管理有限公司　高良玉
　　6月7日，证监会郭树清主席和姚刚副主席在中国基金业成立大会中发表讲话，明确指出基金管理公司应当加快向现代财富管理机构转型。我们在认真学习后,深切感受到监管层对市场的关怀和呵护。作为服务于广大个人投资者和众多机构投资者的基金管理公司，加快向现代财富管理机构转型，是我们再次实现繁荣发展的必由之路。南方基金将牢固树立以市场为导向、以投资者为中心的发展理念，着重从以下几个方面实现转型新突破。
　　坚持发展和完善公募业务
　　中国基金业起步于公募基金，服务于最广大的基层投资者.同领先的发达市场国家或新兴市场国家相比，中国公募基金业拥有巨大的成长空间。国际货币基金组织和美国投资公司协会的数据显示，2011年末中国共同基金资产规模占GDP比例仅4.65％;美国、英国、法国、德国、日本、加拿大和澳大利亚7个发达国家的平均比例为45。94％；同属金砖国家的巴西和南非也明显超过中国,巴西共同基金占GDP比例为40。03％，南非为30.63％。因此，我们将坚持发展和完善公募业务，不断提升投资研究水平，提高公司管理能力，深入理解和满足客户的多样化需求。
　　投研方面，注重提升投资人员的风险控制、资产组合和资产平衡等核心能力,深化价值投资、长期投资理念；注重培养研究人员的深度价值发现和差异化研究等核心能力，通过深入研究创造超额回报。产品开发方面，更多的从投资者的角度和感受出发，推出满足不同市场需要的产品,适当控制传统的股票基金数量，加大绝对收益类等创新产品的开发力度，努力为客户提供正回报。公司管理方面,强化内控管理体系，完善风险控制机制，优化公司资源配置，实现公司运营效率的大幅提升。
　　大力拓展非公募产品
　　由于公募产品大多以战胜市场为目标，受市场走势影响较大，在股市表现低迷时容易导致“赚钱效应"的缺失，为更好的满足客户盈利的核心诉求和服务于实体经济，南方基金将在现有公募产品的基础上，大力拓展专户、年金、PE等非公募产品。拟开发的非公募产品要求收益率波动性较低、与股市和债市相关性不大，力求在任何市场条件下都能取得正的回报。
　　拓展非公募产品需要在投资策略和投资品种上有所突破。我们将重视运用绝对收益投资策略，积极使用对冲工具，提高对系统性风险的规避能力。同时,投资品种向两端—-更初级和更高级的方向延伸，更初级的方向涵盖商品、贵金属、房地产等基础产品，更高级的方向涵盖期货、期权、掉期等衍生品。
　　积极布局国际业务
　　国际业务的深入发展是基金管理公司向现代财富管理机构转型的重点之一，美国、欧洲等成熟市场资产管理机构的海外投资基金均占有重要的一席之地。目前，南方基金的国际业务在业内尚属领先地位，QDII产品规模超过120亿元，香港子公司也建立了相对完整的国际产品线。
　　随着我国QFII、RQFII和QDII额度的不断增加，基金管理公司国际业务的深度和广度会进一步发展，竞争日趋激烈.南方基金将积极布局国际业务，继续推进国内客户的海外投资和海外机构的国内投资，探索多种方式服务海外客户，培育管理国际资产的能力,提高国际产品的设计水准，确保自身国际业务领先地位的持续和领先优势的扩大.
　　在法律对公司业务范围限制相对宽松的背景下，为了减少风险,成熟市场的基金管理公司逐步从单一公司走向集团化。目前，南方基金下设三个分公司和香港子公司，拥有基金业的全部业务牌照。
　　随着我国法律监管对基金管理公司业务限制的逐步放开，南方基金将力争赢得财富管理行业的全部业务牌照，着力构建符合现代财富管理机构要求的公司组织架构，在母公司旗下设立公募子公司、专户子公司、养老金子公司、第三方销售子公司、股权投资子公司、另类投资子公司等，全面满足客户多元化的需求，最终成为拥有较多专业化子公司、业务牌照齐全、资产管理能力突出、客户满意度高的财富管理集团。
　　作为服务于广大个人投资者和众多机构投资者的基金管理公司，加快向现代财富管理机构转型,是我们再次实现繁荣发展的必由之路。南方基金将牢固树立以市场为导向、以投资者为中心的发展理念，着重从坚持发展和完善公募业务、大力拓展非公募产品、积极布局国际业务、着力构建财富管理集团等方面实现转型新突破，最终成为拥有较多专业化子公司、业务牌照齐全、资产管理能力突出、客户满意度高的财富管理集团