某上市公司财务分析报告.doc

某上市企业财务分析汇报
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一、企业背景及简介
1、成立时间、创立者、性质、主营业务、所属行业、注册地;
2、所有权构造、企业构造、主管单位;
3、企业重大事件(如重组、并购、业务转型等)。
二、企业所属行业特性分析
1、产业构造：
① 该行业中厂商大体数目及分布;
② 产业集中度：该行业中前几位厂商所占市场份额、市场拥有率详细数据(一般衡量指标为四厂商集中度或八厂商集中度);
③ 进入壁垒和退出成本：详细需要何种条件才能进入，如资金量、技术规定、人力成本、国家有关政策等，以及厂商退出该行业需花费成本和转型成本等。
2、产业增长趋势：
① 年增长率(销售收入、利润)、市场总容量等历史数据;
② 根据上述历史数据，及科技与市场发展也许性，预测该行业未来增长趋势;
③ 分析影响增长原因：探讨技术、资金、人力成本、技术进步等原因是怎样影响行业增长，并比较各自影响力。(应提供有关专家意见)。
3、产业竞争分析：
① 行业内竞争概况和竞争方式;
② 对替代品和互补品分析：替代品和互补品行业对该行业影响、各自优劣势、未来趋势;
③ 影响该行业上升或者衰落原因分析;
④ 分析加入WTO对整个行业影响，及新条件下其优劣势所在。
4、有关产业分析：
① 列出上下游行业详细状况、与该行业依赖状况、上下游行业发展前景，如也许，应作产业有关度分析;
② 列出上下游行业重要厂商及其简要状况。
5、劳动力需求分析：
① 该行业对人才重要规定，目前劳动力市场上供需状况;
② 劳动力市场变化对行业发展影响。
6、政府影响力分析：
① 分析国家产业政策对行业发展起作用(政府引导倾向、多种优惠措施等);
② 其他有关政策影响：如环境保护政策、人才政策、对外开放政策等。
三、企业治理构造分析
1、股权构造分析：列出持股10%(必要时列出10%)以上股东，有也许应找到最终持有人;
2、与否存在影响企业少数股东，如存在分析该股东最终持有人等状况，及其在资本市场上操作历史;
3、“三会”运行状况：如股东大会参与状况、对议案表决状况、董事会董事出席状况、表决状况、监事会工作状况及其效率;
4、经理层状况：总经理权限等;
5、组织构造分析：企业组织构造模式、管理方式、效率等;
6、重要股东、董事、管理人员背景、业绩、声誉等;
7、重点分析企业第一把手状况(教育背景、经营业绩、任职期限、政府背景)其在企业中作用;
8、分析企业中层管理人员总体状况，如素质、背景、对企业管理理念理解、忠诚度等。
四、主营业务分析
1、主导产品
① 名称、价格、质量、产品生命周期、企业规模、特许经营、科技含量、拥有率、专利、商标、发展战略、市场定位、消费群等;
② 生产周期、库存量、周转率等;
③ 销售方式;
④ 设计能力、年产能力、实际生产量;
⑤ 广告投入数量及方式;
⑥ 客户反馈;
⑦ 同类产品差异。
2、产品定价
① 我司及竞争对手定价政策，定价政策对企业经营影响;
② 重要产品价格;
③ 需求弹性;
④ 价格变动敏感性分析;
⑤ 与否为行业中价格领导者。
3、生产类型：生产率、生产周期、生产成本、能耗、需求人力等。
4、公共关系
5、市场营销
① 营销网络、构造、模式;
② 鼓励机制(对分销商、销售人员)。
五、企业竞争力分析
1、简朴分析：分析厂商未来发展潜力，并与同行业竞争对手比较。
2、R&D
① 重要研究项目和对原有产品改善计划：
目前：费用、完毕时间、收益;
未来：投资金额、收益、时间;
a 竞争对手研发状况;
b 重要研究人员简要简介(教育技术背景、构成比例、队伍稳定度、薪酬、鼓励机制等)。 ② 设施及试验室;
③ R&D占销售收入比例;
④ 与竞争对手比较;
⑤ 专利、商标、Know-how等;
⑥ 与科研机构长期稳定合作。
3、鼓励机制：年薪制、期权、其他鼓励措施
六、对上市企业经营战略及“概念”、“题材”分析
1、企业经营战略分析
① 总结企业经营发展战略;
② 分析企业发展战略可行性与实现必要条件。
2、企业新建项目可行性分析
① 资源状况(人才、技术、资金、与否为有关行业、优势、地理资源及位置);
② 影响项目成败原因，项目所处行业现实状况(构造、成熟度、市场空间);
③ 详细分析既有资源能否支持项目运行;
④ 竞争对手状况;
⑤ 行业发展趋势;
⑥ 国家产业政策。
3、风险分析
① 资金来源及占净资产比例;
② 经营业绩影响：几种重要指标(净利润、每股收益、净资产收益率);
③ 如项目失败对企业经营影响程度。
七、财务分析
1、近来三年来重要财务指标：主营业务收入、主营业务利润、净利润、非正常性经营损益所占利润总额比例、总资产、所用者权益、每股受益、净资产收益率;
2、财务比率(选用近来三年数据，如有行业指标对比更好，应阐明各项指标意义) ① 流动性指标
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
② 资产效率比率
应收帐款周转率=销售收入/应收帐款净额
存货周转率=主营业务成本/存货净额
固定资产周转率=销售收入/固定资产
总资产周转率=销售收入/总资产
③ 盈利性指标
毛利率=主营业务利润/销售收入
净利润率=净利润/销售收入
总资产收益率=EBIT/总资产
净资产收益率=净利润/所有者权益
投资收益=EBIT/(所有者权益+长期负债)
④ 负债管理比率
资产负债率=负债/总资产
利息倍率=EBIT/利息费用
3、现金流量表分析
① 总体分析企业现金流运转状况;
② 每股现金流状况;
③ 与利润表和资产负债表进行对照分析;
④ 运行资金管理。
4、资产质量
① 有无重大诉讼;
② 应收帐款、其他应收款年限、计提坏账状况;
③ 其他或有负债状况。
八、结论
第2～7部分每部分得出一条总结性意见，最终得到一种或几种结论。结论是在前面事实基础上分析得到逻辑成果，不进行对应引申，不分析二级市场有关状况。