会计实务：什么是买断式回购的首期交易净价.doc

什么是买断式回购的首期交易净价

我们都比较常听说的是买断式回购，那买断式回购的首期交易净价是什么呢？很多人都还不清楚。会计网为大家整理了一下，帮助大家理解买断式回购的首期交易净价。
在国外成熟市场，回购(repo)是出售及回购协议(saleandrepurchaseagreement)的简称，一般是指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格，由卖方向买方买回该笔债券的交易行为。在国外普遍存在的回购有两种：经典回购(ClassicRepo)和购/售回交易(Buy/Sell-Back)。这两种回购形式原本在合同形式、保证金调整、违约处理等方面都存在较大的区别，但随着公共证券协会(PSA)和国际证券市场协会(ISMA)通用基本回购协议(PSA/ISMAGeneralMasterRepoAgreement)的重新修订，这两种回购形式日趋相同。大多数国家都是以PSA/ISMA协议为基础推出适合国内市场运行的标准回购协议。
买断式回购首期资金清算金额=(首期交易净价+首期结算日应计利息)x回购债券数量/100
买断式回购到期资金清算金额=(到期交易净价+到期结算日应计利息)x回购债券数量/100
全国银行间市场买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过91天。全国银行间市场买断式回购以净价交易，全价结算。买断式回购的首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量由交易双方确定，但到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价。
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