资源描述
稳健压力测试实践和监管原则
引言
如下提议针对业务复杂大型银行。合用范围应与银行规模、业务复杂程度以及银行可承受正体风险水平相适应。银行应结合自身状况采用这些提议。
对银行提议
压力测试运用和风险治理一体化
1、压力测试应成为一家银行整体治理和风险管理文化构成部分。压力测试应具有可操作性，由于压力测有关分析成果应用于管理层决策，包括董事会和高管层做出战略性业务决策。董事会和高管层参与对压力测试有效实行至关重要。
董事会对压力测试整体项目负最终责任，高管层负责项目实行、管理和监督。董事会对整个压力测试参与以及高管层对方案设计参与是必不可少。这将有助于保证董事会和高管层对整个过程参与，也有助于在最大程度上有效运用压力测试，尤其是全行范围内压力测试。对于某些特定选择理由以及它们重要影响，应加以解释并记录在案，以便董事会和高管层理解其所开展压力测试局限性（例如：关键基本假设、评估压力测试影响和事件发生也许性判断水平）。
高管层应可以识别并清晰地阐明该银行风险偏好，理解压力事件对银行风险状况影响。高级层必须参与审议和识别潜在压力情景，并参与制定风险缓释战略。如压力测试所揭示缺陷是银行需要花费很大成本才能弥补时候，高管层更应将压力测试应用于决策过程。
压力测试整体程序应具有可操作性并用于对应管理层决策，包括董事会或高管层战略性业务决策。压力测试成果应作为一系列决策根据，尤其是（但不局限于）作为制定风险偏好和设定风险敞口限额根据。在制定和讨论长期经营规划时，压力测试成果也应作为评估战略决策根据。重要是，压力测试应纳入资本和流动性管理规划中。
2、银行应开展压力测试，以便增进风险识别和控制，弥补其他风险管理工具局限性，改善资本和流动性管理，加强内部与外部沟通与交流。
压力测试是一项具有多用途综合性战略，通过发起、开发、执行与应用环节到达多重目（详细见下文）。鉴于压力测试不是一刀切措施，这就规定我们综合使用一系列测试技术。
为提高银行风险识别和控制能力，压力测试应包括在各个层次风险管理活动中。这包括个人或集团借款和交易中风险管理、贷款组合风险管理以及银行业务战略调整。压力测试尤其应对全行范围内现存或潜在风险集中度管剪发挥作用。
压力测试应独立于其他风险管理工具，如风险价值（VaR）和经济资本，并形成对其他风险管理工具补充。某些风险管理措施是基于复杂、在历史数据和记录估计关系基础上构建定量模型，压力测试应对这些风险管理措施形成补充。尤其是针对特定组合压力测试成果有助于更好地理解高置信区间下记录模型有效性，如风险价值（VaR）压力测试成果。
重要是，由于压力测试可模拟此前没发生过冲击，它应被用来评估那些反应经济和金融环境发生也许变化模型与否稳健、有效。尤其是，当历史数据有限且未经历压力时期时，恰当压力测试应能预测出新产品风险特点。近期市场动乱表明，某些压力测试情景在基于模型内部数量关系状况下并不成立；顾客应模拟这种压力情景。使用这些不一样压力测试应有助于发现潜在微弱环节，如：未识别集中度风险；各类风险之间潜在互相作用也许威胁到银行存续风险——当单纯依托基于历史数据风险管理计量工具时往往发现不了这些风险。
鉴于此，压力测试应成为内部资本充足评估程序（ICAAP）构成部分。ICAAP规定银行进行前瞻性压力测试，以识别也许对银行产生不利影响事件或变化，压力测试也应成为识别、计量和控制融资流动性风险重要工具，尤其在评估特定银行和市场范围内压力事件下银行流动性状况和流动性缓冲资金充足性方面。
压力测试应在银行内部交流风险状况方面发挥重要作用。与纯粹记录模型相反，合理前瞻性情景更轻易把握，从而有助于评估微弱环节及应对措施可行性和有效性。压力测试在外部沟通与交流方面也应发挥重要作用，尤其是银行与监管当局之间沟通。监管当局应为银行内部和监管资本充足性评估提供外部支持。银行可自愿在更广范围内公开其压力测试成果，以便让市场更好地理解其风险及风险管理状况。
3、压力测试应综合考虑银行内部各方意见并采纳一系列不一样视角和技术。
对有关压力事件识别、良好建模措施使用以及压力测试成果合适运用都需要银行内部风险控制专家、经济学家、业务经理和交易员等各个领域高级专家通力协作。在开展一种压力测试项目时，尤其是全行范围内压力测试，应保证所有有关专家意见得到采纳。负责实行压力测试部门应组织这些专家适时开展对话，提出不一样分歧意见，检查一致性（如与其他有关压力测试一致性），从而做出压力测试方案设计和执行方面决策，保证在有用性、精确性、全面性和可追溯性之间到达适度平衡。
银行应从多种角度、运用一系列技术进行范围全覆盖压力测试，其中包括运用定量和定性技术来支持模型、弥补模型局限性，并把压力测试扩展到需要更多经验判断有效风险管理领域。压力测试应当包括从基于特定风险因子变化简朴敏感性分析到考虑压力测试事件中资产组合系统性风险因子之间互相作用较复杂测试。银行可定期开展常规压力测试，也有也许在特定状况下开展临时专题压力测试。
4、银行应制定书面压力测试政策和流程。对项目运作应进行恰当文档记录。
压力测试方案应纳入内部政策和流程中，并应有恰当文档记录。
对压力测试尤其是全行范围内压力测试应有文档记录，内容包括：（1）压力测试类型及项目各环节实行重要目；（2）各环节要采用详细措施，包括定义有关情景措施以及专家判断作用；（3）所设想一系列补救措施，这些措施针对压力测试目、类型和成果，包括对压力状况下补救措施可行性评估。
银行应书面记录每一轮压力测试所使用假设和基本元素，包括情景选定推理和判断以及在情景范围内和严重程度下压力测试成果敏感性。对基本假设所作这种评估应定期进行或根据不停变化外部条件择机进行。此外，银行应书面记录下评估成果。
文档记录规定不应阻碍银行灵活地根据需要开展不定期专题压力测试。这种临时测试需要迅速完毕，并常用于应对新出现风险问题。
5、银行应有一种稳健、强有力基础设施，具有足够灵活性以便在合适开展不一样精细度、变化压力测试。
为了能在技术上实行压力测试，银行应有适度灵活基础设施以及质量较高、分散性合理数据。该基础设施应能使银行迅速加总某一给定风险因子、产品或交易对手风险暴露，并能对措施进行修正以适应新情景需要。
基础设施也应具有足够灵活性，以便有针对性地开展临时专题压力测试，评估压力时期特定风险。在开展定制和动态压力测试时以及在汇总银行可比风险过程中，系统灵活性是至关重要。
6、银行应定期维护和更新其压力测试框架，并定期独立评估压力测试项目有效性、重要环节稳健性。
鉴于判断和设计冲击严重程度重要性，应对压力测试有效性和稳健性进行定性和定量评估，评估范围应包括：
•方案与否有效地满足了既定目;
•文档;
•开发工作;
•系统实行;
•管理层监督;
•数据质量;
•使用假设。
定量程序应包括与银行内部和外部其他压力测试参照对比。
由于压力测试开发和维护过程往往需融入判断和专家决策（如：测试假设、压力校准等），因此诸如风险管理和内部审计等独立控制职能应在压力测试中发挥关键作用。
压力测试措施和情景选择
7、压力测试应覆盖全行范围内各类风险和各个业务领域。银行应能有效地整合压力测试活动，以提供一种全行全面风险整体法人状况。
任何压力测试项目都应在不一样产品、业务和不一样机构中得到全面和一致地实行。针对压力测试目采用不一样测试精细度。压力测试项目应对所有有关风险因子冲击效果进行检查，并考虑它们之间内部联络。
银行也应使用压力测试来识别、监督和控制风险集中度。为了充足处理风险集中度问题，应在全行设定情景，并无论协议性质，全面覆盖表内和表外资产或有和非或有风险。此外，压力测试应能识别和处理也许对银行集中度风险暴露产生不利影响市场状况变化。
对压力测试影响评估一般基于一种或多种量化值。量化指标选用将取决于压力测试详细目、所分析风险及资产组合和拟测试问题。银行需要考虑量化值应充足反应冲击导致影响，包括：
•资产价值;
•会计损益;
•经济损益;
•监管资本或风险加权资产;
•经济资本规定;
•流动性和融资缺口。
开发全行合用压力测试情景是一项艰巨任务，由于不一样组合风险因子千差万别，时间跨度也各不相似。例如，由于市场风险能很快显现，而信用风险则需要更长时间才能突现，因此不能直接得到市场风险和信用风险连贯一致情景。但为了更有效地对业务模型提出改善意见并为决策提供支持，所设定情景也应估计到不一样资产组合和不一样步期关联风险性质。此外，流动性状况在确定压力测试最终影响方面作用也应考虑在内。
8、压力测试应当涵盖包括前瞻性压力情景在内一系列情景，意在充足考虑和体现系统范围内部互相作用和反馈效果。
有效压力测试方案应包括一系列事件情景和不一样严重程度。这样做有助于加深管理层对微弱环节和非线性损失状况理解。为了更有效地发现隐性微弱环节，压力测试应具有灵活性和想象力。“想象不到”会导致银行低估极端事件发生也许性和严重程度，并产生银行经营较为安全、稳健错觉。
压力测试方案应具有前瞻性，以体现资产组合构造变化以及靠以往老式风险管理或复制历史压力情景无法涵盖（反应出）新信息和新生风险也许性。设计前瞻性情景规定综合考虑全行范围内专家有效判断和知识。情景应基于高管层之间对话和判断。怎样增进银行不一样层面交流和信息使用极具挑战。
恰当压力测试框架应包括涵盖不一样分散度水平风险多种情景，包括全行范围内压力测试，以及针对产品、业务和实体各项压力测试。有些压力情景应可以体现严重压力事件给全行财务状况带来影响，并应可以对银行应对这些压力事件能力做出评估。总之，压力情景应反应出银行特定业务领域重要性及在经济、金融形势发生变化时银行脆弱性。
金融危机表明，事前估计压力事件概率措施存在问题。用于计算概率记录关系在压力条件下往往不成立。在这方面，本次危机强调了专家判断在前瞻性设定有关情景时重要性。
根据所分析风险暴露不一样特点以及有关测试与否用于战略或战术目，压力测试应包括多种不一样步间段。在起始阶段，用于风险管理有关测试压力测试重点关注有关目资产组合风险管理时间段和潜在风险暴露流动性。不过，由于在压力状况下，流动性也许瞬息万变，银行应构建基于更长时间段压力测试框架。银行也应评估经济衰退型情景影响，评估银行中长期内应对能力。由于压力测试时间跨度延长，银行应充足理解假设条件重要性是与日俱增。银行也应考虑将反馈效应、各家银行自身详细状况以及市场反应纳入到这种压力测试中。
一家银行在分析一系列宏观经济和金融冲击也许产生影响时，应努力将系统内部互相作用和反馈作用考虑在内。近期事件表明，这些效应能使孤立压力事件演化成为全球性金融动乱，甚至会对那些大型、资本实力雄厚银行导致冲击影响。由于此类事件很少发生，因此银行一般不将这些情景包括在用于平常风险管理历史数据系列中。压力测试辅之以专家判断有助于在动态过程中弥补以上缺陷，从而提高风险识别能力。
9、应当针对也许产生巨额损失或声誉受损带来损失事件开展压力测试。压力测试方案也应确定哪些情景会影响银行存续（反向压力测试），从而可以发现潜在风险以及风险之间互相作用。
遵照适度性原则，压力测试应当针对重要业务领域以及有也许使银行产生严重损失事件，这不仅包括导致重大损失事件，还包括随即损害银行声誉事件。
反向压力测试（reverse stress testing）从已知压力测试成果出发（例如：违反监管资本比率规定、流动性局限性或者清偿力局限性），然后反过来分析哪些事件会导致这些成果。作为整体压力测试方案构成部分，考虑也许导致银行破产极端情景是很重要（例如威胁整个银行存续压力事件）。对于业务复杂大型银行来说，规定高管层和所有重要风险领域参与压力测试是一项具有挑战性工作。
反向压力测试引起银行考虑正常业务活动之外情景以及具有传染性和系统性影响情景。例如，持有大量复杂构造性信用产品银行，应确定要找出何种情景也许导致类似目前金融危机大范围损失。根据这种情景，银行应分析本行对冲方略，评估其在市场流动性局限性、交易对手信用风险增长压力市场环境下有效性。基于恰当判断，这种压力测试就可以揭示出本行对冲或其他应对措施潜在弱点和不一致性。在金融市场动乱发生之前，大多数银行高管层认为这种分析价值很小，理由是此类事件发生概率很小。目前，银行均表达有必要检查尾部事件并评估应对措施。某些银行已成功运用这种压力测试措施识别风险集中度和脆弱性。一项较完善反向压力测试还具有对失败原因进行诊断分析功能。
适于进行反向压力测试业务重要是那些老式风险管理模型显示有极高风险收益条线、经严重压力新产品和新市场以及不具有双向流动性市场风险暴露。
10、银行在整体压力测试方案中，应考虑同步来自融资和资产市场双重压力以及市场流动性下降对风险暴露估值导致影响。
融资与资产市场之间存在很强有关性，压力时期更是如此；近期危机反复证明了这个事实，并对单家银行财务状况和整个金融体系稳定都导致了严重负面影响。银行在其风险管理措施中没有考虑资产和融资流动性之间联络。
银行完善压力测试做法时应考虑如下原因之间重要有关性，包括：
l 特定资产类别价格波动；
l 对应资产流动性枯竭；
l 巨大损失损害银行财务状况也许性；
l 流动性承诺引起流动性需求增长；
l 接纳受到影响资产；
l 受限进入有担保或无担保融资市场受限制程度。
需要尤其关注领域
下述对银行提议侧重于对金融危机中凸显风险缓释和风险传递关注。
11、风险缓释技术有效性应接受系统性检查。
压力测试方案应当增进一系列压力条件下风险缓释和应急预案开发。风险缓释技术（如：对冲、净额结算和抵押担保运用）体现应当在市场不能正常运转或许多机构同步采用类似风险缓释措施压力条件下接受系统性检查和评估。
12、压力测试方案应明确包括复杂和定制产品。证券化风险暴露、针对证券化资产尤其是次级产品开展压力测试，应考虑基础资产受系统性市场原因影响风险暴露、有关协议安排及嵌入式触发原因和杠杆影响。
由于依赖外部信用评级，或根据具有相似外部评级类似产品（如企业债券）等信用价差，错误地估计了某些产品（如资产证券化ABS中债务抵押证券CDOs）风险。这些措施不能完全反应出严重压力条件下复杂构造性产品有关风险特性。因此，银行应在其压力测试中包括所有与基础资产池有关信息、它们对市场条件依赖性、复杂协议安排和与次级有关特定层级影响。
13、压力测试方案应包括进行中和库存风险。一家银行应在压力测试中包括此类风险，而不考虑其被证券化也许性。
压力测试库存风险（warehouse risk）和进行中风险（pipeline risk）管理尤为重要。当银行由于自身特定压力或市场压力无法进入证券市场时，会面临证券化进行中和库存带来有关风险。因此，无论进行形风险暴露被证券化也许性有多大，银行都应在定期压力测试中包括这些风险暴露。
14、银行应改善压力测试措施论以反应声誉风险影响。银行应将表外业务和其他实体风险整合到其压力测试方案中。
为了缓释声誉溢出效应、维护市场信心，银行应开发计量声誉风险对其他类型风险影响措施，尤其关注声誉风险对信用风险、流动性风险和市场风险影响。例如，银行应在压力测试方案中包括非合约性表外风险暴露，测试其对信用风险、流动性风险和市场风险状况影响。
银行应当认真评估与表外构造性信用证券承诺有关风险以及出于声誉需要将表外资产转入表内也许性。在压力测试方案中，应包括某些用来评估与自身财务状况、流动性和监管资本头寸有关资产规模和稳健性情景；分析对象则应包括构造、偿付能力、流动性和其他风险问题，包括合约和触发效应。
15、银行应改善其针对高杠杆交易对手压力测试措施，考虑这些高杠杆交易对手对特定资产类别或市场运动脆弱性，评估风险缓释技术中潜在错误途径风险。
银行也许对杠杆交易对手（如：对冲基金、财务担保人、投资银行及衍生工具交易对手等）有很大总风险暴露，这些杠杆交易对手也许对特定资产类别和市场运动产生特定风险暴露。在正常条件下，这些暴露一般由抵押品或持续保证金约定完全担保，净风险暴露为零或很小。当发生严重市场冲击时，这些风险暴露也许迅速增长，已对冲资产交易对手信用交叉风险显现出来（例如错误途径风险）。为了充足捕捉这种有关尾部风险，银行应完善与这些交易对手有关压力测试措施。
对监管当局提议
16． 监管当局应当定期、综合评估银行压力测试方案。
监管当局应当评估银行压力测试与否符合稳健良好做法，其中包括对银行提议中列出各个方面。
监管当局应当检查高管层与否积极参与压力测试，并规定银行定期提交基于全行范围压力测试方案。监管当局应当评估压力测试分析给不一样管理层级决策带来影响，包括董事会和高管层商业战略决策。
监管当局应当检查压力测试与否被纳入了银行内部资本充足性评估程序（ICAAP）和银行流动性风险管理框架，还应当检查银行与否投入了充足资源并开发了明确方案实行严格、前瞻性压力测试，以识别也许对银行产生重大影响并威胁其存续不利事件。监管当局应定期与银行高管层沟通交流，讨论宏观经济和金融市场重要微弱环节以及银行经营和业务模式受到详细威胁。
17． 当发现压力测试方案存在严重局限性或者决策程序中没有充足考虑到压力测试成果时，监管当局应规定银行管理层采用整改措施。
监管当局对银行压力测试方案进行评估时，应当评价该方案识别有关微弱环节有效性。监管当局应对产生压力测试成果重要假设进行检查，并检查假设与否与既有和也许变化市场条件持续有关。监管当局应当重点关注银行运用压力测试措施以及其对决策影响。当监管当局在评估中发现重大缺陷时，应规定银行予以纠正。
纠正措施选择应与压力测试影响严重程度、整体风险管理框架和其他限额或风险缓释政策相适应。监管当局采用详细措施可以包括：
· 审查限额；
· 风险缓释技术追索权；
· 减少对特定行业、国家、地区或资产组合风险暴露；
· 修定银行政策，如有关融资和资本充足率政策；以及
· 实行应急计划。
18． 监管当局应当评估波及全行情境范围和严重程度。监管当局可以规定银行使用特定情景，或者规定在银行存续受到威胁时（反向压力测试情景）对情景进行评估。
当压力测试影响看上去过低或者风险缓释措施不现实时，监管当局应当检查银行所采用措施。
监管当局应当评估银行情景设置与否与银行自身风险偏好一致。监管当局应保证银行选择情景与自身风险状况和业务构造相一致，并且情景中包括一种严重持续市场衰退情形，还应包括金融市场动乱或市场流动性受到冲击时有关状况。
监管当局可以规定银行对威胁银行存续能力情景进行评估，对特定业务条线设定情景进行考察，估计也许导致重大战略或声誉风险事件发生也许性，尤其对于重要业务条线。
19． 在第二支柱下，监管当局应当把检查银行压力测试成果作为银行内部资本充足性评估和流动性管理审查工作一部分。监管当局评估资本和流动充足性时，应考虑前瞻性压力测试成果。
监管当局应当审查不利情景下银行未来资本供应和资本需求。评估缓冲资本（capital buffer）充足性一部分，监管当局应借鉴前瞻性压力测试成果。监管当局应当分别检查关键资本比率，附属资本比率和总资本比率在压力情景下资本充足性，此后还可以包括杠杆率和基于银行资本来源内部定义比率。
监管当局应当考虑到在严重衰退或大范围市场中断状况下银行间资本也许无法自由流动程度，还应考虑由于受到危机损害，银行（甚至是经营十分稳健银行）以合理成本筹资也许性。
监管当局应当审查银行根据压力测试成果采用纠正措施，并掌握管理层与否采用纠正措施根据。监管当局应审查这些措施在压力时期与否可行，银行在实际中与否真正乐意实行这些措施。
监管当局可以根据审查成果采用措施，规定银行持有高于第一支柱最低资本规定资本，以保证银行在压力时期资本规划期内能持续满足最低资本规定。
监管当局应检查银行在不利情景下流动性需求，考虑在严重压力条件下流动性缓冲充足性。监管当局应审查压力测试成果运用状况，保证高管层已充足考虑并讨论了对银行流动性潜在影响。一旦发现局限性，监管当局应当保证管理层采用恰当行动，例如提高银行流动性缓冲、减少流动性风险、加强应急融资规划等。巴塞尔委员会公布《稳健流动性风险管理和监管原则》中列出了更多针对流动性风险压力测试详细信息。
20． 监管当局应考虑实行基于普遍情景压力测试。
监管当局应结合辖区内银行普遍情景，辅以开展监管压力测试，评估一定层面范围内银行业风险（从资产组合层面到银行层面风险暴露）。
监管部门确定压力情景可以提高监管当局和银行估计特定压力事件影响能力。这种压力测试是对银行自身压力测试方案补充，对于已经有恰当、充足压力测试方案银行来说，执行这种压力测试并不困难。然而，只开展监管压力测试自身对银行来说是不充足。监管当局应当明确表达这种测试并不能替代银行管理层设计压力测试，由于监管当局设定一般情景并不符合单家银行个性化特性。
21． 监管当局应与其他部门、银行业开展建设性对话，识别出系统微弱环节，监管当局应具有评估银行压力测试方案能力和技巧。
监管当局应当与其他政府当局和业界讨论压力测试做法。讨论可以波及怎样将情景展开以及怎样使系统互相影响透明化。与业界建设性、系统性对话有助于金融界理解银行和其他市场参与者行为将怎样导致金融混乱失衡、显现系统性微弱环节。
监管当局应拥有定量模型方面专业技术，可以有效地审查银行内部压力测试方案。监管当局应有足够技巧和能力评估压力情景范围和严重程度，从而对行为反应、系统内部互相作用和反馈效果做出判断。
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