财务管理总复习计算题.doc

第一章 1企业财务管理概念、特点； 概念：企业财务管理就是运用价值形式对企业财务活动进行管理，是企业组织财务宏达、处理企业与各方面财务关系一项综合性管理工作。 特点：价值管理、综合性2 财务活动内容； 筹资活动 投资活动 资金营运活 分派活动3 企业财务管理要素； 资金筹集 资产营运 成本控制 收益分派 信息管理 财务监督4 企业财务管理目种类及矛盾协调； 目种类：利润最大化 资本利润率最大化或每股收益最大化 企业价值最大化（比很好目） 矛盾协调：投资者与经营者：监督 鼓励 “股票选择权”方式 “绩效股”方式 接受 投资者与债权人：限制性借款 提前收回借款或者停止借款5 企业理财环境； 经济环境、法律环境和金融环境6 企业财务管理措施。 财务预测、决策（关键）、预算、控制、分析措施第二章1 资金时间价值概念； 概念：是指资金在周转使用中由于时间原因而形成差额价值，也称货币时间价值。资金时间价值实质，是资金使用后增值额。2单利、复利终值和现值计算；3 年金概念、形式及类型； 概念：年金是指在一定期间内每次等额收付系列款项； 形式：折旧、租金、利息、保险金等； 类型：一般年金（后付）、即付年金（先付）、递延年金、永续年金4多种年金终值及现值计算；5 财务风险种类及管理方略； 种类：筹资、投资、现金流量、收益分派、利率、汇率风险 管理方略：规避、减少、转移、接受风险6 风险衡量指标。 重要是原则离差和原则离差率，原则离差率越大，风险越大；反之，越小。 假准期望酬劳率不等，则必须计算原则离差率。第三章1 资金筹集分类； 按所筹资金性质分：权益筹资和负债筹资 按所筹资金用途分：流动资产筹资、固定资产筹资、无形资产筹资 按与否通过金融机构分：直接筹资和间接筹资（银行借款） 按所筹资金来源分：内源筹资（折旧和留存收益） 外源筹资（发行股票、发行债券、商业信用等） 按所筹资金期限长短分：短期筹资和长期筹资2 资金筹集渠道和方式； 渠道：国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机构资金 其他法人单位资金 民间资金 外商资金 企业内部资金 方式：吸取直接投资 发行股票 利益留存收益 发行企业债券 借款 商业信用 融资租赁 其他筹资方式3销售额比率法预测资金需要量；4 权益资金特点及筹资种类； 特点：自愿性、法定性、永久性 种类：吸取直接投资、发行一般股股票和运用留存收益筹资5 吸取直接投资、发行一般股股票、运用留存收益筹资方式优缺陷； 吸取直接投资长处：有助于增强企业信誉 有助于尽快地形成生产能力 有助于减少筹资风险 缺陷：资本成本较高 企业控制权易分散 发行一般股股票长处：发行一般股 有助于尽快地形成生产能力 有助于减少筹资风险 6借款、发行债券、融资租赁、商业信用筹资方式优缺陷；7借款波及信用条款（周转信贷协定、赔偿性余额）；8融资租赁方式中租金构成及计算。 第四章1资金成本概念、性质和作用；2个别资金成本及综合资金成本计算；3经营杠杆、财务杠杆和综合杠杆效应及系数计算；4最佳资本构造概念及确定措施（比较资本成本法、每股收益无差异点分析法）。第五章1项目投资特点；2原始总投资、投资总额、建设投资构成；3现金流量构成及计算；4项目投资决策指标类型；5净现值、净现值率、现值指数计算。第六章1证券及证券投资和种类；本书所讲证券是有价证券简称。它是指票面载有一定金额，代表财产所有权或债权，可以有偿转让凭证，重要包括股票、债券及基金证券等。证券投资又称有价证券投资，是指投资者将资金投资于股票、债券、基金及衍生证券等资产，从而获得投资收益一种投资行为，它是企业投资重要构成部分。证券种类诸多，按不一样原则可以作不一样分类。按照证券发行主体不一样，可以分为政府证券、金融证券和企业证券三种。按照证券收益稳定性不一样，可分为固定收益证券和变动收益证券两种。按照证券所体现权益关系，可分为所有权证券和债权证券两种。按照证券到期日长短，可分为短期证券和长期证券两种。2证券投资目；企业进行证券投资，最主线目是为了获得投资收益。除此之外，尚有如下几种方面目。 临时寄存闲置资金 与筹集长期资金相配合 满足季节性经营对现金需求 满足未来财务需求 获得对有关企业控制权3证券投资风险及收益；证券投资风险：系统性风险：利率风险购置力风险再投资风险非系统性风险：违约风险变现力风险破产风险证券投资收益：包括证券交易现价与原价差价以及定期股利或利息收益两部分。证券投资收益高下是影响证券投资重要原因。证券投资收益有绝对数和相对数两种体现方式。在财务管理中一般用相对数，即用收益率来表达。4企业债券投资、股票投资、基金投资目及优缺陷；企业债券投资目：重要是为了获得稳定收益。企业债券投资收益包括债券利息和债券买卖价差两部分。长处：本金安全性高稳定性强流动性好 缺陷：购置力风险较大没有经营管理权企业股票投资目：一是获利，即获取股利收入和股票买卖差价；二是控股，即通过大量购置某一企业股票到达控制该企业目。长处：投资收益高购置力风险低拥有一定经营控制权 缺陷：求偿权居后价格不稳定收入不稳定企业基金投资目：是在获得较高投资收益同步，尽量通过专家理财和资金规模优势减少投资风险。长处：具有专家理财优势具有资金规模优势缺陷：无法获得很高投资收益投资收益不稳定5股票估价；6证券投资组合风险收益计算；7证券投资组合方略及措施。方略：保守型方略冒险型方略适中型方略措施：选择足够数量证券进行组合按证券风险等级组合吧投资收益呈负有关证券放在一起进行组合第七章1企业持有现金动机及成本；动机：交易性动机防止性动机投机性动机成本：持有成本转换成本短缺成本2最佳现金持有量确实定（成本分析模式及存货模式）；3应收账款功能、成本及其计算；4应收账款信用政策概念及制定措施；5存货作用与成本；作用：维持生产持续性适应市场变化维持均衡生产防止意外损失成本：采购成本订货成本储存成本短缺成本6经济订货量确实定措施（基本模型）。第八章1企业收益分派概念及收益分派次序；2不一样类型收益分派政策优缺陷及合用范围；3剩余股利政策下发放股利额计算；4股利支付形式；5股利支付程序；6股票分割与股票回购概念及影响。第九章1企业财务预算内容及地位；2不一样类型财务预算编制措施特点（优缺陷）；3现金预算内容及编制措施。 第十章1偿债能力分析指标（流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率）；2营运能力分析指标（存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率）；3盈利能力分析指标（总资产利润率、净资产收益率）； 4杜邦财务分析体系。1.某企业预测赊销额为3600万元，信用条件为“N/30”，变动成本率为60%，资金成本率为10%。该企业为扩大销售，确定了两个信用条件备选方案：A：将信用条件放宽到“N/60”，估计坏账损失率为3%，收账费用为80万元。B：将信用条件改为“2/10，1/20，N/60”，估计约有50%客户会运用2%现金折扣，30%客户会运用1%现金折扣，坏账损失率为2%，收账费用为65万元。以上两个方案均使销售增长10%。规定：根据以上资料作出决策。2.某企业计划进行投资活动，既有甲、乙两个方案，资料如下：甲方案： 在建设起点一次投入固定资产1000万元，经营期5年，期末无残值。经营期内每年新增营业收入600万元，新增付现成本150万元，乙方案：在建设起点投入750万元购置固定资产，垫支150万元流动资产。该项目一年后建成投产，估计投产后1-3年每年新增营业收入（不含增值税）500万元，新增付现成本235万元；4-5年每年新增营业收入580万元，新增付现成本290万元。该企业固定资产期末有净残值100万元。假定该企业所在行业基准折现率为10%，所得税税率为33%。规定：分别计算甲、乙方案各年净现金流量、净现值、净现值率、现值指数。3.某企业原有资金构造为一般股万元（每股100元 20万股），企业债券1000万元，利率为10%，所得税率为30%。现企业因扩大规模需增资1000万元，估计此时息税前利润增长至500万元。假如采用发行一般股方式，需增长10万股；假如选择增长企业债方式，则其资金成本上升至12%。规定（1）分别计算两种筹资方式每股净利润。（2）用EPSEBIT分析法进行筹资决策。4.某企业年销售额1000万元，变动成本率60%，所有固定成本（含利息）200万元，总资产1600万元，资产负债率50%，负债平均利率10%，假设所得税率为40%。规定：计算目前自有资金利润率、DOL、DFL、DCL5.某企业12月31日资产负债表如下表：单位：万元资产负债与所有者权益现金 160应付账款 80应收账款 180应付票据 120存货 280长期借款 300固定资产净值 380实收资本 400留存收益 100合计 1000合计 1000 该企业销售收入为万元，（固定资产生产能力已饱和），净利润为160万元，其中60%分派给投资者。估计销售收入将在基础上增长20%，为实现这一目，企业需新增设备一台，价值16万元。假定企业销售净利率与利润分派分派政策与上年保持一致。试确定（1）企业增长资金量 （2）从外界追加资金量6.某企业长期资本总额为1000万元，资本构造如表4-15所示。表4-15 某企业资本构造 单位：万元多种资金来源筹资状况金额长期借款资金成本为6%200企业债券年利率9%筹资费率为2%300一般股估计第1年股息率10%，后来每年股利增长4%，筹资费率为3%500合计1000假设企业所得税税率为25%。规定：（1）计算企业债券成本和一般股成本；（2）计算企业综合资本成本。7.某企业股票系数为2，目前无风险收益率为5%，市场上所有股票平均收益率为8%。若该股票为固定成长股，成长率为4%，估计一年后来股利为1.6元。规定:(1)测算该股票风险收益率；（2）测算该股票必要投资收益率；（3）该股票价格为多少时可购置。8.某企业为扩大生产经营规模融资租入一台设备，该设备市价为120万元，租期6年，租赁企业融资成本为20万元，租赁手续费为5万元。租赁企业规定酬劳率为8%。规定：（1）确定租金总额；（2）假如采用等额年金法，每年年末支付，则每期租金为多少？（3）假如采用等额年金法，每年年初支付，则每期租金为多少？9.某企业计划年度甲材料耗用总量为14400吨，每次订货成本为400元，该材料单价为3000元/吨，单位储存成本为8元。规定：（1）计算该材料经济订货量；（2）计算该材料经济订货量时有关总成本。10.某企业现金收支平衡，估计整年现金需要量为1600000元，现金与有价证券转换成本每次为200元，有价证券利率为10%。规定：（1）计算最佳现金持有量；（2）计算最低现金管理成本、转换成本、持有成本；（3）计算有价证券交易次数、有价证券交易间隔期。11某企业207年度资产负债表简表如下所示： 资产负债表（简表） 单位：万元资 产年初数年末数负债及所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债：现金500550短期借款2200短期投资600620应付账款22002300应收账款10001500存货55006600流动资产合计76009270流动负债合计42004500非流动资产合计5240055730非流动负债合计223000负债合计2800030000所有者权益合计335000资产总计6000065000负债及所有者权益合计6000065000企业当年营业成本为16000万元，营业收入为30000万元，净利润为3000万元。规定：（1）计算该年年末流动比率、速动比率、资产负债率、产权比率；（2）计算该年应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率；（3）计算该年营业净利率、总资产净利率、净资产收益率。