PY公司及产品介绍.pptx

1鹏扬投资国内最大的固定收益类私募基金之一成立时间成立时间业务资格业务资格投资理念投资理念资产规模资产规模成立于2011年10月28日，公司定位于固定收益投资方面的专业资产管理公司2013年入选基金业协会首批25家资产管理类特别会员2014年正式获得私募投资基金管理人资格稳健投资为本，坚持长期投资超过130亿元目前是国内最大的固定收益类私募基金之一2公司投研团队q总总经经理理 杨杨爱爱斌斌，自1999年开始债券投资，具备16年债券投资经验，先后在中中国国平平安安保险集团公司投资管理中心担任组合管理部副总经理、华华夏夏基基金金管理公司总经理助理、公司固定收益投资决策委员会主任委员、公司固定收益投资总监，全面主持公司固定收益投资管理工作，管理固定收益资产规模最高达11001100亿亿。q资资产产配配置置与与对对冲冲策策略略部部总总经经理理 李李中中海海，具备7年基金行业从业经验，曾任职于华华夏夏基基金金固定收益部，历任研究员、基金经理q风风险险管管理理总总监监 孙孙兢兢，具备10年基金行业从业经验，曾任职于华华夏夏基基金金机构产品部产品经理、组合经理q固定收益总监固定收益总监 勾晨晨勾晨晨，具备3年证券投资经验，曾任招商银行纽约分行招商银行纽约分行信用分析师q信用分析师2名，转债分析师1名，权益分析师1名，宏观分析师1名，量化分析师1名，交易员2名，均系国内外重点大学金融方面硕士研究生q团队规模和从业经验，居于固定收益投资行业领先水平团队规模和从业经验，居于固定收益投资行业领先水平3投资业绩杨爱斌在华夏基金任职期间q杨杨爱爱斌斌先先生生任任职职华华夏夏基基金金固固定定收收益益投投资资总总监监期期间间，华华夏夏基基金金固固定定收收益益投投资资业业绩绩和和规规模模均均处处于于行行业业前前列列，成成为为中中国债券市场最重要的机构投资者之一国债券市场最重要的机构投资者之一 2005年度晨星（中国）基金经理奖（唯一获奖的固定收益类基金）2006年度晨星（中国）基金经理奖（唯一获奖的固定收益类基金）2006年度开放式债券基金金牛基金经理奖（中国证券报）2008年度稳健投资基金经理（中国证券市场研究设计中心）2008年度晨星（中国）基金奖（唯一获奖的基金）2008年度债券型“金基金”奖（上海证券报）2005年2006年2007年2008年2009年2010年0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%-5.00%-10.00%华夏夏债券基金收益情况券基金收益情况华夏债券基金收益情况中债总全价指数4投资业绩杨爱斌在鹏扬投资任职期间q公公司司管管理理的的已已到到期期产产品品全全部部达达成成预预期期收收益益，在在公公司司绝绝大大多多数数产产品品均均为为信信托托产产品品无无法法进进行行杠杠杆操作的情况下，平均年化收益率杆操作的情况下，平均年化收益率在在9%9%左右左右鹏扬1期汇鑫4号鹏扬3期鹏扬2期鹏扬8期鹏扬7期鹏扬11期鹏扬4期金理财鹏扬套利1期0.00%4.00%8.00%12.00%16.00%20.00%组组合年化收益率合年化收益率5熊市控制风险外贸信托鹏扬8期q本计划运作期：2013年4月8日2014年4月13日，跨越整个债券熊市；年化收益率5.50%，净值最大回撤仅有-2.66%q同期中信标普全债指数上涨1.22%，产品业绩与同期可比债券产品相比处于前前1/101/10q国内市场中与本组合同期（2013年4月至2014年4月）的全部568支公募与私募的债券型基金产品综合收益率：1.收益率均值为-1.31%；中值为-0.59%2.收益率大于0%的有154支，占总量的27%；收益率低于-10%的产品有23支，而收益率在-10%0%的产品数量314支，占总量的55%3.收益率大于6%的仅有13支，仅占总量2.3%6牛市追求收益天弘鹏扬11期q本计划运作期：2013年11月27日2014年11月27日，结构化产品杠杆比率为3:1 q截至2014年11月27日：组合实际收益率11.17%，次级份额实际收益率次级份额实际收益率29.3%29.3%7投资业绩公司运作到期产品整体业绩表现q鹏扬的投资能力经受了市场牛熊转换的检验鹏扬的投资能力经受了市场牛熊转换的检验名称产品类型募集规模(亿）期限（年）成立日到期日组合收益率次级收益率组合年化收益率北京信托鹏扬1期结构化4.712012-2-172013-2-169.04%19.23%9.04%外贸信托汇鑫4号结构化3.512012-2-62013-2-59.51%24.55%9.51%外贸信托汇金恒富目标收益2.9912012-7-22013-7-19.37%-9.40%五矿信托鹏扬2期结构化2.9412012-7-132013-7-129.64%13.67%9.67%外贸信托鹏扬8期目标收益13.412013-4-82014-4-135.50%-5.43%兴业信托鹏扬7期结构化4.21.52013-4-232014-10-229.55%16.77%6.37%天弘-鹏扬11期结构化2.4412013-11-272014-11-2611.70%24.81%11.73%兴业信托鹏扬4期结构化4.922012-12-102014-12-913.32%23.07%6.67%国信“金理财”目标收益1.6422013-2-52015-2-416.41%-8.22%天弘基金鹏扬债券套利1期目标收益1.21小于12014-7-102015-2-410.10%-17.55%8公司优势总结产品产品方案方案满足需求，量身订做满足需求，量身订做综合综合实力实力规模前列，规模前列，实力雄厚实力雄厚过往过往经验经验经验丰富，广受认可经验丰富，广受认可投资投资能力能力业绩优良，值得信赖业绩优良，值得信赖9产品推出背景股债双牛、正当其时q按照美林投资时钟的分类，2013年商品、债券表现不佳，股票有分化。2014年上半年，债券市场一枝独秀，下半年开始股、债双牛。20152015年股、债双牛年股、债双牛的格局仍将延续q本组合以以债债券券资资产产为为主主，配置部分高分红低估值的稳定类股票、估值合理基本面良好的消费服务类股票和部分业绩稳定的白马成长股票。以以债债券券票票息息和和股股票票分分红红作作为为组组合合的的安安全全边边际际，并充分享受股债双牛背景下的资本利得机会资产资产类别类别指数指数投资回报投资回报（13YTD)13YTD)投资回报投资回报（14YTD)14YTD)商品南华商品指数-12.37%-16.54%债券中债总财富指数-2.1%11.23%现金货币基金平均收益率3.95%4.6%股票沪深300指数-7.65%51.66%中小板指数17.45%6.67%创业板指数82.73%12.83%数据来源数据来源:wind:wind，截止，截止2014/12/312014/12/3110产品要素产品名称 英大基金-招商银行-金颐盛通债券1号投资顾问 北京鹏扬投资管理有限公司基金经理 杨爱斌产品期限 期限3年流动性 季度开放申购及赎回投资范围 债券、股票、国债期货、股指期货产品费用方案 管理费：0.3%/年、托管费：0.2%/年、投资顾问费：0.5%/年 业绩基准为5%，超过基准部分收取20%的超额业绩报酬 认购/申购费：不超过1%、赎回费：0.1%11产品投资策略q灵活运用多种投资策略灵活运用多种投资策略 利率债策略：拉长久期，灵活交易信用债策略：信用风险累积，提升持仓等级权益类策略：高分红低估值+消费服务类+业绩稳定成长类新股、新债申购策略：低风险、高收益，构建组合安全垫q 核心交易资产配置核心交易资产配置可转债策略可转债策略权益类策略权益类策略信用债策略信用债策略利率债策略利率债策略基金套利策略基金套利策略新股、新债申购策略新股、新债申购策略核心资产核心资产高等级信用债高等级信用债+高分红低估值的股票高分红低估值的股票12混合型债券下行有保护、上行有空间q以债券资产为基础，辅助以股票，预期年化收益率以债券资产为基础，辅助以股票，预期年化收益率10%10%以上以上q相较于纯债产品，收益弹性更好，可获取更高收益相较于纯债产品，收益弹性更好，可获取更高收益q相较于股票产品，风险更低，是保留股票牛市果实的较好选择相较于股票产品，风险更低，是保留股票牛市果实的较好选择组合正回购100%，资产配置：170%的债券资产，到期收益为5.5%30%的高分红低估值的股票资产，分红率在2.5%以上组合安全边际为8.1%，具体分布：债券票息提供收益5.35%股票分红提供收益0.75%新股/新债申购提供收益2%u下行保护：组合安全垫超过下行保护：组合安全垫超过8%8%u上行空间：股债双牛，双利可期上行空间：股债双牛，双利可期以组合累计的安全垫为基础，适度参与风险资产：通过对权益类资产的投资，来增厚组合收益考虑到当前股债双牛的背景，两类资产同时获取资本利得是大概率事件保守估计两类资产的资本利得可为组合贡献5%以上的收益13产品优势总结q产品优势产品优势超额收益超额收益本金安全本金安全稳定回报稳定回报票息、分红、打新共建组合安全垫债券投资为主，国债期货对冲利率风险，组合波动率低30%股票+30%转债，权益市场有机会，超额收益有保障q策略优势策略优势较高收益、超越理财较高收益、超越理财流动性好、定期分红流动性好、定期分红费率较低、利益一致费率较低、利益一致跟投安排、保障收益跟投安排、保障收益14实际组合业绩表现q由鹏扬投资进行由鹏扬投资进行的的管理管理“英大英大-金颐金颐”组合，业绩表现优异组合，业绩表现优异q目前产品规模目前产品规模39003900万，其中鹏扬投资万，其中鹏扬投资自有资金自有资金800800万万，这样的跟投安排，这样的跟投安排，使投资顾使投资顾问和投资人利益一致问和投资人利益一致自产品改造完成（2014年12月22日2015年4月30日），累计收益率9.16%，年化收益率年化收益率26.12%26.12%产品运作期表现平稳，很少出现净值回撤 2014-12-222015-01-212015-02-252015-03-3110.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%英大英大-金金颐净值颐净值表表现现 纪律为本 稳健增值