国际投资学.pptx

国际投资学International Investment20142课程说明课程名称课程名称 国际投资学国际投资学课程类别课程类别 必修课必修课授课对象授课对象 金融学金融学20112011级级先修课程先修课程 西方经济学、政治经济学、国际经济学、西方经济学、政治经济学、国际经济学、世界经济、国际金融学、金融市场学世界经济、国际金融学、金融市场学 国际贸易学、证券投资学国际贸易学、证券投资学授课时间授课时间 02/19/201402/19/201406/24/201406/24/2014（1818周）周）教学手段教学手段 多媒体教学多媒体教学考试形式考试形式 考试、闭卷考试、闭卷授课风格授课风格选用教材选用教材 国际投资学国际投资学联系方式联系方式 教学内容教学内容教学目标教学目标卢进勇等北京大学出版社简要目录第一章 国际投资概述第二章 国际投资主体跨国公司第三章 国际投资主体跨国金融机构第四章 国际投资主体官方与半官方投资主体第五章 国际投资客体第六章 国际直接投资概述第七章 国际直接投资理论第八章 新兴的国际直接投资方式第九章 国际直接投资环境第十章 国际融资第十一章 国际项目管理第十二章 国际税收筹划第十三章 对国际直接投资的规制第十四章 国际直接投资与中国第十五章 国际间接投资第十六章 灵活的国际投资方式第十七章 课程总结附1.本教材的其它内容附2.复习与考试说明附3.引用材料清单 国际投资国际投资 导论导论 国际投资学国际投资学 自然人自然人 一般一般TNCsTNCs 企业（跨国公司企业（跨国公司)一般服务业一般服务业TNScTNSc 主体主体 官方机构官方机构 服务业服务业TNCs TNCs 跨国商业银行跨国商业银行 政府政府 金融业金融业TNCsTNCs 半官方组织半官方组织 非银行金融机构非银行金融机构 实物资产实物资产 客体客体 无形资产无形资产 金融资产金融资产 概述概述 一般一般FDIFDI（制造业、新建）（制造业、新建）理论理论 服务业服务业FDIFDI FDI FDI 跨国并购跨国并购 全球战略全球战略 区位选择区位选择 直接投资直接投资 实务实务 进入决策进入决策 进入方式进入方式 国际融资国际融资 股权形式股权形式 生产运作生产运作 方式方式 投资管理投资管理 项目管理项目管理 间接投资间接投资 中国利用中国利用FDI FDI 税收筹划税收筹划 FDIFDI与中国与中国 风险管理风险管理 中国企业中国企业FDI FDI 规制应对规制应对 灵活与另类投资灵活与另类投资第一章 国际投资概述第一章 国际投资概述简要目录国际投资学l概念l与其它学科的关系l内容l研究方法国际投资l概念l内涵l分类l发展历史第一章 国际投资概述国际投资学一、概念一、概念 国际投资学是研究资本的跨国运动过程、运行规律及其管理原理的一门学科。二、与其它学科的关系二、与其它学科的关系（一）与国际贸易学 国际贸易学研究商品的跨国流动及其客观规律 1.联系（1）研究领域有一定重合 商品的跨国流动（2）运动过程相互影响 贸易是投资的基础与先导；投资对贸易的反作用 2.区别（1）研究领域相对独立 贸易：资本品（要素）+消费品（非投资品）；投资：资本品（2）研究侧重点不同 贸易：交换关系（价值相等、使用价值交换消费领域、效用满足）；投资：生产属性（生产要素生产领域、价值增值）第一章国际投资概述国际投资学（二）与国际金融学 国际金融学货币的跨国流动及其客观规律。货币制度、储备体系、汇率问题 1、联系（1）研究领域有一定重合 货币资本的跨国转移（2）运动过程相互影响 利率汇率资产价格投资行为；投资效果货币流向汇率利率 2、区别（1）研究领域相对独立 金融：货币资产；投资：货币、实物、无形 就货币资产，金融还包括短期，甚至主要是短期；投资，主要中长期（2）即使在交叉领域，侧重点不同 主体：国家、国际组织企业；内容：利率汇率变动、国际收支平衡经济效益、资本增值第一章 国际投资概述国际投资学三、内容三、内容（一）四大部分 1.国际资本流动理论理论 直接、间接 2.国际投资实务实务 不同的国际投资方式（直接、间接、灵活）的特点、程序、方法）；投资风险识别与应对；国际投资中规制问题 3.各国投资实证实证研究背景、形式、条件、影响（本国、区域、世界）及借鉴 4.中国情况（二）具体内容（二）具体内容 1.理论：基本知识、投资理论 2.实务：主体、客体、方式、管理 3.中国：对内、对外 （三）详细目录（三）详细目录 （见目录）（见目录）第一章 国际投资概述国际投资学四、研究方法四、研究方法 1、实证与规范 价值判断、合乎标准、达到预期目的 2、定性与定量 3、总量与个量 4、静态与动态 现状、趋势 5、理论与实践第一章 国际投资概述国际投资一、概念一、概念各类投资主体，将其拥有的各类资产与生产要素，通过跨越国界的流动与运营，各类投资主体，将其拥有的各类资产与生产要素，通过跨越国界的流动与运营，以实现其价值增值的经济行为以实现其价值增值的经济行为二、内涵二、内涵1.国际投资是通过对资产的跨国运营实现价值增值国际投资是通过对资产的跨国运营实现价值增值2.国际投资体现了要素配置的全球化与社会分工的国际化国际投资体现了要素配置的全球化与社会分工的国际化3.国际投资是生产关系国际间运动的客观载体国际投资是生产关系国际间运动的客观载体4.国际投资是影响世界经济的国际投资是影响世界经济的“双刃剑双刃剑”三、分类三、分类（一）按投资期限按一）按投资期限按短期投资；长期投资短期投资；长期投资（二）按投资主体（二）按投资主体私人投资；官方投资私人投资；官方投资（三）投资对象（三）投资对象金融投资；实业投资金融投资；实业投资（四）按投资性质（四）按投资性质直接投资；间接投资直接投资；间接投资第一章 国际投资概述国际投资四、发展历史四、发展历史（一）初步形成期（一）初步形成期（18901914）1.背景：第二次工业革命，奠定物质基础；各国政策调整，有利于输出与输入背景：第二次工业革命，奠定物质基础；各国政策调整，有利于输出与输入2.特点：私人资本；间接投资；输出国数量少，英国最多；公用事业特点：私人资本；间接投资；输出国数量少，英国最多；公用事业（二）低谷徘徊期（二）低谷徘徊期（19141945）1.背景：世界大战，大萧条背景：世界大战，大萧条2.特点：私人资本为主，官方投资增加；间接投资为主，直接投资增加；美国最多特点：私人资本为主，官方投资增加；间接投资为主，直接投资增加；美国最多（三）恢复增长期（三）恢复增长期（19451979）1.背景：政治经济关系稳定；第三次工业革命背景：政治经济关系稳定；第三次工业革命2.特点：私人资本为主；直接投资为主；美国最多，发展中经济体开始对外投资特点：私人资本为主；直接投资为主；美国最多，发展中经济体开始对外投资（四）高速发展期（四）高速发展期（19801999）1.背景：科技进步，金融创新，跨国公司发展背景：科技进步，金融创新，跨国公司发展2.特点：私人资本为主；直接、间接相互促进，以间接为主；美日欧，石油输出国特点：私人资本为主；直接、间接相互促进，以间接为主；美日欧，石油输出国（五）缩量增长与创新发展（五）缩量增长与创新发展（2000）1.背景：经济增长放缓，金融危机背景：经济增长放缓，金融危机2.特点：私人为主，跨国公司主宰；流出：以欧美为主，但发展中经济体增速加快；流入：特点：私人为主，跨国公司主宰；流出：以欧美为主，但发展中经济体增速加快；流入：以发达国家为主，但对发展中经济体投资骤增；主要集中于服务业以发达国家为主，但对发展中经济体投资骤增；主要集中于服务业第二章 投资主体跨国公司简要目录一、跨国公司概述（一）意义与影响（世界经济的治理者）（二）涵义与特征（三）历史与趋向（四）经营战略（五）组织形式二、服务业跨国公司（一）概念界定（二）组织形式（三）发展特点 跨国公司世界经济的治理者治理者理论分析理论分析理论分析理论分析感性认识感性认识感性认识感性认识民民民民生生生生理性分析理性分析理性分析理性分析世界世界世界世界经济经济经济经济主导主导主导主导力量力量力量力量国国国国家家家家世世世世界界界界国家国家国家国家实力实力实力实力集中集中集中集中体现体现体现体现我国我国我国我国发展发展发展发展战略战略战略战略选择选择选择选择世世世世界界界界经经经经济济济济图图图图景景景景国国国国际际际际分分分分工工工工深深深深化化化化全全全全球球球球价价价价值值值值链链链链跨国公司的影响：感性认识一、对民生（居民家庭）（一）消费 1.一日 2.一生（二）收入 1.直接雇用 受雇于跨国公司及其分支机构 2.协作配套 外包、战略联盟、购买、技术外溢二、对国家（以中国为例）（一）经济 GDP1/3，出口额40，高新技术产品出口额80以上（二）技术 技术引进，技术外溢，研发中心（三）其它 税收20，慈善事业三、对世界（一）经济 2000年世界投资报告（二）政治（以中美关系为例）经济制裁的打破，复关与入世，贸易战的解决，人民币升值压力的弱化四、其它（如价值观、生活方式）（一）跨国公司（积极、消极）（二）跨国公司领导人（积极、消极）跨国公司的影响：理性分析u世界经济发展的主导力量l跨国公司在世界中的地位（1）富可敌国的经济地位（2）全球生产、投资贸易的主导者（3）科技创新的倡导者l世界经济全球化离不开跨国公司（1）主宰国际贸易（2）加强国际投资（3）推动生产要素流动（4）国际经济体系组织方式的协调者与治理者u各国经济实力的集中体现u我国经济发展的战略选择l中国的利用外资与经济发展l中国经济发展与企业的对外投资理论分析：跨国公司对世界经济的治理一、国际分工无限深化的趋势：（准）要素分工体系 部门间分工产业间分工产业内分工产品分工（准）要素分工二、当前的世界经济图景：经济全球化与产业地方化三、协调机制：全球价值链四、跨国公司对全球价值链的治理u驱动模式l生产者驱动l购买者驱动u治理方式l外部的市场交易 l内部的企业自制l中间性的交易五、发展路径：嵌入全球价值链并向上游攀升六、核心问题：建立基于创造性资产的动态的竞争优势七、政府作为u培育创造性资产u搭建产业平台u改善政府服务跨国公司对世界经济的治理全球价值链：价值环节与地理分布（以纺织服装业为例）研发设计研发设计：巴黎：巴黎市场营销市场营销：西欧：西欧生产制造：中国大陆生产制造：中国大陆生产制造：南亚生产制造：南亚研发设计研发设计：中国香港：中国香港研发设计研发设计：意大利：意大利生产制造：拉美生产制造：拉美市场营销市场营销：美国：美国跨国公司对世界经济的治理全球价值链（以纺织服装业为例）跨国公司涵义1.名称由来:从MNCs到TNCsl1960年4月戴维E李连塞尔（利连索尔）（D.E.Lilienthal）在美国卡耐基理工学院（Carnegie Institute of Technology）的一次研讨会的演讲中首次使用多国公司（Multinational Corporation，MNC）l1965年美国的哈佛大学成立跨国公司研究中心，对跨国公司进行了较为深入的研究，出版了大量论文和专著，形成了著名的哈佛学派，在他们的研究成果中统一采用多国公司的称谓。l1972年7月联合国经社理事会（UNEECOSOC）一致通过第1721号决议，要求秘书长指定一个名人小组首次明确了多国公司的准则与定义。1974年联合国经社理事会第57次会议接受拉美代表的建议正式使用跨国公司（transnational corporation，TNC）的名称，决定从1974年起联合国正式刊物、文件一律采用“跨国公司”（transnational corporation）的称呼，并沿用至今。现状：以MNCs和TNCs为主，多种名称并存l联合国命名(transnational corporation TNC)被广泛采用l但社会各界仍存争议，至今学术界仍在各种场合使用不同的名称，分歧仍在。跨国公司涵义2.定义分类标准分类标准企业结构标准下的定义（企业结构标准下的定义（Structural CriteriaStructural Criteria）（1）联合国经社理事会与联合国跨国公司中心的定义 是一个工商企业，在统一的中央决策体系下运作，结合形式与资源共享 （2）联合国贸发会议的定义 是由母公司及其国外分支机构组成的股份制企业或非股份制企业 股权（拥有）意义上的定义股权（拥有）意义上的定义管理（权）控制角度下的定义管理（权）控制角度下的定义 经营业绩标准下的定义（经营业绩标准下的定义（Performance Characteristics CriteriaPerformance Characteristics Criteria）经营行为特性标准（经营行为特性标准（Behavioural Characteristics CriteriaBehavioural Characteristics Criteria）经营行为目标标准经营行为目标标准跨国公司涵义2.定义联合国系统的界定联合国系统的界定1974年联合国经社理事会1978年联合国秘书处1983年联合国跨国公司中心世界发展中的跨国公司1986年联合国跨国公司行为守则（草案）本守则中使用的“跨国公司”一词是指由在两个或更多国家的实体所组成的公营、私营或混合所有制企业，不论这些实体的法律形式和活动领域如何；该企业在一个决策体系下运营，以便通过一个或更多决策中心制定协调的政策和共同的战略；该企业中各个实体通过所有权或其他方式结合在一起，从而其中一个或更多的实体能够对其他实体的活动施行有效的影响，特别是与其他实体分享知识、资源和责任。跨国公司行为守则（草案）的定义DraftUnitedNationsCodeofConductonTransnationalCorporations(1983version)Theterm“transnationalcorporations”asusedinthisCodemeansanenterprise,comprisingentitiesintwoormorecountries,regardlessofthelegalformandfieldsofactivityoftheseentities,whichoperatesunderasystemofdecision-making,permittingcoherentpoliciesandacommonstrategythroughoneormoredecision-makingcenters,inwhichtheentitiesaresolinked,byownershiporotherwise,thatoneormoreofthemmaybeabletoexerciseasignificantinfluenceovertheactivitiesofothers,and,inparticular,toshareknowledge,resourcesandresponsibilitieswiththeothers.跨国公司涵义3.分类从法律形式分 母分公司型（金融企业）母子公司型（制造业）按经营目的分 市场导向型 资源导向型 效率导向型 （贸易）壁垒规避型从经营内容分 资源开发型 制造型 服务型 贸易型（综合商社与财团）从经营结构分 横向/水平型跨国公司 纵向/垂直扩展型跨国公司 混合型跨国公司从经营哲学和策略取向分 民族中心型跨国公司 多元中心型跨国公司 全球中心型跨国公司其他分类 按公司规模分 巨型跨国公司 中型跨国公司 小型跨国公司 按其事业的空间分布分 区域型跨国公司 全球型跨国公司 按公司所有制性质分 私营跨国公司 国营跨国公司 按公司母国性质的不同分 发达国家 发展中国家 社会主义国家 从资本金的国别来源分 单国别资本型 多国别资本型 跨国公司涵义4.性质 5.特征性质l资本主义发达国家的跨国公司：垄断资本的国际化、剥削l资本主义发展中国家的跨国公司：民族资本的国际化l社会主义国家（如中国）的跨国公司：国家资本主义特征lFDI是跨国化经营的基本手段l战略目标全球化l生产经营国际化l要素转让内部化l内部管理一体化l业务种类多样化跨国公司历史6、历史企业国际化经营的一般演化轨迹l国内经营l国际化经营l国际公司l多国公司l全球公司l跨国公司跨国公司的发展历史萌芽期（原始形态）：17世纪初19世纪中叶l背景 重商主义 特许贸易公司l表现 英国的东印度公司 贸易为主的掠夺性商业活动l特征 资本原始积累时期的殖民掠夺性经营跨国公司历史6、历史形成初期（产生与初步发展）：19世纪中叶1913年（一战前）l背景 1856年英国的股份公司条例 工业革命 第二次科技革命l表现 美国的胜家缝纫机公司 其他公司l特征 西欧美国殖民地半殖民地，对外贸易和间接投资为主，目的是输出工业品输入原料 滞缓期（缓慢发展）与“一枝独秀”：19141945l背景 战争、经济金融秩序混乱、卡特尔制度盛行、政府管制l表现 直接投资增幅不大，间接投资停滞不前l特征 西欧增长缓慢、美国较大发展，经营方式多样化恢复发展期与“一强独大”：19451970l背景 战争结束、马歇尔计划、世界经济货币贸易体系稳定l表现 l特征 美国主导、生产销售全球化、行业集中于制造业和以资源为基础的行业扩展期：1971至今l高速发展与“两强并存”：70年代末 美国、英国l迅猛发展与“三足鼎立”：80年代初80年代末 美、日、西欧l全面发展与“群雄并起”：90年代初至今跨国公司历史7、发展趋向主体多元化战略全球化与当地化并行组织机构灵活性、扁平化管理体制分权化、柔性化；管理方式人性化扩张方式的新变化行业轻型化服务业与技术密集行业业务归核化产品生产方式大规模定制研发分散化、国际化理念：生产机构向学习型组织转化 跨国公司的经营战略经营战略涵义（一）全球战略的涵义u战略 一、含义 1源于军事，延伸于各领域 2企业战略：安索夫（美国）企业战略论 贯穿于一个系统在一定历史时期内决策或活动中的指导思想，以及在这种思想指导下作出的关系到全局发展的主动性的重大规划。二、特征 1指导性 2全局性 3长期性 4层次性 5竞争性 6系统性 7相对稳定性 8主动性 9风险性经营战略涵义（二）u企业战略 一、含义 二、特征 三、结构u全球战略 一、动态的、广义的内涵全球化战略（演化历史）1按历史发展 市场战略 资源战略 全球战略 2按企业经营国际化程度 本国中心型 多国中心型 全球战略 3按国际经营一体化程度 独立子公司战略 简单一体化战略 综合一体化战略经营战略涵义（二）二、静态的狭义的内涵 1含义l不同的界定 波特(美国哈佛大学教授)所谓全球战略”并不单纯指企业的经营活动越出了国界,而且还包括如何将这些越出国界的经营活动有机地结合起来,使某一企业在某一国家的竞争地位直接影响着该企业在其他国家中的竞争地位”怀特曼(美国惠而浦公司总裁)全球战略是在世界范围内综合平衡公司的能力,从而使公司作为整体的总合效用大于分散个体效用的总和;仅仅实现销售全球化,或拥有全球知名的品牌,或在不同的国家经营都是远远不够的.石井昌司(日本学者)全球化战略(全球战略)是指不把世界作国内国外的区分,视之为一个统一市场,从世界性的视野来考虑研究开发购买材料和部件生产销售财务人事等的战略l一般的定义 在当今全球化竞争的世界经济环境中，为获得长期、稳定的全球竞争优势，跨国公司从全球观点出发，利用不同国家和地区的区位比较优势，把价值链上的各个环节和职能加以分散和配置，使它们有机结合起来，实行综合一体化经营，努力降低生产经营成本，以期实现最大化的全球效率。2现状：过渡时期 经营战略涵义（二）3特征l决策思维的全球性全球性思考是全球战略的灵魂在全球利益最大化目标的指导下，全球性地思考资金筹措生产布局营销措施经营机会与风险企业生存与发展经理层要具有全球性的思维，从民族经理转化为全球经理母子公司经营者都要全球性思考l创新能力的旺盛性旺盛的创新力是跨国公司维持和获得全球竞争优势的动力源泉，是全球战略的本质要求全球市场竞争日益激烈，创新成为企业生存和发展的基本动力全球行业结构表现为垄断的寡占结构，市场行情急速变化，“十倍速变化”（intel总裁安德鲁葛洛夫）l生产经营的专业化与标准化全球战略要求全球竞争优势，意味着以最低的成本获得最好的技术和产品设计制造销售生产经营环节转移和集中到有利的区位，实现规模专业化生产标准化有助于规模专业化生产，产生规模经济l组织结构的网络化与柔性化结构跟随战略并保障战略目标的实现跨国公司的网络系统综合一体化的共同管理经济与共同管理不经济（邓宁）内部化组织最佳边界是共同管理活动边际成本边际收益，实现共同管理经济最大化 跨国公司的组织形式TNCs组织形式简要目录法律组织形态（与选择）l一般企业的法律组织形态 l跨国公司的法律组织形态l基本形式l选择管理组织结构（与选择）l演进l基本形式l选择参考文献、讨论与作业法律组织形态一、一、一般企业的组织形式一般企业的组织形式 l个人业主制（individual proprietorship）l合伙制（partnership）l公司制（corporation）无限责任公司（unlimited liability company）有限责任公司（limited liability company）股份有限公司（limited liability company by share）二、跨国公司通常采用股份有限公司的形式二、跨国公司通常采用股份有限公司的形式 l母公司（parent company）l分公司（branch）l子公司（subsidiary）l避税地公司（tax heaven corporation）l联络办事处（Liaison Office）跨国公司的管理组织结构一、一、组织结构的演进组织结构的演进 （一）出口部结构（Export Department）（二）母子公司结构（Parent-subsidiary Corporation Structure）、（三）国际部结构（International Division）（四）全球性结构（Global Structure）二、组织结构的基本形式 （一）出口部结构（Export Department）（二）母子公司结构（Parent-subsidiary Corporation Structure）、（三）国际部结构（International Division）（四）全球性结构（Global Structure）l全球产品结构（Global Product Structure）l全球地区结构（Global Regional Structure）l全球职能结构（Global Functional Structure）l全球矩阵结构（Global Matrix Structure）l全球混合结构（Global Mixed Structure）l网络组织（Network Organization）跨国公司组织结构的演进一、阶段性特点二、一般规律 与经营战略、企业规模、经营范围成正相关三、演进路径 （出口代理公司）（销售部下的）出口部母子公司（海外（独立）子公司）国际（业务）部全球性组织结构组织结构的基本形式之一：出口部结构一、概念 在国内组织结构的基础上，在销售部下设立的出口机构二、特点l基本框架不变，销售部下增设出口部l中层管理人员为出口部经理l部门与负责人在整个组织中地位、作用不大，对企业运营与绩效影响不大三、评价l优点：统一机构、协调经营，利于了解行情，扩大出口l缺点：贸易壁垒的限制，不适合后续的综合性业务，反对到外设厂生产、部门利益矛盾；非真正意义上的跨国企业四、适用 初期、规模小、海外业务比重小 特例：日韩的综合商社出口部结构五、图示董事会研发部总经理销售部生产部物资供应部人事部财务部出口部国内部组织结构的基本形式之二：母子公司结构一、概念 直接由母公司总经理或董事会管理国外子公司的组织结构形式二、特点l不需中间环节，直接沟通l较大的经营自主权（母公司制定产品+另外产品）l不直接负责、联系松散（控股公司）、财务联系l管理控制靠持股+个人访问（非正式监督）l不真正独立，技术资金控制、不具备研发能力 三、评价l优点：子公司较大的经营独立性、适应市场能力强；易于吸收当地资本、雇用当地公民、缓和抵触情绪。l缺点：影响母公司效率、母公司指导有效性有限；子公司决策囿于自身利益，局限性四、适用 欧洲公司突出、其他主要是过渡形式 母子公司结构五、图示董事会国内子公司A母公司总经理国内子公司B总部职能部门国际子公司C国际子公司D组织结构的基本形式之三：国际部结构一、概念 跨国公司的国外子公司达到一定数量和规模时，所设立的、与国内其他事业部处于同等地位的、由企业副总经理负责并企业总经理直接领导的经营母国以外一切业务的国际部门。二、特点l国际部是隶属于母公司的独资子公司、总裁由总公司副总兼任l国际部拥有全面专有权、负责母公司以外的一切业务l国外子公司一般不与总部建立直接汇报关系、重大决策向国际部报告l国外子公司与母公司的联系时正式的三、评价l优点：协调国外子公司的经营活动、强化对国际业务管理；树立全球市场意识、推动经营重心向国际转移；培养国际化人才l缺点：人为造成国内外市场割裂、国内外部门对立、不利资源优化配置；国际部没有自己的研发机构、依赖国内各产品部、对立矛盾。四、适用l国外营销环境对企业影响不大、不需变换产品与影响策略l海外销售量比国内及出口销量小l产品多样化程度低国际部结构五、图示董事会副总经理产品A总经理总部职能部门副总经理产品B副总经理产品C副总经理国际部国内分公司或子公司经理地区甲经理地区乙经理地区丙组织结构的基本形式之四：全球性职能结构一、概念 根据各种不同职能，在母公司总部之下设立若干职能分部负责全球业务，各分部之间相互依存度高并由总部协调相互关系，各分部副总经理向总经理报告。二、特点l按职能分部l各分部负责该项职能的全球业务（国内外）l副总经理负责各分部，对总经理负责三、评价l优点：职能专业化分工、明确职责、提高绩效；强调集中控制、利于统一成本核算利润考核、便于协调部门利益。l缺点：不易管理、难以开展多种经营与产品多样化；统一职能部门，地区间协作困难。四、适用 产品结构单一，市场环境稳定，企业规模较小 全球性职能结构五、图示董事会生产副总经理国内外制造产总经理总部职能部门销售副总经理国内外销售机构研发副总经理国内外研发单位财务副总经理国内外财务机构制造工厂（国内外）销售单位（国内外）研发单位（国内外）财务单位（国内外）组织结构的基本形式之五：全球性地区结构一、概念 按照地区设立分部，由母公司副总担任各地区分部负责人，负责该区域的各项职能工作，总公司负责制定全球战略，监督各地区分部执行。二、特点 总公司负责全球战略与协调，地区分部负责本区域的所有职能三、评价l优点：强化地区分部的营利中心与独立实体地位、营销针对性市场适应性强；总部与地区分部一定程度分权、提高主动性。l缺点：助长地区本为主义、忽视全球战略；当企业产品品种增多时、难以协调多产品生产经营、各地区不能迅速形成协同作用。四、适用 产品多样化程度低、标准化程度高、地理分布广、产品地区差别大 全球性地区结构五、图示董事会副总经理（欧洲）总经理总部职能部门副总经理（北美）副总经理（亚太）副总经理（中东非洲）经理子公司甲经理子公司乙经理子公司丙财务单位（国内外）组织结构的基本形式之六：全球性产品结构一、概念 根据产品种类和服务特点，在全球范围内设立若干产品部分管每大类产品的生产经营业务。二、特点 总部确定企业经营战略与总目标，各产品部制定本部全球的经营计划三、评价l优点：促使企业把全球作为目标市场；规模经济；最大限度减少国内外业务差别l缺点：消弱了地区性功能、不同产品结构设施重叠、内部协调困难；各产品部自成体系、造成人财物浪费；容易出现分权化倾向、不利于集中统一管理四、适用 产品多样化程度高、技术水平高、市场分布广 全球性产品结构五、图示 董事会副总经理产品A总经理总部职能部门副总经理产品B副总经理产品C副总经理产品D经理国内工厂经理海外子公司甲经理海外子公司乙经理海外子公司丙生产销售财务组织结构的基本形式之七：全球性矩阵结构一、概念 方格式的组织结构，依两线：产品-地区、业务-职能或三线：产品、地区、职能二、特点l每一个战略业务单元的主管向两个上级汇报工作l每一个战略业务单元的主管由来自于两个部门的员工l最高层管理人员面临双重结构、平衡来自两方面的压力（战略业务单元SBU，strategic business unit）三、评价l优点：具有高效性、灵活性（两个部门的信息与知识）；各部门各层次各因素密切合作、增强整体实力l缺点：组织结构复杂、容易产生双重管辖；协调难度大、增加协调的复杂性l总之，理论上完美，实际上不令人乐观。决策缓慢、官僚作风：双重控制造成争执与矛盾、双重汇报导致冲突与混乱，职责重叠引起责任丧失。结果：放弃或走向混合结构或网络结构四、适用 经营规模大、产品系列多、地区分布广、客户差异大、面临多方压力全球性矩阵结构五、图示主管业务A母公司总部总部职能部门主管业务B主管业务C主管业务N主管生产主管研发主管资源控制主管营销利润中心职能部门SBUSBUSBUSBUSBUSBUSBUSBUSBUSBUSBUSBUSBUSBUSBUSBU组织结构的基本形式之八：全球性混合结构一、概念 如选择以产品结构为基本形式，同时在具有显著地区产异性的区域设立部分地区协调机构；或以地区结构为主的跨国公司针对某些主要产品设立跨地区的协调机构。二、特点 以一种结构形式作为基本形式，对某些特殊地区、产品、进行再次协调三、评价l优点：利于企业根据特殊需要和业务重点，选择或采用不同的组织结构，以弥补单项结构造成的经营管理上的不足，灵活性强l缺点：组织结构不规范、实际操作中易发生脱节和冲突；各部门间业务差别大、难以协调四、适用 适用于产品系列多、客户差异大、或处于调整阶段的跨国公司；表明跨国公司的组织结构偏离理想的模式、向着更能解决实际问题的方向演进 全球混合结构五、图示（以宝洁公司为例）董事会美国宝洁公司经理总经理总部职能部门国际部宝洁经理衣物和洗涤剂饮料和食品工业化学品食品服务与旅馆纸张美容保健理查德森威克斯欧洲技术中心亚洲太平洋地区拉美和加拿大组织结构的基本形式之九：网络组织发展的趋向一、概念 随着经济全球化与现代科技的发展，企业组织结构出现新的变化：内部结构的扁平与灵活、与外部大量企业结成合作伙伴关系；即，内部从科层走向网络，与外部亦结成网络，；总体而言，出现网络化的趋向。二、特点l内部网络与外部网络的融合l大企业与中小企业的合作 三、评价l优点：在不扩大企业原有组织边界的前提下扩大业务；有利于解决全球化与分权化、地区化与多样化的矛盾。l缺点：协调难度大四、适用 知识经济时代、好的规制环境网络组织五、图示SubSubSubSubHQ内部网络内部网络外部网络外部网络第二章 服务业跨国公司简要目录概念界定l定义l要点组织形式l非股权安排l股权安排发展特点l主导战略由追随型转变为主动型主导战略由追随型转变为主动型l实力不断提升l并购活动频繁并购活动频繁lFDI活动带动技术扩散第二章 服务业跨国公司概念界定一、概念一、概念（一（一)定义定义服务业跨国公司是在多个国家或地区通过股权形式(Equity Arrangements)或非股权形式(Non-Equity Arrangements)从事服务业(Service Industry)价值增值活动的企业，它们跨越国界进行服务的创造和供给等。（二）要点1、经营的领域是服务业 2、以商业存在（Commercial Presence）的形式在东道国经营（它是指一成员的服务提供者在另一成员领土内设立商业机构或专业机构，为后者领土内的消费者提供服务。这种方式既可以是在一成员领土内组建、收购或维持一个法人实体，也可以是创建、维持一个分支机构或代表处。）3、经营活动至少被安排在两个或两个以上国家或地区 4、不一定要以股权的形式实现其所有权并对子公司进行控制，非股权组织形式同样可以形成服务业跨国公司 第二章 服务业跨国公司组织形式一、一、非股权安排（一）定义在不涉及股权或企业产权的条件下，通过契约转让一项或几项无形资产而进入目标市场。包括特许经营，管理合同，许可证协议，战略合伙等 特许经营 特许经营是指特许人将自己拥有的商标（包括服务商标）、商号、产品、专利和专有技术、经营模式等以合同的形式授予受许人使用，受许人按合同规定，在特许人统一的业务模式下从事经营活动，并向特许人支付相应的费用（二）评价 1、优点：双方有利 2、缺点：特许方的品牌形象；受许方的自主权二、股权安排第二章 服务业跨国公司组织形式（一）定义包括新设和并购两种，指服务业跨国公司通过全部或部分参股在目标国开展经营活动，其经营实体包括海外分支机构（如分公司、子公司）、海外附属企业（如航空公司的售票处）和办事处（目标市场不成熟时设立）等（二）评价 1、优点：交易内部化的好处；避免培养潜在竞争对手 2、缺点：成本高三、选择（一）比较 1、成本 2、规制（二）选择 1、大型跨国公司 灵活 2、中小跨国各国 非股权第二章 服务业跨国公司发展特点一、一、主导战略由追随型转变为主动型主导战略由追随型转变为主动型二、二、服务业跨国公司的实力不断提升500强中营业收益率最高的行业三、并购活动频繁并购活动频繁四、四、FDI活动带动技术扩散年份19951996199719981999占500强比重57.658.458.660.461.2第三章 投资主体跨国金融机构第三章 跨国金融机构简要目录跨国商业银行l概念l特征l历史l组织形式l在国际投资中国的作用非银行跨国金融机构l投资银行l共同基金l对冲基金l养老基金l保险公司l主权财富基金第三章 跨国金融机构跨国商业银行一、概念一、概念 跨国银行是以国内银行为基础，同时在海外拥有或控制着分支机构，并通过这些分支机构从事多种多样的国际业务，以实现其全球经营战略目标的超级银行。二、特征二、特征（一）具有派生性（二）战略制定具有全球性（三）机构设置具有超国界性（四）业务经营具有非本土性三、历史（一）萌芽期（15世纪19世纪末）（二）形成期（19世纪末20世纪初）（三）逐步发展期（20世纪2060年代）（四）迅速发展期（20世纪6080年代）（五）调整重组期（20世纪90年代初中期）（六）创新发展期（20世纪90年代中期）第三章 跨国金融机构跨国商业银行四、组织形式四、组织形式（一）母行与海外分支机构的组织形式（一）母行与海外分支机构的组织形式1.1.分支行制分支行制2.2.控股公司制控股公司制3.3.国际财团银行制国际财团银行制（二）海外分支机构的形式（二）海外分支机构的形式1.1.代表处代表处2.2.经理处经理处3.3.分行分行4.4.附属行与联属行附属行与联属行5.5.爱治法公司爱治法公司6.6.财团银行财团银行五、作用五、作用（一）直接进行的（一）直接进行的FDIFDI（二）间接介入的（二）间接介入的FDIFDI（三）（三）FDIFDI的中介的中介第三章 跨国金融机构跨国商业银行1.跨国融资的中介2.跨国支付的中介3.信息咨询的中介第三章 跨国金融机构非银行跨国金融机构一、跨国投资银行一、跨国投资银行（一）投资银行（一）投资银行1.1.概念概念以证券承销、经纪为业务主体，并可同时从事并购策划、基金管理、咨询服务等以证券承销、经纪为业务主体，并可同时从事并购策划、基金管理、咨询服务等金融服务业务的金融机构金融服务业务的金融机构2.2.历史历史3.3.与商业银行的区别与商业银行的区别（1 1）本源业务）本源业务（2 2）融资功能）融资功能（3 3）利润来源与构成）利润来源与构成（4 4）经营管理风格）经营管理风格（二）跨国投资银行（二）跨国投资银行1.1.概念概念2.2.历史历史（1 1）萌芽（）萌芽（19601960年前）年前）（2 2）起步发展（）起步发展（2020世纪世纪6060、7070年代）年代）