投资项目评估名词解释和简答概要.doc

1投资项目-在规定期限、投资预算、质量原则条件下,按照规范程序完毕一项建设任务。2项目周期- 一种投资项目从提出项目设想、立项、决策、开发、建设、施工直到竣工投产、进行生产活动和总结评价全过程。3项目提议书-是由项目负责人向其主管部门上报文献,目前广泛应用于项目国家立项审批工作中。它要从宏观上论述项目设置必要性和也许性,把项目投资设想变为概略投资提议。项目提议书呈报可以供项目审批机关作出初步决策。它可以减少项目选择盲目性,为下一步可行性研究打下基础。4可行性研究-是在投资决策前,在深入调查研究基础上,对拟建项目进行全面技术经济分析论证科学措施和工作阶段。5项目评估:可行性研究再研究和再评价过程,即是在可行性研究基础上,对拟建项目在经济上和技术上可行性和合理性再进行一次研究,为投资项目最终决策提供科学根据。6资金时间价值资金在运用中伴随时间增长而发生增值现象7名义利率和实际利率-复利计息期不一定总是一年,有也许是季度、月或日。当利息在一年内要复利几次时,给出年利率叫做名义利率,而按照复利次数实际计算出年利息率叫做实际利率。其关系式为:i实= 其中m为一年当中计息次数。8市场调查-是对拟建项目产品市场销售和供应两方面资料作系统搜集、记录和分析,以便理解产品现实市场和潜在市场,确定其需求量,为未来市场预测提供科学根据。9市场预测-在市场调查基础上,运用科学措施和手段,对未来一定期期内某种产品市场供求变化及其发展趋势进行分析测算10建设规模-劳动和生产资料集中程度。其衡量指标重要有生产能力、职工人数、产量、固定资产价值等。11规模经济-在一定生产技术条件下,伴伴随生产能力扩大而带来经济效益增长。12经济规模-只盈利不亏损时建设规模13同步建设条件-指建设项目与有关项目以及主体工程与辅助工程在时间上、技术上和生产能力上同步14基础财务数据-是指建设和生产全过程中发生各项成本费用和收益。意义:评估项目财务效益基础;计算各项经济评估指标基础;也是评估国民经济效益和社会效益基础。15可变成本-伴随产量增减而变化成本费用。16转移支付-货币在经济实体之间流动,未影响社会资源增减财务收支17 影子价格-使有限资源得以最优配置或有效运用效率价格。也称为机会成本。18社会折现率-资金影子价格,也是资金机会成本,反应国家对资金稀缺程度,常作为项目国民经济可行性判断原则。19外部效应: 在实际经济活动中,生产者或者消费者活动对其他生产者或消费者带来非市场性影响。这种影响也许是有益,也也许是有害,有益影响被称为外部效益,外部经济性,或正外部性;有害影响被称为外部成本外部不经济性,或负外部性。一般指厂商或个人在正常交易以外为其他厂商或个人提供便利或施加成本。20盈亏平衡分析-通过盈亏平衡点(BEP分析项目成本与收益平衡关系一种措施21敏感性分析法-研究分析项目投资、成本、价格和产量等重要变量发生变化时,对反应项目经济效益指标产生影响敏感程度。即通过寻找敏感性原因,来考察项目抗风险能力。22概率分析又称风险分析-是通过研究多种不确定性原因发生不一样变动幅度概率分布及其对项目经济效益指标影响,对项目可行性和风险性以及方案优劣作出判断一种不确定性分析法。1.可行性研究工作阶段2.与初步可行性研究区别相似点:1,主体人相似,都是项目负责人2,所处时期相似,都是在投资前期3.大体内容:必要性,也许性,可行性 3. 项目评估与可行性研究异同点分析4必要性评估内容1,项目建设背景分析评估:项目兴建理由与否充足合理;投资环境与否有助于项目建设实行;项目审批程序与否符合有关政策规定;项目发展概况分析。2, 宏观必要性评估:与否符合国民经济总量平衡需要;与否符合经济构造优化需要;与否符合符合国家一定期期产业政策,与否符合国家生产力布局规定;与否符合行业发展规划和地区发展规划。3,微观必要性评估:与否符合市场需求;与否符合企业发展战略;与否与项目合理经济规模相适应;与否有助于科技进步。5市场调查内容市场需求调查:重要包括消费者需求量调查、消费者收入调查、消费构造调查、消费者行为调查,包括消费者为何购买、购置什么、购置数量、购置频率、购置时间、购置方式、购置习惯、购置偏好和购置后评价等。市场供应调查:重要包括产品生产能力调查、产品实体调查等。详细为某一产品市场可以提供产品数量、质量、功能、型号、品牌等,生产供应企业状况等。6市场调查措施 全面调查法:调查表法、问询法、观测法等。 随机抽样法:简朴随机抽样、分层随机抽样、分群随机抽样。 非随机抽样法:任意、判断和配额抽样。 7市场预测程序:确定预测目、搜集整顿资料、选择预测措施、进行预测、分析预测成果。66预测措施市场预测措施定性预测定量预测专家调查法有关预测法产品寿命期预测法时间序列预测法回归预测法算术平均法加权平均法移动平均法指数平滑法弹性分析法购置力估算法时序回归有关回归8建设规模制约原因产品市场需求,生产建设条件.国家地区经济发展规划和战略布局,产品自身特点,规模经济规定,9规模确定环节和措施: 测定最小建设规模, 测定最大建设规模,测定最佳经济规模, 制定若干建设规模方案, 确定最佳建设规模方案措施: 效益分析法, 最小费使用办法 10厂址选择条件评估内容和原则:1. 厂址选择原则:均衡性、经济性、便利性、环境保护性、安全性2. 建厂地区选择原则3. 厂址选择措施11厂地选择措施:方案比较法-在已经确定建厂地区内对不一样厂址方案投资费用和经营费用进行比较,从而确定厂址一种措施评分优选法-指对不一样厂址方案中所有原因进行评分,并根据分数值高下来确定最优厂址一种措施。最小运送费使用办法-把运送原因作为根据,运用“求重心”原理,选择其中运送量最小、费用最低方案为最佳方案一种措施12投资项目建设实行条件评估内容: 项目设计单位评估 项目施工单位评估施工阶段场地准备条件评估 项目同步建设条件评估 资金条件13生产条件评估:自然资源条件 原材料条件评价 燃料和动力供应条件评价 交通运送条件评价 通信条件评价 人力资源条件评价14技术评估内容和原则: 内容: 生产工艺技术方案评估 设备选型方案评估 工程设计方案评估 项目实行进度分析14总投资构成:建设投资(包括固定资产投资,建设期借款利息和流动资金投资 固定资产: 工程费用(建筑工程费,设备购置费和设备安装费 工程其他费用预备费(基本预备费和涨价预备费 15固定资产估算措施: 概算指标估算法 单位生产能力投资估算法 生产能力指数估算法(0.6指数法 比例估算法涨价预备费:式中: It -建设期内第t 年计划投资额 n -建设期年数m -估算年到建设开始年年数 f -年价格上涨指数某项目投资200万元,按照实行进度计划,第一年投入20%,次年投入55%,第三年投入25%,假如在建设期内平均涨价率为5%,试求涨价预备费?解:涨价预备费 =200*55%*5%+200*25% (1+5%2-1=-+-+=nt tt m f I f P 1111(=-+-+=n t tt m f I f P 1111(=10.625万元16筹资渠道是指企业筹措资金来源方向和通道。我国企业筹资渠道重要有:国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资金、企业自留资金、运用外资等。17总成本费用构成:224B.按制导致本法构成:总成本费用构成产品制导致本期间费用直接材料直接工资及福利间接费用(制造费用管理费用财务费用销售费用18利润分派次序:2232.3 构成A.按完全成本法构成:总成本费用可变成本固定成本外购原材料外购燃动力计件工资及福利计时工资及福利修理费其他费(含销售费用折旧费维简费摊销费利息支出经营成本2454.2 利润分派利润分派所得税税后利润弥补企业此前年度亏损提取公积金和公益金分派股利未分派利润19国民经济效益评估概述 1.1国民经济效益评估含义 1.2国民经济效益评估对象 1.3国民经济效益评估与财务评估区别 1.4国民经济效益评估环节 20不确定性分析意义:不确定性分析-对决策方案受到多种事前无法控制外部原因变化与影响所进行研究和估计。通过该分析可以尽量弄清和减少不确定性原因对经济效益影响,预测项目投资对某些不可预见政治与经济风险抗冲击能力,从而证明项目投资可靠性和稳定性,防止投产后不能获得预期利润和收益,以致使企业亏损。21产生不确定性原因分析: 通货膨胀和物价变动 技术装备和生产工艺变革 生产能力变化建设资金和工期变化国家经济政策和法规、规定变化22不确定性分析措施: 盈亏平衡分析, 敏感性分析, 概率分析其中,盈亏平衡分析只用于财务效益评估,敏感性分析和概率分析可同步用于财务效益评估和国民经济效益评估。 23三种分析措施优缺陷:盈亏平衡分析局限性: 该措施受假设条件限制,在现实当中难以运用。该措施是静态措施,没有考虑资金时间价值。该措施分析结论比较粗略敏感性分析局限性: 该措施不能定量地度量项目风险性;多种不确定性原因发生也许性未知,虽然是最敏感原因假如发生也许性很小,那它对项目影响并不大。概率分析优缺陷: 长处:能定量地度量项目承担风险,从而提高决策可靠性和有效性。缺陷:不确定性原因概率分布难以得到,从而制约了该措施广泛使用。研究目:1、防止或减少失误和风险,实现科学决策;2、提高投资效益,增进国民经济发展。投资本质:经济主体为未来获得收益而现时投入生产要素,以形成资产经济活动。 投资项目评估:在项目可行性研究基础上对投资项目建设必要性(建设内容、可行性(技术方面和合理性(效益方面进行评审与估计。 投资:(西方为获取利润而投放资本于国内或国外企业行为;(我国投资本质属性具有确定性,即投资主体性、目性、周转性、保值性和增值性,是其自身内部所固有规律性体现；而投资概念外延性具有不确定性，其所包括内容是发张变化。 投资特性：效益性（经济、社会、生态）风险性（投资与风险成正比）长期性（一次性投 资，长期受益） 。 项目含义：在规定期限内，为完毕某项开发目（或一组开发目）而规划投资、政 策机构以及其他方面综合体。 项目包括原因：资金，技术，组织，政策，目。 项目发展周期：项目从动议开始通过建设和生产（或经营） ，直到报废为止全过程； 1 项目设想（形成新设想）2 项目初选（形成项目概念）3 项目确定与准备（形成详细项目） 4 项目评估与决策（审察与同意）5 项目实行与监督 6 项目投产与经营 7 项目评价与总结。 项目评估程序：1 准备和组织 2 分析和编写 3 论证和修改。 准备和组织：1）去定评估人员，成立评估小组（必须是明白人，每位评估员必须理解全貌） 2）审查和分析可行性研究汇报 3）综合评估人员意见，编写评估汇报提纲。 可行性研究概念：在项目投资决策前，对拟建项目进行技术、市场、财务、经济和社会等 方面调查研究、分析比较、效益测算，并据此提出该项目投资可行性评价和怎样进行建 设意见，为项目投资决策提供科学、客观、公正根据一种科学措施。 可行性研究与项目评估之间关系：一、联络，1）均处在项目发展周期同一阶段 2）学 科内容基本相似 3）目与规定相似；二、区别，1）行为主体不 2）立足点 3）侧重点 4） 作用 5）时序。 项目发展概况考察与评估：1 已做过调查研究项目内容及其成果（一般包括资源调查， 市场调查，环境现实状况调查等）2 已做过试验试制工作 3 建设地点及可供选择地址（线路） 初步意见。 项目规模：指劳动力、生产资料等在工业企业中集中程度，其衡量指标重要有产量、生产 能力、产值、职工人数和资产价值等。探讨工业企业规模经济问题，一般采用工业产量和 生产能力指标。宏观必要性评价：1 项目建设与否符合国民经济平衡发展需要 2 项目建设是 否符合布局经济需要 3 项目建设与否符合国家产业政策。 微观必要性评价： 1 项目产品与否符合市场规定 2 项目建设与否符合地区或部门发展规 划 3 项目建设与否符合企业发展规定 4 项目建设与否能把科研成果转化为社会生产力 5 项目建设与否可取很好经济效益、社会效益和环境效益。 项目生产规模制约和生产原因： 1 国家经济计划和产业政策 2 市场需求量 3 工艺设备限 制 4 资金和基本投入物限制 5 专业化分工与协作配套条件 6 其他建设原因 7 经济效益。 项目建设施工条件：广义，1 建设资金条件 2 建设场地条件 3 设备供应条件 4 设计力量条件 5 施工力量条件；狭义，建设场地条件。 厂址选择原则： 1 服从国家经济布局及城镇建设规划 2 遵照合理运用土地原则 3 有助于 节省投资 4 既有助于生产也有助于生活 5 有助于专业化协作 6 充足考虑环境保护和生态平衡 规定。建厂地区选择需要鉴定影响和规定有：自然环境，社会经济原因，基础设施条 件。 厂址选择要考虑原因： 1 厂址生态条件 2 环境影响 3 社会经济条件 4 厂址所在地基础 设施 5 战略问题 6 土地费用。 厂址选择措施：1 方案比较法 2 评分优选法 3 最小运送费使用办法。 资源条件评估：1 矿产资源要有国家矿产储备委员会同意有关该资源储备量、品味、开采 价值以及运送条件汇报；2 分析和评价项目所需资源种类和性质；3 分析和评价项目所 需资源供应数量、质量、服务年限、开采方式和供应方式、成本高下及运送难易等；4 分 析和评价技术进步对资源优势运用影响；5 分析和评价稀缺资源供需状况，注意开发新 资源前景和寻找替代途径；6 对农产品资源要分析其质量、供应数量和来源，同步要注意 观测农村经济发展及世界农产品市场变化。 原材料供应条件评估： 1 分析和评价原材料质量与否符合生产工艺规定 2 分析和评价原 材料供应数量能否满足生产能力规定 3 分析和评价原材料价格、 运费及其变动趋势对 项目产品成本影响 4 分析和评价原材料存储设施条件。 决策过程中基本环节： 1 提出决策目 2 确定方案原则 3 划分原则 4 制定备选方案 5 比选 备选方案 6 测定风险与估价风险 7 选择最佳方案 8 方案实行与信息反馈。 技术评估原则：先进性，合用性，经济性，安全性。 项目设备选择评估： 1 设备生产能力配置与否合理 2 设备配套性 3 对产品质量保证程 度 4 设备维修性 5 设备灵活性 6 设备节能性 7 设备环境保护性 8 设备安全性 9 设备 经济合理性。 项目走投资含义： 从前期准备工作开始到项目所有完毕为止所发生所有投 资费用。 总投资构成：1 建设投资 1）固定资产投资 2）固定资产投资方向调整税 3）无形资产投资 4）开办费 5 建设期借款利息；2 流动资产投资。 固定资产投资构成：1 工程费用 80% 2 其他费用 10%20% 3 预备费用 5%8% 固定资产投资估算：1 扩大指标估算法 2 概算指标估算法 3 工程系数估算法。 对固定资产投资鉴定与分析： 1 鉴定投资估算内容与否完整 2 分析各项支出估算根据 和措施与否符合规定规定 3 对投资水平和构造与否合理进行分析评估 4 对涨价 预备费鉴 定分析。 项目生产期含义： 项目从投产年份起到项目报废为止所经历时间， 一般来说取决于重要 固定资产寿命期。 经营成本含义：总成本费用扣除折旧费、摊销费和利息支出后成本费用。 财务评价目：盈利能力目，清偿能力目，财务外汇平衡目。 现金流量表 （所有投资） ： 现金流入量 1销售收入 2） 回收固定资产余值 3） 回收流动资金 4） 其他收入；现金流出量 1）建设投资 2）流动资金投资 3）经营成本 4）销售税金及附加 5） 所得税 6）其他流入。 现金流量表（自有资金） ：现金流入量 1）销售收入 2）回收固定资产余值 3）回收流动资金 4）借入资金 5）其他流入；现金流出量 1）自有资金 2）借款本金偿还 3）借款利息支付 4） 经营成本 5）销售税金及附加 6）所得税 7）其他流出。