中国钢铁行业第季度分析报告.doc

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中国行业季度分析报告系列经济信息产品之五钢铁分册（2004年2季度）要点提示： ☉上半年，世界经济强劲复苏，全球钢铁工业处于高景气状态。世界制造业处于良好发展态势之中，钢材需求旺盛；钢材供应稳步增长，但与需求相比，钢材资源依然比较紧张，导致钢材价格年初以来一直高位运行。 ☉中国经济上半年保持平稳快速增长，但中国的宏观调控导致经济增长放缓，相应钢铁工业尽管处于景气区间，但景气度在回落，钢铁业投资过快增长势头初步得到抑制。受宏观调控影响，钢材价格出现剧烈波动，钢铁企业经济效益增长趋缓。由于国际钢材价格远高于国内，因此首次出现半年进口钢材负增长情况，而钢材出口则大幅增加。 ☉中国宏观调控下的钢铁业投资政策风险凸现，但宏观调控并未损害钢材实际需求基础。从长远看，中国钢铁业依然处于高速成长阶段，钢铁业依然是值得投资进入的产业，只是新增投资更要注意投资方向和投资进入的方式。钢铁业代表企业大多已经上市，作为高成长行业公司的股票，从长期看钢铁股值得关注。但受到政府宏观调控政策影响，今年下半年钢铁股总体看淡，但板材类龙头公司股票依然值得投资者关注。 ☉下半年世界钢铁工业总体前景依然比较乐观，但景气程度没上半年高。国际钢材价格总体还将保持较高价位，但长材价格出现回调可能性较大。 ☉下半年中国钢铁工业虽然处于景气区间，但景气度可能继续回调，钢材价格以稳为主，长材价格出现较大波动可能性还比较大。中国宏观调控已经取得明显成效，短期内出台进一步紧缩措施的可能性很小，但年内仍存在加息可能性。尽管上半年钢材出口加速增长，但中短期内中国依然会是一个钢材净进口国。宏观调控毕竟是短期措施，引导产业结构调整和健康发展的钢铁业产业政策出台值得期待。正文目录 1上半年钢铁行业运行情况 4 1.1世界钢铁行业 4 1.1.1世界经济强劲复苏，钢铁工业处于高景气状态 4 1.1.2世界制造业发展态势良好，钢材需求旺盛 4 1.1.3钢材供应稳步增长 5 1.1.4钢材价格高位运行，但价格分化明显 16 1.1.5世界钢铁企业获利丰厚 17 1.2中国钢铁行业 18 1.2.1钢铁工业处于景气空间，但是钢铁企业景气度回调 18 1.2.2钢铁业投资过热明显降温，过快增长的势头得到遏制 18 1.2.3钢材需求依然保持较快增长速度 19 1.2.4钢铁生产由超常增长转向理性增长 22 1.2.5国内钢材市场价格经过暴涨暴跌后，走向合理价位区间 24 1.2.6进口钢材由高增长转向负增长，出口钢材大幅增加 27 1.2.7重点钢铁企业经济效益保持增长，但增幅趋缓 30 2重点问题关注：中国宏观调控背景下钢铁业的投资机会与风险 32 2.1中国的宏观调控政策 32 2.2中国钢铁产业投资的机会与风险 36 2.2.1中国钢铁产业投资价值分析 36 2.1.2中国钢铁产业投资建议 46 2.3中国钢铁行业上市公司股票的投资机会与风险分析 47 3下半年钢铁行业发展趋势预测 50 3.1世界钢铁行业 50 3.1.1世界钢铁工业总体前景展望 50 3.1.2世界钢材市场前景预测 52 3.1.3世界主要地区钢材市场前景预测 55 3.1.4国际主要钢材品种价格走势预测 58 3.2中国钢铁行业 59 3.2.1中国钢铁工业总体前景展望 59 3.2.2中国钢材市场前景预测 60 3.2.3中国宏观调控政策走向预测 62 3.2.4中国钢材进出口走势预测 63 3.2.5中国钢铁产业政策展望 64 1上半年钢铁行业运行情况 1.1世界钢铁行业 1.1.1世界经济强劲复苏，钢铁工业处于高景气状态今年以来，世界经济复苏强劲，主要经济体经济增长都比较快。今年1季度和2季度，美国经济增长率分别为3.9%、4%，日本经济分别增长6.1%、4.1%，欧元区经济分别增长1.3%、2.0%。（注：此处1季度经济增长数据是实际公布数，2季度经济增长数据是预估数。）钢铁工业作为中间投资品行业，是典型的经济周期型行业。世界钢铁工业作为周期型行业、成熟的产业，它的景气周期与世界宏观经济周期是一致的。世界经济的强劲复苏和增长，带动钢铁行业处于高景气状态。 1.1.2世界制造业发展态势良好，钢材需求旺盛世界经济继续强劲复苏和增长，这不仅表现在世界主要国家/地区宏观经济明显增长，更重要的是，钢材用户部门——制造业处于良好发展态势之中，这直接带来钢材需求的旺盛。今年上半年，世界主要国家、地区的制造业都处于扩张态势，其中美国制造业增长最为强劲，制造业采购经理指数（PMI）走势明显说明了这点。图1：数据来源：国研网制造业采购经理指数是反映制造业在生产、新订单、价格、存货、雇员、交货等各方面综合发展状况的晴雨表，通常以50%为分界线，高于50%被认为是制造业的扩张，低于50%被认为是制造业的萎缩。从图1可见，美国、日本和欧元区制造业都处于扩张阶段，其中美国制造业景气度最高，欧元区制造业复苏相对缓慢。制造业的持续扩张带来作为制造业的重要原材料——钢材需求的持续增长。由于美国经济和制造业复苏和增长最为强劲，因而2季度美国成为世界上钢材需求增长最为强劲的地区。 1.1.3钢材供应稳步增长今年以来，世界粗钢产量持续稳步增长。国际钢协初步统计显示，世界62个国家/地区今年上半年粗钢产量超过5亿吨。2004年1-6月累计，世界粗钢产量达503.3百万吨，同比增长7.9%。除了非洲粗钢产量略有下降之外，世界其他所有地区粗钢产量均是增长，亚洲和其他欧洲国家粗钢产量增长幅度最大。表12004年上半年世界粗钢产量单位：千吨国家/地区 2004年6月 2004年5月 2003年6月 6月-04年/03年变化率% 1-6月 2004年 2003年 04/03年变化率% 奥地利 545e 564 513 6.2 3351 3182 5.3 比利时 905 971r 847 6.8 5789 5631 2.8 捷克 593 623 567 4.6 3652 3443 6.1 芬兰 422 444 398 6.3 2558 2412 6.1 法国 1790 1888 1750 2.3 10777 10464 3 德国 3866 3860r 3616 6.9 23270 22984 1.2 匈牙利 155 160 140 10.7 1003 905 10.8 意大利 2385e 2465 2267 5.2 14108 13883 1.6 卢森堡 240e 246r 220 8.9 1397 1396 0 荷兰 582 545 517 12.5 3319 3141 5.7 波兰 900e 933 851 5.8 5353 4405 21.5 斯洛伐克 359 389 379 -5.3 2201 2338 -5.9 斯洛文尼亚 50e 51 45 11.7 280 279 0.5 西班牙 1570e 1622 1179 33.2 8890 8283 7.3 瑞典 493 529 492 0.3 3097 3048 1.6 英国 1159 1285r 1087 6.6 7071 6349 11.4 其他欧盟国家(25) 270 319e 270 0 1548 1539 0.6 欧盟(25) 16284 16895 15137 7.6 97663 93680 4.3 欧盟(15) 14184 14694 13113 8.2 84916 82053 3.5 克罗地亚 5e 5e 3 84.6 32 12 160.9 挪威 71 71 59 20.3 379 354 7.1 罗马尼亚 505e 520e 481 5 3034 2754 10.2 塞尔维亚和黑山 115 95 69 66.4 564 399 41.4 土耳其 1719 1700 1498 14.7 10048 8968 12 其他欧洲国家 2415 2391 2110 14.4 14057 12487 12.6 白俄罗斯 154 156 154 0 921 741 24.3 哈萨克斯坦 469 456 405 15.8 2724 2386 14.2 摩尔多瓦 81e 92e 85 -4.7 517 355 45.6 俄罗斯 5408 5456 5160 4.8 31638 30363 4.2 乌克兰 3081 3125 3077 0.1 19227 17773 8.2 乌兹别克斯坦 49 48 42 16.7 274 247 10.9 独联体(6) 9242 9333 8923 3.6 55301 51865 6.6 加拿大 1280e 1325 1325 -3.4 8123 8039 1 古巴 25e 25 20 26.3 119 94 26.9 萨尔瓦多 5e 5 5 4.2 30 28 5.3 危地马拉 20e 22 19 5.8 117 111 5.5 墨西哥 1355e 1400 1270 6.7 8240 7761 6.2 特立尼达和多巴哥 50e 53 64 -21.5 383 456 -16 美国 7797 8313r 7742 0.7 47994 46510 3.2 北美 10532 11143 10445 0.8 65005 62999 3.2 阿根廷 409 425 420 -2.7 2453 2486 -1.3 巴西 2754 2746 2591 6.3 16159 15323 5.5 智利 120e 123 123 -2.2 752 732 2.8 哥伦比亚 65e 67 60 7.6 382 363 5.1 厄瓜多尔 5e 6 7 -26.5 36 39 -8.2 巴拉圭 5e 6 5 0 47 30 60.7 秘鲁 65e 35 57 14.8 357 305 17.2 乌拉圭 5e 5 3 61.3 27 15 77.9 委内瑞拉 300e 310e 363 -17.3 2069 1900 8.9 南美 3728 3723 3629 2.7 22282 21192 5.1 阿尔及利亚 88 99 99 -11.3 542 563 -3.8 埃及 412 414 374 9.9 2303 2242 2.7 利比亚 60e 59 91 -33.8 438 561 -21.9 南非 810 820r 793 2.2 4718 4697 0.4 突尼斯 5e 5e 5 -7.5 33 57 -42.3 津巴布韦 13 12 8 62.5 67 60 11.7 非洲 1388 1408 1370 1.3 8101 8180 -1 伊朗 770 691 702 9.7 4191 3909 7.2 卡塔尔 91 84 83 9.5 546 530 3.1 沙特 310 339 326 -5.1 1966 1966 0 中东 1171 1115 1112 5.3 6703 6405 4.7 中国 20798 21052 18276 13.8 124749 103013 21.1 印度 2615 2610 2590 1 15899 15548 2.3 日本 9407 9625r 9320 0.9 55795 55025 1.4 韩国 3976 4080r 3851 3.2 23668 22812 3.8 中国台湾 1650e 1705e 1481 11.4 9868 9153 7.8 亚洲 38445 39072 35517 8.2 229978 205552 11.9 澳大利亚 592 641 612 -3.2 3823 3704 3.2 新西兰 60 62 71 -16.6 416 429 -3 大洋洲 652 703 683 -4.6 4239 4133 2.6 62国家/地区合计 83856 85783 78926 6.2 503329 466493 7.9 注：e:估计值r:调整值数据来源：国际钢协图2：注：数据来源：世界钢铁工业统计月报图3：数据来源：国际钢协今年上半年，世界生铁产量和直接还原铁产量增长也比较迅速。据国际钢协的初步统计，世界41国家/地区上半年高炉生铁产量达343128千吨，同比增长7.7%；13国家/地区上半年生产直接还原铁产品20325千吨，同比增长14.6%。表22004年6月世界高炉生铁产量单位：千吨国家/地区 2004年6月 2004年5月 2003年6月 6月-04年/03年变化率% 1-6月 2004年 2003年 04年/03年变化率奥地利 415e 425 389 6.6 2510 2369 6 比利时 629 648r 555 13.3 4003 3682 8.7 捷克 440 470 416 5.9 2798 2594 7.9 芬兰 257 276 252 2.1 1601 1562 2.5 法国 1091 1153 1143 -4.6 6772 6849 -1.1 德国 2438 2414r 2373 2.7 14922 15029 -0.7 匈牙利 120 115 110 9.1 693 674 2.8 意大利 780e 826 827 -5.7 4860 4816 0.9 荷兰 520 488 467 11.4 2948 2801 5.2 波兰 540e 557 516 4.7 3246 2757 17.7 斯洛伐克 315 334 330 -4.5 1856 2006 -7.5 西班牙 360e 372 65 450.4 2216 1574 40.8 瑞典 319 333 320 -0.5 1975 1929 2.4 英国 861 895r 855 0.7 5025 4967 1.2 欧盟(25) 9085 9306 8620 5.4 55426 53610 3.4 欧盟(15) 7670 7831 7248 5.8 46833 45579 2.8 罗马尼亚 370e 380e 340 8.9 2246 1959 14.7 塞尔维亚和黑山 93 83 60 53.3 495 365 35.6 土耳其 492 512 449 9.6 2930 2787 5.1 其他欧洲国家 955 975 849 12.5 5670 5110 11 哈萨克斯坦 362 360 353 2.5 2173 2028 7.1 俄罗斯 4095 4198 4043 1.3 24590 24254 1.4 乌克兰 2408 2420 2431 -0.9 15262 14434 5.7 独联体 6865 6978 6827 0.6 42025 40716 3.2 加拿大 750e 780e 731 2.6 4477 4276 4.7 墨西哥 330e 339 338 -2.4 2021 2171 -6.9 美国 3220 3330 3238 -0.6 20180 20076 0.5 北美 4300 4449 4307 -0.2 26679 26523 0.6 阿根廷 192 196 205 -6.6 1115 1203 -7.3 巴西 2857 2868r 2712 5.3 16851 15474 8.9 智利 90e 94 90 0.2 557 545 2.1 哥伦比亚 25e 28 27 -7.4 163 167 -2.3 巴拉圭 6e 6 6 9.1 51 33 56.1 秘鲁 20e 25 23 -11.5 131 98 33.7 南美 3189 3217 3062 4.2 18868 17519 7.7 阿尔及利亚 89 94 95 -6.3 526 495 6.3 南非 522 498r 504 3.4 3076 3051 0.8 突尼斯 0 0 0 0 45 -100 津巴布韦 13 14 10 30 73 76 -3.9 非洲 623 606 609 2.4 3675 3667 0.2 伊朗 187 132 186 0.6 928 1119 -17.1 中国 19120 19283 16554 15.5 114350 95054 20.3 印度 2008 2059 2112 -4.9 12433 13156 -5.5 日本 6795 6953 6850 -0.8 40947 40313 1.6 韩国 2277 2345 2258 0.9 13625 13512 0.8 中国台湾 850e 880e 822 3.5 5138 5051 1.7 亚洲 31050 31520 28596 8.6 186493 167085 11.6 澳大利亚 443 497 492 -10 3026 2989 1.3 新西兰 43 47 60 -28.9 337 360 -6.4 大洋洲 486 545 552 -12 3363 3348 0.4 41国家/地区合计 56740 57728 53607 5.8 343128 318698 7.7 e:估计值r:调整值数据来源：国际钢协表32004年6月世界直接还原铁产量???????????单位：千吨国家/地区 2004年6月 2004年5月 2003年6月 6月-04年/03年变化率% 1-6月 2004年 2003年 04年/03年变化率加拿大 69 89 49 40.6 352 261 35.1 墨西哥 540e 559 457 18 3130 2706 15.7 特立尼达和多巴哥 175e 181 172 1.9 891 1188 -24.9 阿根廷 139 148 146 -4.9 909 908 0.1 巴西 37 36 34 7.9 213 197 8.2 秘鲁 5e 6 7 35 44 -19.6 委内瑞拉 630e 655e 566 11.3 3680 3035 21.2 利比亚 80e 80 148 -45.9 706 747 -5.6 南非 121 157 148 -18.4 744 936 -20.5 伊朗 557 560 53 951.7 3315 2410 37.6 卡塔尔 69 56 58 19.5 412 389 5.9 沙特 306e 297 289 5.6 1712 1528 12 印度 750 654 543 38.1 4225 3384 24.9 总计 3478 3477 2671 30.2 20325 17733 14.6 e:估计值r:调整值资料来源：国际钢协上半年，由于钢材需求旺盛，世界钢铁企业在可能的条件下尽可能提高钢材产量，从而世界钢材发货量也持续稳步增长。2004年1-6月，世界钢材发货量同比增长了4.5%。其中，扁平材的发货量增长速度高于长材发货量增长速度。表42004年6月世界各地钢材发货量地区变化率% 04年-6月/5月 6月-04年/03年 1-6月：04年/03年世界 1.1 4.2 4.5 亚洲（中国除外） -1.9 0.2 1.4 欧盟25国 5.1 15.4 7.6 其他欧洲国家 0.0 1.2 14.0 北美自由贸易区 2.4 -0.9 8.1 南美 6.9 -12.7 4.8 其它地区 -2.9 -1.1 2.3 数据来源：国际钢协表52004年6月世界扁平材产品发货量? 钢材品种变化率% 04年-6月/5月 6月-04年/03年 1-6月：04年/03年扁平材总体 1.8 4.1 4.8 热轧板 3.2 0.9 2.0 中厚板 -6.4 -1.9 11.9 冷轧板 -0.2 7.2 4.7 镀锡板 3.8 1.8 2.9 镀锌板 4.2 10.2 6.1 镀涂板(Coated/Org) 20.6 29.3 14.1 数据来源：国际钢协表62004年6月世界长材产品发货量钢材品种变化率% 04年-6月/5月 6月-04年/03年 1-6月：04年/03年长材总体 -1.0 4.5 3.9 盘条 1.7 6.4 3.0 棒材 1.5 1.2 2.9 钢筋 -1.7 1.1 1.6 型钢 -6.0 10.2 8.9 数据来源：国际钢协 1.1.4钢材价格高位运行，但价格分化明显钢材需求的持续增长和旺盛，导致今年上半年国际钢材市场价格始终处于高位运行。2004年6月末与2003年12月末比较，国际钢材综合价格指数上涨了36.96点，涨幅达34.62%。从总体上看，不同品种钢材和不同地区的钢材的价格今年上半年都是高位运行，6月末价格均比去年末大幅上升，但是进入2季度，不同品种钢材价格和不同地区的钢材的价格走势出现明显分化。具体分析，今年1季度，扁平材、长材、北美、欧洲、亚洲的钢材价格指数均呈持续上升态势。今年3月末与去年12月末比较，扁平材价格指数和长材价格指数分别上涨35.61%、38.37%，扁平材和长材价格双双强劲上扬，长材价格涨幅略高于扁平材。3月末与去年12月末比较，北美、欧洲和亚洲钢材价格指数分别上涨51.5%、16.98%和39.76%，北美钢材价格涨幅最大。进入2季度，长材价格4月份继续强劲上扬，但由于主要受到中国宏观调控效应的影响，长材价格5月份出现较大幅度回调，6月份企稳。6月末与3月末比较，长材价格指数降幅达10.65%，与此同时，扁平材价格受益于制造业的良好发展态势，资源供应偏紧，价格是稳中有升，扁平材价格指数升幅是3.28%。主要受长材价格下跌的影响，2季度，国际钢材综合价格指数下跌了2.08点，季度环比下跌1.43%。2季度，北美、欧洲和欧洲钢材价格走势分化明显。北美主要由于美国经济和制造业的强劲复苏和增长，钢材需求旺盛，尽管钢厂产钢能力利用率持续走高，总体钢材资源依然紧缺，不得不大量进口钢铁产品，钢材价格持续攀升，6月末与3月末比较，北美钢材价格指数上涨15.85点，季度升幅达11.35%。欧洲2季度钢材价格也出现大幅上涨，但上涨原因与北美不同。北美2季度主要受钢材需求强劲增长拉动价格攀升，而欧洲则是主要由于中国大幅减少焦炭出口，焦炭资源短缺，钢厂不得不限产，从而造成钢材资源供应紧张钢价上涨。6月末与3月末比较，欧洲钢材价格指数上扬30.06点，季度升幅高达23.71%。与北美和欧洲钢材价格走势相反，2季度的亚洲钢材价格总体大幅下跌，成为世界钢材价格的低谷，主要原因是受中国宏观调控措施密集出台的影响，中国钢材价格大幅下跌，剧烈波动，拖累亚洲钢材价格指数大幅下跌。6月末与3月末比较，亚洲钢材价格指数下跌30.41点，跌幅达19.01%。图4：数据来源：CRU 1.1.5世界钢铁企业获利丰厚全球最大钢材生产商Arcelor集团7月30日宣布，上半年纯利跃升一倍多，显示全球钢铁业大有可能于2004年遇上十年来最好景时期。世界其它钢材生产商报告的业绩也一样突出。加拿大的多斯法科(Dosfaco)今年上半年盈利跃升1.85倍。瑞典SSAB集团同期利润上升1.15倍。韩国浦项制铁半年盈利亦增加6成。美国钢铁上半年获2.11亿美元纯利，扭转去年同期亏损4900万美元的劣势。新日本制铁也脱离亏损。 1.2中国钢铁行业 1.2.1钢铁工业处于景气空间，但是钢铁企业景气度回调上半年，中国经济保持平稳较快增长。初步核算，上半年国内生产总值58773亿元，同比增长9.7%，比去年同期提高0.9个百分点。其中第二产业产业增加值33822亿元，增长11.5%。因此，作为典型经济周期型行业的钢铁工业总体上依然处于景气空间。但是，2季度中国政府密集出台的宏观调控措施取得明显成效，国民经济增长速度趋缓，带动钢铁工业景气回落。1季度，国内生产总值增长9.8%，2季度则回落到9.6%。如果考虑到去年“非典”因素的影响，2季度经济增长速度回落幅度将扩大。与宏观经济增长趋势一致，钢铁企业景气度也有所回落。国家统计局对全国19500家各种类型企业的调查结果显示，2季度，企业销售景气继续提高：企业销售景气指数为125.8，比1季度提高7.0点。分行业看，工业企业销售景气指数为129.2，比1季度提高10.9点；但是，其中，铁矿采选业、钢铁冶炼及压延加工业产品销售景气指数分别为87.1和109.1，比1季度分别回落95.7和21.2点。2季度企业订货水平略有提升：企业订货景气指数为122.4，比1季度提高0.6点。但是，分行业看，工业企业订货景气指数为124.9，比1季度有所回落；其中，黑色金属矿采选业、黑色金属冶炼及压延加工业的企业订货景气指数比1季度有所回落，回落幅度均在10点以上。 1.2.2钢铁业投资过热明显降温，过快增长的势头得到遏制回顾上半年中国钢铁工业的运行，最大的一个特点就是钢铁业投资过热受到国家宏观调控政策的影响而明显降温，投资增长过快的势头初步得到遏制。图5：数据来源：国家统计局去年以来，钢铁行业出现盲目投资、低水平产能扩张的情况，主要表现是投资增长过快，建设规模过大。2003年全行业完成投资1422亿元，同比增长96.6%，今年1季度同比增长达107.2%。在建项目炼钢能力达1.5亿吨，炼铁能力达1.43亿吨。在建高炉298座，1000吨以下高炉181座，占60.74%；在建转炉203座，100吨以下转炉150座，占73.89%。通过贯彻落实国家宏观调控的政策措施，上半年钢铁行业500万元以上项目完成投资848亿元，同比增长54.7%，比去年同期回落41.5个百分点，比1季度回落52.5个百分点；6月份当月完成投资202.69亿元，同比增长16.36%，比1季度回落90.84个百分点，已低于上半年全国固定资产投资增长28.6%和6月份全国城镇固定资产投资增长22.67%的水平。在投资结构方面，由于国家采取有保有压、区别对待的政策，大批违法违规、低水平产能扩张项目停工停建，而符合国家产业政策和结构调整方向的重点项目，继续得以顺利施工建设。 1.2.3钢材需求依然保持较快增长速度上半年国家对钢铁等行业进行宏观调控，主要目的是控制投资增长的节奏，促进产业结构调整和升级，长期看有利于钢铁工业健康发展，短期只是挤压了钢材需求中的泡沫成分，并没实质损害钢材的实际消费需求基础：钢材用户部门依旧保持较快增长速度，对钢材消费需求增长依然比较快。钢铁行业最终产品成品钢材大约55%用于工程建筑。对历史数据回归分析结果发现，建筑钢材消费与全国固定资产投资增长速度保持高度正相关。上半年，全社会累计完成固定资产投资26082亿元，比去年同期增长28.6%，尽管受到国家宏观调控的影响，上半年固定资产投资增长速度依然高于2003年全年的增长速度（26.7%）。2季度，国家针对部分行业固定资产投资增长过快势头，出台一系列政策措施进行控制。受国家宏观调控的影响，全社会固定资产投资增长速度出现回落：1-6月增幅比1季度回落了14.4个百分点。相应，钢材尤其是建筑钢材需求增长速度也是前高后低，2季度出现回落，这也是建筑钢材2季度剧烈波动的一个重要原因。图6：数据来源：国家统计局钢材也是制造业重要的原材料。在我国，机械、汽车、造船、铁道、石化、家电和集装箱制造等产业是制造业中的钢材使用大户，这些行业上半年增长速度都比较快。表72004年上半年钢铁行业下游产业主要产品产量指标名称单位数量比去年同期增长% 工业锅炉蒸发量吨 54772.3 21.4 内燃机万千瓦 21695.47 20.9 金属切削机床万台 17.68 32 电动工具万台 6956.08 16.4 冶炼设备吨 114112.6 43.5 化工设备吨 142099.92 14.2 饲料加工机械台 60736 11.1 包装机械台 43877 35.8 大中型拖拉机台 48822 85.7 小型拖拉机万台 86.79 -9.6 大气污染防治设备台（套） 57714 44.8 机车万千瓦 133.52 -11.8 汽车万辆 274.44 26.9 民用钢质船舶万综合吨 483.11 96.4 发电设备万千瓦 2868.28 99.9 交流电动机万千瓦 5259.69 29.8 家用洗衣机万台 1051.26 30.4 家用电冰箱万台 1424.92 31.7 冷柜万台 350.9 27.5 房间空调器万台 3895.84 34.9 数据来源：国家统计局从表观消费量来看，今年上半年钢材表观消费量的增长速度也是前高后低。国内钢材需求在连续三年增长20%以上的情况下，今年1季度全社会表观消费量达7572万吨，同比增加1671万吨，增长28.31%。其中，二月份的增幅高达37.27%，这是由于固定资产投资规模过大、增速过快引起的对钢材需求的超常增长。在国家宏观调控政策措施的影响下，2季度钢材表观消费量为7497万吨，同比增加758万吨，增长11.25%，比1季度增幅回落17.06个百分点，进入需求合理增长的区间。上半年钢材市场表观消费量15070万吨，同比增加2430万吨，增长19.23%，比1季度增幅回落9.08个百分点。 1.2.4钢铁生产由超常增长转向理性增长今年1季度钢铁生产出现超常增长，1季度产钢6146.65万吨，同比增长26.38%，产生铁5673.3万吨，同比增长25.97%，产钢材6726.46万吨，同比增长29.47%。在国家宏观调控政策措施的影响下，2季度钢铁产品产量出现回落，产钢6328.25万吨，同比增长16.36%，产生铁5761.6万吨，同比增长15.12%，产钢材5946.77万吨，同比增长17.63%，分别比1季度增幅回落10.02、10.85、11.84个百分点。上半年产钢12474.9万吨，同比增长21.09%；产生铁11434.98万吨，同比增长20.26%；产钢材13721.74万吨，同比增长23.15%，分别比1季度增幅回落5.29、5.71和6.32个百分点。图7：数据来源：国家统计局图8：数据来源：国家统计局图9：数据来源：国家统计局钢材产品产量增长趋缓，钢材产品产量结构也发生了一些变化。1季度线材、钢筋、棒材和型材等长材的产量，占钢材总量的比重为54.28%，2季度为53.81%，比1季度下降0.47个百分点；1季度螺纹钢产量同比增长29%，2季度增长10.23%，回落18.77个百分点；1季度线材产量同比增长22.9%，2季度增长17.53%，回落5.37个百分点；而高技术含量、高附加值产品镀层板（带）1季度同比增长38.5%，2季度增长46.29%，提高7.79个百分点。涂层板（带）1季度增长34%，2季度增长39.33%，提高5.33个百分点。冷轧薄板卷1季度增长19.5%，2季度增长24.05%，提高4.55个百分点；上半年特厚板同比增长45.8%，厚板增长38.6%，热轧薄板卷增长23.2%，无缝钢管增长26.9%，均有利于产品结构的调整和优化。 1.2.5国内钢材市场价格经过暴涨暴跌后，走向合理价位区间上半年，回顾中国市场钢材价格，主要有两个特点：一是剧烈波动，二是与国际钢材市场价格差距扩大。图10：数据来源：中国钢铁工业协会图11：数据来源：中国钢铁工业协会由于全球化的经济复苏和我国经济的快速发展，去年10月份以来，国内市场价格逐月上涨，今年3月达到最高价位，钢材综合价格指数达120.14点，比年初上升14.28点。从4月中旬开始，建筑钢材价格大幅下跌，5周内螺纹钢暴跌944元/吨，线材暴跌998元/吨。受建筑钢材价格大幅下滑的影响，5月份各品种钢材市场价格全面下跌达到低谷，5月末钢材价格综合指数为108.56点，接近2003年末105.86点的水平，比最高价位的3月末120.14点，下降11.58点。其中，螺纹钢、线材的降幅最大，5月末价格指数分别为83.5点、81.59点，比3月末分别下降32.35点、34.54点，分别下降27.92%、29.74%。在钢材市场价格出现暴跌的情况下，中国钢铁工业协会在5月24日召开了稳定钢材市场座谈会。这次会议分析了市场价格出现暴涨暴跌的原因，提出了今后防止价格大起大落的措施。这次会议对稳定市场心态，促进市场有序健康发展发挥了重要的作用。同时，由于钢材市场价格的大幅下跌，抑制了钢材生产能力的过量释放，落后的生产能力被迫关停或者淘汰，建筑钢材供需失衡的关系出现了新的平衡。进入6月份以后，钢材市场价格企稳回升，6月末钢材综合价格指数110.59点，比5月末回升2.03个百分点，其中螺纹钢97.89点，线材97.68点，中厚板124.21点，热轧薄板卷103.18点，冷轧薄板卷109.68点，总体上国内钢材市场价格已向合理价位回归，长材与板材的比价关系也趋于较合理的水平。从总体上看，国内钢材价格上半年大起大落，年中回归理性企稳。具体分品种看，不同品种钢材价格走势分化明显：线材、螺纹钢为代表的建筑钢材价格波动幅度远远大于板材价格的波动幅度，主要原因是板材国际依存度较高，国内资源短缺的缘故。

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