数字普惠金融、新型城镇化与...020年30个省域面板数据_邹新阳.pdf

农村金融研究 43 January 2023 数字普惠金融专题Special Research on Digital Inclusive Finance一、引言随着我国现代化发展的不断推进，城镇化建设也取得了重大进展，我国城镇化率从2011年的51.27%增长到2020年的64.72%。与传统城镇化不同，新型城镇化更注重以人为核心，强调实现城乡一体化发展，为促进农村经济发展提供了重要支撑。因此，新型城镇化建设是实现现代化发展的必经之路，是实现乡村振兴的必然要求，是解决城乡之间发展不平衡的重要举措。2022年7月，国家发改委制定 “十四五”新型城镇化实施方案，再次指出要走以人为本、四化同步、优化布局、生态文明、文化传承的中国特色新型城镇化道路，标志着我国新型城镇化进入了一个新阶段。同时，农民增收和农村发展一直是我国政府高度重视的问题，我国农村居民人均可支配收入从2011年的7393.92元增加到2020年的17131.47元，增长了2.32倍。近年来，随着乡村振兴战略与脱贫作者简介：邹新阳，西南大学普惠金融与农业农村发展研究中心、西南大学经济管理学院副教授；姚清霞，西南大学经济管理学院硕士研究生。基金项目：本文为国家社会科学基金项目“数字普惠视角下农业产业链融资的机制与路径研究”（编号：21BGL162）、教育部人文社会科学规划项目“三权分置 下农村土地融资的制度协同与创新研究”（编号：19YA790129）、中央高校基金重大项目“基于统筹城乡的农村普惠金融制度创新与体系构建研究”（编 号：SWU1609114）的阶段性研究成果。攻坚工作的有效衔接，农民生活水平得到极大改善，但人均收入、农村基础设施建设和公共服务配置等远低于城市，城乡之间发展不平衡不充分等问题依然存在，新型城镇化水平有待提高。农村金融发展对促进农民增收和推动新型城镇化建设起着重要作用，但传统金融的发展受限于成本，往往无法深入渗透到农村地区，农民无法享受到精准的金融服务。而数字普惠金融将信息化技术与传统金融相结合，降低了金融服务成本，增大了农村低收入群体的金融可得性，提高了农村金融服务质量，更有效率地为完善农村地区基础设施建设提供资金支持。数字普惠金融促进农民增收，有利于新型城镇化，而新型城镇化又为农民提供了更便利的生产、生活条件和更多的就业机会。因此，本文将新型城镇化作为中介变量，对覆盖广度、使用深度和数字化程度三个维度的影响作用进行分析，以期增加数字普惠金融服务农民增收研究的边际贡献。摘要论文利用 2011-2020 年我国 30 个省域的面板数据,研究数字普惠金融对农民收入及新型城镇化的影响。实证结果表明,数字普惠金融可促进农民收入增长和新型城镇化水平的提高,新型城镇化在数字普惠金融和农民收入增长之间存在部分中介效应。数字普惠金融的覆盖广度、使用深度和数字化程度均可通过提升新型城镇化水平进而促进农民收入增长,使用深度的促进作用最大,覆盖广度次之,数字化程度的促进作用最小。因此,为促进农民增收,不仅要全面发展数字普惠金融,完善农村地区的数字化基础设施,还要大力推进新型城镇化的建设。关键词数字普惠金融;新型城镇化;农民收入数字普惠金融、新型城镇化与农民增收 基于 2011-2020 年 30 个省域面板数据邹新阳 姚清霞 数字普惠金融专题Special Research on Digital Inclusive FinanceDOI:10.16127/ki.issn1003-1812.2023.01.00744农村金融研究January 2023 数字普惠金融专题 数字普惠金融专题Special Research on Digital Inclusive Finance的信用水平、消费水平、资金用途等，改善传统金融服务信息不对称的现象，在一定程度上降低了获得金融服务的门槛，提供更加丰富的金融产品。获得资金支持的农民可以扩大生产规模，从事多种经营，从而提高收入。同时，数字普惠金融可以提供更多合适的金融产品，拓宽农民的收入来源渠道。根据涓滴效应的作用机制，数字普惠金融通过提高农村居民的就业率和拉动农村地区的产业水平来间接提高农村居民的收入（龚一凡，2021）。另一方面，数字普惠金融的发展能缓解中小企业的融资约束，促进企业扩大经营规模，增加就业岗位，进而能为农民提供更多的就业机会，增加工资性收入。基于此，本文提出如下假设：H1：数字普惠金融能促进农民收入的提高。H2：数字普惠金融覆盖广度、使用深度、数字化程度的发展对农民收入水平的影响各不相同。（二）数字普惠金融有助于促进新型城镇化新型城镇化强调“人”的城镇化，不仅是将农村人口转移为城市人口，更要注重基础设施建设、公共服务、社会保障等各方面的发展。由于数字普惠金融的发展能解决中小企业融资难、融资贵的问题，拓宽资金获取渠道，有助于中小企业规模的扩大和技术的进步。产业结构的升级意味着二、三产业的发展，合理的产业结构能深化区域分工，能通过促进产业集聚、提高全要素生产率、优化区域内城市和农村的产业分工，助力城乡协调发展，提升城镇化的效率（吴本健等，2022）。数字普惠金融通过完善农村金融服务体系，解决各人群获取金融服务的问题，为完善基础设施和公共服务设施建设提供资金支持，有助于促进新型城镇化的发展。同时，数字普惠金融可增加低收入群体获得金融制度红利的机会，加大其购买社会保险的可能性，间接地保护了低收入群体的利益，提高社会保障水平（王佳莹，2022）。基于此，本文提出如下假设：H3：数字普惠金融能促进新型城镇化建设。（三）新型城镇化在数字普惠金融影响农民收入中存在中介效应新型城镇化的发展对农民收入增长具有重要影响，可从四个方面促进增收。第一，工资性收入是农村居民收入的重要来源，新型城镇化的发展促进第二、第三产业的发展，优化产业结构，为农民提供更多的非农就业岗位，提高农村居民的工资性收入。第二，新型城镇化的发展必然会增加城镇人口，农产品的销量和价格均会提高，进而对农产品的有效需求增加（周红民，2015），并且需求会向多样化、高品质的方向发展，有助于提高农民的经营性收入。第三，财产性收入和转移性收入在农民收入中的占比一直较低，且增长渠道较窄。而城乡居民收入的差距主要来源于财产性收入，新型城镇化建设通过改变土地的用途，提高了土地的收益率，同时能鼓励农户通过入股、出租、转让、股份合作等多种方式进行土地承包经营权流转，增加农民的财产性收入（王婷、朱曼，2014）。第四，新型城镇化的发展必然会完善当地的农业支持政策，农村地区的经济增长也能带动地方财政收入的增加，有助于加大地方财政支农力度，进而提高转移性收入。因此，数字普惠金融能推进新型城镇化建设，拓宽农民收入来源渠道，促进农民收入增长，基于上述分析，本文提出如下假设：H4：数字普惠金融通过提升新型城镇化水平，进而促进农民增收。H5：数字普惠金融覆盖广度、使用深度、数字化程度的发展均可通过提升新型城镇化水平，进而促进农民增收。四、研究设计（一）变量选取1.被解释变量本文的被解释变量为农民收入，采用农村居民人46农村金融研究January 2023 数字普惠金融专题 数字普惠金融专题Special Research on Digital Inclusive Finance参数，i为个体效应，it表示随机扰动项。根据温忠麟等（2004）对中介效应的检验方法，本文首先对模型（1）进行回归，1表示数字普惠金融对农民收入增长的总效应，其次，对模型（2）进行回归，检验数字普惠金融对新型城镇化的效应。如果1和1均显著，则继续检验模型（3）中的1和2的显著性，如果1和2均显著，则证明新型城镇化水平在数字普惠金融和农村居民收入之间存在部分中介效应；若1不显著，2显著，则表明新型城镇化具有完全中介效应。（三）数据来源与描述性统计分析根据数据的可获得性，本文选取2011-2020年全国30个省（自治区、直辖市，不包括西藏）的数据，其中，数字普惠金融的相关数据来源于北京大学数字金融研究中心课题组编制的“北京大学数字普惠金融指数”。其余数据来源于国家统计局、中国统计年鉴以及各省统计年鉴。所有变量的描述性统计分析结果如表3所示。五、回归结果与分析（一）全样本回归结果分析F检验的P值和Hausman检验的P值为0.0000，均在1%的显著性水平下呈现显著结果，因此本文选取固定效应模型进行估计。表 3 变量描述性统计变量指标名称样本数均值标准差最小值最大值LnY农村居民收入3009.35810.41308.271110.4606LnDIFI数字普惠金融发展指数3005.21930.66832.90856.0683LnDIFI1数字普惠金融覆盖广度3005.07470.82010.67295.9839LnDIFI2数字普惠金融使用深度3005.20010.64751.91106.1917LnDIFI3数字普惠金融数字化程度3005.51030.69762.02556.1360LnURB新型城镇化水平3003.5580.3442.0784.407LnGDP经济发展水平3009.78410.88367.222911.6187IS产业结构升级3001.08020.70480.48495.1469OPEN对外开放水平3000.27410.28960.00761.4638GE财政支持力度3008.37530.58656.55959.7660首先对全样本数据进行回归分析，全样本回归结果如表4所示。模型（1）到模型（3）的R2分别为0.979、0.945、0.981，拟合程度良好。根据模型（1）的回归结果，解释变量数字普惠金融LnDIFI的系数为0.106，且在1%的水平上显著，说明数字普惠金融的发展对农民增收具有显著正向影响，H1得到验证。模型（2）考察数字普惠金融对新型城镇化的影响，根据回归结果，数字普惠金融（LnDIFI）的系数为0.0743，且在1%的水平上显著，说明数字普惠金融的发展促进了新型城镇化水平的提高，H3成立。在模型（2）验证了数字普惠金融对新型城镇化具有显著影响的基础上，模型（3）将新型城镇化作为中介变量加入到回归方程中，根据模型（3）的回归结果，新型城镇化的系数为0.226，在1%的水平上显著，说明新型城镇化对提高农民收入也具有显著的影响。同时，数字普惠金融（LnDIFI）的系数为0.0896，在1%的水平上显著，但小于模型（1）中数字普惠金融的系数，说明新型城镇化在数字普惠金融与农民增收之间存在中介效应，H4成立。其中，从控制变量来看，各地区经济发展水平（LnGDP）、产业结构升级（IS）、对外开放水平（OPEN）、财政支持（GE）的系数均显著为正，说明各地区的经济发展水平、产业结构升级、对外开放水平、财政支持力度对提高农民收入都具有显著的促进作用。48农村金融研究January 2023 数字普惠金融专题 数字普惠金融专题Special Research on Digital Inclusive Finance表 5 分维度检验回归结果（1）（2）（3）（1）（2）（3）（1）（2）（3）LnYLnURBLnYLnYLnURBLnYLnYLnURBLnYLnDIFI10.0707*(10.38)0.102*(9.36)0.0603*(7.77)LnDIFI20.0905*(10.25)0.0870*(5.65)0.0772*(8.56)LnDIFI30.0522*(7.39)0.0315*(2.63)0.0456*(6.80)LnURB0.101*(2.68)0.152*(4.48)0.211*(6.21)LnGDP0.555*(13.91)0.553*(8.63)0.499*(11.18)0.549*(13.68)0.574*(8.19)0.462*(10.64)0.617*(14.44)0.636*(8.78)0.483*(10.63)IS0.239*(8.29)0.0776*(1.67)0.231*(8.06)0.204*(7.07)0.0347(0.69)0.199*(7.12)0.232*(7.44)0.0564(1.07)0.220*(7.53)OPEN0.340*(6.90)0.460*(5.82)0.293*(5.67)0.365*(7.44)0.528*(6.16)0.285*(5.62)0.476*(9.02)0.618*(6.91)0.346*(6.45)GE0.261*(6.22)0.217*(3.21)0.239*(5.66)0.292*(7.09)0.325*(4.52)0.243*(5.88)0.303*(6.72)0.379*(4.95)0.223*(5.06)_cons1.027*(4.82)-4.403*(-12.87)1.473*(5.49)0.748*(3.80)-5.410*(-15.76)1.571*(5.94)0.110(0.59)-6.239*(-19.81)1.426*(5.20)N300300300300300300300300300R20.9770.9340.9770.9770.9220.9780.9730.9150.976表 6 稳健性检验 1模型（1）模型（2）模型（3）LLnYLnURBLLnYLnDIFI0.327*(17.14)0.111*(7.20)0.296*(14.48)LnURB0.156*(3.71)LnGDP0.430*(10.49)0.584*(8.67)0.357*(8.02)IS0.145*(4.95)0.0546(1.12)0.143*(5.00)OPEN0.288*(5.57)0.509*(6.13)0.220*(4.10)GE0.155*(3.69)0.230*(3.16)0.117*(2.79)_cons1.784*(7.45)-4.865*(-13.65)2.442*(8.33)N270300270R20.9790.9270.980深度（DIFI2）、数字化程度（DIFI3）后进行回归，根据表7的回归结果，覆盖广度（DIFI1）、使用深度（DIFI2）、数字化程度（DIFI3）的系数仍然显著为正，H2成立。模型（3）中覆盖广度（DIFI1）、使用深度（DIFI2）、数字化程度（DIFI3）的系数小于模型（1），即覆盖广度、使用深度和数字化程度均能通过促进新型城镇化水平进而提高农民收入，H4成立。这说明本文实证结果是稳健的。六、结论与建议本文基于2011-2020年我国30个省域的面板数据，通过中介效应模型，研究数字普惠金融对农民收入的影响以及新型城镇化的中介效应。研究结果表明：第一，数字普惠金融对农民收入增长和提升新型城镇化水平具有促进作用。第二，数字普惠金融可以通过提高新型城镇化水平间接促进农民增收。第三，覆盖广度、使用深度和数字化程度对农民增收都具有显著的正向促进作用，使用深度的促进作用最强，覆盖广度次之，数字化程度的促进作用最小。第四，数字普惠金融覆盖广度、使用深度和数字化程度均可以通过提高新型城镇化水平促进农民增收。结合上述结论，本文提出以下政策建议：50农村金融研究January 2023 数字普惠金融专题 数字普惠金融专题Special Research on Digital Inclusive Finance基于中国市级面板数据的实证分析J.金融经济学研究，2022，37（2）：93-104.9姚凤阁，李丽佳.数字普惠金融减贫效应及区域差异研究J.哈尔滨商业大学学报(社会科学版)，2020（6）：3-18.10王曙光，郑夏莹.数字普惠金融促进共同富裕及减缓相对贫困的实证研究J.农村金融研究，2022（9）：3-12.11王永仓.数字普惠金融影响农民收入增长的门槛效应研究J.金融理论与实践，2021（6）：94-109.12龚沁宜，成学真.数字普惠金融、农村贫困与经济增长J.甘肃社会科学，2018（6）：139-145.13梁双陆，刘培培.数字普惠金融、教育约束与城乡收入收敛效应J.产经评论，2018，9（2）：128-138.14惠献波.数字普惠金融发展与城市全要素生产率来自 278个城市的经验证据J.投资研究，2021，40（1）：4-1.15刘欣.数字普惠金融对我国新型城镇化的影响研究D:硕士学位论文.哈尔滨:黑龙江省社会科学院，2022.16沈洋，犹雨寒，周鹏飞.数字普惠金融对新型城镇化的影响J.金融与经济，2021（11）：46-53.17李占风，李瑭润.数字普惠金融与新型城镇化发展分析J.金融发展，2022（1）：40-53.18Lewis W A.Economic Development with Unlimited Supplies of LaborJ.The Manchester School of Economic and Social Studies，1954,22(2):139-191.19Alasia A,A Weersink,R D Bollman,J Cranfield.Off-farm Labor Decision of Canadian Farm Operators:Urbanization Effects and Rural Labor Market LinkagesJ.Journal of Rural 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model.The empirical results show that digital financial inclusion can promote the growth of farmers income and the improvement of the new urbanization level,and the new urbanization has a partial intermediary effect between digital financial inclusion and the growth of farmers income.The coverage breadth,depth of use and degree of digitalization of digital inclusive finance can promote the growth of farmers income by improving the level of new-type urbanization.The promotion effect of the depth of use is the largest,followed by the coverage breadth,and the promotion effect of digitalization degree is the least.Therefore,in order to increase farmers income,we should not only comprehensively develop digital inclusive finance,improve the construction of digital infrastructure in rural areas,but also vigorously promote the construction of new urbanization.Key Words:Digital Inclusive Finance;New Urbanization;Farmers Income