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关于上市公司会计信息披露的思考【摘要】文章认为，我国上市公司会计信息披露还存在诸多现实问题，为此应建立会计信息披露的规范体系，逐渐完善虚假信息发现机制；并采取加强有关单位治理、监督职能，改革会计信息生产模式等具体措施。落实各项法则、法规，规范我国资本市场，使其得以良性运转。【关键词】会计信息披露；盈余管理；生产模式；规范体系我国资本市场是一个新兴市场，市场体系及相关法规制度在逐步建立健全之中，对上市公司的监管也需要不断加强。上市公司需要通过招股说明书、上市公告书、定期报告、临时报告等，向股东、债权人、政府等信息使用者披露会计信息，以反映财务状况、经营成果和现金流量变动的货币信息及相关非货币信息。然而近年来会计舞弊案的发生，如琼民源的造假、美国“安然”公司的丑闻，这一切既说明加强上市公司会计信息可信性的重要性和迫切性，又对如何在制度上、技术上不断强化和完善上市公司会计信息披露等提出了更高的要求。本文就我国上市公司会计信息披露存在的问题及产生原因进行了认真思考，力图找出解决问题的思路和对策。一、我国上市公司会计信息披露存在的问题上市公司虚假陈述会计信息的具体形式随着我国资本市场迭连出现一系列“五假”事件，我们发现会计信息失真现象的不断蔓延，不仅严重扭曲股票的价值，导致市场资源配置失灵，而且可能造成巨大的股市泡沫，构成金融风险，给国家的经济安全带来威胁。1会计信息披露不真实。这主要体现在虚假记载和误导性陈述。前者是指上市公司在披露信息时，将不存在的重大事实在信息披露文件中予以记载或将重大事实作不实记载，从而违背会计法、证券法、会计准则等相关规定，而导致会计信息失真。这是一种积极的、作为的，可能影响到投资者决策的虚假陈述行为。而误导性陈述不同于虚假记载，它既包含真实信息也包含虚假信息。是指信息披露义务人在文件中或者通过媒体所使用的信息表述语言半真半假，在理解上有模糊歧义或故意使其似是而非、不知所云、晦涩难懂，从而导致投资人对其投资行为发生错误判断并产生重大影响。2会计信息披露不充分。这主要体现在上市公司信息披露不对称，具体内容不充分，在信息披露文件中未将应当记载的事项完全或者部分予以记载。在证券市场上，投资者对某一证券的投资判断，必须依赖于对该证券发行人所公开的全部信息进行综合分析才能得出结论。如果披露人在公开信息时有重大遗漏，即使已经公开的各个信息具有个别的真实性，也会使已公开的信息在总体上造成虚假性。例如企业针对自身的资金投向、偿债能力以及关联交易等披露信息具体内容不充分，必然会影响投资者的投资决策。3会计信息披露不正当。这主要包括不及时披露和不合适披露两种形式，是指上市公司未在适当期限内或者未以法定方式公开披露应当披露的信息。及时性原则要求信息披露义务人应以最快的速度公开其信息，同时保证公开披露的信息始终处于最新状态。例如经注册会计师鉴证的会计报表应在鉴证后的两天以内公布于众，但实际上只有大约三分之一的上市公司符合这一披露要求。这无疑为内部交易和操纵市场行为创造了良机。另外，如报喜不报忧；随意调整利润分配；不提供上年同期相关的重要数据等不规范行为皆是对法定披露形式的背离，是一种形式上的违法。上市公司对利润进行盈余管理的现象依然普遍存在，手段呈现多样化研究03年年报发现，上市公司通过计提减值准备等手段来对利润进行盈余管理的现象尚不能有效抑制，这主要表现在两方面：1企业在计提减值准备时仍具有较大的主观判断性，缺乏适当的标准。例如，不同的投资者对南方证券就表现出了不同的判断。南方证券被实施行政接管以后，南方证券各大股东对长期投资减值准备的计提比例大有差异。分别投资南方证券亿元而并列为第一大股东的上海汽车和首创股份，在2003年的年报中分别计提了亿元和5940万元的长期投资减值准备，计提比例分别为100%和15%。原因在于2003年首创股份业绩滑坡，为缓和市场压力、维持投资者的信心，于是对南方证券计提了15%的减值准备。而上海汽车的2003年是一个硕果累累的丰收年。尽管全额计提亿元准备，仍实现40%的利润增长。同时，这亿元的准备也为以后年度释放利润构建了一个蓄水库。由此可见，上市公司在计提减值准备的时候，不仅仅是考虑资产减值本身，可能会更多地考虑计提减值准备对当期和未来业绩的影响。2业绩非常好的上市公司有通过多计提减值准备、多计提费用或损失来储存利润的现象。以钢铁类上市公司为例，宝钢股份是实现净利润最多的钢铁类上市公司，2003年实现净利润亿元，与2002年的净利润亿元相比，增加了亿元，增长了63%。根据其年报，从2003年1月1日起，宝钢股份对部分固定资产的折旧年限和折旧率为%-%，应计入2003年度的折旧费用为亿元，该项会计估计变更使宝钢股份2003年利润比变更前减少了亿元。其它几家钢铁公司会计估计变更对净利润的影响请见表。因此，我们可以看到，若不是对固定资产的折旧年限和折旧方法进行变更，或是对坏账准备的计提方法进行变更，或是计提减值准备、处理各种损失，钢铁类上市公司的经营业绩还会更高。数据来源：曹利，刘倩影，李若山：给我国上市公司2003年年报“卸妆”，载财务与会计2004年第5期。现有的上市公司会计信息生产模式中存在的问题现有的上市公司会计信息生产模式是：上市公司生产会计信息会计师事务所检验会计信息证券市场投资者消费会计信息。这一模式运行中存在以下问题：1会计最基本的反映经济活动职能不能全面实现。作为会计信息生产主体的会计人员在地位和利益被控制的情况下，其会计政策的选择和方法的采用，显然是有利于大股东的。这也就无法平等地为每一位投资者提供会计信息。2注册会计师审计不可能实现审计的独立、客观和公正性。在目前上市公司会计报表审计业务收费较高、要求较严、业务有限以及事务所数量相对较多的情况下。上市公司的消费者地位和会计报表审计业务的供不应求状态使得上市公司和会计师事务所之间不可能平等，后者处于劣势地位，注册会计师审计的独立、客观和公正性也就得不到保证。3现有的会计信息生产模式不利于社会资源的有效配置。随着会计作假的连续曝光，注册会计师地位显着下降，我国证券监管部门甚至曾提出了双重“审计标准”的设想。因此，迫于需要和压力，注册会计师在审计时从凭证、账簿到报表，从经济业务的确认、计量、分类到整理都必须认真分析和审查。于是事务所由检验员同时变成了信息生产者，这显然不利于社会资源的有效配置。二、针对我国上市公司会计信息披露存在的问题进行动因分析造成一系列传统问题的深层原因主要是巨大的利益诱惑；低廉的违规成本；法规政出多门；相关制度不完善。在会计信息质量监管体系中，第一位监管责任人是企业董事会或管理层，第二位责任人是注册会计师，第三位责任人才是政府。在三位责任人中，董事会或管理层是属于局内监管人；注册会计师虽然属于局外监管人，但注册会计师的聘任机制和收费机制决定着很难超然独立；真正能做到独立、公正的是政府监管部门，但政府监管部门面对成千上万的企业，政府通过会计信息质量检查的方式发现漏网之鱼是可能的，但要发现全部的漏网之鱼则是不可能的。部分上市公司为了从股票市场上“圈”到更多资金，而中介机构、管理部门也为了增加收益，便串通一气肆意编造虚假会计信息。即使被揭露出来，处罚的力度也不大，机会成本很小。况且中国证监会、财政部等法规制定部门权责界定不清，又缺乏协调和沟通，必然导致上市公司的行为缺乏有效的监督。我国上市公司高报盈余的会计差错有其经济动机由于计提资产减值准备属于会计估计的范畴，具有很强的专业性，然而目前我国对有关资产减值准备的计提基础缺乏统一的标准，计提的方法和比例由上市公司根据实际情况自行确定，带有较强的主观判断性，在一定程度上为上市公司调节利润提供了空间。盈余增长缓慢、资产负债率越高以及亏损的公司的经理人员出于职位的考虑更多利用高报错误来进行盈余管理。鉴于此，中国证监会2004年1月8日发布了关于进一步提高上市公司财务信息披露质量的通知，通知就上市公司各项损失准备的计提、关联方关系及关联交易价格的公允性、会计差错更正、审计范围受到限制、重大不确定性、资产评估事项等方面提出了新的更加严格的要求。三、解决我国上市公司会计信息披露问题的几点思考建立上市公司会计信息披露的规范体系为了使我国的资本市场健康发展，应该加强上市公司会计信息披露的规范化，改善并建立我国上市公司会计信息披露的规范体系。1建立以会计准则为核心的会计信息披露规范体系。目前，我国大致包括会计准则、会计信息披露制度、审计制度及其他有关经济法规。其中准则是核心，应适时地修改、完善会计准则及统一会计制度。财政部和证监会应各司其职，规范上市公司会计信息披露。加强对上市公司的治理，从公司负责人和财务负责人抓起，对其进行法制教育和职业道德教育，建立起诚信为本、依法经营的理念，完善公司治理结构和内部会计控制体系。为达到信息披露成本效益匹配的最优，上市公司定期报告披露也应有层次性。定期报告应全文上网，向证券投资基金和证券公司等机构投资者提供全面和有用的信息；摘要见报，提供给个人投资者简明扼要的信息。2建立以注册会计师公正审计为核心的会计信息披露监督体系。首先，民间审计应保证完全独立，严格推选合伙制，走自律化管理道路。其次，加速注册会计师的选拔与培训，加强后续教育，提高从业人员的道德、法律意识。加强对中介机构的外部监管，加大处罚力度，对证券公司的承销项目要实行跟踪检查制度。凡是骗取上市资格或上市后与原来的公告信息出现重大差异者，证券公司必须承担相应责任。加强关于公司成长性的披露，公司价值是公司未来现金流量贴现值之和。现有的会计信息披露模式系通过历史财务状况、经营成果和现金流量信息的提示，帮助投资者预测公司的未来现金流量，即“让历史告诉未来”。3建立以证监会抽查复审为核心的会计信息披露再监督体系。加强会计信息披露监管，抑制内幕交易和欺诈行为，实现股票市场的透明和规范。对公司业绩信息和关联交易信息一定要进行严格审查。尽早引入民事赔偿制度，从制度上规定信息披露的频率。对抽查中发现的违法违规问题，应区分会计责任和审计责任，分别对有关人员和注册会计师进行严厉惩罚。构建完善的虚假信息发现机制1建立基于注册会计师审计报告的会计信息重点监控制度。从现有的会计信息质量监管制度看，虚假会计信息发现通道是比较广的，例如外部审计制度、政府有关部门的会计信息质量检查制度、诉讼制度等。上述这些构成传统虚假会计信息发现机制的主要内容，是维护会计信息真实可靠的中坚力量，但其运行成本是相当昂贵的。投资者要为注册会计师审计付出不菲的费用，但又不能因有此审计而高枕无忧。而政府监管的主要功能即是监管机制的构建以及监督监管机制的有效实施，但无论是对事务所的抽查，还是对企业的抽查，其抽查范围都是有限的，成本也是高昂的。因此，要政府及时发现每一企业的会计信息失真是不现实的。因此，从提供更为宽畅的发现通道和最大限度降低发现成本的角度考虑，我们需要建立基于注册会计师审计报告的会计信息重点监控制度，虽然注册会计师的审计不可能具有政府审计或财务大检查的权利和功能，但其出具的审计报告类型就间接反映了被审计企业会计信息质量的高低以及是否存在会计信息虚假。如财务报告被会计师出具了非标准审计意见的上市公司，往往意味着财务存在着风险，具有一定的不确定性。此时，政府有关部门应对此类上市公司的经营成果、现金流量、企业管理层、会计准则和法规的落实等信息相关方面进行重点监控，有必要的要采取直接检查的方式。可见，非标准审计意见是可以成为会计信息质量风险报警器的。2建立异常会计信息的重点监控制度。由于行业特色和企业经营的连续性，通常而言，会计信息会显示出行业的可比性和时间上的延续性，异常会计信息则可被看作预警会计信号加以运用。异常会计信息指某一企业的会计信息与同行业相比、与同一企业不同时期相比超常规的变化，对其进行监控与分析是风险控制的重要措施。倘若银行有系统完善的异常信息重点监控与分析制度且得到切实地贯彻执行,违法活动是较容易被及时发现的。基于此，各国都在不同程度上建立了异常信息的“信号灯”预警系统和重点监管制度。例如，英国的金融监管局建立了银行对客户异常现金流动的上报制度和金融企业会计数据异常波动的检查制度。正如英国的金融监管局副总裁富麦克所说“没有利润是另一个信号，而过高的利润通常也是信号”。政府会计监管不是单纯靠增加工作人员就能尽善尽美解决问题的,重要的是如何选择重点监管对象和正确的方法。如果指望通过建立庞大的政府监督队伍来保证会计信息的真实，不仅成本高、收益微，甚至可能出现权力滥用以及监管者与被监管者合谋。因此，在确定异常会计信息判别标准的基础上，政府会计信息监管部门可通过建立定量分析系统和现场检查制度来提高监管效果。3改革现有会计信息生产模式，解决信息失真问题。为简化会计信息生产程序，促进注册会计师行业内部的资源整合，应改革会计信息生产模式，从源头上解决上市公司会计信息失真问题。【参考文献】1张天西，薛许军，林进安信息技术环境下的财务报告及信息披露研究J会计研究，2003，樊行健，夏云峰对上市公司会计信息生产模式转换的探讨J会计研究，2003，周勤业，卢宗辉，金瑛上市公司信息披露与投资者信息获取的成本效益问卷调查分析J会计研究，2003，薛大东会计信息失真的深层分析J财务与会计导刊，2004，杨有红会计监管新视角J财务与会计，2004，张继成从案件事实之“是”到当事人之“应当”J法学研究，2003，