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27092财务管理公式集
财务管理公式
P/A:现值系数,F/A:终值系数,P/F:复利现值,F/P:复利终值
Σ
序号
标题
内容
备注
页码
1
年金终值系数
A:年金
n:年限
I:利率
P34
普通年金终值
年金现值系数
普通年金现值
2
投资收益的期望值
Σ年收益×概率
P50
标准差
收益标准离差率
标准差/期望值
风险报酬率
标准离差率×风险价值系数
投资报酬率
无风险报酬率+风险报酬率
任何一项投资的报酬率均有两部分组成,即无风险报酬率和有风险报酬率
风险报酬额
期望值×风险报酬率/(利率+风险报酬率)
3
市盈率
市价/每股利润
P56
投资报酬率
1/市盈率
4
流动比率
流动资产/流动负债
P67
速动比率
(流动资产-存货)/流动负债
=速动资产/流动负债
净营运资金
流动资金-流动负债
5
净营运资金
流动资产-流动负债
P68
资产负债率
负债总额/资产总额
反映企业资产对偿付债务的保障程度
P69
资产净值负债率
负债总额/(资产总额-负债总额)
=负债总额/业主权益
该比率越低,说明企业偿债能力越强。为1上下为宜
P69
6
利息保障倍数
利息保障倍数=税息前利润/利息费用
P70
7
存货周转率(次数)
销售成本(即变动成本)/平均存货
P71
平均存货
(存货年初数+存货年末数)/2
存货周转天数
360/存货周转次数
8
应收账款平均占用额
(期初应收账款+期末应收账款)/2
P72
应收账款周转次数
赊销收入额(销售收入)/应收账款平均占用额
应收账款周转次数,可以减少坏账损失,而且资产的流动性强,短期偿债能力也强
年均收账期
360/应收账款周转次数
资产周转率
年销售额/资产总额
P73
流动资产周转率
年销售额/流动资产平均占用额
固定资产利用率
年销售额/固定资产净值
9
资产收益率
息税后收益/资产总额
P74
长期负债及所有者权益报酬率
(税后利润+长期负债利息费用)/(长期负债+所有者权益)
资本金报酬率(每股利润)
税后利润/实收资本
=(税后利润-优先股股息)/(股本总额-优先股股本)
销售收入利润率
营业利润/产品销售收入净额
销售毛利率
(销售收入-销售成本)/销售收入
销售净利率
税后收益/销售收入
成本费用利润率
利润总额(息税后收益)/成本费用总额
10
杜邦分析法
股东权益报酬率
资产报酬率×权益乘数
股东权益报酬率是杜邦系统的核心
资产报酬率
销售净利润×总资产周转率
该公式为杜邦公式
销售净利润
净利润/销售收入
总资产周转率
销售收入/资产平均总额
净资产报酬率
净利润/平均净资产
11
债券成本率
P98
银行长期借款成本率
商业信用成本
优先股成本率
普通股成本率
+股利预计每年增长率
P100
留用利润成本
股利率+股利预计每年增长率
加权平均资金成本
Σ(某种资金来源的资金成本率×该种资金占全部资金的比重)
12
营业杠杆系数
息税前利润变动百分比/产销量变动百分比
=(息税前利润+固定成本)/息税前利润
=(销售额-变动成本总额)/息税前利润总额
=边际贡献/(边际贡献-固定成本)
P102
边际贡献
销售收入-变动成本
边际贡献率
边际贡献/销售收入
财务杠杆系数
每股利润变动率/息税前利润变动率
=息税前利润/(息税前利润-利息)
复合杠杆系数
营业杠杆系数×财务杠杆系数
变动成本率
13
最佳货币资金持有量
P201
下限为0时最佳转换点
最佳上限
3×最佳转换点
14
财务成本(机会成本)
应收账款平均占用额×资金利润率
=销售成本××资金利润率
P213
15
应收账款平均余额
×应收账款平均周转天数=平均每日赊销额×应收账款周转天数
P215
16
存货资金最低占用量
(上年度存货自己实际平均占用额-不合理占用额)×(1计划年度生产任务增减率)×(1—计划年度流动资金周转加速率)
P223
17
原材料资金最低占用额
计划期原材料日平均耗用额×原材料资金周转期
P225
计划期原材料日平均耗用额
=
原材料资金周转期
在途日数+整理准备日数+应计供应间隔日数+保险日数
应计供应间隔日数
供应间隔日数×供应间隔系数
18
在产品资金最低占用量
计划期产成品平均每日产量×(产成品单位计划成本×在产品成本系数)×生产周期
P233
在产品成本系数
对于原材料在开始时一次全部投入,工资及其他费用在生产过程中均衡投入
19
经济订货量
P242
采购时点储存量
平均日需求量×订货天数+安全储量
=平均日需求量×(整理日数+保险日数+采购和入库间隔日数)
P247
平均采购占用资金
×单价+安全储量×单价
20
最佳生产批量
P244
21
净现值
未来报酬总现值-原投资额现值
P254
现值指数
内含报酬率
偏低的折现率+两个折现率的差额×
投资回收期
平均收益率
22
固定资产年折旧额
P265
23
债券直接收益率
用于发行时购入,并持有到期
P291
债券最终收益率
中途购进,并持有到期
债券持有期收益率
中途购进,中途卖出
24
债券价格
每年利息×市场利率的现值系数+债券面值×市场利率的复利现值
债券估价
P289
25
股票价格
=每年利息×市场利率的现值系数+×市场利率的复利现值
短期持有、未来准备出售
t:第t期
P296
股票价格
长期持有,股利稳定不变
股票价格
长期持有,股利固定增长
息税前利润=企业的净利润+企业支付的利息费用+企业支付的所得税
或者
息税前利润=边际贡献-固定经营成本=销售收入-变动成本-固定成本
~ 14 ~
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