商业银行资本管理.pptx

商业银行经营管理学 资本管理杭师大国际服务工程学院朱一鸣本章目录商业银行资本的构成及功能1 巴塞尔资本协议：资本的充足性及监管2商业银行资本金管理策略3商业银行资本的构成及功能权益资本(Equity Capital)从财务会计角度理解的账目所有者权益，即资产减去负债后的余额，也称会计资本或账目资本。监管资本(Regulatory Capital)银行已经持有的或是必须持有的符合监管法规规定的资本。经济资本(Economic Capital)指银行抵御风险必须拥有的最低资本需要，是基于银行全部风险之上的资本，又称为风险资本。经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失。三个资本概念之间的相互关系银行资产负债表资产负债与净值现金：库存现金、在央行存款、同业存款存款：活期存款、定期存款、储蓄存款贷款：信用贷款、贴现、抵押贷款 创新存款（CD、NOW、S-NOW等）减：贷款损失准备金借款：向央行借（再贴现、再抵押）、投资：证券投资（国库券、公债等）向同业借（转贴现、转抵押）、发行债券租赁资本与净值：股本、未分配利润、资本公积等固定资产和其他资产 总计总计商业银行资本的功能（一）营业功能包括两方面的含义：一是指商业银行的设立、开业离不开资本。商业银行要从事经营活动，必须具有一定的物质条件，即要有营业场所、办公设备、办公用品，以及开展经营活动所必需的货币资金等，这些条件只能由投资者提供。二是指商业银行的业务规模要受资本数额制约。很多国家的金融监管机构都规定了资本同存款、贷款、投资、负债、资产等多个指标的比例关系。例如，在美国，长期以来都认为商业银行资本同存款的比率应在10%左右。商业银行资本的功能（二）保护功能第一层是指商业银行的资本通过弥补经营过程中发生的损失，为银行免遭被兼并、倒闭和破产提供的保护。银行经营过程中全部风险损失分为三类：预期损失(Expected Loss),非预期损失(Unexpected Loss)和异常损失(Catastrophic Loss)第二层是指资本能提升社会公众对商业银行的信心，使存款人对存入银行的款项有安全感，避免公众挤提存款导致银行面临挤兑危机。商业银行资本的功能（三）管理功能管理功能指资本为监管当局提供了控制银行风险的管理杠杆。监管机构要求银行的资产扩张一定要有某种比例的、昂贵的自有资本支持，不允许完全运用负债资金从事经营。商业银行资本的构成及功能商业银行资本的构成（一）核心资本核心资本或一级资本（Core Capital or Primary Capital）是银行资本中最重要的组成部分，是银行在经受金融困难时最可靠的缓冲器。其具有以下几个特点：资本的价值相对比较稳定，在公开账目中可以找到；它是市场判断资本充足比率的基础，并与银行的盈利差别和竞争能力关系极大。巴塞尔协议II要求核心资本在总资本中的比例不得低于50%。商业银行资本的构成及功能商业银行资本的构成（一）核心资本1永久的股东权益。包括按账面价值计算的普通股（Common Stock）和非累积永久性优先股（Non-cumulative Perpetual Preferred Stock）。2公开储备（Disclosed Reserve）。它是以公开形式反映在资产负债表上的储备，包括资本盈余（Capital Surplus，即股票的溢价）、留存盈余或未分配利润（Retained Surplus or Undivided Profits）和其他公开储备。3少数股东权益（Minority Interest）。对于合并列账的银行持股公司来说，核心资本成分中还包括附属银行公司的少数股东权益。商业银行资本的构成及功能商业银行资本的构成（二）附属资本附属资本又称为二级资本（Supplementary Capital or Secondary Capital）是用于补充和加强产权资本的，作为辅助性资本，其总额必须小于核心资本。辅助资本主要由以下项目组成：1未公开或隐蔽的储备（Undisclosed Reserves）。它是已反映在损益表上但不公开在资产负债表上表明的储备，可以自由而及时地用于应付不可预料的损失。2重估储备（Revaluation Reserves）。有些国家根据本国的监管和会计条例，允许银行和其他商业公司经常对某些资产进行价值重估，以便反映它们的真实市价，并把经过重估的储备包括在资本基础中引入资产负债表。商业银行资本的构成及功能商业银行资本的构成（二）附属资本3普通准备金（General Provision）或普通贷款损失准备金（General Loan Loss Reserves）。这是指用于防备目前尚不能确定的损失的准备金或呆账准备金，在损失一旦出现时可随时用于弥补，因此可以列入附属资本成分。4混合债务资本工具（Hybrid Debt Capital Instrument）。包括一系列具有股本资本特性和债务资本特性的金融工具。5次级长期债务（Subordinated Term Debt）。银行的债务型资本，这类资本工具通常包括普通的、无担保的、初始期限至少在5年以上的次级债务工具和不可购回的优先股。商业银行资本的构成及功能商业银行资本的构成（三）三级资本由短期次级债务组成，必须满足一些条件。商业银行资本的构成及功能 商业银行资本的构成另外，综观世界各国商业银行经营的状况，还可以将商业银行的资本大致地分做优先股、普通股、资本盈余、留存盈余、长期资本性票据和资本性债券、资本准备金、损失准备金等几类。1优先股。优先股和普通股均是商业银行所有权的凭证，在性质上是相同的，但是，优先股股东比普通股股东享有更为优越的待遇，即享有优先支付的固定比率的股息；在公司发生兼并、重组、倒闭、解散、破产等情况下，优先股股东比普通股股东优先收回本金；在股息收入纳税时，优先股股东往往可获得部分股息免税的优待。商业银行资本的构成及功能商业银行资本的构成2普通股（Common Stock）是商业银行资本的主体和基础。普通股股东作为商业银行的所有者，有权参与股东大会，对银行的重大事务进行投票表决。同时，普通股股东有权分享商业银行业务经营的成果，获取股息、红利，并通过银行规模的壮大、利润的上升和资本总额的提高而获得股东权益的增加。另一方面，普通股股东又有责任和义务同商业银行共担风险，在银行遭受损失时承担股东权益的下降。而且，一旦银行破产、倒闭，普通股股东对银行资产的要求权排在存款人、债权人及优先股股东之后，因而是最不利的。商业银行资本的构成及功能商业银行资本的构成3资本盈余（Capital Surplus）是指普通股发行的实际价格高于银行财务上用于记账的票面价值的部分，即平常所说的股票的发行溢价部分。这种资本盈利并非商业银行的利润，而是普通股股东投资股本的一部分，因而应列入股本总额中。4留存盈余（Undivided Profits）是指商业银行税后利润中扣除优先股股息、普通股股息之后的余额，是商业银行普通股股东权益的重要组成部分。商业银行在进行年终结算时，一般不会把全部利润作为投资收益分给股东，总是会留下一部分作为留存盈余，用于商业银行扩大经营、增强流动性和偿还债款，或者为营业中可能发生的损失预先做准备等。商业银行资本的构成及功能商业银行资本的构成5长期资本性票据和资本性债券。长期资本性票据与资本性债券从本质上看与一般债券没有什么差别，都是有固定利息率与期限的金融工具，不过，前者期限一般很长，往往在10年以上。为了便于讲述，可以把长期资本性票据和资本性债券通称为资本债券。资本债券从性质上来讲只是商业银行的债务，由于期限很长，而且如果商业银行经营状况不佳，还可以拖延对其本息的偿还，因而与存款、借款等一般银行债务又有所不同。正因为这样，许多国家的金融管理机构将资本债券也列入商业银行的资本构成；同时，又由于其要求还本付息的债务性质，有些国家规定应对其打一定折扣后方可计入商业银行的资本之中。商业银行资本的构成及功能商业银行资本的构成6资本准备金（Capital Reserves）又可称作资本储备，指商业银行从留存盈余中专门划出来用于应付即将发生的有关股本的重大事件的基金。例如，商业银行为了赎回优先股或可赎回资本债券，或者为了偿还债券本息，往往建立偿债基金。7损失准备金（Reserves for Losses）指商业银行为了应付意外事件给商业银行带来的损失而建立的基金。一般来说，损失准备金主要有两类，即贷款损失准备金和证券损失准备金，它们是从商业银行的税前利润中提取出来，用于弥补可能发生的贷款呆账损失和证券投资损失的基金。我国商业银行资本构成巴塞巴塞尔资本本协议银行合格行合格资本构成本构成商商业银行行资本充足率管理本充足率管理办法法一级资本永久的股东权益实收资本公开储备资本公积、盈余公积、未分配利润在子公司股本中的少数股权少数股权二级资本非公开储备无重估储备重估准备普通准备金/普通呆账准备金一般准备混合资本工具优先股、可转换债券次级长期债务长期次级债务三级资本短期次级债务无最佳资本需要量原理最佳资本需要量原理认为，银行拥有的资本额必须适度。资本保留过多，会影响平均利润率；保留过少，又经不起风浪袭击，会影响银行的信誉。银行股东希望以少量投资（资本）取得最大的利润，但金融主管当局和存款人，则希望银行的资本额多多益善。因此，银行资本最佳需要量是资本管理中的核心问题。银行资本管理的出发点，一是要维护存户利益和保障银行的安全经营；二是保证达到一定的盈利水平。最佳资本需要量原理 图 最佳资本需要量原理图最佳资本需要量原理如图所示，为了提出银行规模大小对资本量的印象，采用资本资产比率r做横轴，表示商业银行资本量的大小；同时用银行经营成本c作为纵轴，简便起见，把商业银行由资本过多而带来的机会成本计入经营成本c中，这样便可以得出商业银行资本资产比率r与经营成本c之间的U形关系图。当商业银行的资本很少，即资本资产比率很低时，因为其信誉下降，筹资能力很低，资金成本较高，并且由于其亏损、倒闭的概率较大，因此反映出商业银行的经营成本很高。当商业银行的资本很多时，由于其必须承担大量的资本成本与机会成本，因而此时的经营成本亦很高。所有，在以上两种情况之间存在着某一点，这一点对应的商业银行经营成本c最小，该点所表示的资本量r便是商业银行的最佳资本需要量。影响银行资本需要量的主要因素1宏观经济发展状况在经济繁荣期，商业银行可以很顺畅地获取资金，因而有稳定可靠的资金来源，此时，不需要太多的资本；在经济萧条期，由于资金来源枯竭，并且银行贷款呆账的可能性呈上升趋势，因此需要较多的资本。2银行的资产负债结构从负债看，不同的负债流动性不同，从而需要保持的资本储备也不同。银行资产风险直接影响着其资本量。如商业银行负债中活期存款、短期借款等流动性强，不确定性较高的负债比重较大，那么就需要有较多的资本来保障资金来源的稳定性。影响银行资本需要量的主要因素3银行的信誉资本金是决定银行信誉高低的重要因素，银行的信誉高低又影响银行应保持的资本金数量。4有关法律规定在市场经济条件下，有关银行的法规制度以及其他一些法规制度、公约协议等都对银行资本需要量有着直接或间接的影响。比如巴塞尔协议对商业银行的资本充足率就做出了严格的规定，商业银行只有达到此标准才能进入国际金融市场参与竞争。资本充足性的衡量（一）测定指标 1资本与存款比率。这是最传统的用来衡量银行资本的指标。它表明银行资本对存款的耐力程度，为防止银行出现流动性风险，银行应保持一定的比率。二战前，各国银行谱表要求资本对存款比率保持在10%左右。但是，银行的流动性风险来自贷款和投资的变现能力不足，于是，逐渐改用资本与总资产比率来测定银行资本的充足性。2资本与总资产比率。由于银行的损失主要来自资产，因此，该比率使银行资本抵御意外损失的能力在一定程度上得到了发挥，并且，由于这一比率计算比较方便，因而直到现在还常常被人们用来作为迅速测试资本需要量的一种方法。这一比率把资本金需要量与银行的全部资产包括现金资产、同业存款、放款、投资资产等相联系。该比率一般要求8%左右。资本充足性的衡量（一）测定指标3资本与风险资产比率。随着银行资产结构的变化，银行的风险资产增加，原先的资本与资产比率越来越显示其不足。于是，商业银行家及金融专家设计了资本与风险资产比率，以此来说明商业银行的资本是否充足。一般认为，该比率至少要达到15%以上。比率中的风险资产是指不包括商业银行第一、第二级准备金在内的资产。资本充足性的衡量（二）测定方法1分类比率法。这一方法也称为纽约公式。1952年，由美国纽约联邦储备银行设计。该方法根据商业银行资产风险程度的差异，将银行资产分为6类，并分别对每类资产规定了各自的资本要求比率。将银行资本需要与资产风险程度挂钩，是资本与风险资产比率的深化。2综合分析法。单一比率法是从某一个角度对银行资本金需要量提出要求。但一家银行资本需要量受到多种因素的影响，如存款数量、资产数量和结构、银行经营管理水平、经营者能力、资产的流动性等。在其它条件相同的情况下，经营管理水平高、经营能力强的银行只需要较少的资本就能抵御所面临的风险。巴塞尔资本协议：资本的充足性及监管（一）1988年的巴塞尔协议I1987年，来自12个主要工业国家的银行监管部门的代表在瑞士的巴塞尔达成了国际银行业资本标准的协议，即巴塞尔资本协议，这项协议统一适用于各国管辖范围内的所有银行机构。1988年7月，该协议得到正式批准并生效。按协议规定，把银行资产负债表内和表外具有信用性质的资产分为五大类，每类资产的风险权重分别为0、10%、20%、50%、100%，按不同的风险权重计算出银行的风险资产总额，要求银行的核心资本占风险资产的比重至少应达到4%，核心资本与辅助资本之和占风险资产的比重至少应占8%，银行的资本为充足。巴塞尔资本协议：资本的充足性及监管核心资本（一级资本）：实收普通股非累积性优先股资本盈余留存盈余附属资本（二级资本）：累积性优先股五年期以上的次级债资产重估增值非公开储备（贷款损失准备）巴塞尔资本协议：资本的充足性及监管银行表内风险资产定义风险权数包含的内容0%现金、对央行债权、对OECD成员国中央政府或央行的其他债权；用现金或者用OECD国家中央政府债券作担保，或由OECD国家的中央政府提供担保的贷款。10%对OECD国家的公共部门机构的债权，以及由这些机构提供担保的贷款。20%对多边发展银行的债权以及由这类银行提供担保，或以这类银行的债券作抵押的债权；对OECD国家银行的债权以及提供担保的贷款。对OECD以外的银行短期债权和由这些银行提供担保的短期贷款；托收中的现金款项；50%完全以居住用途的房产作抵押的贷款100%对私人机构的债权；对OECD之外国家的中央政府的债权；对公共部门所属的商业公司的债权；房屋设备和其他固定资产；不动产和其他投资；所有其他的资产。巴塞尔资本协议：资本的充足性及监管银行表外风险资产转换系数转换系数转换系数 包含的内容包含的内容0%类似初始期限在1年以内的，或可以在任何时候无条件取消的承诺均属此列。20%有自行偿付能力的与贸易有关的或有项目（如担保信用证）。50%某些与交易相关的或有项目；票据发行融通和循环包销便利；其他初始期限在1年以上的承诺。100%直接信用替代工具，如保证和承兑；销售和回购协议以及有追索权的资产销售；远期资产购买、超远期存款和部分缴付款项的股票和代表承诺一定损失的证券。资本充足率的测定资本充足率的测定公式 资本总额=核心资本+附属资本风险资产总额=表内风险资产总额+表外风险资产总额=表内资产风险权重+表外项目信 用转换系数相应表内资产的风险权重 巴塞尔资本协议：资本的充足性及监管相关规定核心资本充足率必须大于4%附属资本充足率不能超过4%债务资本不能超过核心资本50%资产重估增值部分的55%可纳入附属资本附属资本中的贷款损失准备不超过1.25%巴塞尔新资本协议产生的背景（一）1988年的巴塞尔协议I1988年的巴塞尔协议I首次提出以资本充足率为核心的国际银行监管标准，建立了基于风险之上的资本充足率衡量方法，明确了分阶段实施计划，要求至1992年底，所有从事跨国业务的国际银行应达到规定的资本最低标准。到2003年，全球已经有107个国家不同程度地采用了1988年巴塞尔协议I所确定的银行监管框架。1988年的巴塞尔协议I经过10余年的实践，在信用风险监测技术及实际应用中日益显现出其局限性，如对风险资产类别和主权国家的风险权重分类过于简化，没有考虑银行信用风险管理水平的提升和其他类型的银行风险（如操作风险）等问题。因此，根据各种风险权重计算出来的风险资产不能完全反映银行经营所面临的真实风险状况。巴塞尔新资本协议产生的背景技术进步和金融创新使得1988年的巴塞尔协议显得过时，新资本协议呼出欲出。一是商业银行内部风险管理系统优于1988年的巴塞尔协议，许多商业银行认为现有的分类不足以涵盖银行众多的风险种类；二是金融创新产生了许多1988年巴塞尔协议计量框架以外的风险；三是1997年的巴塞尔原则只定位于银行风险管理的基本原则，缺乏可操作性；巴塞尔新资本协议产生的背景四是1997年7月全面爆发的东南亚金融风暴更是引发了巴塞尔委员会对金融风险的全面而深入的思考。从巴林银行、大和银行的倒闭到东南亚的金融危机，人们看到，金融业存在的问题不仅仅是信用风险或市场风险等单一风险的问题，而是由信用风险、市场风险外加操作风险互相交织、共同作用造成的。基于上述情况，巴塞尔委员会在广泛征求意见的基础上，先后于1999年6月和2001年1月两次发布了新巴塞尔协议咨询文件，并于2004 年6月26正式公布此文件。巴塞尔新资本协议的内容（二）2004年的巴塞尔协议II 2004年6月26日巴塞尔银行监管委员会通过了巴塞尔协议II。作为一个完整的银行业资本充足率监管框架，巴塞尔新资本协议由三大支柱组成：一是最低资本要求；二是监管当局对资本充足率的监督检查；三是银行业必须满足的信息披露要求。这三点也通常概括为最低资本要求、监督检查和市场纪律。巴塞尔新资本协议的内容Pillar 1支柱1:Minimum Capital Requirements最低资本要求Pillar 2支柱2:Supervisory Review Process监管检查流程Pillar 3支柱3:Market Discipline市场纪律巴塞尔协议II 新协议有关资本充足率的计算资本充足率的计算公式总风险加权资产（TRWA）=信用风险加权资产（CRWA）+市场风险资本要求（CRMR）12.5+操作风险资本要求（CROR）12.5 因此，银行的资本要求=CRWACA+CRMR12.5CA+CROR12.5CA 新协议有关资本充足率的计算（续）信用风险加权资产的计算（1）标准法 按信贷资产是否有外部评级以及外部评级机构的评级结果给予相应的风险权重进而计算出银行总信用风险加权资产。（2）内部评级法 根据银行监管机构或银行自身对信贷资产的评级来确定资产风险权重进而计算出总的信用风险加权资产。标准法10010015015010010050502020未评级未评级低于低于BBBB-BBBBBB+BBBBBB-A A+A A-AAAAAAAAAA-其他公司（包括保险其他公司（包括保险公司）公司）20201501505050202020202020方法方法2 2（短期）（短期）5050150150100100505050502020方法方法2 2（长期）（长期）10010015015010010010010050502020方法方法1 1银行银行和证和证券机券机构构100100150150100100505020200 0主权评级主权评级未评级未评级低于低于B B-BBBB+B B-BBBBBB+BBBBBB-A A+A A-AAAAAAAAAA-对应的风险加权比率（对应的风险加权比率（%）评级对象评级对象内部评级法内部评级法的两种分类初级法：根据监管机构的评级高级法：根据商业银行自身进行的评级内部评级法的四个输入参数债务人违约率（PD）违约损失率（LGD）违约风险暴露（EAD）期限（M）初级法与高级法比较数据IRB初级法IRB高级法违 约概率(PD)银行提供的估计值银行提供的估计值违约损失率(LGD)委员会规定的监管指标银行提供的估计值违约风险暴露(EAD)委员会规定的监管指标银行提供的估计值期限(M)委员会规定的监管指标或者由各国监管当局自已决定允许采用银行提供的估计值（但不包括某些风险暴露）银行提供的估计值(但不包括某些风险暴露)内部评级法（续）内部评级法计算过程(以公司类债项为例)首先,计算风险权重（RWC）：RWC=min（LGD/50）BRWC（PD）1+b（PD）（M-3）；12.5LGD其次,确定每个债项对应的监管资本；Capitaln=RWCEAD8%最后,将所有资产对应的资本相加得到银行总监管资本。内部评级法（续）注意：巴塞尔委员会要求商业银行使用内部评级法时应进行压力测试，西方国家监管当局也要求商业银行在年度报告中加入压力测试分析。银监会压力测试指引（2007年12月25日）压力测试的方法：敏感性分析和情景分析步骤：（1）确定测试对象，即进行压力测试的机构和资产/负债组合，比如某银行的房地产开发贷款；（2）识别影响该组合的主要风险因子，比如房价；（3）设计压力情景，比如房价下跌的幅度；（4）通过定内部评级法（续）量分析和定性判断，计算压力情景下测试对象相关指标的变动结果；（5）根据上述结果，判定组合/体系中的弱点环节，并有针对性地制定相应政策响应和反馈，如可针对某类可能出现的风险，制定应急预案。压力测试业务操作习题：每班分两组，查阅相关资料，每组设计一个压力测试案例，可以就一个或几个主要因素的变化对银行盈利和资本充足率的影响进行分析。要求案例设计尽量贴近实际并相对完整，比如有相关的资产负债表等，写出分析报告。每组指定一位发言人在讨论课堂上进行过渡期的安排考虑到各国和各银行的实际情况，巴塞尔委员会对实施新巴塞尔协议作了过渡期的安排。具体包括：对各国全面实施新协议给予三年的过渡期；对初级法下对公司、银行和国家风险暴露以及零售业务的处理，安排了三年过渡期。482008年和年和2002年我国四大国有商业银行的资本构成年我国四大国有商业银行的资本构成 中国工商银行中国工商银行中国农业银行中国农业银行中国银行中国银行中国建设银行中国建设银行年份年份2008200820022002200820082002200220082008200220022008200820022002资本总额（亿元）资本总额（亿元）资本构成资本构成6,071.386,071.381778.551778.552905.412905.411360.401360.404939.014939.012196.602196.604675.62 4675.62 1072.361072.36股本（亿元）股本（亿元）或或实收资本实收资本3340.19 3340.19 1607.31607.32600.00 2600.00 1292.521292.522538.39 2538.39 1421.001421.002336.89 2336.89 851.15851.15占资本总额的比例占资本总额的比例（%）55.02 55.02 90.3790.3789.49 89.49 95.0195.0151.4051.4064.6964.6949.98 49.98 79.3779.37资本公积（亿元）资本公积（亿元）1,122.431,122.4312.8212.82172.92172.9231.8331.83661.66661.66622.48622.48902.41902.41221.21221.21占资本总额的比例占资本总额的比例（%）18.49 18.49 0.720.725.95 5.95 2.332.3313.4013.4028.3428.3419.30 19.30 20.6320.63盈余公积（亿元）盈余公积（亿元）246.50246.50147.68147.6811.8711.87234.29234.29269.22269.22占资本总额的比例占资本总额的比例（%）4.06 4.06 8.308.300.41 0.41 4.744.745.76 5.76 未分配利润（亿元）未分配利润（亿元）721.46721.4610.7510.75120.22120.2236.0536.05834.27834.27105.65105.65595.93595.930 0占资本总额的比例占资本总额的比例（%）11.88 11.88 0.600.604.14 4.14 2.652.6516.8916.894.814.8112.75 12.75 0.000.0049按资本量排名世界前十位商业银行的资本状况（按资本量排名世界前十位商业银行的资本状况（2008）名称名称一级资本数量一级资本数量（百万美元）（百万美元）资本资产比资本资产比（%）资本充足率资本充足率（%）汇丰控股汇丰控股(HSBC Holdings)JP1361044.7213.6花旗集团花旗集团(citigroup)1208144.8310.7皇家苏格兰银行（皇家苏格兰银行（royal bank of scotland)1187583.4511.2摩根大通摩根大通(JP Morgan chase et co)1018186.0012.6美洲银行（美洲银行（Bank of America Corp）953366.2411.02三菱东京金融集团三菱东京金融集团(mitsubishi tokyo finan-cial group)863974.3311.26法国农业信贷集团法国农业信贷集团(credit agricole group)772182.929.6工商银行（工商银行（ICBC）747016.1513.09西班牙国际银行西班牙国际银行(Santander Central Hispano716814.2612.66中国银行（中国银行（Bank of China）652677.713.3450名称名称资本资产比（资本资产比（%）资本盈利率资本盈利率(%)资本充足率资本充足率(%)中国银行中国银行7.722.113.43中国工商银行中国工商银行6.1524.413.09中国建设银行中国建设银行6.0628.312.58交通银行交通银行4.8430.614.44招商银行招商银行5.6936.2110.67返回巴塞尔协议在雷曼兄弟破产两周年之际，巴塞尔协议在瑞士巴塞尔出炉。最新通过的巴塞尔协议受到了2008年全球金融危机的直接催生，该协议的草案于2010年提出，并在短短一年时间内就获得了最终通过，并将于此后的11月在韩国首尔举行的G20峰会上获得正式批准实施。巴塞尔协议III规定,截至2015年1月,全球各商业银行的一级资本充足率下限将从现行的4%上调至6%,由普通股构成的“核心”一级资本占银行风险资产的下限将从现行的2%提高至4.5%。另外,各家银行应设立“资本防护缓冲资金”,总额不得低于银行风险资产的2.5%,该规定将在2016年1月至2019年1月之间分阶段执行。商业银行资本的筹集与管理影响银行资本管理的主要因素资本的规模与结构管理内源资本策略 外源资本策略 资产结构调整与风险控制策略影响银行资本管理的主要因素（一）银行监管部门对银行资本充足性的监管要求满足外部资本监管需要是银行资本管理的起点和生存需要。监管要求对银行核心资本、附属资本等资本构成的约束条件，会直接影响银行的资本规模及其结构安排，也会影响银行对增资扩股或债券发行等筹措方式的选择。（二）实现股东权益最大化目标从追求股东权益最大化的银行经营目的考虑，资本是昂贵的资源；与银行业务经营所需承担的风险相比，资本是银行稀缺的资源。资本过高会使银行的杠杆比率下降，降低普通股的每股净收益；资本过低则会使银行增加对存款、借款等资本来源的需求，使负债的成本上升，不仅会降低资本缓释风险的能力，而且会增加银行的风险，影响银行的竞争实力及在社会公众中的形象。影响银行资本管理的主要因素（三）银行自身业务经营所承担的各种风险银行经营自身业务承担的各种风险才是银行资本管理本质属性的体现，这也是现阶段商业银行实施经济资本管理的基本内容，构建经济资本管理体系的基本动因。银行实施监管资本管理，所实现的满足外部的资本充足率要求，并不代表该银行稳健经营的实现。因为每一特定银行自身所面临的经营风险并不相同，8%的统一的资本充足率并不一定适合每一银行的最安全资本比率，只有满足自身风险管理需要的资本量才是最安全的资本量。资本的规模与结构管理银行现阶段进行内部资本管理，根据外部监管和内部风险资本管理要求，主要采取综合运用分子策略和分母策略。分子策略是根据巴塞尔资本协议中的资本计算方法，尽量地提高商业银行的资本总量，优化资本结构，银行的资本计划建立在其管理目标所需的银行资本金数额以及金融当局所规定的银行最低资本限额要求的基础之上。分母策略是尽量降低风险权数高的资产在总资产中的比重，提供风险权数低的资产在总资产中的比重资本的规模与结构管理（一）资本计划银行的资本计划可以分为四个阶段：第一阶段是提出银行的总体财务目标，管理者必须根据银行的规模、服务范围以及利润目标来制定相应的计划；第二阶段是在第一阶段的基础上，确定银行资本的需要量，包括对银行资产年度增长目标和利润的预测，使之成为确定资本结构的基础；第三阶段是确定多少资本可以通过银行利润留成从内部产生；第四阶段是为最低的筹资成本而选择相应的筹资手段。如果银行必须发行股票或债券，就要考虑市场条件以及现有股东的权益。资本的规模与结构管理（一）资本计划分子对策是针对巴塞尔协议中的资本计算方法，尽量地提高商业银行的资本总量，改善和优化资本结构内源资本策略通过内源资本补足资本金。外源资本策略通过发行普通股等外源资本方法来提高核心资本内源资本策略内源资本，主要是指商业银行通过留存盈余的方式从银行内部筹措的资本。内源资本的优点成本低，免发行费不会影响现有股东的控制权和收益风险小，不受外部市场波动的影响免交所得税银行资产持续增长模型戴维贝勒模型内源资本支持资产增长模型 由银行内源资本所支持的银行资产年增长率称为持续增长率。美国经济学家戴维贝勒于1987年提出了银行资产持续增长模型。银行资产的持续增长率为：SG1 =（TA1-TA0）/TA0 =TA/TA0式中，SG为银行资产增长率；TA为银行总资产；TA为银行资产的增加额。又SG1=TA/TA0 =EC/EC0式中EC为银行股本增加额。SG1=（EC1-EC0）/EC0 =EC0+ROA（1-DR）TA1-EC0/EC0 =ROA（1-DR）TA1/EC0 =ROA（1-DR）/EC1-ROA（1-DR）TA1/TA1 =ROA（1-DR）/(EC1/TA1)-ROA（1-DR）上述公式表示了银行资产持续增长与银行资产收益率（ROA）、银行红利分配比例（DR）和资本比率（EC1/TA1）之间的数量关系。当其中的三个变量确定后，其余的一个变量就可以由公式获得它们确切的值。当银行资产增长率、资本比率和红利分配比率已知时，可以计算出所需的银行资产收益率为：ROA=（EC1/TA1）SG1/（1+SG1）（1-DR）当银行资产增长率和收益率、资本比例一定时，银行的红利分配比率为：DR=1-（EC1/TA1）SG1/ROA（1+SG1）当资产收益率、红利分配比例和资产增长率一定时，资本比例为：EC1/TA1=ROA（1-DR）/SG1+ROA（1-DR）还可以将外源资本的因素也考虑在内，公式可以写为：SG1=ROA（1-DR）+EK/TA1/（EC1/TA1）-ROA（1-DR）式中，EK为外源资本增加额。外源资本策略所谓外源资本，是指商业银行通过发行股票和债券等方式，从银行外部筹措资本。实施外源资本管理策略应着重处理好以下两方面问题：（1）不同形式资本的选择。商业银行从其外部筹措资本包括权益性资本（股票）和债务性资本（次级债券）两部分，到底应采取哪种方式筹措，是发行优先股、普通股，还是发行长期性债券，需根据情况分析确定。（2）把握好资本证券发行的时机和价格。确定合理的证券价格是最为核心的问题。应该将银行账面价值的估价、盈利能力及分红水平等，同规模基本相似的其他银行正在进行交易的股票进行比较，在最高价和最低价之间确定每股价格。风险资产的规模与结构管理（一）压缩银行的资产规模银行的资产规模越大，对资本的要求也就越高。对于一些资本不足的银行则可以通过销售一部分高风险、有问题或市价水平较高的金融资产，减少银行资产规模，这相应提高了资本对资产的比率。银行资产构成有其自身的特点：第一是现金存量较高；第二是金融债权比例较高；第三是房产等固化了的资产相对较少。因此，压缩银行资产规模应在银行资产管理的要求下从现金存量和金融债权着手。风险资产的规模与结构管理（二）调整资产结构银行可以在总资本额和总资产额不变的情况下，通过调整资产结构，提高资本充足率。资产结构调整空间较大的部分在于证券投资与贷款投资。银行证券投资的对象多为信誉等级很高的金融证券，而且银行证券投资并不是投资单一金融证券，而是投资于不同种类、不同期限的证券，既可以投资于货币市场和资本市场的融资工具，也可以投资于创新的金融工具，其目的是通过这样的投资组合来降低投资风险，降低风险资产数量及权数达到流动性和盈利性的均衡。贷款是银行持有的变现能力较差的资产，从贷款管理的要求看，银行为减少贷款风险进行贷款组合，通过减少高风险贷款和相应增加低风险的资产的办法，来减少风险资产总量。经济资本配置管理（一）经济资本配置管理的概述主要包括两方面的内容：一是根据银行资本实力、股东目标与偏好、监管要求，确定整个机构的总体风险水平以及相应的抵御风险损失的风险资本限额；二是根据银行内各业务部门的风险调整的绩效测量，在各部门间进行风险资本限额分配，并根据风险调整后的绩效评估对经济资本分配进行动态调整。经济资本配置的目的在于构建一个与银行的总体风险战略和股东目标相一致的业务风险组合。经济资本配置管理（二）经济资源配置管理在我国商业银行的实践2004年我国商业银行资本充足率管理办法颁布以来，各商业银行在建立风险资产扩张的资本约束机制、以资本为基础的绩效考核制度等方面取得了积极的进展，有效地促进了商业银行经营理念和增长方式的转变。目前国内许多商业银行已尝试建立以经济资本回报率为核心的经济资本管理体系。如中国建设银行的经济资本计量范围涵盖了信用风险、市场风险、操作风险和资本性占用四个方面，其经济资本配置和计量结果是以经济增加值为核心的绩效评价体系和激励约束机制的重要组成部分。经济资本配置管理（三）经济资本配置管理与商业银行业务发展商业银行需要经济资本是为了确保其即使在最坏状态下也能够维持清偿能力和持续运转，而为业务单位配置经济资本则是为了确保资本的最佳运用，确保每一个业务单位都能持续创造价值。经济资本配置、业绩衡量和业务决策之间存在着一种动态循环关系，即根据经济资本确定业绩，根据业绩决定业务，根据业务决策配置经济资本。在这个系统中，经济资本居于中心地位，它是业务决策的手段，而不是最终目的。案例分析-资本充足率A商业银行1998年12月31日的表内及表外资产负债情况如下面两个表所示，计算该行的资本充足率。A A银行资产负债表银行资产负债表 单位：百万美元单位：百万美元130合计50其他贷款100%40居民抵押贷款50%10FNMA证券130 合 计10一般责任政府债券20%120负 债10中长期国库券 5短期国库券 10一级资本加上二级资本5现 金0金额负债项目金额资产项目权数案例分析-资本充足率A A商业银行表外项目资料商业银行表外项目资料 单位：百万美元单位：百万美元402年期远期美元/英镑外汇合约5%1004年期固定浮动利率互换合约0.5%50商业信用证100%20%10支持商业票据发行的备用信用证100%100%80对某公司的两年期贷款承诺100%50%金额表外项目相应表内项目风险权数转换系数案例分析-资本充足率该银行资本充足率计算如下：单位（