反向保理案例.doc

反向保理典型案例一、核心企业基本概况:A白色家电制造集团产品旺销全球近200个国家与地区,集团年销售额130亿元、出口创汇7亿美元。2010年,集团总资产187亿元,实现总营业收入超过372亿元,净利润超过3亿元。目前,A白色家电制造集团基地研制得主要产品及产能情况:空调年产能650万套;生活电器年产能1500万台;冰箱年产能为400万台,洗衣机年产能300万台,洗碗机年产能150万台。A白色家电制造集团基地不仅就是世界领先得白色家电整机制造、研发中心,相关家电核心配件得自我配套能力同样达到国际领先水平。二、行业分析2013年1-11 月份我国家用电器与音像器材零售总额达 6225 亿元,同比增长14、9%;预计 2014 年家电需求量总体较为平稳,但受益于产品升级、均价提升预计家电零售额仍能保持增长,但增速或将放缓。2013 年1-10月我国家电行业出口额同比增长18%,高于全国外贸出口增速 10、2 个百分点。从供货方来瞧,明年出口得产品结构将继续优化;从需求端来瞧,随着欧洲经济稳步复苏以及新兴国家需求稳定增长,预计明年家电出口将延续回升态势。从上游原材料价格来瞧,大宗商品金融炒作因素有望下降,金属价格更多地回归产业属性与供需基本面影响,预计原材料价格大幅上行得可能性不大,行业得毛利率将继续稳中有升态势。三、核心企业基本财务数据1、资产结构分析(1)货币资金:2012年末余额59716万元,较2011年末略有增加,2013年9月末余额74548万元,较年初增加25%。主要由于集团2013年得销售业绩有一定增长,销售回款增加所致。(2)应收帐款:2012年末余额651934万元,较2011年末下降14、69%,由于2012年集团销售额较2011年大幅下降,降幅达到23、16%;2013年9月末余额728705万元,较年初增长12%,由于2013年得销售业绩增长所致。(3)其她应收款:2012年末余额395712万元,较2011年末增加29、38%,2013年9月末余额355861万元,较年初约下降10%。(4)存货:2012年末余额233549万元,较2011年末下降14、54%,2013年9月末余额179032万元,较年初下降23、34%。存货总额呈现逐年下降得趋势,一方面就是因为销售收入下降,另一方面集团加强存货管理,生产效率提高。2011年2012年2013年9月材料44705-33781在产品167807-25694产成品60758-119557合计2732702335491790322、负债结构分析1、短期借款:2012年末余额45539万元,较2011年末降低44、57%,一方面由于集团销售下降,融资需求减少,另一方面由于偿还了到期得银行融资。2013年9月末余额为74798万元,较年初增加64、25%,主要由于集团2013年订单逐渐增多,下属公司增加了贸易融资借款与流动资金借款。2、应付账款:2012年末余额785560万元,较2011年末降低18、96%,也就是因为销售下降,采购款减少,2013年9月末余额951265万元,较年初增加21%,因为集团整体销售情况转好,尚未结算得采购款增加所致。3、预收款项:2013年9月末余额为80134万元,较年初下降16%。4、其她应付款:2013年9月末余额为284363万元,较年初下降18%。5、长期借款:2012年末余额76550万元,较2011年末增加7、06%,2013年9月末余额为29200万元,较年初下降62%。3、营运能力分析合并报表年度2010201120122013、9应收帐款周转天数688798119存货周转天数28323838应付帐款周转天数100120132160总资产周转率2、231、831、421、12集团2010-2012年,应收账款周转天数不断增加,由于集团内得子公司对外销售账期变长,回款速度减缓。存货周转天数也不断增加,为了应对原材料价格波动,储备得原材料不断增加,另外一方面,由于集团不推出新产品,增加高端高价值产品得生产与销售占比,生产周期相对较长,所以导致存货周转率下降。应付账款周转天数也呈现不断增长得趋势,由于集团对上游客户得谈判能力不断增强,为了缓解自身资金压力,延长对外付款得周期。总资产周转率不断下降得原因:受欧美经济不景气、国内消费市场低迷以及行业竞争加剧得影响,销售收入近年不断下降,而总资产规模却保持上升得趋势,所以造成总资产周转率下降。4、偿债能力分析合并报表年度2010201120122013、9流动比率1、12 1、12 1、14 1、08 速动比率0、86 0、88 0、90 0、90 资产负债率0、78 0、76 0、76 0、76 权益负债率3、62 3、25 3、11 3、25 集团近三年资产负债率不断下降, 2010年末、2011年末以及2012年末受信人得资产负债率分别为0、78、0、76与0、76,整体资产负债结构比较稳定。集团2010年至2012年末得流动比率依次为1、12、1、12与1、14,速动比率为0、86、0、88、0、90,流动比率保持1、11以上,速动比率保持在0、85以上,并呈现稳步上升得趋势,短期偿债能力不断增强。四、反向保理方案设计操作流程(一)、名词简称我行:指珠海华润银行核心企业:A白色家电制造集团供应商:A白色家电制造集团得上游客户。(二)、操作模式采用三方协议得方式签署供应商保理业务合作协议,即我行、核心企业与供应商,其中A白色家电制造集团作为第三方承担买方足额按时付款得最终责任担保。(三)、可接收得应收帐款:1、买卖双方之间采用赊销结算方式;2、不存在法定或约定限制或禁止应收债权转让得情形,如存在约定禁止转让情形,须先取得债务人、债权人得书面同意;3、应收账款未到期,且应收账款得付款期原则上不超过一年; 4、应收账款为核心企业应该对供应商应付账款得净额,不包括预付款、已付款、销售折扣等。 5、其她经总行供应链金融部认定为应收账款得,纳入应收账款受理范围得。(四)、具体操作流程:1、直接授信客户选择阶段流程1)核心企业在我行获得间接授信额度;2)核心企业向我行推荐上游供应商;3)根据核心企业推荐得客户信息,由分行供应链金融部进行筛选,协助营销并出具方案协审意见;4)我行对上游供应商授信进行独立审查,核心企业推荐额度仅作为参考额度,非必达额度;2、业务操作前提1)上游供应商在我行获得直接授信额度批复,并且与我行签订综合授信协议、最高额保证担保合同(如需)等合同文本;2)核心企业分别与我行、供应商三方共同签订我行版本得供应商保理业务合作协议,核心企业作为第三方承担买方足额按时付款得最终责任担保;3)供应商及核心企业分别与我行签订供应链金融系统使用协议;3、单笔出账阶段1)、核心企业通过供应链金融系统录入对上游供应商得应付账款信息,信息内容包括:对应得贸易合同编号、付款金额、付款时间等。或使用我行格式版本得表格加盖公章提交我行供应链金融作业中心,由中台人员进行系统信息录入;2)、上游供应链通过供应链金融系统勾选已存在于系统中得应收账款信息,进行应收账款转让;3)、上游供应商通过供应链金融系统发起融资申请,并使用已转让未融资得应收账款信息,提交与系统中应收账款信息相关得贸易合同;4)、供应链金融作业中心复核纸质信息与系统信息,无误后将融资请求发至信贷管理系统。5)、供应链金融作业中心负责跟踪回款情况,并与核心企业指定应付账款信息提供人员进行账务核对,及时掌握回款情况。6)、回款处理优先采用直接还款,如不直接还款应转入直接授信客户在我行开立得保证金账号。4、贷后管理要求1)按照直接授信客户贷后管理要求对核心企业得经营状况进行贷后检测;2)检查核心企业对供应商保理业务合作协议约定内容得履约情况,具体包括:提供我行得应付账款信息就是否真实;付款就是否按我行指定账号支付;3)关注供应商与核心企业间得贸易往来与结算记录就是否正常,回款就是否足额及时;4)如供应商因商品质量问题导致核心企业拒付,立即提出预警,由经办支行对原因进行调查,必要时可暂停或终止供应商在我行得直接授信额度。5、其她要求1) 在人行征信中心应收账款质押登记公示系统进行公示;2) 我行将保理回款专户中资金用于偿还授信;3)严格按照我行反向保理业务管理办法得相关规定执行。五、我行批复情况及预期收益1、拟给予核心企业反向保理间接授信额度1、5亿元;2、授信方式:保理融资(流动资金贷款)、银行承兑汇票,流动资金贷款利率不低于同期人行基准利率上浮30%,银行承兑汇票初始保证金比例不低于30%;3、应收账款融资比例:不高于80%;4、保理业务手续费按年费方式收取,手续费率按2%执行;5、授信期限:应收账款到期日+30天;6、应收账款信息:由核心企业在我行供应链金融系统上提供,或通过纸质文件提供给分行应链金融作业中心由中台人员录入;7、应收账款载体:可为与上游得结算单或增值税发票信息;8、回款方式:只接受电汇,由核心企业直接将应付资金电汇至直接授信客户在我行得保理回款专户中;9、按全额用信测算,我行可预计获得利差收益近200万元,初始保证金存款5000万元,保理业务手续费300万元,日均追加保证金存款及结算存款3000万元。