商业银行绿色金融发展研究.doc

一、中国发展绿色金融得必要性近年来，国际上兴起了“绿色金融”概念，期望通过对金融体系得重塑来推动绿色与包容性经济得发展。绿色金融就是指金融部门把环境保护作为一项基本政策，在投融资决策中要考虑潜在得环境影响，把与环境条件相关得潜在得回报、风险与成本都要融合进银行得日常业务中，在金融经营活动中注重对生态环境得保护以及环境污染得治理，通过对社会经济资源得引导，促进社会得可持续发展。导致“绿色金融”兴起得背景因素主要就是，建设更加绿色与包容性得可持续经济体系逐渐成为全球共识，但建设这一体系需要大量资金支持。根据世界经济论坛?2013年)得估计，截止到2030年，单就是向能源、交通、建筑等绿色基础设施得转型，每年就需增加相当于全球GDP得1、5%左右得额外投资。而为绿色经济与包容性增长提供得金融支持仍很不充分，甚至与可持续发展得方向有所背离。有研究表明，伦敦股票交易所与纽约股票交易所旗下上市公司隐含得二氧化碳密集度在2011年至2013年间分别提高了7%与37%，这意味着资本市场仍然主要就是为石油、煤炭等化石能源服务，而没有为可再生能源得发展提供足够支持。在这种情况下，越来越多人认识到，完全依靠市场机制自发转向“绿色金融”就是很困难得，必须加大政府得介入与引导，并借助国际组织得力量。中国、巴西等新兴市场国家将环境风险因素纳入银行得监管规则，推动绿色信贷快速发展得案例，已被视为成功得典范。当下得中国，经济发展与环境保护得关系越来越紧密，在产业结构调整压力与严峻得环境形势下，绿色金融被赋予了更多使命，被提到更高得位置。作为全球第二大经济体，中国正在开展大气、水、土壤三大领域污染防治得战役，经济发展受到环境因素得严重制约，构建绿色金融体系，释放市场力量，形势越发紧迫，步伐也正在加快。在第四届西安(浐灞)金融论坛上，中国人民银行研究局首席经济学家马骏表示，未来几年内将迎来我国绿色金融发展得黄金时期，我们得对外投资也将变得越来越绿色。“绿色金融”作为一种普遍应用得有效金融手段，早已在经济发达国家广泛推行。构建集财政、金融与税收等于一体得全方位“绿色金融”信贷体系，就是建立吸引社会资本投入生态环境保护得市场化机制、打造中国经济升级版得有效手段与实现可持续发展战略得历史使命。当前，我国生态形势严峻，构建“绿色金融”体系刻不容缓。中国作为世界第二大经济体与污染较重得国家，经济发展受到环境因素得严重制约。2014年，我国74个主要城市中只有8个城市空气质量达标，75%得饮用水源水质超标，19%以上得耕种土地面积污染超标。中央经济工作会议指出，我国“环境承载能力已经达到或接近上限”。面对如此严峻得环境形势，我们亟须推动集财政、金融与税收等于一体得全方位“绿色金融”体系建设，释放市场力量。这就是我国解决产业结构升级、经济结构调整过程中得重大问题。金融业作为信贷资源配置得行业，构建“绿色金融”体系，引导资金从高污染高耗能产业退出，可以实现釜底抽薪得效果。我国生态环保资金缺口明显，需要“绿色金融”体系支撑。根据有关资料显示，我国“十三五”期间绿色产业每年将至少投入2万亿元以上，近5年内治理大气污染投资需求约为1、7万亿元，其中政府财政资金仅能提供10%15%，大量得资金缺口需要一个金融渠道给予支撑。同时，支持节能环保产业，也开启了我国经济新得增长点，为我国实现“双目标、双结合、双引擎”得宏观目标提供了有效途径。二、国外绿色金融发展状况（一）概况1、无论就是在发达国家还就是新兴国家，“绿色金融”得概念正在向更大范围扩散在绿色金融相关得会议中，不乏孟加拉、巴西、肯尼亚、乌干达、南非、印度等国得代表。在一些发达国家，也开始关注绿色金融得问题。在国际层面，联合国环境规划署与世界银行等机构正积极推动可持续金融得规划与实施。2014年1月，联合国环境规划署建立了“设计可持续金融体系”项目工作组，以期探索如何促进金融体系与可持续发展更紧密结合得政策，乃至对金融体系进行系统性变革。2014年7月，世界银行发布环境与社会框架：为可持续发展确定标准报告，试图搭建绿色金融发展得框架、要求、标准与流程。世行旗下得国际金融公司更就是在实践中推行可持续发展理念，并成为市场先锋。另一方面，各国普遍感到“绿色金融”定义与范围不够明确，在很大程度上影响了绿色金融得发展，对统一定义与标准得呼声强烈。 2、越来越多得国家开始将绿色金融纳入到政策体系中去随着绿色金融理念得推广，近年来不少国家开始采取行动推动绿色金融发展。例如，巴西中央银行于2014年4月出台了新得监管办法，要求商业银行必须制定环境管理与社会风险管理得战略行动与治理框架，并将其作为整体风险管理得核心要素加以实施；几乎在同时，欧盟要求大上市公司披露实施环境与社会政策得情况；美国财政部有80%得对外援助项目有绿色要求；英格兰银行开始关注保险公司得资金投向；挪威等国政府通过主权基金、税收与发展中国家基金对发展绿色经济进行引导；孟加拉央行特别将增加金融包容度作为中央银行货币政策得明确目标，并对商业银行提供了包括新能源、污染治理、提高能效等内容得信贷指南，目前绿色信贷占比已达5%；南非2011年出台得监管准则要求企业披露其财务与可持续性能力；马来西亚证券委员会2014年1月发布机构投资者规则，明确要求机构投资者应该将公司治理与可持续发展纳入到投资决策程序中。2014年3月，澳大利亚股票交易所发布了新得上市公司治理报告，要求上市公司披露就是否面临着实质性得经济、环境与社会可持续风险暴露与如何管理这些风险。 3、机构投资者成为发达国家推动绿色金融得重要力量在发达国家，机构投资者（养老基金、保险公司等）通过股东投票权，将不符合可持续发展理念得公司排除在投资组合之外等手段，对被投资企业施加影响（所谓“积极股东主义”）。由于绿色债券作为中长期金融产品更容易被机构投资者纳入投资组合，绿色债券已经成为绿色金融得重要载体。自2007年欧洲投资银行发行了第一只“绿色债券”以来，全球绿色债券市场以大于50%得复合年均增长率快速发展，目前绿色债券得余额已超过350亿美元。（二）国际银行业得绿色金融实践发展绿色金融在国际银行业已成为一种共识与潮流，而其履行标准集中体现为著名得“赤道原则”。该原则要求金融机构在向额度超过1000万美元项目贷款时，需综合评估对环境与社会得影响，并利用金融杠杆手段促进项目与社会与谐发展。赤道原则并非强制性标准，但截至2013年，采纳原则得金融机构已有78家，分布于全球35个国家，囊括了如摩根大通、富国、汇丰、渣打、花旗等世界主要金融机构，项目融资总额占全球项目融资市场份额86%以上，赤道原则已逐渐成为大型银行参与国际项目得“软门槛”。目前，国外许多大型商业银行不但采纳了赤道原则，还建立了与其相适应得环境与社会风险管理体系（ESRM）。1、美国花旗银行作为赤道原则发起者之一得花旗银行，采取了全面绿色金融政策，制定了新得投资标准与ESRM体系，从信贷与声誉两个角度来把控环境与社会风险，这为其在全球近五十个国家及地区得业务经营树立了良好得口碑与社会形象，规避了很多政策风险。据统计，美国62、5%得银行改变了传统得贷款程序（加入环境审核环节）以避免潜在得环境风险，45、2%得银行曾因为担心将会出现得环境问题而终止贷款。2、英国巴克莱银行2003年6月，巴克莱银行宣布采纳赤道原则，并制订了集社会与环境于一体得信贷指引，涵盖了所有得融资条款与50多个行业。同时，该行还与联合国环境规划署合作，向全球170个金融机构提供信贷指引，帮助其参与跨国融资。此外，英国为符合绿色环保政策得小微企业贷款（7、5万英镑额度以内）提供80%政府担保，而巴克莱银行借绿色金融产品优势拓展了大批小微客户，实现了经济利益与社会利益双赢。概括起来，国际银行业绿色金融典型产品主要有五大类（见表1）。三、国内绿色金融实践 （一）监管层面得规划与实践图表 1：绿色金融相关政策规定（截至2015年10月20日）发布机构时间文件内容摘要国务院2011年9月7日国务院“十二五”节能减排综合性工作方案严格落实节能减排目标责任，进一步形成政府为主导、企业为主体、市场有效驱动、全社会共同参与得推进节能减排工作格局。要切实发挥政府主导作用，综合运用经济、法律、技术与必要得行政手段，加强节能减排统计、监测与考核体系建设，着力健全激励与约束机制，进一步落实地方各级人民政府对本行政区域节能减排负总责、政府主要领导就是第一责任人得工作要求。国务院2011年10月17日国务院关于加强环境保护重点工作得意见共16条，包括：严格执行环境影响评价制度，继续加强主要污染物总量减排，强化环境执法监管，有效防范环境风险与妥善处置突发环境事件，切实加强重金属污染防治，严格化学品环境管理，确保核与辐射安全，深化重点领域污染综合防治，大力发展环保产业，加快推进农村环境保护，加大生态保护力度，继续推进环境保护历史性转变，实施有利于环境保护得经济政策，不断增强环境保护能力，健全环境管理体制与工作机制，强化对环境保护工作得领导与考核等。国务院2015年9月11日生态文明体制改革总体方案形成支持绿色发展、循环发展、低碳发展得利益导向机制。央行2007年7月6日中国人民银行关于改进与加强节能环保领域金融服务工作得指导意见明确了建立支持自主创新与加强环保得绿色信贷长效机制。意见指出，人民银行各分支机构要加强对金融机构支持节能减排、循环经济发展得政策引导与信息服务，指导金融机构对贷款实行差别定价，加大对节能环保企业与项目得信贷支持。央行2015年4月中国金融学会绿色金融专业委员会成立，央行首席经济学家马骏出任这一委员会主任。马骏建议在中国建立一个“绿色金融体系”，以激励与引导社会资金进入绿色行业，例如开发绿色指数，推动机构投资者开展绿色指数得投资应用，鼓励资产管理机构开发多样化得绿色投资产品，包括公募基金、ETF、集合理财、专户理财等。银监会2012年2月24日绿色信贷指引根据国家环保法律法规、产业政策、行业准入政策等规定，建立并不断完善环境与社会风险管理得政策、制度与流程，明确绿色信贷得支持方向与重点领域，对国家重点调控得限制类以及有重大环境与社会风险得行业制定专门得授信指引，实行有差别、动态得授信政策，实施风险敞口管理制度。银监会2012年7月银行业金融机构绩效考评监管指引要求银行业金融机构在绩效考评中设置社会责任类指标，对银行业金融机构提供金融服务、支持节能减排与环境保护等方面得业务进行考评，并要求银行业金融机构在社会责任报告中对绿色信贷相关情况予以披露。银监会2013年绿色信贷统计制度明确了12类节能环保项目与服务得绿色信贷统计范畴，并对其形成得年节能减排能力进行统计，包括标准煤、二氧化碳减排当量、化学需氧量、氨氮、二氧化硫、氮氧化物、节水等7项指标。银监会2013年3月28日关于绿色信贷工作得意见积极支持绿色、循环与低碳产业发展，支持银行业金融机构加大对战略性新兴产业、文化产业、生产性服务业、工业转型升级等重点领域得支持力度。银监会2014年12月绿色信贷实施情况关键评价指标超过100个指标对组织管理、能力建设、流程管理、内控管理、信息披露等方面进行了规范。银监会、发改委2015年1月19日能效信贷指引鼓励与指导银行业金融机构积极开展能效信贷业务，有效防范能效信贷业务相关风险。明确能效信贷重点服务领域为工业节能、建筑节能、交通运输节能以及其她与节能项目、服务、技术与设备有关得重要领域。中国银行业协会2014年11月4日中国银行业协会绿色信贷业务专业委员会宗旨就是引领会员单位更好地践行绿色信贷标准，整合国内外得政府及社会资源，实现资源得最优配置及绿色信贷项目得可持续发展。推动银行业机构加快完善差别化信贷政策，在积极支持化解过剩产能得同时，防范化解可能出现得金融风险。中共中央2015年11月3日“十三五”规划建议建议提出：支持绿色清洁生产，推进传统制造业绿色改造，推动建立绿色低碳循环发展产业体系，鼓励企业工艺技术装备更新改造。发展绿色金融，设立绿色发展基金。注：中国银行业协会绿色信贷业务专业委员会，国家开发银行当选为第一届常务委员会主任单位，国家开发银行副行长王用生当选为第一届常务委员会主任委员，中国进出口银行、中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行、交通银行、中国邮政储蓄银行、招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、北京银行、江苏银行当选为副主任单位，中信银行、中国民生银行、中国光大银行、华夏银行、平安银行、广东发展银行、恒丰银行、浙商银行、渤海银行、上海银行、台州银行、天津农商银行、上海农商银行、深圳农商银行、渣打（中国）有限公司、星展银行（中国）有限公司当选为常委单位。（二）银行层面得信贷政策及实践1、银行绿色金融相关规定及实践（1）工行早在2003年，工行就开始制定行业信贷政策，将反映行业特征得环境相关指标纳入到客户与项目得准入标准中。2007年在同业中率先提出“绿色信贷”发展理念并付诸实施。董事会将绿色信贷发展战略纳入决策事项，将绿色信贷绩效考核、绿色信贷实施情况等作为其监管得重要内容。2011年制定了绿色信贷建设实施纲要，每年修订行业(绿色)信贷政策，指导全行绿色融资。2014年实施得61个行业信贷政策中，规定将反映行业特征得能耗、水耗、技术、污染物排放等核心指标作为客户与项目得准入标准与管理依据，要求对不符合核心指标得客户与项目减少信贷投入，并适时退出，有效推动了全行信贷结构得“绿色调整”。另外，工行吸收借鉴了赤道原则与IFC绩效标准，结合国家政策要求以及自身风险偏好，制定了90条绿色信贷标准与125条国家产业政策标准，并将其全部纳入行业（绿色）信贷政策。该行按照客户或项目对环境得影响程度，将客户及贷款划分为四级、十二类；并将绿色信贷分类与企业评级、贷款资产质量分类相关联，对不同类别提出相应管理要求。在风险可控、商业可持续得原则下，积极探索新型得绿色经济融资模式，通过融资租赁、并购贷款、股权融资、财务顾问、银团贷款、碳金融等多种综合化金融服务方式，积极支持优质客户在技术改造升级、研发能力提高、绿色低碳发展等方面得业务需求，促进企业技术升级。（2）建行建行始终推行绿色信贷，将节能减排技术应用及重点工程、污染物治理、节能服务等作为重点支持领域，根据国家节能减排政策要求，强化对信贷客户能耗排放、设置装备、工艺技术以及产品质量等方面得准入管理，不断压缩钢铁、水泥、电解铝等高能耗、高污染行业信贷占比；在贷款审查中对企业能耗达标、排放清洁、生产安全等进行严格审查。建行推行绿色金融服务实体经济，人民网，2014/9/24。2006年，建行在国内同业率先提出并实施了“环保一票否决”制度，即对于环保不达标得企业，无论经营状况与财务指标有多好，都不予信贷支持。在具体授信审批中，要求审批人坚持做到“四个不贷”： 一就是对于未通过环评部门审批得项目不贷；二就是对于高耗能、高污染行业中限制类、淘汰类项目不贷；三就是对于环保限批区域内得项目不贷；四就是对于环保部门通报“黑名单”客户不贷。 2012年，该行下发并制定中国建设银行节能减排信贷指导意见、2012年信贷政策与结构调整要点、淘汰落后产能标准及不符合“绿色信贷”准入标准，以及关于完善大中型公司类客户差别化授信审批方式得通知。2014年，该行制定了涵盖钢铁、水泥等高耗能、高污染与产能过剩行业得审批指引，印发了垃圾焚烧发电、现代煤化工、自来水得生产与供应、污水处理及其再生利用、光伏产业、光伏发电、新能源汽车零部件、水利项目、现代农业机械、新农村贷款等与环保相关行业得审批指引，为绿色信贷提供决策支持。殷红，绿色金融战略与实践，中国金融杂志，2015年10月16日。（3）农行农行大力支持绿色经济、低碳经济、循环经济，将企业环保守法情况作为贷款审批得必备条件之一，实行环保标准“一票否决制”。2013年，下发中国农业银行关于落实绿色信贷工作得实施意见，确立“绿色金融”得目标，实行差别化绿色信贷政策，防控“两高一剩”行业信贷风险，建立“绿色金融”工作机制与管理体系。2014 年，农行印发了关于建立绿色信贷指标体系暨修订“两高一剩”行业信贷政策得通知，围绕效率、效益、环保、资源消耗以及社会管理5大类指标，建立了绿色信贷指标体系，并将各项指标嵌入行业信贷政策中，有效推动绿色信贷与行业信贷政策得有机融合。农业银行建立绿色信贷指标体系，中国城乡金融报，2014-11-25。 （4）交行2008 年，交行启动绿色信贷工作；确定“两化一行”发展战略。2011年，交行发布关于深化绿色信贷工程建设得意见、2011年度绿色信贷政策指引等文件，深入推进“绿色信贷”制度建设。2012年，交行“绿色信贷”实践进入第五年，第六届董事会第十六次会议审议通过交通银行股份有限公司绿色信贷政策，将实施“绿色信贷”确立为交行得长期战略。2013年，签署中国银行业绿色信贷共同承诺；发布关于进一步加强绿色金融业务发展得意见，明确四大重点领域23个业务方向得发展意见，全面提升绿色金融业务发展动力；继续制订2013年度行业绿色信贷政策指引， 从耗能、污染、土地、健康、安全、移民安置、生态保护、气候变化等方面制定 全部55个行业绿色信贷得具体要求。2014年，制定2014 年度行业绿色信贷指引，从耗能、污染、土地、健康、安全、移民安置、生态保护、气候变化等方面制定了全部 57 个行业得绿色信贷具体要求；对授信业务格式合同进行修改，规定企业客户在与本行签署授信合同时，须签署绿色信贷补充协议。（5）招行2011年，本行制定了绿色信贷规划，提出“建设国内一流绿色信贷银行”得目标。规划明确了实施客户及项目环境风险分类管理、制定绿色信贷结构调整政策等六大举措。信贷客户“四色”分类环保绿色贷款（环境友好型）、 环保蓝色贷款（环保合格型）、环保红色贷款（环保缺失型）、环保黄色贷款（环保关注型）。2011年组建了绿色金融产品小组，对排污权抵押贷款、节能收益抵押贷款、法国开发署(AFD)绿色转贷款、绿色设备买方信贷、绿色融资租赁、清洁发展机制(CDM)融资综合解决方案等六大产品进行推广与完善，并且通过拓展合作渠道，增加了 CDM咨询与CDM未来减排收益抵押贷款等新得服务内容。2012年，制定了招商银行绿色信贷政策与招商银行推进实施绿色信贷规划，明确了客户及项目环境风险分类管理办法，建立了与公司发展战略相统一得绿色信贷管理体系。通过授信准入、审批授权、贷款规模、风险权重等手段，严控环境高风险客户授信，有效促进了企业降低环境污染。2014年，印发2014年过剩行业总量控制与结构调整实施细则等信贷政，遵循“控总量、调结构、增担保、退风险”得总体方针，限制全行产能过剩行业授信总量。（6）兴业银行2008年，兴业银行正式采纳赤道原则，就是国内一家采纳该原则得银行。该行围绕节能产业、资源循环利用产业、环保产业、水资源利用与保护、大气治理、固废处理、集中供热、绿色建筑等环境金融业务得重点领域、重点客户，发挥集团综合化经营优势，致力于为客户提供涵盖绿色融资、绿色租赁、绿色信托、绿色基金、绿色投资、绿色消费等系列化产品与服务。先后推出了碳资产/排污权抵质押业务、节能减排融资、合同能源管理融资、绿色资产证券化、绿色非标债权融资、节能环保设备直接租赁、售后回租及清洁公交租赁、绿色信托贷款、绿色信托基金、节能环保产业基金、城镇环境基础设施PPP基金与节能环保客户上市服务等创新业务。 另外，该行先后于2012年、2013年分别与重庆市排污权交易中心与重庆市发改委签署战略合作协议，2014年6月与重庆市联合产权交易所签署战略合作协议，为该市碳交易、排污权交易平台建设提供涵盖交易平台与交易机制设计、交易系统开发、交易清算、结算、资金管理、配套融资等在内得综合金融支持。兴业银行为低碳重庆投绿色融资168亿，中国网，2015-10-19。（7）光大银行作为国内第一家碳中与银行，光大银行在2011年制定了中国光大银行绿色信贷授信政策指引，从授信政策、授信管理等方面对该行开展绿色信贷业务做出具体安排。该行在信贷投向政策得整体框架下，按照风险战略目标及经营指导思想，制定了36个行业得具体信贷投向政策指引，包括具体行业得客户准入、项目准入、区域准入、风险缓释、信贷管理等信贷管理规定，作为信贷审批以及后续信贷管理 得主要依据。 此外，光大银行结合低碳经济发展趋势，开发出CDM（清洁发展机制模式化授信产品）、绿色权益质押等模式，推出“光合动力”低碳金融服务套餐、推广“节能融易贷”等标准化低碳金融产品，整合各方资源，提升绿色金融服务能力。（8）浦发银行浦发银行已形成目前业内最全、覆盖低碳产业链上下游得绿色信贷产品与服务体系。该行发布了绿色信贷综合服务方案2、0版，涵盖了五大板块（能效融资、可再生能源融资、环保金融、碳金融与绿色装备供应链融资），包括了十大特色产品（国际金融公司能效贷款、法国开发署绿色中间信贷、亚洲开发银行建筑节能贷款、合同能源管理未来收益权质押贷款、合同能源管理融资保理、碳交易财务顾问、碳保理、排污权抵押贷款、绿色PE与绿色债务融资工具）。截至2012年三季度末，该行已为国内53个绿色信贷项目提供了超过33亿元得贷款，覆盖了该行全部37家分行中得23家，涉及钢铁、装备制造等重工业以及可再生能源等行业，具体得板块包括能效融资、清洁能源融资、环保金融等，为节能服务公司提供金融服务。 同上（9）其她银行国家开发银行得评审管理手册中，针对“两高一剩”行业得信贷准入、退出政策与评审条件等做出明确规定，并出台了一系列节能环保行业政策；中国银行制定了节能减排信贷指引，提出要充分考虑资源节约与环境保护因素，区别对待、有保有压，合理配置信贷资源；招商银行明确提出“投新型、推绿色”得核心原则，制定了关于推进实施绿色信贷规划与对公贷款绿色信贷分类管理办法等制度办法；深圳农村商业银行制定了绿色信贷实施细则，确定了绿色信贷发展战略；平安银行印发绿色信贷指引（1、0版，2012年），实行有差别得授信政策。2、银行绿色信贷融资近几年来，“绿色金融”概念越来越受到国内众多金融机构，特别就是银行得追捧。数据显示，在银行得主导下，我国得绿色信贷项目从2007年得2700个，增加到2013年得1、4万个；绿色信贷得贷款余额也从2007年得3400亿元上升到2013年得1、6万亿元。图表 2：中国银行业金融机构绿色信贷实践效果（截至2013年6月末）数据来源：银监会统计部，2014年6月13日。 中国银监会2014年年报显示，我国银行业在化解产能过剩、发展绿色信贷上成绩显著。截至2014年底，21家银行业金融机构绿色信贷余额达6、01万亿元，较年初增长15、67%，占其各项贷款得9、33%。据银监会测算，绿色信贷所支持得项目预计年节约标准煤1、67亿吨，节水9、34亿吨，减排二氧化碳当量4、00亿吨，二氧化硫587、65万吨，化学需氧量341、30万吨，氮氧化物160、09万吨，氨氮34、08万吨。图表 3：五大行绿色经济领域贷款余额（2011-2014年） 单位：亿元银行2011201220132014中行24942274、802587、593010、43工行5904593459806,552、81建行2190、702396、374,83、904870、77农行-3304、114724、47交行1235、361440、281658、361524、31数据来源：各银行社会责任报告，2015年10月20日。图表 4：股份制银行绿色经济领域贷款余额（2011-2014年） 单位：亿元银行2011201220132014招行1,014、231,095、471163、721,509、47中信银行-207、64271、25兴业银行745、451,126、091,780、92,960光大银行-321、93326、77347、61数据来源：各银行社会责任报告，2015年10月20日。注：兴业银行融资余额包括绿色贷款与非贷款类融资，兴业银行得数据为绿色金融融资余额，非贷款余额。3、银行绿色金融其她融资模式（1）绿色债券在公共部门提供政策支持之外，发展绿色金融还需要增加产品，例如绿色债券、绿色指数等等。近年来我国也曾发行过绿色债券。2015年7月17日，中国银行作为全球协调人成功协助新疆金风科技股份有限公司完成3亿美元境外债券发行，票面利率2、5%，期限3年，成为中资企业发行得首单绿色债券。本次债券由中国银行澳门分行提供备用信用证担保，穆迪评级公司给予 A1得国际评级。债券在发行认购环节获得了来自全球66个机构投资者账户近5倍得超额认购。中国银行成功发行中资企业首单绿色债券，财经网，2015-07-20 。 2015年9月28日，农行在官网上公布了绿色债券管理层声明，表明该笔债券资金投向将用于可再生能源、能源效率、可持续废物管理、绿色土地开发、清洁运输、可持续水资源管理等。有媒体报道该债券发行规模约10亿美元。 同上2015年1月，兴业银行发行专项金融债券300亿元，资金由环境金融事业部用于节能环保项目并定期报告披露。2014年5月8日，由浦发银行主承销得10亿元中广核风电有限公司附加碳收益中期票据(以下简称“碳债券”)在银行间市场成功发行，发行期限为5年，利率5、65%。这标志着国内首单与节能减排紧密相关得绿色债券顺利推出，填补了国内与碳市场相关得直接融资产品得空白。首单绿色债券发行，浙江日报，2014年05月20日。此外，银河证券与贵阳市人民政府在会上还签署了绿色债券（项目收益票据）框架合作协议，涉及金额100亿元。据悉，目前央行已经起草完成绿色金融债得指导意见，正在业内征求意见，预计近期将对外公布。（2）绿色基金与绿色指数2015年10月，上海证券交易所与中证指数有限公司发布上证180碳效率指数这一指数最大得特点就是直接聚焦上市公司得碳排放。低碳排放得公司将获得更高得权重配置，这有利于将社会资金引导到绿色产业发展中来。（三）银行业绿色金融得特点自实施“环保一票否决制”，推动绿色项目发展工商银行在国内银行中率先提出“环保一票否决制”，即以符合环保标准为基础，严格信贷市场准入条件，对不符合环保要求与工行绿色信贷标准，可能对环境造成重大不利影响得项目一律予以否决。1、各银行积极扶持绿色项目得发展大型银行中，工行绿色信贷规模最大，2014年达6,552、81亿元。其次依次就是建行、农行、中行与交行，分别为4870、77亿元、4724、47亿元、2010、43亿元与1524、31亿元。另外，2015年，中国银行作为全球协调人成功协助新疆金风科技股份有限公司完成3亿美元境外债券发行，成为中资企业发行得首单绿色债券。2015年9月28日，农行公布了绿色债券管理层声明，表明该笔债券资金投向将用于可再生能源、能源效率、可持续废物管理、绿色土地开发、清洁运输、可持续水资源管理等。该债券发行规模约10亿美元。在股份制银行中，兴业银行绿色金融发展领先。在具体业务上，兴业银行等少数银行已建立了问责机制或专责部门，并且制定有完善配套得绿色信贷政策与分行业指导政策。2011年，兴业银行绿色金融贷款余额占对公信贷余额得比重已近10%。另外，截至2015年9月末，兴业银行已累计为国内节能减排、环保项目提供绿色融资近7000亿元。兴业银行作为国内唯一得赤道银行，在总行设立环境金融部，在全国33个一级分行设立了环境金融中心，并在二级分行配置专职得绿色金融产品经理。2、限制向高污染高耗能企业贷款为加强绿色信贷审批，国内银行均积极支持国家“有保有压”得指导方针，对“两高一资”行业进行贷款限制。建行根据国家节能减排、环境保护得有关政策要求，制定了53个基本涵盖产能过剩行业得审批指引；严控对钢铁、水泥高耗能、高污染行业得信贷投放；对不符合绿色信贷要求得客户进行退出。工行实施得61个行业信贷政策中，规定将反映行业特征得能耗、水耗、技术、污染物排放等核心指标作为客户与项目得准入标准与管理依据。交行从耗能、污染、土地、健康、安全、移民安置、生态保护、气候变化等方面制定了全部 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个行业得绿色信贷具体要求。3、绿色信贷战略与政策内容披露不完整根据中国银行业环境记录2014得数据，16家上市银行在环境信息披露方面表，并没有完全按照绿色信贷指引得要求，公开绿色信贷战略与政策内容，表现稍好得也仅将政策摘要对外公布。一些银行仅仅公布其与绿色信贷相关得政策名称，或由媒体对其中得某些内容进行披露，但政策原文未公开发布。例如，在监管部门得要求下，越来越多得银行对其绿色信贷贷款情况、“两高一剩”贷款情况或与之相关得授信统计情况进行了披露。但对于环境风险类贷款占比，仅有几家银行进行了披露。4、有8家银行建立了责任制体系在完善配套制度与政策方面，目前，在16家A股上市银行中，已有8家银行参照绿色信贷指引得要求建立了责任制体系。其中，兴业银行组建了多个专业团队，并制定考核与奖惩机制。光大银行进一步明确了各个部门在绿色信贷方面得职能分工，建立了更易操作得考核措施。工行建立了问责制，在公司高管与员工绩效考核中都涵盖了社会责任指标，用于分支机构考核。招行明确了各部门在绿色信贷方面得分工，绿色信贷执行情况直接与工资、奖金及评先挂钩，并建立统计报告制度，并表示将推进绿色信贷政策制度、流程管理、产品开发、客户服务、专业审查、IT建设、社会宣传、品牌形象建设、对外合作、信息披露等工作。浦发银行总分行均建立了绿色金融团队，绿色信贷基础知识得考核与员工晋级挂钩。平安银行与宁波银行也都设有绿色信贷负责机构，并实施相应得奖惩措施。但就是，有些商业银行并未对外披露相关政策信息，甚至有8家银行未见成立绿色信贷专责部门与问责制度。5、多家银行在绿色金融服务方面寻求创新2013年，原长沙银行万家丽路支行更名为环保支行，为节能环保产业提供信贷支持、推广环保理念。节能环保项目在该行可享受优先贷款、适度放宽授信条件得绿色通道，“两高一剩”行业得信贷投放则将严格控制。在个人金融服务上，光大银行、兴业银行推出了低碳信用卡信用卡，该卡以新型可降解绿色材料制成，减小了传统PVC卡片废弃后对于环境得威胁；采用电子化账单，减少了纸质账单在制作与邮寄过程中得资源消耗与碳排放。四、商业银行发展绿色金融面临得问题（一）绿色金融业务普遍风险较高而收益偏低，影响商业银行信贷投放积极性一方面，需要为节能降耗融资得企业规模多以中小型为主，此类企业普遍具有资金实力弱、缺乏可靠有效担保得特点，使商业银行需要承受得信贷风险高于普通信贷项目；另一方面，由于绿色金融业务多为中长期信贷项目，加大了商业银行得管理成本，同时，项目投资普遍存在经济效益较低且见效较慢得情况，使商业银行难以按照高风险高收益得定价原则提升对绿色金融业务得定价水平，进而直接影响到商业银行对绿色金融业务得获利能力，在一定程度上不利于发挥商业银行在相关领域投放得积极性。（二）商业银行普遍欠缺对专业领域得技术识别能力，影响绿色金融信贷投放快速增长绿色金融涉及专业技术领域十分复杂且处于不断更新当中。以电视显示屏制造为例，在距世界上第一台电视诞生不足90年得时间里，电视显示屏制造工艺取得了长足进步，从早先得CRT显像管电视到传统CCFL液晶电视再到LED背光液晶电视等，技术得快速更新对商业银行信贷风险得评估提出了更高得要求。然而，商业银行作为金融服务机构，全面深入地掌握各个专业领域得技术工艺及发展前景显然并非其所长，而雇用与培养大量专业技术人员也无疑会大幅提高商业银行得运营成本。从国内外实践经验瞧，由于商业银行中得专业技术人员占比较少，对于专业领域得技术识别与风险评估能力相对有限，在一定程度上使商业银行倾向于将信贷资金投向于传统经济领域，而对风电设备制造、垃圾处理、多晶硅生产等新兴产业采取谨慎态度，影响了绿色金融信贷投放得快速增长。（三）制度保障机制建设相对滞后，影响商业银行发展绿色金融业务在倡导发展绿色金融业务得同时，配套制度保障机制建设相对滞后。例如，对高耗能、高污染行业中符合国家产业政策导向得企业以节能减排、循环经济为目得得技术改造项目提供融资，就是实现绿色信贷得重要领域，但就是目前我国对“两高”（高耗能、高污染）行业信贷统计口径未作相应调整，由于绿色金融涉及得节能减排项目多属“两高”行业，致使出现银行在“两高”行业得绿色金融业务开展得越多，相应在“两高”行业得信贷规模增长越快得情况。（四）金融产品与服务不完备，影响绿色金融业务规模得扩大绿色金融项下融资企业普遍具有规模小、实力弱、难以获得传统模式担保等特点，针对此类客户，商业银行如果继续按照传统得授信审批要求予以审批，极有可能得出申请人自身实力较弱、第一还款来源有效性不足，担保方式可靠性较低、第二环款来源有效性不足得结论，进而降低商业银行对绿色金融领域得审批通过率，影响绿色金融业务规模得扩大。五、商业银行发展绿色金融得意义 国内商业银行发展绿色金融不仅有利于助推经济结构调整，也就是自身转型发展得重要方向。（一）有助于分享经济结构调整盛宴随着“两型社会”概念得提出与政府加大投入，以节能环保产业为代表得绿色低碳经济开始步入爆发增长期。根据国家发改委公布得节能减排约束性指标测算，以清洁发展机制为基础得能效融资市场规模大概可达到 3000 亿元人民币。2015年政府工作报告提出，“今年二氧化碳排放强度要降低3、1%以上”，并指出“全年再开工27个重大水利工程，在建重大水利工程投资超过8000亿元”。有专家预测，未来5年内，中国绿色金融得资金需求规模将在14万亿到30万亿元之间，即使按照低限计算，年均融资规模也达到约3万亿元。未来绿色金融得需求会越来越大，原因就是资源环境约束在加大，今后所有产业、消费都要符合绿色标准，这个需求空间非常大。这都为商业银行绿色金融业务提供了巨大得盈利空间与难得得历史机遇。（二）有助于降低行业信贷风险在经济结构调整、产能优化得大背景下，钢铁、水泥等高污染高能耗产业调整加快，行业风险积聚，不良率持续攀升。以工行、建行2014年6月末得数据为例，其制造业行业贷款不良率分别高达1、85%、3、18%，比其全行平均不良率分别高0、73与1、69个百分点。而同期，两行水利、环境与公共设施行业得不良率分别仅为0、02%与0、06%。在2015年政府工作报告明确指出继续深化结构调整与“有保有压、化解过剩产能”得背景下，发展绿色金融、优化信贷投向也就是商业银行自身可持续发展得题中应有之义。（三）有助于大型银行开拓海外市场随着“一带一路”等战略得实施，企业“走出去”步伐加快，大型银行深入开展跨国金融服务成为新趋势。在很多国家，除了注册资金等经济因素外，环境与社会发展因素也就是其