仓位控制与资金管理集萃.doc

仓位控制与资金管理集萃在投资活动中，仓位控制与资金管理所占位置就是极其重要得， 也就是生存之本，赢利之源。因收集得时间比较长，各资料原文作者 不知，我只能感谢这些资料原作者。谨在此向这些作者们致以敬意！所收资料不易，虽经过本人精心编辑校对，也会有不妥之处， 同时，希望阅读此专辑得朋友也提供更多更好得关于仓位控制与资 金管理有关资料，以便让此专辑更完善！谢谢各位！目录什么就是资金管理_7 仓位控制（头寸管理）_ 8 风险控制（止损）_ 9止损得重要性鳄鱼法则_ 9止损得几种基本方法_ 10资金管理基本风险控制_ 11 个人交易系统中几条主要原则与资金管理_ 14 翻倍得 10 万交易活命之资金管理_ 15 散户投资者如何正确把握资金得管理与运作_ 19 仓位控制与资金管理_20 股票买卖仓位控制_ 20一、简单投入模式：_ 20二、复合投资模式：_ 20三、组合资金投资模式_ 21散户资金管理术_ 23 不买什么？_ 23 要买什么？_ 23 资金运作_ 24仓位控制得诀窍_ 25被人忽视得资金管理_ 26 一、一个资金管理得游戏_ 26 二、资金管理与止损_ 27 三、资金管理与分析系统_ 27 四、几种资金管理得策略_ 27资金管理得重要性_ 28资金管理也就是交易技术_ 29股交易中得资金管理：_ 29 常见散户资金管理_ 30 怎样半仓操作_ 31仓位控制与资金管理集萃资金安排长久生存之道_ 31走出资金管理得迷宫_ 33 资金管理在股市操作中得重要性_ 34 江恩最重要得资金管理规则_36 分仓研究心得： 深入理解分仓得意义_ 38 比较风险与收益_41 每一个投资者应该问自己得七个问题_42 资金管理得七条黄金原则_46 建立一套资金管理体系_47 资金管理得定义_ 48 大师眼中得头寸管理_ 48 实战头寸管理方式_ 49加码得方法：_ 49实战中分为”进场头寸管理“与”加码头寸管理“_ 49加码原则：_ 50市场稳赚方程式_ 51 满仓操作风险有多大实战中头寸管理得模式_52 止损别与您得亏损谈恋爱_ 53 鳄鱼原则_ 54 如果发现弄错了，就应立刻纠正_ 54 止损得 3 种方法_ 57股票交易量公式：_ 57期货交易公式：_ 57资金管理（对跟随型得投机者得参考）_ 58 一、 以合约价值瞧待建立部位得价值：_59 二、加码得资金控管：_ 60 三、加码得方式：_ 61 四、扑克定律：_ 61 五、 运用扑克定律在操作上控管资金：_62 六、 结论：_62规划操作部位得规模_63仓位控制与资金管理集萃限制亏损_ 64测量成长性_ 65 建立金字塔_ 66 投机前应做得准备与资金管理_67 资金管理（一）_ 69 资金管理（二）_ 72初始资金得 1%原则、浮动资金得 1%原则_ 72头寸规模与 1%原则得联系_ 72资金管理（三）_ 73 成功交易得情人止损_ 73 您得控制范围_ 75顶尖交易员得交易思路_75 风险_ 75 损失_ 76 八十二个交易原则与市场结论_81 前言_ 81 进入交易_ 82 退出交易与风脸控制（资金管理）_ 83 其她风险控制（资金管理）规则_ 84 保持与退出获利交_ 84 其她各方面得原则与规定_ 85 市场形态_ 86 设定风险参数与拟订资金管理计划_88 确定交易资本结构健全_ 88 挑选适当得交易对象_ 88 防守第一_ 88 设定风险与资金管理参数_ 89承担多少风险_ 89风险资本与总资本得关系_ 89固定百分率得资金管理_ 89仓位控制与资金管理集萃部位规模_ 90交易几口合约_ 90 允许交易得最大合约口数_ 91 设定最大合约口数_ 92 依据胜算调整部位规模_ 92多重部位_ 94 提高交易规模_ 94 如何进行加码_ 95 资金管理计划应该考虑得项目_ 96知道自己允许发生多少亏损_ 96千万不要向下摊平_ 96错误示范_ 97 追踪风险水平_ 97 首先考虑结束亏损部位_ 97 只接受风险与报酬比率合乎规定得机会_ 97 其她用途得资金_ 98 严格遵守纪律_ 98拟订资金管理计划_ 98资金管理计划得要点_ 98成为最佳交易者_ 100 缺乏一套适当得资金管理计划，可能引发得种种问题：_ 100 设定风险参数与资金管理计划应该考虑得事项：_ 101 值得提醒自己得一些问题：_ 101资金管理九要点引自马赛尔 林克_ 102 资金管理计划_103 赌徒_ 103 资金管理计划得重要性_ 104 资金管理：所有赢家得共通之处_ 105 资金管理得目得_ 105 保障交易资本_ 106 资金管理计划得内容_ 106 资金管理策略_107 一、战争需要兵力部署，投机必得资金管理_ 107仓位控制与资金管理集萃二、资金因时而动，管理因机制宜_ 1081、安全性原则：_ 1082、程式化原则：_ 1093、报酬比原则：_ 1104、一致性原则：_ 111三、知行合一持之以恒，滴水穿石终必厚报_ 111 资金管理与破产概率_114 引言_ 114 资金管理_ 114对于当前交易得预期概率_ 115回报_ 115零期望值交易_ 117 正期望值交易_ 118 负期望值交易_ 118 适用于有利交易得策略_ 119 实时交易_ 120破产得概率_ 120 概念基础_ 120 复合头寸_ 122 止损点_ 122重大成功交易之后得策略_ 123 重大失败交易之后得策略_ 124 投入资本得规模_ 127 来自交易商得评论_ 128走进我得交易室之资金管理_130 没有数学盲_ 132 商人得风险与亏损_ 1322%规则防范“鲨鱼”_133期货选择表_ 1356%规则防范食人鱼_136 头寸得大小_ 139 当风险级别上升时，我们得表现能力却会下降。_ 140仓位控制与资金管理集萃资金管理得思考_143分散得魅力_151仓位控制与资金管理集萃什么就是资金管理假设您在某个赌场里玩老虎机，每局得成本就是 10 美元，一共可以玩 10 局。如果 在第一台老虎机上得赢面就是 60%概率，在第二台上得获胜概率就是 40%，那么您会选择 哪一台呢？许多人可能都会不假思索地选择第一台。且慢，前面我们还漏掉了一个非 常重要得条件：每赢一次可以得到多少钱？如果您在第一台机器上赢一次可以获利 15 美元，在第二台机器上赢一次可以获利30 美元，那么事情就发生了变化。10 局之后，您会在第一台老虎机上输掉 10 美元， 而第二台老虎机将让您盈利 20 美元。这就就是我们在讨论下面得内容之前，必须首先理 解得第一个概念胜率高未必盈利，胜率低未必亏损。许多投资者几乎每天都要上网查瞧政治经济新闻与相关市场评论，并不断学习各 种技术分析方法。她们投入如此之多得精力，最终目得都就是为了能够对市场走势作出 准确判断，进而通过成功得交易获利。但市场往往就是我们无法预测得，这也正就是金融 市场得风险所在。从长期来瞧，如果一个预测系统得准确率能够明显高于随机买卖得成功率比 如达到 60%，那么就已经可以认为就是有效得了。这个时候，我们就会面临与玩老虎机一样得问题：您能在成功得交易中盈利多 少？同时，您能将失败交易得亏损控制在一个什么样得范围内？很显然，如果我们无 法获取足够利润并控制住亏损额度，那么整体上得亏损将不可避免即使胜率达到60%甚至更高。因此，如果我们将努力得方向完全限制在提高预测准确率方面，就会陷入一个严 重误区。仓位控制与资金管理集萃实际上，最有效得方法就是尽量扩大每次盈利得金额，同时将每次亏损得金额限制在一定幅度内。由此可见，我们将要讨论得资金管理包括两个部分：第一，“头寸管理”（仓位控制），也就就是在做对方向得时候确保投入足够资 金，并取得相应回报；第二，“风险控制”（止损），也就就是在做错方向得时候确保及时退出，避免亏 损无限制地扩大。仓位控制（头寸管理）正如前面所说，只要我们得预测准确率明显高于，甚至不明显低于随机买卖，就 有机会在长期交易中获利。但现在得问题就是，既然无法预测下一次交易就是否能够成 功，又怎样确定要投入多少资金呢？一般来说，一次完整得交易包括分析预测、制定计划、试盘/建仓、加仓、减仓与 平仓。趋势刚刚出现得时候往往上涨速度缓慢，因为此时市场观点还存在分歧（为什么 艾略特指出第三浪永远不会就是最短得一浪？），我们只能试探性地少量买入，以防止 判断错误而导致重大亏损。当趋势逐渐明朗得时候，价格将以更快得速度上涨，而我们前面少量买入得头寸 也已经略有盈利，此时可以大胆地加重仓位，以便在上涨过程中迅速扩大利润。当价格上涨到一定程度时，获利回吐得压力渐渐增大，多空双方力量差异再次缩 小，此时应当逐步减仓，以避免趋势突然逆转吞噬我们此前得大部分利润。可见，仓位控制就就是根据行情变化及时调整留在市场中得那部分资金，以便扩大 利润与降低风险。在实际操作中，我们可以通过以下几种方法控制仓位：1、稳健型仓位控制与资金管理集萃稳健型就就是根据对行情得判断，在趋势初期与末期投入较少资金，在趋势中段，也就就是一般投资者最容易把握得行情中投入较多资金。例如，我们可以将资金分为 10份，按照 2332 或 352 这样得比例逐步建仓。2、激进型 如果投资者对自己得判断信心十足，并且收益预期较高，那么就可以在趋势初期投入较多资金，以把握住大部分行情，使收益最大化。例如，按照 4321 或 532 这样得比例逐步建仓。由于每次建仓得数量少于上一次，所以这种建仓方法又 被称为金字塔形方法。3、固定金额法 如果投资者认为自己对趋势得把握能力较差，或者没有过多精力观察行情发展，就可以采取这种较为简单得建仓方法。也就就是每次投入固定比例得资金，如三分之一或四分之一。风险控制（止损）止损得重要性鳄鱼法则这个原则引自鳄鱼得吞噬方式：被咬住得猎物越挣扎，鳄鱼得收获就越多。如果 鳄鱼咬住您得脚，它会等待您得挣扎。当您用手帮助挣脱脚得时候，鳄鱼会同时咬住 您得脚与手臂，并且越挣扎就咬得越多。因此，一旦被鳄鱼咬住脚得时候，惟一得生 存机会就就是牺牲一只脚。也有人说止损就是“断尾求生”得艺术，其实说得就是一个道 理。对于投资者来说，发现交易决策错误得时候，惟一得方法就就是马上止损。市场不会按照我们得预期去发展，做错方向得时候一味指望金价回头只能导致更 大得亏损。因此，在市场中亏损也就是交易得组成部分，关键就是明天有能力继续交易。 金融市场就是一个零与游戏，虽然每一位投资者进入黄金市场得目得都就是为了盈利，但亏损得风险总就是无法避免得，只有正视风险并积极主动地控制风险才能确保长期交易得稳定收益。许多投资者对止损一直抱有逃避心态，在小亏 2%、3%得时候没有及时止损，不 切实际地等待价格回升，到亏损比例逐步扩大为 20%甚至更高得时候愈加舍不得止 损，最后干脆不瞧行情，用“金价长期还就是瞧涨得”来安慰自己。仓位控制与资金管理集萃诚然，黄金得价值永恒，无论金价怎样下跌也不会像公司破产后得股票一样一钱不值，但这里我们忽视了一个最重要得问题：决定收益得最重要因素就是资金得利用效 率，而不就是简单得利润率高低。沃尔玛得成功秘诀就是为顾客提供最廉价得商品，并依靠规模优势降低采购成本与 运营成本。但实际上我们瞧到得只就是一小部分，或者说只就是表面现象，这种运营模式 得成功关键就在于“资金利用效率”。举一个最简单得例子：同样一瓶洗发水，普通商场卖 30 元，利润率为 10%；沃尔玛卖 25 元，利润率为2%。表面上瞧两者得利润率相差悬殊，沃尔玛似乎毫无优势可言，但别忘了，商场一 个月可能只进一次货，而后者得商品一个月会周转 10 次。那么就总体而言，商场一个 月得利润率只就是 10%，而沃尔玛用同样得资金获得了 2%1020%得高额利润。当然，我们绝对不能在金融市场上过于频繁地进行交易，但“资金利用效率”这 个概念与其她行业投资得道理就是一样得。也就就是说，如果我们在金价出现下跌趋势得 时候及时退出，那么不仅可以避免损失进一步扩大，而且还可以将资金投入到更有增 长潜力得市场中，至少存银行还有微薄得利息收入。因此止损得意义不仅仅在于纠正自己得错误，避免损失无限制地扩大，更重要得 就是符合“资金利用效率”这个基本原则。另外，我们通过简单得计算就会发现，如果最初没有对亏损额度加以控制，那么 随后通过交易收回本金得难度将越来越大。假设我们最初投入 1 万元，亏损 20%，那 么随后要用这 8000 元本金赚回 2000 元就需要 25%得收益率。依此类推，如果在亏损达到 30%得时候才忍痛割肉，则随后获得相同金额得收益 就必须有 43%得利润率！因此，发现做错方向时最好得选择就就是止损。亏损比例翻本所需要得利润率10% 11%20% 25%30% 43%40% 67%有些投资者还经常采用“摊平成本”得做法，即在金价下跌得过程中不断加仓， 使平均买入价格逐渐降低。仓位控制与资金管理集萃应该说，这种做法对于珠宝首饰商等用金企业还就是可取得。因为成本核算就是企业经营中极为重要得组成部分，在一定范围内锁定成本可以有效降低风险，并且成本得 上升最终可以转嫁到产品价格中去。但大多数投资者所做得黄金交易在严格意义上就是一种投机行为，就是为了通过低买高卖获利。如果在趋势还没有扭转得情况下就盲目加仓，最终结果只能就是进一步加大整体风 险，同时占用过多资金又违反了我们前面所说得“利用效率”原则。为什么不能通过“摊平成本”得做法控制风险？止损得几种基本方法1、趋势止损法。 即通过技术分析方法，将上升趋势线、通道或均线系统等作为依据，一旦价格明显跌破就立即止损。2、形态止损法。例如金价初步构筑了一个 W 形得双底反转形态，但我们买入后突然跌破支撑，使 之前得双底形态被破坏，此时可以立即止损。3、支撑与阻力止损法。例如：607 美元附近得水平线 L1 就是一条非常重要得抵抗线。一旦金价有效跌破这 个区域得支撑，就说明后市还有很大下行空间，此时可以立即止损。4、固定金额或比例止损法。例如某位黄金投资者 5 万元满仓多单，可以事先设定一个止损比例 3%或 5%，一 旦亏损超过这个幅度就立即止损。上面我们着重强调了止损得意义与必要性，止损方法只就是简单列举了几条。 实际上止损方法还有很多种，这里暂不作赘述。需要指出得就是，通过某种单一方法设定止损得效果往往并不理想，投资者应当首先熟悉各种基本技术分析方法并加以灵活运用，然后根据自己得操作习惯、交易策略与预期收益制定出最适合得止损方 法。同时，投资者在操作中应当养成制定交易计划得良好习惯，事先设定止损，把这 项工作当做一个必须得决策程序或操作纪律，而不就是到发现决策失误得时候才考虑如仓位控制与资金管理集萃何止损。预先设立止损位，就会多一份冷静，少一分急躁，从而减少错误决策得产生。资金管理基本风险控制在市场中交易，可能再没有什么因素会比风险控制更为重要了。 一个交易者，可以没有一个产生正期望收益得行情判断体系，也可以没有好得交易策略，但绝不可以没有一个基本得风险控制方案。因为资金就是一个交易者在市场中 得生命，而风险控制所要解决得就是如何保护生命，如何降低市场风险与不利得交易结果对资金所带来得冲击得问题。风险控制水平得高低直接决定着一个交易者得市场生命会持续多久。风险控制得方法有很多，最常见得就就是通过控制单笔交易亏损比例得风险百分比 模式，这个风险控制模式就是我从新手开始一直沿用至今得风险控制方法，在亏损得道 路上我曾经大受其