第6讲+风险与收益（习题）.pdf

中国考研精英式辅导权威品牌1第第 6 6 讲讲风险与收益风险与收益一、单项选择题一、单项选择题1.资本配置线可以用来描述（）。A.两项风险资产组成的资产组合B.一项风险资产和一项无风险资产组成的资产组合C.对一个特定的投资者提供相同效用的所有资产组合D.具有相同期望收益和不同标准差的所有资产组合【答案】【答案】2.按照资本资产定价原理的说法，可以推出（）。A.若投资组合值等于 1，表明该组合没有市场风险B.某资产的系数小于零，说明该资产风险小于市场平均风险C.在证券的市场组合中，所有证券的贝塔系数加权平均数等于 1D.某资产的系数大于零，说明该资产风险大于市场平均风险【答案】【答案】3.某股票的标准差为 25%，市场组合收益率的标准差为 10%，该股票收益率与市场组合收益率间的相关系数为 0.8，则该股票的值等于（）。A.0.8B.1.25C.1.1D.2【答案】【答案】4.如果一个股票的价值是高估的，则它应位于（）。A.证券市场线的上方B.证券市场线的下方C.证券市场线上D.在纵轴上【答案】【答案】5下列条件哪种组合的风险最低？（）A两者股票完全正相关B两者股票不相关C两者股票有一定负相关D两者股票完全负相关【答案答案】6证券市场线描述的是（）。A市场组合是风险证券的最优组合B证券的预期收益率是其系统性风险的函数中国考研精英式辅导权威品牌2C证券收益率与指数收益率之间的关系D由市场组合和无风险资产构成的组合【答案】【答案】二、简答题二、简答题简要描述资本市场线和证券市场线之间的差别（可以使用图标来帮助阐述）。三、计算题三、计算题1有两种资产 A 和 B，在不同的市场情况下，他们表现出不同的收益，假设不允许卖空。AB市场状况收益（%）概率收益（%）概率好91/3201/3中61/3151/3差31/351/3（1）求 A 和 B 的期望收益、方差和协方差。（2）为了构建具有最小方差的资产组合，请问应如何配置资产组合中 A 和 B 的比例。2 在过去 10 年中，A 基金平均回报 12.8%，为 0.9；B 基金平均回报 17.9%，为 1 3。同期的市场平均回报率 14%，无风险收益率为 5%。你如何在上述两种投资基金中作选择？为什么？