日本蜡烛图教程2010.doc

日本蜡烛图教程2010
几个较少重叠的理论

蜡烛图技术
传统的西方技术分析（包括一般的计算机信号）
江恩理论
周期理论
艾略特波浪理论

大体可以看做目前技术分析体系内几个鼎足而立的部分，他们起源于不同的理论源头，观察市场的角度也不大相同，所以他们各自得出的信息量必然较少重叠，他们的验证信号增加了信息量的总额，使我们更接近信息量的极限。

技术分析的重要性

1、基本分析中虽然可能包括了对市场供求状况的评估，对股价与盈利之比的演算，但是，并没有把市场心理方面的影响因素考虑进去，而有些时候市场在极大的程度上是受市场情绪支配的。

2、技术分析提供了一整套市场操作的机制，通过这种机制我们可以选定入市和出市点，确定风险/报偿之比，以及设计止损出市的水平。建立起一整套风险管理与资金管理的有效规范。

3、有的时候技术信号本身已经经构成推动市场运动的主要动力。

4、一方面人对市场的反应的确会影响价格变化：另一方面，市场价格的变化也会反过来影响人对市场的反应。

5、如果我们要观察总体的供给——需求关系，那么，观察价格变化显然是最直观、最容易进行的一种方法。
当前的市场价格应当充分反应了当前发生的一切市场信息，不论这些信息是普通大众知晓的，还是仅仅掌握在极少数人手中。

一、蜡烛图的基础知识
1.1、蜡烛图概述

1.1.1、蜡烛线可以传递出趋势反转和变化的信号，也能够区分出支撑线和阻力线，但不能提供目标价位。所以必须考虑其他技术分析指标的重要性，考虑交易的风险和回报程度。（例如击穿移动平均线或者市场出现50%的回撤等等，这样的确是市场出现反转的概率更胜一筹。）

1.1.2、为了加快识别蜡烛线形态的速度，可以调用较短时间框架蜡烛图（如，1分钟、15分钟等日内蜡烛图）来获得一个更早的信号。

1.2、蜡烛图构成

光头大阳线、光脚大阴线

运用蜡烛图最大的好处在于，它可以提供交易者和投资人对于市场参与者情绪的即时照片。一个长长的、坚挺的实体，无论是白色或者是黑色，意味着牛方或熊方主宰市场的意愿十分强烈。

每个交易日开盘和收盘时刻的第一个小时，承载着为整日交易行情奠定基调的功能。
正是在开盘时刻，前一天收盘后发生的事情就已经开始被市场吸收和消化了。

相邻2根或者2根以上的蜡烛均具有长长的上影线，此形态通常在一段行情上攻到前期高点附近时出现。那些长长的上影线是进攻受挫的标志，意味着牛方无力将当时高位价格阵地坚守到收盘时刻。

一个客观事实是，每天的尾盘时刻总是会包含着严重的情感因素。

实体代表价格运动的基础和精华。通过实体的长度和颜色，蜡烛图为我们展示了相应的牛方和熊方的力量。

1.3、基本市场策略

1.3.1、培养自己对于市场潜在反转信号的识别是一项十分重要的技能。

1.3.2、就分析图表而言，西方技术分析的反转趋势通常包括三重（或双重）顶部或者三重（或双重）底部形态、重要反转日、头肩底形态，带柄圆形底部，岛型顶部（底部）反转形态等。

1.3.3、成功的交易必须总是和目前的趋势站在一起。
趋势变化或者反转信号的出现，是市场参与者心里变化的一种警告。这种信号意味着市场参与者心里正在变化以及您应该调整交易风格来适应环境的变化。

1.3.4、主趋势：
可以想象一下，在一段上升为主的大趋势中，往往包含着一些短期回调的小趋势。
1）所以如果股票正处在强烈的上升主趋势之中，此时它陷入了横盘整理态势或者下降（回撤）到前期形成的支撑水平。这个节骨眼上，出现了一个看涨的蜡烛图信号。就可以运用这个看涨信号来建立一个新的多头头寸；

2）在一段下跌的主趋势之中出现的看涨蜡烛图信号，应该将之作为把您的空头头寸平仓的信号；或者这意味着市场将展开短期反弹，由于市场主趋势是下跌的，正好利用市场短期反弹到高点时建立更多的空头头寸。

1.3.5、反转形态：意味着与之前的趋势分道扬镳。

1.3.6、支撑线和阻力线：
它有可能是前期价格或者蜡烛图形态所表现出的高点或者低点。也可能表现为一些西方技术分析信号，
例如：趋势线，移动平均线或者更为重要的近期最高价或者最低价。
若想判断阻力线价位的突破是否有效，建议观察市场是否在阻力线之上收盘。
若想判断对支撑线的突破是否有效，应该观察市场是否在支撑价位区域之下收盘。

1.3.7、极性转换原则：
过去的阻力线转化成新的支撑线，过去的支撑线转化为新的阻力线。
在任何时间段为基础的图标中，经常会发现如果市场击穿了一个反复被测试的阻力线，之前的阻力
位将变成新的支撑位。与此相反，跌破了过去支撑位的市场，想要重新回到过去的价格将会变得困
难重重，因为过去的支撑线通常变成了阻力线。

1.3.8、如果一支股票，收盘价高出了曾经的前期最高位，这意味着市场参与者现在愿意为这支股票支付更高的价格，并持仓过夜。

1.3.9、如果价格属于盘中一度跌破支撑位，但是到了收盘时仍然回到了原来的箱体横盘区域中，这可不是看跌特征。这类蜡烛图告诉我们，牛方在收盘前杀入市场，需求强烈到足以在交易日结束时把价格拉回到先前的箱体横盘区域。

二、 单根蜡烛图

2.1、纺锤线和风高浪大线（在横盘的市场格局内对交易决策没有提示作用。）

纺锤线 风高浪大线 锤子线 上吊线 流星线

2.1.1纺锤线：
身材矮小的实体。代名词——优柔寡断。
表明，牛方和熊方已经在这场激烈的“拔河”较量中筋疲力尽，谁也无力独霸天下。

A、 当出现在上升或者下降的趋势中，特别是接近前期的阻力线（支撑线）时，代表着趋势切换或者翻转的信号。
B、 当出现在整固或横盘整理的格局中，它不是趋势切换或者翻转的信号。市场只是要休息一下而已，直到向上杀出一条血路或者向下跌落该横盘价格区间。

2.1.2风高浪大线：
不仅具备矮小的实体，而且还要有长长的上影线和下影线（不必要求长短相同但要特别长）。
日本人把它比喻成具有很高的起伏浪花的大海浪。彻底骚乱。

锤子线
实体位于蜡烛线顶端，颜色可白可黑；
下影线至少是实体的两倍长；
没有或有很小的上影线；
之前市场处于下降趋势中。
2.1.3锤子线：
在下降的趋势中，意味着市场正用锤子夯砸底部。

和上吊线一样拥有较小的实体（无论是黑是白），
很长的下影线（通常为实体的2~3倍）

锤子线是一个有潜力的底部反转信号。尽管如此，有可能从锤子线反弹之后出现大量售出（套牢盘纷纷离场，获利盘纷纷了结）。因此第一锤下去之后出现的反弹可能会失败，市场可能会返回并测试一下锤子线的支撑能力。

2.1.4上吊线：
在上升的趋势中，常常出现在价格快要冲向一个前期新高的节骨眼上。
和锤子线一样拥有较小的实体（无论是黑是白），很长的下影线（通常为实体的2~3倍）
长长的下影线具有看涨意味，所以通常要等到随后的蜡烛线彻底地收盘在上吊线的实体之下，才能真正构成反转。

收盘价过滤器：随后的蜡烛线彻底地收盘在上吊线的实体之下；
时间过滤器：要上吊线之后至少两个交易日收盘在上吊线的实体之下。

2.1.5流星线：
拥有长长的上影线和矮小的实体，其实体位于接近蜡烛线最低点的位置。
是下跌的反转信号，其本身必须出现在一段反弹回升的行情之后。实体可是白色也可是黑色。
外表仿佛一颗流星带着长长的尾巴，在天空划过，显示“上空的麻烦”。
上影线很长（构成看跌）：相当于价格从市场的高处被狠狠地摁了回来。
市场处在一段上升的趋势中，并可能逐渐步入超买状态。

流星线
实体位于蜡烛图底端，颜色可白可黑；
上影线至少是实体的两倍长；
没有或有很小的下影线；
之前市场处于上升趋势中。

当蜡烛图的实体长度逐渐收缩时（不论黑色或白色），
这是之前趋势正在失去动力的一个强烈暗示。

2.1.6其他

每根蜡烛图都在向您讲述着市场的战斗状况。
蜡烛图
形式
表征
实体
矮小
犹豫不决
长长
十拿九稳明确控制
影线
上影线
抛售压力
下影线
买进力量

矮小的蜡烛图实体代表犹豫不决；长长的实体代表着十拿九稳明确的控制市场；
上影线和下影线解释了市场抛售压力和买进力量。

2.2、危险的十字线

2.2.1、十字线：
某个交易时段之内开盘价和收盘价相同时形成的。暗示供给近乎完全平衡，市场处于犹豫不决的十字路口，常被看做先前的趋势正在丧失其内在能量的早期预警信号。

当市场经历一个“接近成熟的上升趋势时”（上涨的时间和空间已经足够大），出现的十字蜡烛线，可能是单根也可能包括两条或三条组合蜡烛线出现，都在警告市场的反转随时可能出现在您的面前。

蜡烛图
形式
表征

十字线

开盘价≈收盘价，像个十字架
犹豫不决的十字路口，供给与需求近乎平衡，警示反转可能
上升趋势中
有可能传出精疲力竭的信号
下降趋势中
①未必暗示底部到来（见说明）；
②当后续市场收盘价高出十字线最高价时，显示极有可能获得了上攻的立足点。
说明：十字线意味着犹豫不决，
①在陷入超卖的市场，犹豫不决和不确定性极有可能成为另一波暴跌重新燃起前的休憩之地。
②超卖状态一根十字线不能预言马上反转，可以用十字线和之前那根蜡烛线最高价作为阻力线，在此阻力线上收盘，或可认为牛方已重新振作。
③作为市场顶部的反转信号比作为市场底部的反转信号更具有反转的预警意义。
④如果最近市场出现一系列实体非常小的线，不用认为酷似十字线的一天有重大意义，物以稀为贵才有重要意义。
⑤出现在横盘整理行情中部位置时建议忽略，作为反转指示灯，它需要一个之前的趋势来扭转。

2.1.1.1、蜻蜓十字线（相比常规十字线有更多看涨行情）

蜡烛图
形式
表征
蜻蜓十字线
开盘价和收盘价位于或接近于蜡烛线顶部
表达乐观看涨预期。
长长的下影线
表明市场在盘中一度下跌猛烈，但牛方强劲拉升收回到收盘价，相当于没有实体的锤子线。
一段大量抛售超卖下跌后
十字线
不重要
蜻蜓十字线
另当别论

2.1.1.2、墓碑十字线（相比常规十字线有更多看跌行情）

蜡烛图
形式
表征
墓碑十字线
开盘价和收盘价位于或接近于蜡烛线底部
顶部反转信号。
一段上升趋势超买状态
①长长白色蜡烛线后，前期新高阻力线在附近
②墓碑十字线
③下根蜡烛线跌落墓碑十字线下
完美的反转信号
下根蜡烛线收在墓碑十字线上或其他看涨蜡烛线
另当别论

蜡烛图
图形
构成
2.1.1.3 北方十字线

出现在上涨趋势中的十字线
2.1. 1.4 南方十字线

出现在下跌趋势中的十字线
2.1.1.5 长腿十字线

既有长长的上影线也有长长的下影线。

2.3、长实体蜡烛线（善讲故事者）

2.3.1、捉腰带线：
日本人把较长实体的蜡烛线叫做捉腰带线。
捉腰带线的日文名称来自相扑运动中的一个词“羚羊挂角”。意思是“捉住对手的腰带，将其推出
圈外”。

蜡烛图
图形
构成
捉
腰
带
线
2.3.1.1
看涨
捉腰带线

①是一根坚挺的白色蜡烛线；
②其开盘价位于或接近于当日最低点，而其收盘价也接近或位于当日最高点；
③当这类蜡烛线出现在一段下跌的行情中时，它预示着一段向上反弹行情的到来;
④而当它出现在一段上涨行情中时，则意味着多头仍然占有优势。
2.3.1.2
看跌
捉腰带线

①是一根长长的黑色蜡烛线；
②开盘价位于或接近于当天的最高点，然后一路走低，最终以暴跌收盘；
③如果看跌捉腰带线出现在一段“成熟”的上涨之中，这可能已经酿成一个顶部反转信号。
其他补充
①捉腰带蜡烛线的长度越长，其传递的技术含义就越显重大；
②原因在于市场最终收盘在远离开盘价的相反方向，这根蜡烛线昭示牛方(熊方)已经彻底控制了局面;
③特别是出现在阻力线或者支撑线的位置，极大增强了市场发生反转的概率。

2.3.1.2补充知识：

交易量是研究市场情绪的重要组成部分。
交易量放大是某种证券上涨或下跌的根本推动力，并且它可以用来作为对某种趋势的确认。
相反，带着微弱交易量的上攻或者下跌，常常注定失败。
原因在于，市场参与者对继续进攻缺乏足够的信心。

例如：
1） 出现在阻力线附近的看跌捉腰带线，是一个强大的反转信号。这根蜡烛线开盘在阻力线或者其附近价位，开盘之后就一路下跌，最终收盘在跌去很多点的市场下方，并且伴随着巨大的交易量。
2） 相反的情况是，一根从支撑线附近升起的看涨捉腰带线，并且带着巨大的交易量，这显示它已经点燃一段强有力的上攻行情。注意它的特点是带着巨大的交易量，并且收盘在当日最高价或其附近。
4）当最近的一段时间，捉腰带线出现的极其没有规律时，也可能向您传递一个价值连城的市场反转信号。

2.3.1.3支撑线&阻力线
当我们谈到影线时，我们把蜡烛线之间的低点连成支撑线，或者将蜡烛线之间的高点连成阻力线—可以在画出和条形图上相同的趋势线。此时，上影线的顶端和下影线的底端被用来作为趋势线。

2.3.1.4锤子线长长的下影线&流星线长长的上影线
1）长长的下影线形象地表明，例如锤子线，表明市场拒绝维持更低的价格。
2）长长的上影线，例如流星线，则直观地表明市场在试探之后拒绝接受更高的价格。
3）当市场出现了一根坚挺的白色蜡烛带着长长的上影线时，那根长长的上影线，抵消了这根长蜡烛一部分的看涨势头。
相反的，市场上一根带着长长下尾巴的大阴线，它长长的下影线冲淡了市场的看跌味道。

三、蜡烛线组合的威力
在看涨和看跌吞没形态中，只需要前一个蜡烛线的实体被吞没即可，影线并不是必须要求被吞没。

3.1近亲:刺透、乌云盖顶、吞没以及反击线
3.1.1典型的两根蜡烛线构成的蜡烛图形态：
第一根蜡烛线表达市场正在见顶或者触底；
第二根蜡烛线对看涨或看跌加以确认。
3.1.2由三根蜡烛线构成的蜡烛图形态
第一根蜡烛线显示之前的趋势正在继续；
第二根蜡烛线表达见顶或者触底；
第三根蜡烛线来确认反转信号的真实性。

窗口：指不连贯的蜡烛线。

蜡烛图
图形
构成
3.1.3
刺透形态

①底部反转形态；
②由两根蜡烛线构成，出现在一段下降趋势之中；
③下跌的趋势中股票越超卖，则这个信号越有意义；
④理想的情况要求第二天阳线的开盘价低于第一天的最低价，白色实体向上穿入黑色实体的二分之一以上；
⑤市场呈牛方压倒熊方格局。后续的价格变化将会对此加以确认。
3.1.4
乌云盖顶
形态

①顶部反转形态，传递的信号是熊方已经压倒了牛方；
②第二根的开盘价超过第一根的最高价(超过了第一根蜡烛线的收盘价亦可)；
③第二根收盘价在接近当日最低价的水平；
④理想情况，第二根黑色实体向下穿入第一根白色实体中点以下；
⑤如黑色线没有收在前根白色实体的中点以下，需考虑等待后几天熊方力量的确认，或许会有更低的收盘价格
3.1.5
看涨吞没
形态

①般出现在一段下跌行情或是下降趋势末期的位置；
②白色实体开盘价低于前一天黑色实体收盘价，收盘价高于黑色实体的开盘价，显示买进的力量压倒了卖出力量；
③如果市场是足够稳定，看涨吞没形态的最低价应该已形成了支撑；
④要强调的是，据此形态做多者，应在低于该形态最低价位置附近设定止损点。
3.1.6
看跌吞没
形态

①出现在一段上涨行情之后；
②一蜡烛线白色实体被另一蜡烛线的黑色实体吞吃，预示顶部反转就在眼前；
③黑色实体跳空高开，在高于前一天白色实体收盘价的位置开盘。之后价格回落，当日的收盘价却低于前一日的开盘价，看跌信号已经出现。
④特别是伴随着巨大交易量时，可以结合其他技术分析工具及时下单做空;
⑤如果市场足够疲软，看跌吞没形态最高价应已经形成一条阻力线。
补充：
①抱线：一根白色蜡烛线的实体把前一根蜡烛线的实体“抱进了怀里”。
②类似于西方技术分析中的关键术语“反转日”或“分离日” 形态；
一个关键反转日或分离日，发生在上升趋势之中并在某一日市场曾经创出新高，而后它开始下降，并以低于前一日的收盘价的位置收盘。一个下跌信号因此而产生。
反之亦然，当下降趋势之中，反转日这一天开盘时刻市场创出了新低，而后却收盘在前一日开盘价的上方。

蜡烛图
图形
构成
3.1.7
看涨
反击线
形态

①发生在一段下跌行情中；
②第一根蜡烛线一般是阴线；
③下一根蜡烛线的以较低的价位开盘，并以前一天的收盘价结束战斗。
④类似于看涨刺透形态。区别在于，并不把价格向上推进到前一天的实体的内部，而是仅仅回升到前一天的收盘价的位置。
⑤并不如看涨刺透形态更有威力。
3.1.8
看跌
反击线
形态

① 发生在一段上涨行情中；
②第一根蜡烛线一般是阳线；
③第二根蜡烛线以较高的价格跳空开盘，最终价格下降到前一天收盘价位置；
④类似于看乌云盖顶形态。区别在于，黑色的反击线并没有穿人前一天白色实体的内部，而是仅仅回升到前一天的收盘价的位置。
⑤并不如乌云盖顶形态更有威力。
⑥第二天开盘价跳空高开得越远，则看跌反击线传达的反转信号愈加强烈。

3.1.9例题分析

1）假设虚线是我们期待的价格反弹目标价位，在蜡烛线X的收盘价位是否应该考虑买人?

答：不是，因为交易的风险与收益并不那么具有吸引力。
分析：
如果您在锤子线的收盘价附近买人，风险应该是在锤子那段长长的下影线的底部(就在那里构成一个支撑区域)。让我们想一下这笔交易可能的上涨空间，在这个例子中就是那条虚线的阻力位。至此，我们已经获得了一个止损水平(低于锤子下影线的最低价)和目标价位(就是那条虚线)。
权衡一下风险与收益状况，这是一笔好的交易吗?由于风险和收益旗鼓相当，这或许是一个需要放弃的交易。
这里我们引出了蜡烛图技术的一个关键的问题：即便是一个构成要素完整的漂亮的蜡烛线形态，它也可能因为风险与收益对比状况不具有吸引力，而被我们放弃。

2）假设虚线是我们期待的价格反弹目标，在蜡烛线y的收盘价位是否应该考虑买人?
答：是的，因为此交易的风险收益具有吸引力。
分析：
当市场下降到y处价位时，我们与上一道习题相比已经有了较优的风险与收益对比状况。这是因为，锤子仍然构成一个潜在的支撑位，我们依然拥有同样的目标价位如图中虚线所示。
在Y处买人股票时，我们的成本接近锤子底部的支撑区域(下影线的底部)，显然可以获得一个更加殷实的上涨利润空间。当然，如果市场在低于Y处的最低价附近收盘的话，我们就应该考虑放弃多头头寸及时平仓。

3）右图哪个看涨反击线形态更代表一种反转信号?

答：图中3
分析：
看涨反击线形态的要点在于，市场的开盘价应该远远低于前一天收盘价，战斗结束时牛方将价格推高到昨日收盘价位置。这种情况表明，价格尽管严重跳空低开，但是熊方没有能力控制市场方向盘直至收盘。在图中，唯一有着非常低的开盘价的就是图3。

3.2孕线与十字孕线，启明星与黄昏星

蜡烛图形态
看跌孕线
看涨孕线
看跌十字孕线
看涨十字孕线
3.2.1
孕线
与
十字孕线

说明
①孕线：这个词来源于日语中表示怀孕的单词，第一根蜡烛线拥有一个巨大的实体(即母体)和一个蕴含其中的小实体(即子体)。
②第一个蜡烛线是一个不同寻常的长长的实体，第二个蜡烛线的实体非常小，并完全包含于上一个蜡烛图的实体内部；
③实体的颜色无关紧要：它们可以相反或相同；
④孕线是一种反转形态，表示之前的趋势正在走向“呼吸衰竭”；
⑤看跌孕线形态：表明趋势进攻的速度正在减弱；
⑥看涨孕线形态：表明旧的趋势随时可能被打碎、反转随时可能出现；
⑦十字孕线：如果第二个实体是一个十字形态而不是纺锤形态的话，被称为十字孕线；
⑧如第一、第二根蜡烛线均为白色，则称之为双白色孕线;如果第一根是黑色，第二根是白色，则称之为黑一白孕线；
⑨统称为孕线的原因在于实体的颜色在此并不重要。

蜡烛图形态
启明星形态
黄昏星形态
十字启明星形态
十字黄昏星形态
3.2.2
星线与
启明星、
黄昏星

说明
①星线是一个小实体蜡烛线(您可以想想纺锤线的样子)；
②且在上升或者下降趋势之中和它之前那根蜡烛线的实体之间存在价格跳空缺口；
③第三根蜡烛线也应该与星线之间有一个跳空，使得星线中的那根小实体孤零零地伫立在一段上升或下跌趋势的末端；
④理想的状况是，实体之间不应当相互重叠，尽管星线的实体很有可能会扎人到它之前那根蜡烛线的影线之中；
⑤星线显示市场起先是一段单边压倒性的剧烈进攻；
⑥星线形态的三个关健的要点:小实体；价格跳空；实体之间；
⑦启明星形态和黄昏星形态：在两个蜡烛线中间的星线；
启明星
形态
①启明星形态：是一种底部反转形态，代表价格很可能将迎来一段上涨；
②启明星形态由三根蜡烛线组成，
③在一段下降行情，一颗长长的黑色蜡烛线出现，接着，一个小小实体的蜡烛线在前一日黑色蜡烛线的下方跳空开盘，收盘时它并没有能力向上收盘在前日大阴线的实体内部，尽管它的上影线可能已经刺入前日蜡烛线实体内部。
④第三根蜡烛线是个白色实体(阳线)，它向上穿入第一个大阴线蜡烛图的实体之内。
黄昏星
形态
①是一种顶部反转形态，代表价格很可能将迎来一段下跌；
②启明星形态由三根蜡烛线组成，
③在一段上攻行情，一条大阳线出现，接着一根星线出场，小实体向上价格跳空。第三根长长的黑色蜡烛线向下跳空开盘，后穿入第一根阳线实体内部。
④第三根蜡烛线是一个黑色实体(阴线)，它向下穿入第一个大阳线蜡烛图的实体之内。
十字启明星
十字黄昏星
如果启明星形态和黄昏星形态的中间那根蜡烛线换成十字线而不是纺锤线，则该形态被称为十字启明星形态和十字黄昏星形态
补充

交易量信息的融人将更好地帮助您分析星线形态的威力。
例如，第一根蜡烛线伴随的成交量微弱，第三根蜡烛线伴随着成交量的急速放大。
第一根蜡烛线伴随的微弱交易量显示，推动之前趋势进攻的力量正在不断减弱。中间那根星线形态预示着不确定性已经到来。第三根蜡烛线交易量急速放大，显示向这根蜡烛线上投入的巨量子弹正在燃起一段崭新的市场行情。

3.2.3例题：
1）收缩日形态和孕线形态的区别是什么?
答：孕线形态要求第二天的实体完全被第一天的实体吞没，
而收缩日形态要求第二天的价格范围在前一天的最高价和最低价之间。
解析：
尽管收缩日和孕线表现得很相近，但孕线的优势在于它能够发出收缩日所不能够传达出的信号。
尤其是收缩日形态要求后一个交易日的高低价必须在前一个交易日的高低价范围内，而孕线仅要求第二天的实体完全被第一天的实体吞没，甚至后者的高位超出前者的高位或后者的低位低于前者的低位也未尝不可。这意味着孕线能够发现在收缩日形态中不很明显的反转信号。
2） 黄昏星形态的三个组成部分，哪个部分表示反转?
答：第三根蜡烛线的收盘价必须向下穿入第一根蜡烛线实体的内部，完成整个形态。

3.3生动的故事:平头、乌鸦和士兵
名称
解释
3.3.1平头顶部
在一段上涨行情之中当两根或更多根连续的蜡烛线具有相同的最高价时，即构成平头顶部。（如同一个镊子或者老虎钳，一用力被“夹痛”的市场行情极可能会走向疲软）
平头底部形态。
②以一条显示牛方完全控制局面的大阳线开始？
3.3.2平头底部
①在一段下跌的行情中，如果出现两个前后相继的蜡烛线的最低点相等时，则构成一个平头底部形态。
②以一条显示熊方完全控制局面的大阴线开始
说明
①在日蜡烛图或者日内分时蜡烛图这样的短时间交易框架图上，若相继出现平顶头部或者平顶底部除非有其他技术分析信号对看跌反转加以确认，否则其市场意义并不很重大。
②研究周蜡烛图和月蜡烛图来确定更长期的投资计划。如果出现平头顶部和平头底部形态，它们似乎传递着更为重要的反转信号。
几种平头顶部、平头底部的图例
平头顶部和
上吊线
平头顶部和
十字孕线
平头顶部和
乌云盖顶
平头底部和
锤子线
平头底部和
孕线
平头底部和
刺透形态

蜡烛图
图形
构成
3.3.3
三只黑乌鸦形态

①三根收盘价处于其最低点或接近其最低点阴线构成；
②第一根蜡烛线出现在一段已经开始开始动摇了的上升趋势的顶部。
③（理想情况下）每根黑色蜡烛线的开盘价应位于前一根蜡烛线的实体之内。
④周蜡烛图中出现的三只黑乌鸦形态，此时若与其他技术分析信号联系起来分析，警告赶紧平仓，锁定部分或全部的利润。（针对中长线投资者尤为重要）
⑤属于顶部反转信号，在上升行情中产生。
3.3.4
红色三兵
形态

①出现三根持续创造新高的大阳线；
②（理想的情况）每根蜡烛线的收盘价均处于或接近其当日最高点；
③每根蜡烛线的开盘价都处于前一根蜡烛线实体之内或者附近，形成了一个有序的、持续上升的态势；
④意味着牛方前途一片光明；
⑤因为并没有提供一个必要买进的信号。当蜡烛线继续向上进攻过于迅猛时，建仓做多要格外小心。一个陷人超买的市场往往会展开价格的横盘整理或者向下回调，英明的建仓做多时机应该是在价格拉回到支撑区域之时。
当市场回调之后的格局并不支持或显示不会重新上涨的信号时，买进决策可能会放弃。
⑥之前的趋势并不重要。红色三兵形态最主要的条件是三根有序向高点挺进的阳线，并且每个交易日的收盘价处于当日最高价或接近最高价。
3.2不连贯的蜡烛线:上升和下降窗口

蜡烛图
图形
构成
窗口
上升窗口

①窗口是指，市场出现一个不发生任何交易活动的价格区域，也称为价格真空；
②跟西方技术分析中的跳空是同一回事；
③上升窗口是一个看涨信号；
④下降窗口是一个看跌信号；
⑤日本技术分析师建议，顺着窗口形成的方向建立您的头寸；
⑥如果蜡烛线的影线部分交叉了，这并不构成窗口。必须在有价格真空或者价格缝隙存在的前提下，窗口才是有效的；
⑦回抽总是在窗口的位置止步(这里Corrections stop at the window中的Corrections应理解为“对之前行情的更正与回调”，译者在此地将之翻译为回抽)；
⑧表明窗口常常会成为支撑位置和阻力位置；
⑨当一个上升窗口出现时，窗口的整个价格空隙都可以被视作支撑区域，如果价格向下回调在窗口的底部以下位置收盘，该支撑位则已经被击穿了；
⑩当一个下降窗口形成的时候，整个价格真空的位置形成了一个阻力区域，当价格向上反弹穿越了下降窗口，并在窗口顶部更高处收盘以关闭窗口，这昭示之前的阻力位已经土崩瓦解。
下降窗口

补充
①一个巨大的上升窗口意味着市场获得了一个极大的支撑区域。要记住，整个窗口区域都构成潜在的支撑位。对于市场上攻途中的回调，会探入这个窗口支撑区域内部多深才开始反弹，我们不得而知。即使市场出现一个跳空很大的上升窗口，它也并不一定意味着市场向上进攻的力量已经大大增强了；
②保证我们顺应主要趋势的方向上进行交易；
③蜡烛图如果和西方图表技术分析工具结合起来，其威力将会大大增强。比如移动平均线担当了强有力的支撑线，此时若关键蜡烛图信号出现在移动平均线的支撑位置，变盘的概率就会大大增加。

四、把握市场机遇
可以使用周蜡烛图来获得一个有用的支撑水平，进而观察在股票接近该支撑区域时的日蜡烛图，寻找有用的看涨蜡烛信号作为买入的决策依据。

4.1蜡烛图应用
在同样的支撑或者阻力区域汇聚的技术信号越多，出现反转的可能性越大。这一“汇聚”概念放之四海而皆准，可以应用于所有蜡烛图技术和西方技术分析。

蜡烛图A之后所呈现的—正如区域B所示，
市场形成了一系列小小的实体(纺锤线)。
这些小小的实体警告我们，牛方已经疲惫不堪，
昭示了市场在下降窗口位置所构筑的阻力区域犹豫不决的心态。
现在才是开立空头头寸的良好时机。

我们把A与B蜡烛线上的看涨的下影线二者结合考虑，正好是显示市场正在恢复元气构建底部的一个预示。我们可以考虑在锤子线出现时建立多头头寸，把止损指令设置在锤子线的下影线底端位置。在锤子线的下一个交易日，市场形成了一个上升窗口，这是另一个积极的看涨信号。在上升窗口形成的几天之后市场出现了向下回调，但是回调途中蜡烛线的收盘价并没有跌破上升窗口形成的支撑区域。（请记住，倘若图中回调时收盘价杀入上升窗口形成的支撑区域的下方，则意味着支撑防线已经失守）。既然这条支撑防线仍然有效，我们就可以继续持有手中的多头头寸。
再来研究一下在5月13日为首的那个星期，市场发动的向上进攻。当上攻到在13.3美元的阻力区域(4月19日的最高价，请参见图中的虚线画线处)时，一个看跌吞没形态的出现，给市场提供了一个十分强烈的信号，警告那些从锤子线附近建仓做多的牛方战友们，现在已经到了获利了结使利润落袋为安的良好时机。
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从图4.6A中我们可以发现，在43.25美元处有一个坚强的支撑区域。该支撑防线是由6月3日那一周之内的两组看涨吞没形态所构建的。这两个看涨吞没形态所构建的最低防线在6月14日成功地经受住了市场的考验，牛方守住了这个阵地。牛方接着从6月14日开始发动了一轮向上进攻，这次进攻快速地涨到了47美元附近方才停止。标志上攻停止的是一颗流星线的出现。流星线之后的市场展开回调，在6月26
日下降到了43.25美元，这正是先前构筑的支撑防线区域，在这里您可以考虑买入。为了让我们买人的时间决策更为精确，我们可以查看一下日内分时蜡烛图，来确定在股票逼近43.25美元时市场是否存在任何买入信号。现在我们将该股票的蜡烛图切换到五分钟蜡烛图，如图4.6B所示。
在这幅6月26日的五分钟蜡烛图里，虚线水平线展示了日内蜡烛线图(图4.6A)中所讲到的支撑线43.25美元区域。该水平在盘中交易里由一根锤子线所确认。因此我们可以根据这一基于五分钟蜡烛图所得到的锤子线作为买人点，因为它确认了源自于日蜡烛线图的支撑线水平。这两幅图解释了一个重要概念，即所谓的使用长期时间框架蜡烛图(日蜡烛图)来获得支撑线或者阻力线;而使用短期时间框架蜡烛图(五分钟蜡烛图)来进行一项交易时机的选择。该概念可以扩
展到任何的双时间框架蜡烛图。我们可以举例来说，您可以使用周蜡烛图来获得一个有用的支撑水平，进而观察在股票接近该支撑区域时的日蜡烛图，寻找有用的看涨蜡烛信号作为买入的决策依据。

4.2交易原则归纳

在识别和应用蜡烛图信号时，对之前趋势为代表的市场环境的观察和分析显得至关重要。

交 易 原 则
1、当蜡烛线实体逐渐变小，意味着先前的趋势已经开始失去力量。
2、蜡烛线的实体长度越长，推动市场前进的力量就越大。
3、技术信号汇聚越多——无论是东方的蜡烛图信号还是西方的技术分析信号——若都确认了同样的支撑以或者阻档水平，那么在支撑线上获得反弹或者在阻力线开始回调的可能性越大。
4、北方十字线往往比南方十字线更具意义。
5、在市场上涨之中的一系列长上影线蜡烛，暗示着牛方已经没有能力完全控制市场的方向盘。
6、在市场下跌之中的一系列长下影线蜡烛，暗示着熊方已经没有能力完全控制市场的方向盘。
7、上升或者下降窗口分别代表着看涨和看跌的持续形态。
8、位于箱体横盘中间的十字线并非一种重要的交易信号，因为并没有一段之前的趋势可供反转。
9、蜡烛图最好被视作一个工具，而非一个系统。
10、阻力线或者支撑线只有被收盘价击穿时，才能考虑该防线阵地已经失守。
11、如果您发现了一个反转信号，只有在该反转信号剑指市场主要趋势时，才考虑建立新的头寸。
12、永远不要在没有考虑好某项交易的潜在风险与回报比率时就使用蜡烛图进行交易。
13、蜡烛信号能显示出支撑和阻档的区域。
14、蜡烛图并不能提供目标价位。
15、您应等到每幅蜡烛图交易结束时来识别一个蜡烛信号。
16、上吊线需要收盘价低于上吊线实体的一个蜡烛线信号作为它看跌的相互确认。
17、当分析单根的蜡烛线时，应该既考虑实体也考虑影线。
18、记住止损指令的重要性。
19、上升窗口整个区域都构成一个支撑区域，其中最重要的区域就是上升窗口的底部位置。
20、下降窗口整个区域都构成一个阻力区域，其中最重要的区域就是下降窗口的顶部位置。

五、蜡烛线图技术进阶

精通蜡烛图技术的捷径是什么？
打印一幅蜡烛图，用一张白纸盖住这幅图。从做到右轻轻拉动白纸，慢慢地露出一根或者多根蜡烛图，分析它们。

5.1蜡烛图分析的应用

我们不能把这个风高浪大线视作看跌的反转信号。
理由在于，既然市场并没有超买，因此谈不上脆弱可言。
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尽管这不是一个经典的刺透形态，但我们要注意，
首先，这是最近五根蜡烛图以来的唯一一根阳线。
其次，这根阳线守住了它前面两根蜡烛线所呈现的
近乎相同的最低价。基于上述两个方面的分析，
我们似乎有一种预感，那就是市场正在这里构筑一个底部。

它们的最低价逐渐升高，呈现出一个上升支撑线。此地构成了一幅“上升三角形”，这表明不必等市场跌到前日低点，牛方就迫不及待地暴露出购买意愿。
这里带出了蜡烛图技术的一个重要构成内容:上升三角形。

可以用在条形图上的任何技术，都同样适用于蜡烛图。这是因为，蜡烛图和条形图运用了同样的开盘价、收盘价、最高价和最低价等交易数据。

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这根蜡烛图与它前面的两根蜡烛图，一起构成了漂亮的黄昏之星形态。尽管这是一个看跌形态，但是倘若您在这里做空，您并不能得到一个有吸引力的风险/回报曲线。

这是因为市场仍然处在那条上升支撑线的呵护之下。

由此可以看出，如果您在这根黑色蜡烛线的收盘价附近做空的话，您就“在支撑线上卖出”而犯了技术分析的大忌。
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市场在上升支撑线之下打开了一扇窗户。
对于那些熟悉西方技术分析工具的人而言，在支撑线或者压力线之下方打开的窗户，我们称其为突破窗口。(请记住窗口和缺口这两个术语是同义词)下降窗户通常构成压力位置。
正是这个突破窗口，或者称下降窗户，构成了一个新的压力位置。

尽管这个突破窗口构成压力位，我们仍然可以将市场在上个月时形成的上升窗户视作一个支撑位。
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当市场在修筑止跌回升的“地板”的过程中，请您记住倘若某日价格收盘在前几日的地板支撑位置之下，将可能构成一个看跌信号。

记住，设定止损成为制定任何交易计划时考虑的重要因素。

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一根大阴线击穿了前期上升窗户位置形成的支撑水平。

您要记住一点，一旦一个窗户形成的支撑水平被攻破，这个窗户即宣告失去效力。

换句话说，如果市场在攻破窗户支撑位之后的反弹途中返回该窗户支撑位，这个窗户将不要再被看做一个支撑。
六、蜡烛图术语及示意图小词典

B看涨
BR看跌
LF之前的趋势正在失去动力
TC趋势反转