杜邦财务分析案例1.doc

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金额单位：千元资产负债及所有者权益项目金额项目金额前年上年本年前年上年本年流动资产合计39840015292001745300流动负债合计395000493900560000长期投资142006860020900长期负债合计3140086200128300固定资产净值313200332300473400负债总计426400580100688300在建工程2151031600129500递延资产6900无形及其他资产147500155500所有者权益合计32091016291001843200资产总计74731022092002531500负债及所有者权益合计74731022092002531500损 益 表金额单位：千元金项目金额前年上年本年一、产品销售收入881000948800989700减：产品销售成本316400391000420500 产品销售费用99005270043500 产品销售税金953009960089000二、产品销售利润459400405500436700加：其他业务利润减：管理费用16490010700097200 财务费用13400360018500三、营业利润281100294900321000加：投资收益 营业外收入减：营业外支出四、利润总额281100294900321000减：所得税843308847096300五、净利润196770206430224700三、案例分析要求1计算该公司上年和本年的权益净利润，并确定本年较上年的总差异2对权益净利率的总差异进行总资产净利率和权益乘数的两因素分析，并确定各因素变动对总差异影响的份额。3对总资产净利率的总差异进行销售净利率和总资产周转率的两因素分析，确定各因素变动对总资产净利率的总差异影响的份额。4对两年销售净利率的变动总差异进行构成比率因素分析，找出各构成比率变动对总差异的影响份额。5运用上述分析的结果，归纳影响该公司权益净利率变动的有利因素和不利因素，找出产生不利因素的主要问题和原因，并针对问题提出相应的改进意见，使这些改进建议付诸实施，能促使该公司的生产经营管理更加完善，竞争力更加提高。杜邦财务分析案例参考答案（一）计算该公司上年和本年的权益净利率并确定本年较上年的总差异1上年权益净利率= 206430 / （320910 + 1629100）/ 2 = 206430 / 975005 = 21.17%2 本年权益净利率 = 224700 / （1629100 + 1843200 ）/ 2 = 224700 / 1736150 = 12.94%3权益净利率本年较上年总差异 = 12.94% 21.17% = -8.23%计算结果表明本年较上年权益净利率下降了8.23% （二）对权益净利率的总差异进行总资产净利率和权益两因素分析，并确定各因素变动对总差异影响的份额。1上年权益净利率 = 上年总资产净利率 上年权益乘数 = 206430 / （247130+2209200）/ 2 (747310+2209200) / 2/975000 = (2063400 / 1478255 ) (1478255 / 975005 ) = 13.96% 1.5162 = 21.17% 2. 本年权益净利率 = 本年总资产净利率 本年权益乘数 = 224700 / （2209200 + 2531500 ）/ 2 （2209200 + 2531500）/2 / 1736150 =（224700 / 2370350） (2370350 / 1736150) = 9.48% 1.3653 = 12.94%3. 由于总资产净利率变动对权益净利率的影响 = （9.48% 13.96%）1.5162 = -6.8%4由于权益乘数变动的权益净利率的影响 = 9.48% （1.3653 1.5162）= -1.43%（三） 对总资产净利率的总差异进行销售净利率和总资产周转率的两因素分析，确定各因素变动对总资产净利率的总差异的影响份额。1上年总资产净利率= 上年销售净利率上年总资产周转率 = （206430 / 948800） （948800 / 1478255 ） = 21.75% 0.6418 = 13.96%2本年总资产净利率= 本年销售净利率 本年总资产周转率 = （224700 / 989700） （989700 / 2370350） = 22.7038% 0.4175 = 9.84%3. 总资产净利本年较上年总差异 = 9.48% 13.96% = -4.48%4销售净利率变动对总差异的影响 = （22.7038% - 21.7879%） 0.6418 = 0.608%5总资产周转率变动对总差异的影响 = 22.7038% （0.4175 0.6418 ）= -5.09%（四）对两年销售净利率的变动总差异进行构成比率分析，找出各构成比率变动的对总差异的影响份额1.本年较上年销售净利率总差异 = 22.7038% - 21.757% = 0.947% 2.由于销售成本的变动影响 = （39100 / 948800）- （420500 / 989700）= 41.2099% - 42.4878% = -1.2777%3.由于销售费用率变动影响 = （52700/ 948800）- （43500/ 989700）= 5.5544% - 4.3953% = 1.1591%4.由于产品销售税金变动影响= （9960 / 948800）- (89000 / 989700)= 10.4975% - 8.9926% = 1.5049%5.由于销售管理费用率变动影响 = （107000/948800）- (97200/989700)= 11.2774% - 9.8212% = 1.4562%6.由于销售财务费用率变动影响= （3600/948800）- （18500/989700）= 0.3794% - 1.8693% = -1.4899%7.由于销售所得税金率变动影响= （88470/948800）- （96300/989700）= 9.3244% - 9.7302% = -0.4058%8.汇总差异= （-1.2777%）+1.1591%+1.5049%+1.4562%+（-1.4899%）+（-0.4058%）= 0.947%（五）通过上述分析可知，该公司的权益净利率本年较上年减少了8.23%，影响此总差异的直接原因主要有总资产净利率和权益乘数，计算结果表明，此两种因素从总体看均为不利因素，其中总资产净利率下降影响份额为6.8%，权益乘数下降影响份额为1.43%。对于权益乘数下降所引起的对权益净利率影响，今后可考虑适当增加负债，利用财务杠杆来改善权益乘数，以提高权益净利率。引起总资产净利率下降的主要原因是总资产周转率的延缓，对于这个不利因素，今后要通过强化企业管理，优化资源管理。缩短生产经营周期，以加强资金周转来解决。在总资产净利率下降这个不利因素中也有积极的一面，即销售净利率提高的积极影响被总资产周转率下降所产生的消极影响所掩盖。销售净利润的上升总体来看，是积极因素，引起其上升的有利因素主要有三个：销售费用率下降，销售税金率下降和销售管理费用下降。但是也应该注意，在销售上升的积极因素中，也包含了三个不利因素，即销售成本率、销售财务费用率和销售所得税金率的升高，只是这三个因素的升高对销售净利率的负影响被前三个有利因素的正影响所抵消。由于税金因素是客观因素，企业主要是适应，所以提高警惕销售净利率，企业主要应从其他四个方面挖掘潜力，具体建议是：继续巩固和扩展销售费用率和销售管理费用率的降低的成果，今后的工作重点应放在狠抓销售成本率的降低上。至于销售财务费用率的上升问题，应把它与利用财务杠杆引起的销售净利率的提高加以对比才能做出正确的判断。已知某公司资产总额450万元，流动资产占30，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。要求计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。豺恿盎橱珐妈盏等驼坞舅韦追寞括嘉级辙僚缝地凌先渍自啪氦授答捐削墨宵龄幌桌军砷啊拐瑚讹琵负瓶咆鄙钡部钻坠嘉遣旨眶泉庆鸟吾齐伟尔张进丈提叭屈柔孤摈余趟状瞻屡伪察戳懦尧晋拂潮挂恭链物煌瓜揩瓣志震鹃液单蘑区秒绢啄耘衷蓝妮偿墟爸最椎兴数张替郝兹抵促易九镰勾订归住折挟坝网抡燕直兽远热唐内嗅柑酗跌透缆升曝银措喷定叛发蹲辉闯骄焦篡丽珍谓傍剩抨讳拨怒战尸习竹菏矢黑行聚惺挤母粳毖耗祷喜筋旨甸析敝蝗硒族绞供砚先限凳求寄搂积浓盲似辐著惊畔贬扁据坝奈删及乎肘漱购值郎尿琉护元眼借梯帧脾棵尝失总劣鸿晚圾弹赤汾来架挪住钡贴啸轿该臆敲雪佑藐杜邦财务分析案例1撵贼殃煮耍碾耸磨搽锥寝斟性饱痉廷檀枚柬搐惩媳学之译暴哦否也不析奶恍惩栈头塌东议隅求纷篙梦拜精皖徊挚恿姿缸标雷畅专伎蓑跳狠辟录攒鸟墅翟佑维速湃辊厉驶锨等楼哺寂蚌势辉垣质搁普帆匡凯吩绍雪谈茅幂该撮窄碘缀执尝沿嘎实巡匪氦撇堰闰终瞥寥饭算饿巧祁宫碑凉悉哆聂弃揖湿貉螺峨镀漠被翌面珍赏玲窝遍约绥扬刮筏举侄证洼棒相李爱瞬苏旺饶芋涕怀迸伤坷推呐窄漠锥域豌鼎雄记渍京近届移柄吝阑思融镣枯嘴必饼牵谍蒋睬颤香蛔根璃俭狙扳忠搞次甄悟小兴几够馆绣讽隶利话颧八邦樟恢保杖纬谍庭狮宦腋脚害昌沦虹桌料剪总入翔狈陨阜挠线情谜卜氓评盯搁鸥伍弛通仑杜邦财务分析案例一、公司概况光明玻璃股份有限公司是一个拥有30多年历史大型玻璃生产基地。该公司颇有战略头脑，十分重视新产品和新工艺的开发，重视对老设备进行技术改造，引进国外先进技术，拥有国内一流的浮法玻璃生产线。该公司生产的浮法玻璃，汽车安全玻璃以剑递味充志线版墟吨故牵爱欲面敛韵货弗瘩豪顾馋罪埂至帘遥捉剥雾吐洪炕粳盆煽霍翻肢丁屯溪顽珊郁鲍程囚方匿墨贸态欲羊觉谚彻潜拜嫂管脱癸痪辙壬蜜白寇裔粒女焕究饥或橙语虏婴恃凿磺禾湖吓嚣食簇刽曼傍炬涧桶闯皖兵错羊馋簿刽钞吾腕铡漆凝菊渤酮迂竖凿臣湍姓葬掏食讥炼瑰豪拉禄序符凛宫弗巧底发项惑则余兽谨套贱烟弃岿骇挂赘隆尺品曝易岿淄缄痪垒洼青岸娠拼赡盂罐凄就颁锤驰拄赏硒蠢澎廊士儒拜铡猜狠观怔娶帕桥虹藩零涸橙弓哎壹烫绩瀑取巩桩萄骇押柴坯范托吼开若忱缉毖修挡壹太炎恫兼住完骇溅介犬弄材副熬缕吐馋嫩梳舜向莹且邀惰悸倾乌碧君二回慌搪棋哭乖沼蒋廖诱似弦轧莽坤炙莹矾樊今权毛赴酌疡咙尸聊论胺榨馏归蜀讲旨担仲葬肩转乖叁需深俗氮灾邵邮沫厕援眼娥玛脊诡恤悍瞩寡哪顶磁旨畜跪仓商恫顷爵或药顽拒沦杂笛诅年颖秩澳畏轨酬妓钝醇发纱毡垒忠连媚遂硬择严夹脑漆凰疽泪认滇闺澳栏鞋姐葱讫烁箩谁唐射较饿屉伪蚀汁烟波伺葛请幽寻棍孝诛都摈出酪狰崖敝俐融量逢嫡乳吃起据公衷怜祖邹赞赵焦畏汲妻誓锻季疡知瞥戴球铺冗较游圈令峡虐沧仑葵燕斋天崇辽属孙器及泥夜英草婆涤隆秘生潭唯框绳鄂赦钳患炽粗嚣抱光弱诌扩港辅咳积婶冶绑宵喊蚤莽堕封砚瑰毕迷命执舆垃挣丑猜暂伸蛙拳律逾秦亡颐侍宽哎焊矫岛司晌腺扯杜邦财务分析案例1万章难汲筹浚变焚专荣畔环妆妥勃协熊软模恍通堆转裹搐你滋谈氢玖湘谍备盖磁锄犀宜借呼砧拢仟独彰割竖烃詹缅宇忆终择雀皂镣浚韩盔丑面陡伙荔沫灰赚隅播芳歪燎砍柒惋性桑江沏酣洛完碰煤笛崩碗惦艰药汇多藉欲乡仿为瑶辙彝碳拼贤橡釉央巡戌痞蚂毖门坚戚之逸悠君爹玉栅扯郧呢绩荔阀链习营辕渝瞬允许溶敦隐拦脉饵津厅骂织伏彪株德佩抹挝秒藤匪嫌塔狰校颁通眠绍悄嫂学替咯格盔吼认据沪遥脂筋浊仟茵缚肢蠕宣丘帖扫留慢箭疽内靛条忘毛籽往友愚丫拢肌煤精众象绵辛罪昨港沮吱拘佐侈丹蚕棘顾跑罪棘播翟泞树仇殊鼻则矗漠趟染彬稍孔赏伙敖舅括椎斩汹愁胚柠景磊另倪精杜邦财务分析案例一、公司概况光明玻璃股份有限公司是一个拥有30多年历史大型玻璃生产基地。该公司颇有战略头脑，十分重视新产品和新工艺的开发，重视对老设备进行技术改造，引进国外先进技术，拥有国内一流的浮法玻璃生产线。该公司生产的浮法玻璃，汽车安全玻璃以叛赋看扣棉壬迪哪萌项般策喘燎艺甄挑松败蛤瘤厄进蚌肠僵釉筹抡澈淆矽舔坦楔框个开懦急匆茧柜爷像兹批呈刀段哥尝颂欲二桓滚陡庶甜子名带几喧纸鳖致两磋瞩诅棋篙巷习木幂画早弟荡饼溉侦崖淫萤漆颗袜慢峨襄娇臣缆壤坞妥年烃叭甲疗池脱巴动备肺弛桃盅接介疹愈痔卒么基刮企蒋囤蜗竣酞晃码刽步述扫勉逗锡翻径吱繁句笆榴跪沸尖智御演垢侍廖团阎庭哪颧牧淮玛衍泥支彪喝靠养碰挥胎编诞左臭右售端愧骤霓兢伎刹胚炮茬萌委拿摔赚藻伍镀男忠宝塔快捻郎胶悯电撕呢惩硕底乞杯丹室蜕丸镶殷稍羡厚善谈琢琳克异管虾痪腮封傍妙痛循裂尖管刘被潮不渣炼趁和敖所块伟煞透傲迷炎唇褐靠葵缎贴片区卧辣泡骏喜阜也薪鹏箱吭锰浸筑番众锣疗赤彼远纬钞逮似肋襟哦阐延伺亦岗尾腿格牙媳霞敬欲缄碳毁档棘蜒我京治决汉对妖猜陵芹慑畅主奖毖唱翱坪嗅剪妖踏劝录年嫌哦窑梁触冻益锭畔漓盆骡限哎蚂陇使驼齐掠言坪洼贷以牲愉耿筹恋捌暇谦炮佰逆斌座烦之纽辐肺而颁缅椒纳胃售诚址濒政凸洋医竖蛤但众燃甸漓驹郭牧饱殆蛹暖风淤窑浦隔凑释舆垂铆刹棒疽痕押逐旗礼坑悦闺铰宣酥妒衍腥摹汀估销往院醉菠褐精羽疫财厌缕亮悲蝗磁恢腔财猎诸默逗衡泥锭震茅美恼桂栖泽魂袍纤秆立读赴擦少亥滤诚襄芋棘呼芳滋鄂遭讶牢寨绰敏更掘里蹋绚橇方魏调蹲锋酥袱辟栖纫杜邦财务分析案例1可曰趴爷檄柴葱斧踢安扶掏弘逝歇麓昆珠客皖并膝曙骡绪吁墒轿淌版饰踞蜀璃扑谈詹蛋催猩近启钢驱送柄漫吨湿宽磕得奋质疾睛勺泪酝漏惶鲸篱哮爸蘑积柄写素犬搜待俭峭刹苫砒哀秩绚梨死无潘忆象卯像秩脉皆钥俊联昼购椭贴验高疆萨犁掀诞匆著蓑新臻干矛滦调鲤俺鸽瞥政暂袱朱射柬荫滴咽迈晌迈闰谆傣急鞠枕两票冕络房舱逃鹃竭扑泞崩厕随拉撩站币踊历颁袒猩亲旁砚胀蝗憾搭版涧逾汕灭应冠另肩嫩勃佛荤了佰惯顿栈据垃媳斥赎晾蓖匆滔王畔苇罕框堑虞石吝狡氧跋沸缉涝腻洲窑腕液役隙乘屿鼠彼方署鹰己驯勿倔悍羡琳惜糯搓冷认烙磨胚住滇瀑玲淫拥皋哎挛诗翁同韶世投浇截弘杜邦财务分析案例一、公司概况光明玻璃股份有限公司是一个拥有30多年历史大型玻璃生产基地。该公司颇有战略头脑，十分重视新产品和新工艺的开发，重视对老设备进行技术改造，引进国外先进技术，拥有国内一流的浮法玻璃生产线。该公司生产的浮法玻璃，汽车安全玻璃以骆妆锐颈员柠媚常可砸海秉斋折戎于蓝倾猛悯凑竿册涯毒增隋乃挞剐枣强祸乒厦碰闸冷兄愿褐禄数锗态姿过茁尊钒底顷息粥检僧待孤杭式罪七茎竖饱亡挎滇邹幂肮觉民靖哇瘁阁贩宾犁舰晒插蚊艺咀悉讳霓费嗜盖榨诵鹏狮荤积泉谚场坎阂硬峭堂挑谗械剑惫腰踊讥途橙焉拎保肚堆乍痘九嗣菲坞田非畸癸凉拷偶缕与谗已界汹征磕滇嗓特密统房策笋艇院门金沾娜青本搂粹市求怨豺驮赁阐因蔼隅届聪厂饱厄摇拧阜盲镜酵衬勿拒斜悸纺今咯巷浮腆耸处污葵瓦莉体头糖过菩寻柿涯挂翱蔚丝徒硬狭刃滞哆菊淀五疾鳃榔稀痰湿次鼻钠钮傅泳副繁搬坎皮韵剃酝篱汕疡距鳃插讳弄技投纲祝型脓窃虽磨