2024年中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书.pdf

1中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|20242目录目录中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024引 领 可 持 续 未 来：三 大 中 国 企 业 的 杰 出ESG及 双 碳 实 践 35引领可持续未来：三大中国企业的杰出ESG及双碳实践35第一章第一章ESG及 新 质 生 产 力 的 共 生 5ESG及新质生产力的共生 5企 业 可 持 续 性 与 创 新 能 力 的 双 重 增 益 10企业可持续性与创新能力的双重增益10双 重 评 估 助 力 企 业 实 现 全 面 提 质 升 级 13双重评估助力企业实现全面提质升级13ESG及新质生产力的共生及新质生产力的共生从ESG到 新 质 生 产 力 7从ESG到新质生产力 7第二章第二章ESG理念助力“三驾马车”添新意理念助力“三驾马车”添新意金 融 三 驾 马 车 20金融三驾马车20ESG理 念 的 前 世 今 生 22ESG理念的前世今生22ESG与 中 国 发 展 战 略 高 度 契 合 28ESG与中国发展战略高度契合283目录目录附录附录2024 沙利文沙利文ESG与新质生产力企业名录与新质生产力企业名录第四章第四章碳 阻 迹 87数 字 化 赋 能 企 业 碳 中 和 与 新 质 生 产 力 提 升碳阻迹 87数字化赋能企业碳中和与新质生产力提升美 锦 能 源 92发 挥 氢 能 链 主 优 势，寻 求 增 长 新 动 能美锦能源92发挥氢能链主优势，寻求增长新动能度 小 满 94重 构 金 融 服 务 模 式 促 进 新 质 生 产 力 的 创 新 发 展度小满94重构金融服务模式促进新质生产力的创新发展ESG及新质生产力企业实践及新质生产力企业实践福 佑 卡 车 89数 智 化 驱 动 公 路 货 运 价 值 再 造福佑卡车89数智化驱动公路货运价值再造伊 利 集 团 97新 质 生 产 力 为 奶 业 注 入 生 机 与 活 力伊利集团97新质生产力为奶业注入生机与活力华 熙 生 物 99激 活 生 物 制 造 潜 力，探 索ESG增 长 新 引 擎华熙生物99激活生物制造潜力，探索ESG增长新引擎第三章第三章新质生产力推动产业向“新”而行新质生产力推动产业向“新”而行新 质 生 产 力 的“新”思 潮 和“质”要 素 新质生产力的“新”思潮和“质”要素52当 传 统 产 业 遇 上 新 质 生 产 力 71当传统产业遇上新质生产力71生 产 力 跃 迁 带 来 82 新 思 路、新 角 度 和 新 动 能生产力跃迁带来82新思路、新角度和新动能当 战 略 性 新 兴 产 业 遇 上 新 质 生 产 力 57当战略性新兴产业遇上新质生产力57中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|20244弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司和碳阻迹（北京）科技有限公司谨此联合发布中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书。本报告旨在分析ESG理念与新质生产力理念的底层逻辑、远期目标、对企业的增益效果、评估标准，来论证两者在中国市场上的共生关系。本报告重点关注ESG理念，具体分析了ESG理念体系指标、在中国的发展沿革、与中国国家发展策略的契合之处、全球ESG信息披露标准对比、ESG相关融资工具等，讨论积极践行ESG对企业具有积极意义。本报告重点关注新质生产力理念，具体分析了新质生产力理念的定义、核心要素、发展目标及企业形成新质生产力的思路，强调战略性新兴产业与传统产业在新质生产力大背景下，如何获得资本市场的青睐。本报告所有图、表、文字中的数据均源自公开资料、弗若斯特沙利文（北京）咨询有限公司及碳阻迹（北京）科技有限公司，数据均采用四舍五入。白皮书摘要白皮书摘要ESG和新质生产力在推动企业实现可持续发展方面相互促进，发展新质生产力是企业践行ESG的必然方向和显性表达。共生关系不仅为企业带来了可持续性和创新的双重增益，还有助于企业在追求长期稳定发展的同时，建立起积极的品牌形象和市场竞争力。第一章第一章：ESG及新质生产力的共生及新质生产力的共生关键词：关键词：ESG、新质生产力新质生产力、共生关系共生关系、双重增益双重增益在ESG理念的指导下，实体企业、金融机构、政府监管这“三驾马车”并驾齐驱，协同发展。中国政府在“十四五”规划中提出了明确的碳达峰和碳中和目标，这与ESG理念高度契合。不同行业对ESG关注的重点有所不同，信息披露标准和要求也存在差异，整体上中国市场的ESG信息披露逐步加快。与此同时，中国市场上ESG相关金融产品的出现为ESG投资提供了多样选择，也缓解资本市场的非财务风险。第二章：第二章：ESG理念助力理念助力“三驾马车三驾马车”添新意添新意关键词：关键词：双碳政策双碳政策、ESG投资投资、ESG披露披露、ESG金金融产品融产品新质生产力，一定程度上是符合中国国情的ESG策略，它在强调绿色环保的同时，更注重以科技手段辅助可持续发展的重要性。战略性新兴产业作为新质生产力发展的战略高地，大力进行业态创新，成为经济增速换挡的重要引擎。而传统产业是新质生产力的重要基石，通过与新质生产力的交融实现焕新发展。在未来形成产业级、生态级的新质生产力大背景下，传统产业与战略性新兴产业相互融合已经成为重要趋势，共同获得资本市场青睐。第三章第三章：新质生产力推动产业向新质生产力推动产业向“新新”而行而行关键词：关键词：战略性新兴产业战略性新兴产业、传统产业传统产业、业态创新业态创新新质生产力的引入，如自动化、人工智能和大数据分析等技术，不仅极大提升了生产效率，也为ESG实践提供了强有力的技术支持。智能化管理系统使得企业能够更精确地监控环境影响，优化资源配置，并通过数据分析技术预测和解决潜在的社会问题。这种技术进步与ESG理念的结合，能够为企业带来新的竞争优势，对促进社会和环境的可持续发展起到积极作用。第四章第四章：ESG及新质生产力企业实践及新质生产力企业实践关键词：关键词：可持续发展可持续发展、企业创新企业创新、市场竞争力市场竞争力、社社会价值会价值中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|20245中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024第一章第一章 ESG及新质生产力的共生及新质生产力的共生传统产业与战略性新兴产业正在相互交融，传统产业与战略性新兴产业正在相互交融，ESG是推动企业可持续发展和是推动企业可持续发展和创新的催化剂，而新质生产力则是实现这一目标的关键力量。在经济发创新的催化剂，而新质生产力则是实现这一目标的关键力量。在经济发展进入新常态后，需要依托于展进入新常态后，需要依托于ESG及新质生产力的和谐共生驱动经济“增及新质生产力的和谐共生驱动经济“增速换挡”。速换挡”。“”沙利文沙利文6中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024ESG及新质生产力的共生及新质生产力的共生来源：公开资料，沙利文研究传统产业与战略性新兴产业正在相互交融，ESG是推动企业可持续发展和创新的催化剂，而新质生产力则是实现这一目标的关键力量。在经济发展进入新常态后，需要依托于ESG及新质生产力的和谐共生驱动经济“增速换挡”。ESG作为全球可持续发展的重要议题作为全球可持续发展的重要议题，作为近年来企业发展遵循的重要理念作为近年来企业发展遵循的重要理念，推动推动企业可持续的创新发展企业可持续的创新发展。ESG最早是在2004年由联合国全球契约组织（UN Global Compact）提出的概念，随后得到了国际社会的广泛认可，并逐渐发展成为衡量企业在可持续发展方面表现的重要指标。2006年，联合国进一步推动了ESG理念的发展，成立了联合国负责任投资原则组织（UNPRI），旨在鼓励投资者在投资过程中考虑ESG因素。这标志着ESG理念开始在全球范围内得到推广和实施。随着对气候变化、社会公正和透明治理等问题的日益关注，ESG已经成为评估企业综合实力和未来可持续性的关键指标。ESG 新质生产力与新质生产力与ESG理念的本质高度一致理念的本质高度一致，本质上都是为了促进企业及产业经济的创本质上都是为了促进企业及产业经济的创新及可持续发展新及可持续发展，而新质生产力则更符合中国国情而新质生产力则更符合中国国情，通过数字要素为核心带动生产通过数字要素为核心带动生产要素的创新发展要素的创新发展，从而推动产业转型及经济的高质量发展从而推动产业转型及经济的高质量发展。新质生产力是2023年9月由习总书记在黑龙江等地考察时提出的新兴概念，自提出后得到全国各地的高度重视，全国各地各级都围绕发展新质生产力积极制定“路线图”。今年全国两会上，新质生产力首次被写入政府工作报告，并列为2024年十大工作任务的首位。新质生产力新质生产力7中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024从从ESG到新质生产力到新质生产力发展新质生产力是企业践行发展新质生产力是企业践行ESG的必然方向和显性表达的必然方向和显性表达8中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024从从ESG到新质生产力到新质生产力ESG与新质生产力的远期目标殊途同归与新质生产力的远期目标殊途同归新质生产力强调的是全要素生产率的提高、以先进技术和创新驱动传统行业进行转型与升级，促进产业结构的高端化、智能化与绿色化升级，以及产业间的深度融合和发展，从而推动资源环境成本下降，提升整体社会经济效益的提升与ESG可持续框架评估下的企业投资逻辑不谋而合。ESG作为先行者在企业中已经得到应用作为先行者在企业中已经得到应用，很多企业已经通过将很多企业已经通过将ESG目标有机融合至企业的业务运目标有机融合至企业的业务运营和战略规划当中营和战略规划当中。可持续发展理念的融合为新质生产力的融入提供良好的基石可持续发展理念的融合为新质生产力的融入提供良好的基石，使得企业更容使得企业更容易理解和纳入新质生产力要素易理解和纳入新质生产力要素，从而实现企业至产业的创新升级从而实现企业至产业的创新升级。通过将ESG目标与企业的业务运营和战略紧密结合，企业不仅能够提升新质生产力，还能在推动绿色治理和零售绩效共融方面实现显著进步。通过实施创新的合作模式和实践，企业能够应对环境和社会挑战，同时通过加强内部管理和优化外部合作，企业能够在经济效益、社会责任和环境可持续性等多个维度创造价值。这种综合管理方式不仅有助于提升企业的市场竞争力和品牌声誉，还能够促进企业的长期可持续发展，实现经济效益与社会责任的双重提升。来源：公开资料，沙利文研究发展新质生产力是企业践行发展新质生产力是企业践行ESG的必然方向和显性表达的必然方向和显性表达9 9中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024从从ESG到新质生产力到新质生产力发展新质生产力是企业践行发展新质生产力是企业践行ESG的必然方向和显性表达的必然方向和显性表达 新质生产力作为后来者与新质生产力作为后来者与ESG不谋而合不谋而合ESG的一个核心目标是促进可持续发展，这包括环境保护、社会福利和公司治理的优化。新质生产力的重点则在于创新与质优，通过生产效率和创新能力的提高，有助于实现资源的可持续利用，协助ESG长期和可持续发展目标的实现。来源：公开资料，沙利文研究2021年年2022年年2023年年建立健全碳达峰、碳中和标准计量体系实施方案双碳工作推进的基础习总书记在黑龙江等地考察时“新质生产力”概念被首次提出新质生产力的提出中共中央国务院关于全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见等双碳政策和“1+N”政策体系2023年年国家碳达峰试点建设方案等绿色低碳市场的推进2024年年在全国两会商，新质生产力首次被写入政府工作报告，定位首要工作任务新质生产力实践 ESG和新质生产力概念的提出都是在全球宏观政治经济背景发展情况下的选择和新质生产力概念的提出都是在全球宏观政治经济背景发展情况下的选择，新质生产新质生产力与力与ESG理念在推动经济高质量发展和可持续发展方面具有内在联系和相互促进的作用理念在推动经济高质量发展和可持续发展方面具有内在联系和相互促进的作用。新质生产力强调以创新为主导，追求更高层次的技术、质量和效率，与ESG中环境维度的绿色低碳生产模式相契合。这要求在生产过程中实现人与自然的和谐共生，保护和改善环境，从而促进生产力的可持续发展，带动新质生产要素的出现。同时，新质生产力的发展需要新型生产关系的支撑，这与ESG中的治理维度相一致，强调通过优化公司治理来提升治理水平，支持和保障社会和环境维度的发展。通过整合环境、社会和治理因素，可以促进经济的全面绿色低碳转型，满足新质生产力对高质量发展的内在需求。10中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024企业可持续性与创企业可持续性与创新能力的双重增益新能力的双重增益ESG与新质生产力是展示企业可持续性与新质生产力是展示企业可持续性与创新能力的重要窗口与创新能力的重要窗口11中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024企业可持续性与企业可持续性与创新能力的双重增益创新能力的双重增益ESG与新质生产力结合促进企业可持续发展：与新质生产力结合促进企业可持续发展：新质生产力强调通过技术创新、管理优化和资源配置的高效性来提升生产力水平，而ESG则确保这一发展过程符合环境保护、社会责任和良好治理的标准。结合两者，企业不仅能够提高经济效益，还能在社会责任和环境保护方面发挥积极作用，建立起良好的企业形象，吸引更多的投资者和消费者，从而在激烈的市场竞争中获得优势，实现长期的稳定发展。新质生产力通过创新驱动和产业结构调整，有效促进了ESG目标的实现。创新作为新质生产力的核心，不仅推动了节能低碳技术和污染治理手段的应用，还在生产过创新作为新质生产力的核心，不仅推动了节能低碳技术和污染治理手段的应用，还在生产过程中显著减少了废弃物和环境破坏，提升了资源的利用效率。程中显著减少了废弃物和环境破坏，提升了资源的利用效率。这一创新精神的延伸，使得人们对于优质生活产品的需求得到了更好的满足。特别是在新一代信息技术的加持下，新质生产力进一步增强了对突发事件的预测与应对能力，这不仅提高了政府和企业的治理效率，还为社会带来了更高的透明度和响应速度。例如，通过大数据分析和人工智能技术，可以更准确地预测市场趋势和潜在风险，从而在公共卫生、自然灾害等领域实现更有效的治理。产业结构的优化是新质生产力发展的另一关键点。产业结构的优化是新质生产力发展的另一关键点。通过推动传统产业向高端化、智能化、绿色化转型，新质生产力促进了产业结构的升级。这种转型不仅减少了对高耗能、高污染产业的依赖，而且增加了环保型和资源节约型产业的比重，实现了经济与环境保护的双赢。例如，通过发展清洁能源、循环经济和绿色制造，可以减少对化石燃料的依赖，降低温室气体排放，同时推动经济增长和就业。政府在新质生产力的发展中起着至关重要的作用。政府在新质生产力的发展中起着至关重要的作用。通过政策引导和制度创新，政府为新质生产力的发展提供了坚实的基础。政府制定的政策和法规，如建立激励机制、加大研发投入、提供税收优惠等，都是为了鼓励企业进行技术创新和绿色转型。同时，政府还通过加强监管，确保环保标准的执行，为新质生产力的发展创造了一个公平竞争的市场环境。这些政策和措施不仅促进了经济、社会和环境的协调发展，而且为实现可持续发展目标提供了有力的支持。例如，通过制定碳排放交易制度和绿色信贷政策，可以激励企业和个人采取更加环保的生产和消费方式，从而推动整个社会向更加可持续的方向发展。ESG与新质生产力与新质生产力是展示企业可持续性与创新能力的重要窗口是展示企业可持续性与创新能力的重要窗口来源：公开资料，沙利文研究12中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024来源：公开资料，沙利文研究企业可持续性与创新企业可持续性与创新能力的双重增益能力的双重增益在传统商业模式中，企业与供应商之间信息的不透明导致供应商无法准确了解企业需求，增加了经营风险和中间产品成本。然而，随着ESG实践的推广，企业运营透明度的提升有助于缓解信息不对称，促进供应商更深入地理解企业的发展状况和需求，降低逆向选择风险，建立信任关系，并推动长期合作。使企业能够将节省的成本投入到创新和研发中，提升新质生产力。供应商也会根据企业的发展和需求变化，调整材料工艺，提供性价比高的材料，实现双方共赢的局面。在新质生产力与ESG目标下，拥有创新基 因的企业更有可能把握新的市场机会。这些 企业通过不断的技术创新、产品创新和商业模式创新，不仅能够开拓新的市场领域和吸引更广泛的潜在客户群体，还能够为现有合作伙伴创造新的业务机会，实现互利共赢。通过创新的商业模式，如共享经济或循环经济，企业能够提供更加灵活和经济的解决方案，满足客户多样化的需求。此外，企业还可以通过与供应商、分销商和其他合作伙伴的紧密合作，共同开发新的市场策略和销售渠道，提高整个供应链的竞争力和市场响应速度。从上游供应商合作来看从上游供应商合作来看从下游商业扩展来看从下游商业扩展来看新质生产力与新质生产力与ESG目标的协同驱动企业创新积极性：目标的协同驱动企业创新积极性：新质生产力的核心在于通过技术创新和流程优化来显著提高生产效率。与此同时，实现ESG目标同样依赖于创新，如绿色技术的研发、能源效率的提升以及碳足迹的降低。新质生产力的创新引擎为达成这些ESG目标提供了坚实的技术支撑，推动企业在追求经济效益的同时，也积极履行环境责任和社会责任，共同促进社会的可持续发展。新质生产力和新质生产力和ESG的核心在于推动企业本身创新的同时的核心在于推动企业本身创新的同时，加强产业链的协同效应加强产业链的协同效应，形形成以企业为核心的生态体系的创新成以企业为核心的生态体系的创新，以点及面的推动创新到整体产业链价值资源的提以点及面的推动创新到整体产业链价值资源的提升升。在传统的商业模式下，产业链上下游会面临利益分配的潜在问题。而ESG及新质生产力的出现，则是通过推动商业模式等方面的创新，为产业链带来共赢效益，促进产业生产的更高质量发展。13中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024双重评估助力企业双重评估助力企业实现全面提质升级实现全面提质升级对企业对企业ESG与新质生产力践行质量与发展与新质生产力践行质量与发展潜力的评估可优化提质升级路径潜力的评估可优化提质升级路径14中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024对企业对企业ESG与新质生产力与新质生产力践行质量与发展潜力的评估可优化提质升级路径践行质量与发展潜力的评估可优化提质升级路径评估体系监督企业履约：评估体系监督企业履约：ESG中的社会责任部分涉及员工福利、社区关系和供应链管理。新质生产力通过提升产品和服务质量，可以直接改善员工的工作环境和消费者的生活质量，从而支持企业履行社会责任。良好的公司治理是ESG的一个重要组成部分。新质生产力要求企业在提升生产力的过程中保持透明、诚信和责任感，这与ESG中的公司治理目标是一致的。双重评估助力企业双重评估助力企业实现全面提质升级实现全面提质升级来源：公开资料，沙利文研究从评估具体情况来看从评估具体情况来看，评估主体主要包括政府评估主体主要包括政府、监管机构和三方机构等监管机构和三方机构等，通过共同构建生态通过共同构建生态体系体系，促进了企业责任实践和资本市场的可持续发展促进了企业责任实践和资本市场的可持续发展。完整生态体系的建立，能够帮助投资者从财务之外的标准对公司的可持续发展情况进行评估，披露机制也监督企业在发展中注重除财务指标中的其他发展情况，为企业的可持续发展提供合理的监督和回报体系。政府公共管理部门行业监管机构行业权威评估机构*政府投资者境外投资者机构投资者xxxx政府公共管理部门行业监管机构行业权威评估机构对新质生产力价值的评估能力对新质生产力价值的评估能力对对ESG价值的评估能力价值的评估能力较高 高 很高较高 高 很高生态内各玩家评估能力生态内各玩家评估能力*行业权威评估机构是指以沙利文为例的独立第三方机构；圆圈大代表该方话语权较高投资者1515中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024ESG价值评估价值评估（1/3）总结：总结：ESG是实践CSR的衡量指标SDGs是全球永续发展目标，企业可将CSR和SDGs两者融合在ESG的落实方向中，以协助企业完成永续发展的长期目标、强化永续价值，创造更多社会福祉ESG价值评估是评级机构或独立价值评估是评级机构或独立第三方机构对企业披露的第三方机构对企业披露的ESG信信息进行价值评估息进行价值评估根据国际主导的ESG评价机构MSCI的定义，ESG评价是指衡量企业对行业内长期、重大的环境、社会和治理风险的应变能力。在实践中，ESG评价是将ESG相关信息分类、量化和整合的过程，主要涉及指标构建和打分两个方面。ESG/CSR/SDGs三大企业评价体系的对比分析三大企业评价体系的对比分析ESG(Environmental Social Governance)CSR（Corporate Social Responsibility）SDGs（Sustainable Development Goals）定义定义企业永续目标企业永续经营的广泛概念社会永续发展目标内容内容环境保护、社会责任、公司治理自下而上包括经济责任、法律责任、伦理责任和慈善责任三大原则：“基于人权的作为”、“一个都不能放弃”、“性别平等及女性赋权”适用适用范围范围企业企业国家、政府、企业、组织、公民等所有利害关系意义意义企业能够基于ESG理念制定企业运营策略，投资人可量化考量企业的可持续发展前景和潜在风险CSR呼吁企业追求经济效益，同时兼顾社会贡献SDGs是联合国赋予各国未来的发展目标，是2030年前各国推动永续发展的指导方针来源：公开资料，沙利文研究16中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024沙利文评级权重与价值分析沙利文评级权重与价值分析评级议题评级议题权重权重有毒物质排放&浪费5%碳排放量2%水资源紧张1%评级议题评级议题权重权重产品质量安全23%人力资本开发18%获得医疗资源7%隐私和数据安全3%劳动力管理2%健康保险和人口统计学风险1%环境环境社会社会评级议题评级议题权重权重治理38%治理治理F&S的的ESG评级权重分布评级权重分布对企业的价值对企业的价值对股东的价值对股东的价值能源管理数据安全产品质量与安全客户福利温室气体排放空气质量水和废水管理废物和有害物质管理生态影响人权与社区关系客户隐私销售实践和产品标签员工健康与安全商业模式弹性供应链管理材料采购与效率气候变化的物理影响商业伦理竞争行为法律和监管环境的管理员工敬业度、多元化和包容性系统性风险管理环境社会治理较高 高 很高ESG对股东与企业的权重与价值分析对股东与企业的权重与价值分析沙利文会根据企业所处赛道的长期发展长期发展情况及政策支持政策支持情况来明确各评级的价值与权重，所涵盖的重点议题根据企业的自身情况，囊括企业所处细分赛道细分赛道与宏观赛道宏观赛道的全部波动性热点议题波动性热点议题，为企业提供最真实、最完备的实时性评级议题分析。*根据行业的不同，各权重将有所调整来源：公开资料，沙利文研究ESG价值评估价值评估（2/3）17中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024 增加企业信息透明度，利于资本市场活动增加企业信息透明度，利于资本市场活动 塑造企业形象，增加品牌价值与业务绩效塑造企业形象，增加品牌价值与业务绩效 提高企业抗风险能力，利于市场投资提高企业抗风险能力，利于市场投资ESG价值评估价值评估（3/3）ESG评级结果影响分析评级结果影响分析增加企业信息透明度增加企业信息透明度，利于资本市场活动：利于资本市场活动：通过ESG报告披露的信息可增加企业信息透明度，减少信息不对称性，利于企业获得较高信用评级以及较低的融资成本。品牌价值与财务绩效品牌价值与财务绩效增加信息透明度增加信息透明度提高企业抗风险能力提高企业抗风险能力财务：财务：虽短期因承担更多社会责任而增加财务受损风险增加，但中长期因正面社会形象企业价值收益。品牌：品牌：消费者更喜欢选择有道德的、绿色的、环境友好的企业进行消费，企业品牌价值恒久。提高抗风险能力提高抗风险能力，利于市场投资：利于市场投资：有利于相关监管机构提前识别企业运营的潜在风险，可以提早干预助力企业解决危机；资本市场将更精准评估企业可持续发展能力，增强市场投资信心。来源：公开资料，沙利文研究18中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024双重评估助力企业双重评估助力企业实现全面提质升级实现全面提质升级颁布颁布日期日期颁布单位颁布单位政策名称政策名称关键内容关键内容2024.03中央人民政府政府工作报告大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。充分发挥创新主导作用，以科技创新推动产业创新，加快推进新型工业化，提高全要素生产率，不断塑造发展新动能新优势，促进社会生产力实现新的跃升。新质生产力方面新质生产力方面，由于概念相对较新由于概念相对较新，还还并未并未出现系统且具备统一指引标准的评估体系出现系统且具备统一指引标准的评估体系，但政府及行业内机构正在努力共同构建新质生产力的具体指标但政府及行业内机构正在努力共同构建新质生产力的具体指标。新质生产力的核心是生产要素的提升和业态的创新，对B端企业来说，例如数字要素的加入是企业实现降本增效和运营管控的重要环节，对C端企业来说，产品的焕新发展是吸引消费者和打造品牌的关键。长期来看，新质生产力在政府、企业和客户的共同推动下，评估体系或会逐渐成型，成为监督企业实现通过新质生产力打造长期发展的关键。两种评估体系从不同重点监督企业非财务方面的发展两种评估体系从不同重点监督企业非财务方面的发展，实现长期中企业在绿色实现长期中企业在绿色、治理治理、创创新等方面的履约新等方面的履约。今年上海证券交易所、深圳证券交易所和北京证券交易所发布的自2024年5月1日起实施的上市公司可持续发展报告指引中，新质生产力首次在ESG信披领域被提及企业被要求披露“科技创新成果及其应用对推动发展新质生产力的作用”。将新质生产力纳入ESG评估体系，一方面结合了中国国情，推动中国科技创新和中国特色ESG体系的建设；另一方面，纳入评估体系也是对新质生产力的量化体现，监管体系通过加强社会信息披露，也相应督促企业实现宏观目标的商业落地。新质生产力相关政策新质生产力相关政策来源：公开资料，沙利文研究对企业对企业ESG与新质生产力与新质生产力践行质量与发展潜力的评估可优化提质升级路径践行质量与发展潜力的评估可优化提质升级路径19中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024对企业对企业ESG与新质生产力与新质生产力践行质量与发展潜力的评估可优化提质升级路径践行质量与发展潜力的评估可优化提质升级路径双重评估助力企业长期正向输出：双重评估助力企业长期正向输出：企业在ESG与新质生产力的双重框架下追求的不仅仅是短期的财务收益，更重视通过产品创新、品牌塑造、文化弘扬来实现长期的品牌价值观的正向输出。这种综合评估方法能够帮助企业识别和把握可持续发展的机遇，同时管理与缓解相关风险，促进企业在社会责任、环境保护和治理结构上的持续改进。通过这种方式，企业能够在市场中建立起积极的品牌形象，吸引更多的投资者和消费者，从而推动营收和公司估值的增长，实现经济效益与社会责任的双赢。能够将ESG与新质生产力作为长期发展目标，且受到评估体系履约监管的企业在拥有长期正向输出能力，因其持续增长潜力、创新能力、强大的品牌价值、对社会责任的承担以及对可持续发展的承诺，自然成为投资者的首选，这些企业不仅能够为投资者带来财务上的稳定回报，还能够在社会责任和环境保护方面展现出积极的社会价值，满足投资者对长期价值和可持续投资的需求。拥有长期正向输出能力的企业，因其与政策倡导的ESG和新质生产力发展目标的高度契合，成为政策支持的重点对象。这些企业通过将创新和可持续发展的理念深入融入到自身的发展框架中，不仅能够积极响应政策导向，还能够在政策的激励和扶持下，获得资金、税收优惠、研发支持等，这些政策优势进一步促进了企业在技术创新、市场拓展、品牌建设等方面的长足进步。同时，这种政策与企业战略的协同效应，也有助于企业在激烈的市场竞争中建立起独特的竞争优势，实现行业内的领先地位，推动整个行业向更加高效和可持续的方向发展。拥有长期正向输出能力拥有长期正向输出能力的企业是政策支持的重点的企业是政策支持的重点拥有长期正向输出能力的企拥有长期正向输出能力的企业天然更吸引投资人的瞩目业天然更吸引投资人的瞩目双重评估助力企业双重评估助力企业实现全面提质升级实现全面提质升级来源：公开资料，沙利文研究20中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024商业实体商业实体“理念指引理念指引”为主为主，引导引导实 体 企 业 或 机 构 践 行实 体 企 业 或 机 构 践 行ESG理念理念沙利文沙利文金融机构金融机构“激励机制激励机制”为主为主，对金对金融机构的融机构的ESG相关工作相关工作给予政策优惠给予政策优惠政府监管政府监管“信息披露信息披露”为主为主，完完善信息披露机制提升善信息披露机制提升ESG实践透明度实践透明度第二章第二章 ESG理念助力理念助力“三驾马车”添新意“三驾马车”添新意“”2121中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024金融三驾马车ESG商业实体商业实体&ESG实体企业或机构应制定明确的ESG战略目标，并将其融入日常运营之中，如在产品设计、生产过程、供应链管理等方面实施环保措施，提高资源利用率，减少对环境的负面影响。理念指引实体企业实体企业激励机制金融机构金融机构信息披露政府监管政府监管金融市场ESG相关政策金融机构金融机构&ESG通过建立激励机制，金融机构可以鼓励和引导实体企业或自身更加积极地参与到ESG实践中来。具体措施包括提供绿色信贷、绿色债券等金融产品，为那些致力于环保和社会责任的企业或项目提供资金支持。政府监管政府监管&ESG金融机构和企业应通过完善信息披露机制，向投资者、消费者和其他利益相关者提供准确、及时的ESG相关信息。三者并驾齐驱三者并驾齐驱，协同发展协同发展来源：公开资料，沙利文研究ESG相关金融工具22中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024ESG理念的前世今生理念的前世今生ESG评价标准一方面呼吁企业兼顾社会责任，另一评价标准一方面呼吁企业兼顾社会责任，另一方面使投资人多维度、全方位评估企业成为可能方面使投资人多维度、全方位评估企业成为可能23中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024环境因素环境因素ESG是Environmental（环境环境）、Social（社会社会）和Governance（公司治理公司治理）三个英文单词的首字母缩写，是衡量公司或企业的可持续性和道德影响的三个核心元素。这三个指标作为企业财务绩效之外的评价体系，是衡量一家公司社会责任感的重要因素，主要用于评价企业的潜在风险和可持续发展能力。ESG定义定义包括公司或政府行为对于气候变化、废物管理、能源效率提升的贡献。公司与当地社区是否能够很好地融合在一起，并在获得“社会许可”的情况下运营。社会因素社会因素治理公司中不同利益相关者基于权力责任、期望的规则和原则对建立透明、包容的管理架构所作出的努力。公司治理公司治理具体来看，ESG可以从“ESG实践实践”和“ESG投资投资”两个层面来理解：基于企业层面，尤其是上市公司层面，在实践中将环境、社会、治理等因素纳入企业管理运营流程，与社会各界倡导的企业社会责任(CSR)一脉相承。基于投资层面，是一种关注企业环境社会、治理绩效而非仅关注财务绩效的投资理念，倡导在投资研究决策和管理流程中纳入 ESG 因素，是投资人在投资实践中所看重的评价标准，主要用于衡量公司内部治理体系和公司发展对环境和社会的影响ESG实践实践ESG投资投资这种评价标准一方面呼吁企业兼顾社会责任呼吁企业兼顾社会责任，另一方面也使投资人多维度、全方位评估企业投资人多维度、全方位评估企业成为可能。来源：公开资料，沙利文研究衡量公司或企业的衡量公司或企业的可持续性和道德影响的三个核心元可持续性和道德影响的三个核心元素素，他们包括环境因素、社会因素和公司治理。，他们包括环境因素、社会因素和公司治理。ESG定义定义(1/2)24中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024不同行业对ESG在三个领域的侧重是不一样的侧重是不一样的。为了制定更加具有针对性的评级方式和考量维度，评级机构会根据特定行业在ESG三个领域的高频核心议题进行分析考量。来源：公开资料，沙利文研究衡量公司或企业的衡量公司或企业的可持续性和道德影响的三个核心元可持续性和道德影响的三个核心元素素，他们包括环境因素、社会因素和公司治理。，他们包括环境因素、社会因素和公司治理。ESG定义定义(2/2)行业行业/范畴范畴环境环境(E)社会社会(S)治理治理(G)高新制造业高新制造业水资源利用能源消耗与循环利用气候变化应对废弃物管理创新与知识产权保护与E/S相比，关注度相对较低互联网行业互联网行业与S/G相比，关注度相对较低隐私保护与数据信息安全产品质量和用户体验创新与知识产权保护员工权益和人才发展反腐败与商业道德医药行业医药行业危险物及污染物排放管理产品质量与安全客户及病患安全创兴研发及知识产权保护反腐败与商业贿赂金融行业金融行业与S/G相比，关注度相对较低客户隐私客户权益与满意度惠普金融劳资关系反贪污与商业道德能源行业能源行业污染物排放管理气候变化应对技术及能源升级及可持续发展行业政策影响及相应安全生产应急管理不同行业不同行业ESG关注重点对比关注重点对比不同行业不同行业ESG关注重点列示关注重点列示25中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024ESG体系指标体系指标评价目标评价目标方面，基本考察企业长期可持续发展能力。评价维度评价维度方面，环境绩效环境绩效主要考察资源使用、污染物排放、生态保护等方面的表现;社会责社会责任任多考虑企业对员工、客户、供应商等利益相关者承担责任的情况;公司治理公司治理多考虑企业管理层构成、稳定性、激励与制衡等方面的内容。E S GSocial（社会）（社会）Governance（治理）（治理）Environmental（环境）（环境）气候变化气候变化生物多样性生物多样性自然资源自然资源碳排放碳排放人权人权多样性、包容性多样性、包容性健康安全健康安全社会关系社会关系治理结构治理结构风险管理风险管理贿赂贪污贿赂贪污商业道德商业道德来源：公开资料，沙利文研究26中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024中国中国ESG与新质生产力行业洞察与实践白皮书与新质生产力行业洞察与实践白皮书|2024ESG发展历程发展历程-投资角度分析投资角度分析从投资角度梳理ESG发展历程，主要经历了三大阶段，包含了伦理投资伦理投资、社会责社会责任投资任投资以及ESG投资阶段投资阶段。20世纪80年代之后，可持续发展和绿可持续发展和绿色金融的理念开始普及色金融的理念开始普及，世界银行集团成员与国际金融公司制定了一系