非财务经理的财务管理.pdf

非财务经理的财务管理主讲讲师：王占军目录CONTENTS01财务管理是企业管理的基础和中枢02财务管理的“记叙文”：利润表03财务管理的“论说文”：资产负债表04财务管理的“说明文”：现金流量表05从“三篇文章”中找出绩效增长点财务管理是企业管理的基础和中枢企业管理中的普遍问题懂经营的不懂财务懂财务的不懂经营例如：我们的家庭要买房n 资产购置买房要向银行贷款n 资本融通用每月的收入还贷和生活n 现金流量什么是“财务管理”？余下的钱如何打理？n 利润分配我们重点学习的内容n 全面预算管理；n 销售额（产值）最大化；n 利润最大化（降低成本费用）；n 提高企业的运行效率。注：销售额和利润并不代表企业经营绩效的全部。作为企业的经营管理人员，现金流量管理是我们的重点内容。今年企业改革的五大任务n 去产能n 去库存n 去杠杆n 降成本n 补短板企业改革为何从这五大任务开始2015年国企的营运数据n 销售额：45.47万亿，同比下降5.4%；n 总成本：44.52万亿，同比下降4.8%；n 其中“财务费用”增加：10.2%；n 利润总额：2.3万亿，利润率5.06%；n 营业利润：0.95万亿，营业利润率2.09%；n 资产总额：119.2万亿，同比增长16.4%；n 负债总额：79.07万亿，同比增长18.5%；n 总资产周转率：38.15%。从下面的数据看国企的运行效率稻盛和夫如何拯救日航为何尊称稻盛和夫先生为“经营之圣”？“阿米巴”是成功的关键什么是“阿米巴”模式？n“阿米巴”经营模式：让每一名员工都成为懂经营会核算的“管理会计”。n“管理会计”：从传统会计中分离出来与财务会计并列的、着重为企业改善经营管理、提高经济效益服务的一个企业会计分支；包括成本会计和管理控制系统两大组成部分；管理会计的核心理念是价值的创造与维护；管理会计是企业的战略、业务、财务一体化最有效的工具。财务管理在企业中的定位如果销售是“龙头”，财务管理是什么？财务管理的作用和重要性让我们对“财务管理”做一个总结：n计划与预算；n决策与控制；n分析与考核。财务管理的“PDCA”请大家体会财务管理的“七个凡是”：n 凡是工作，必有目标；n 凡是目标，必有计划；n 凡是计划，必有预算；n 凡是预算；必有执行n 凡是执行，必有差异；n 凡是差异，必有改善；n 凡是改善，必有绩效。财务管理的“记叙文”：利润表记叙文的“三要素”。基本的会计语言：字、词、句。记叙文的基本语法：第二会计等式。如何看懂记叙文利润表。记叙文的“三要素”收入、费用、利润主营业务收入其他业务收入制造成本：直接直接人工、直接材料、人工、直接材料、制造费用。制造费用。期间费用：管理管理费用、销售费用、费用、销售费用、财务费用财务费用。收入费用注：“营业外收入”不是收入。财务管理：营业利营业利润、利润总额、净润、利润总额、净利润。利润。日常管理：毛利润、毛利润、纯利润、净利润。纯利润、净利润。利润生产成本的详细分类直接直接材料材料原材料 构成产品主体的各种材料 主要材料、外购产品、外协物料。生产辅助材料 直接用于生产加工的，不构成产品主体的，属于消耗性的各种物料。油料类、磨料类、刀具类、化学制剂类、包装材料、五金/标准件、电器原件、其他消耗性物料。直接直接人工人工 是指直接从事产品生产的工人的职工薪酬（包括职工福利费）制造制造费用费用设备配件/工具 用于生产制造的各种设备的配件和不属于固定资产使用期限在一个月以上的各种工装、卡具、工具。设备配件、工具、工装卡具、计量器具。设备的维修费用 生产管理人员工资及其福利费劳保用品 用于生产职工劳动保护的各种物料 水、电、煤等费用办公用品 用于生产的各类办公物品 用于生产的固定资产折旧费用 厂房租赁费期间费用的详细分类财务财务费用费用 是指企业为筹集生产经营所需资金等发生的费用。如：利息净支出、汇兑净损失以及相关的手续费。销售销售费用费用 是指企业在销售商品过程中所发生的费用。运保费展会费用广告费用其他营销费用 专设销售机构人员的职工薪酬和福利费。管理管理费用费用 是指企业行政部门为组织和管理生产经营活动所发生的各项费用.职工薪酬办公费差旅费咨询费业务费招待费其他办公费用如何降低我们的成本？首先分清“固定成本”与“变动成本”n 固定成本：与业务量变化无关的与业务量变化无关的成本成本。n 变动成本：随业务量而变化的成本随业务量而变化的成本。成本与业务量之间的关系成成本本固定成本总额固定成本总额0业务量业务量A.固定成本总额固定成本总额成成本本单位固定成本单位固定成本0业务量业务量B.单位固定成本单位固定成本成成本本变动成本总额变动成本总额0业务量业务量C.变动成本总额变动成本总额成成本本单位变动成本单位变动成本0业务量业务量D.单位变动成本单位变动成本固固定定成成本本变变动动成成本本不同成本高的对策方法用错了会适得其反n 变动成本高：“节流”；提高生产提高生产效率；效率；降低降低原料原料消耗，提高产品合格率；消耗，提高产品合格率；加速存货周转率加速存货周转率。n 固定成本高：“开源”。增加增加业务量；业务量；提高提高固定资产利用率。固定资产利用率。如何计算损益平衡点量本利分析模型n 量本利分析模型（假设产量销售量假设产量销售量）：利润（利润（B B）销售收入（）销售收入（S S）总成本（）总成本（C C）；）；总成本（总成本（C C）=固定成本（固定成本（CfCf）+(+(单位变动单位变动成本（成本（CuCu）产量（产量（Q Q）););利润（利润（B B）(单位产品售价（单位产品售价（P P）产量产量（Q Q）)(单位变动成本（单位变动成本（CuCu）产量产量（Q Q）)固定成本（固定成本（CfCf）B B P P Q Q Cu Cu Q Q CfCf被忽视的“隐性成本”以“人力资源部”为例n“人力资源部”的成本有哪些？n“人力资源部”如何降低其成本？n 案例：以内训中某上市公司的案例说明。n 要善于发现“隐性成本”；n 要抓到解决“隐性成本”的方法。如何看懂记叙文利润表利润表的会计逻辑：第二会计等式n 收入 费用利润n 反映期间内企业资金的绝对运动形式；n 反映企业经营和盈利能力；n 是编制利润表的理论依据。如何看懂记叙文利润表利润表的会计逻辑：第二会计等式n 收入 费用利润n 反映期间内企业资金的绝对运动形式；n 反映企业经营和盈利能力；n 是编制利润表的理论依据。如何看懂记叙文利润表利润表就像一段企业的“视频录像”利润表的作用有哪些？经营管理人员首先要能看懂利润表n 有助于分析企业的经营成果和获利能力；n 有助于考核企业管理人员的经营业绩；n 有助于预测企业未来利润和现金流量；n 有助于企业管理人员可据以作出经营决策。财务管理的“论说文”：资产负债表论说文的“三要素”。基本的会计语言：字、词、句。论说文的基本语法：第一会计等式。如何看懂论说文资产负债表。论说文的“三要素”资产、负债、所有者权益流动资产固定资产长期投资无形资产其他资产流动负债长期负债资产负债我们首先来看资产实收资本资本公积盈余公积未分配利润所有者权益资产的具体项目都有什么易“癌变”的资产项目容易形成“不良资产”的项目有哪些？案例：四川长虹”血“的教训n1994年，四川长虹挂牌上市。依靠低价倾销策略成功占领了国内彩电市场1/4以上的市场分额。n1997年创记录地实现了26亿元净利润，达到上市以来业绩顶峰。n彩电价格大幅度跳水使利润从1998年开始下滑。为扭转颓势，长虹开始囤积彩管，获得垄断利润。但增加彩管进口配额政策的出台，长虹的“垄断梦”被彻底粉碎。n垄断梦的破灭使高额垄断利润化为泡影，更使长虹原本充裕的营运资金变成压得公司透不过气来的库存。1998年，长虹库存达到77亿元，比1997年上升了116.78%！n2001年，仅实现0.88亿元的净利润，是1997年顶峰时的3.4%。n美国的Apex公司把长虹从亏损的悬崖边拉了回来。依靠对Apex的出口，长虹2002年和2003年的净利润增长了99%和37%。n净利润增长的同时，公司的应收账款也像滚雪球一样越滚越大，而头号债务人就是长虹的救命稻草Apex公司。2002年，长虹应收账款的91%来自Apex的欠款。n2002年，长虹的经营活动现金流量首次出现负数。为弥补周转中的现金不足，长虹的短期借款从2001年的0.85亿元猛增到2003年的27亿元。n2004年，长虹对应收账款计提了巨额的坏账准备，由此导致公司亏损达37亿元！其中，与Apex公司应收账款有关的亏损就达22亿元！公司的运营反映在资本市场就是股价的波动存货都包括哪些项目n 原材料n 在产品n 半成品n 产成品n 商品n 周转材料n 委托加工物资n 消耗性生物资产 存货有哪些风险存货多了不见得是好事n存货的减值风险：原材料：价格大幅降低，技术规格不适应新产品原材料：价格大幅降低，技术规格不适应新产品规格；规格；产成品：技术落后且无升级的可能；产成品：技术落后且无升级的可能；商品：市场价格大幅下降，且无上涨可能；商品：市场价格大幅下降，且无上涨可能；因各种自然或人为事故导致变质、灭失因各种自然或人为事故导致变质、灭失。n存货的资金占用的风险。存货过多会占用资金，导致现金流紧张；存货过多会占用资金，导致现金流紧张；或导致借款增加，致使财务费用增长。或导致借款增加，致使财务费用增长。存货的指标：存货周转率%1002期末存货余额）（期初存货净额主营业务成本存货周转率上市公司的存货周转率参考上市公司对外公布的财务报表公司名称公司名称证券代码证券代码所属行业所属行业统计日期统计日期存货周转率存货周转率（次）（次）中国铁建601186建筑建材2015/12/312.26中国建筑601668建筑建材2015/12/312.10三一重工600031机械制造2015/12/312.75中国一重601106机械制造2015/12/310.73上海家化600315化工行业2015/12/313.97熊猫金控600599化工行业2015/12/312.86彩虹股份600707电子器件2015/12/312.87法拉电子600563电子器件2015/12/313.34同仁堂600085生物制药2015/12/311.21天坛生物600161生物制药2015/12/310.95伊利股份600887食品行业2015/12/317.94双汇发展000895食品行业2015/12/319.97平均存货周转率2015/12/313.41 如何提高存货周转率？库存是“万恶之源”！n 建立财务管理的数据采集、分析系统；n 加强销售、生产、物流的预算和计划管理；n 实行精益化（Just In Time）生产管理模式；n 设置合理的安全库存；n 将库存按照各种属性进行归类；n 及时清理和处置存货；n 将存货管理纳入绩效考核指标。应收账就是“无偿献血”应收账就是该收的钱没收回来！n 应收账的弊端是什么？加速企业的现金流出加速企业的现金流出；降低资金降低资金使用效率使用效率；造成资金造成资金紧张使财务费用增紧张使财务费用增高；高；夸大企业夸大企业经营成果；经营成果；造成造成呆呆坏账坏账；形成形成不良资产。不良资产。如何评估应收账的风险n 应收账周转率：%1002期末应收账款）（期初应收账款主营业务收入应收账款周转率n 应收账周转天数：应收账款周转率天应收账款周转天数365上市公司的应收账周转率参考上市公司对外公布的财务报表公司名称公司名称证券代码证券代码所属行业所属行业统计日期统计日期存货周转率存货周转率（次）（次）中国铁建601186建筑建材2015/12/314.93中国建筑601668建筑建材2015/12/317.53三一重工600031机械制造2015/12/311.15中国一重601106机械制造2015/12/310.41上海家化600315化工行业2015/12/319.05熊猫金控600599化工行业2015/12/315.51彩虹股份600707电子器件2015/12/312.14法拉电子600563电子器件2015/12/314.09同仁堂600085生物制药2015/12/3114.51天坛生物600161生物制药2015/12/318.80伊利股份600887食品行业2015/12/31110.33双汇发展000895食品行业2015/12/31342.39平均存货周转率2015/12/3142.57 如何提高应收账周转率？收入和利润并不代表经营绩效的全部！n建立应收账的数据采集、分析系统；n定期核对账期、账龄；n建立应收账的控制目标；n建立应收账的管理制度；n建立客户信用评级标准；n随时掌握客户的经营状况；n放弃信用差的劣质客户；n建立收款和发货审核标准；n建立应收账的催缴责任；n建立呆坏账的提取制度；n将应收帐纳入销售人员的绩效考核指标。俺先去讨债！如何看懂论说文资产负债表资产负债表的会计逻辑：第一会计等式n 资产负债所有者权益；n 反映时点上企业资金的相对静止状态；n 反映了企业的财务状况和偿债能力；n 是会计基本等式；n 是编制资产负债表的理论依据。如何看懂论说文资产负债表资产负债表就像一张企业的“照片”特变电工特变电工(600089)资产负债表资产负债表单位：万元报表日期2015年12月31日流动资产流动资产合计4,364,500.000非流动资产非流动资产合计2,661,440.000资产总计7,025,940.000流动负债流动负债合计3,549,940.000非流动负债非流动负债合计1,009,100.000负债合计4,559,040.000所有者权益所有者权益(或股东权益)合计2,466,900.000负债和所有者权益(或股东权益)总计7,025,940.000教学案例教学案例财务报表财务报表资产负债表的基本逻辑流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产资产债权人债权人股东股东资产资产 =负债负债 +所有者权益所有者权益资金的占用资金的占用资金的来源资金的来源固定资产长期投资案例：存货和应收账对成本的影响从600089资产负债表中发现问题项目名称项目名称2014年期末年期末2015年期末年期末增加额增加额增加幅度增加幅度存货余额（万元）864,0541,021,290157,23618.20%应收账余额（万元）794,747880,39885,65110.78%存货和应收账合计余额存货和应收账合计余额（万元）（万元）1,658,8011,901,688242,88714.64%短期借款余额（万元）534,303619,28184,97815.90%长期借款余额（万元）627,663724,71497,05115.46%合计借款余额合计借款余额（万元）（万元）1,161,9661,343,995182,02915.67%贷款利息贷款利息（按年息（按年息5%计算）计算）58,09867,2009,10115.7%销售收入（万元）3,607,4803,745,2002015年年控制相关控制相关指标指标3,745,200营业利润（万元）169,317190,677利润率（%）4.69%5.09%199,7785.33%财务管理的“说明文”：现金流量表什么是现金流量表现金流量表的作用现金流量表的填制原则“三篇文章”的内在关系 什么是现金流量表相当于“X光”下的人体血流图！n 现金流量表：账账务状况变动表务状况变动表，是，是在在一个固定期间内，一个固定期间内，企业企业的的现金现金 (包含现金等价物包含现金等价物)的增减变动情形。的增减变动情形。n 现金流量表的特点：期间性；期间性；资金的绝对运动形式。资金的绝对运动形式。现金流量表的填制原则权责发生制和收付实现制的区别n 现金流量表的填制采用“收付实现制”。n 收付实现制：是以现金收到或付出为标准，来记录收入的实现和费用的发生。n 权责发生制：以实质取得收到现金的权利或支付现金的责任权责的发生为标志来确认本期收入和费用及债权和债务。利润表利润表和和资产负债表资产负债表都是按照权都是按照权责发生制编制。责发生制编制。现金流量表长啥样特变电工(600089)现金流量表单位：万元报告期2015年12月一、经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量净额205,756.000二、投资活动产生的现金流量：投资活动产生的现金流量净额-371,067.000三、筹资活动产生的现金流量：筹资活动产生的现金流量净额418,340.000附注教学案例教学案例财务报表财务报表 现金流量表的作用n 现金流量表的透视（功能）作用：透视企业透视企业现金从何处流入，从何处流出的细节。现金从何处流入，从何处流出的细节。规划和预测企业未来产生现金的能力（造血功规划和预测企业未来产生现金的能力（造血功能）。能）。分析企业净利润分析企业净利润与现金与现金流量产生差异的原因。流量产生差异的原因。分析和判断企业财务状况和经营成果的可靠性。分析和判断企业财务状况和经营成果的可靠性。分析和判断企业的偿债能力。分析和判断企业的偿债能力。现金流量表和利润表的关系净 利 润企业健康发展企业面临关闭（生存）经营性经营性现金现金流流企业经营困难（生存）企业经营困难（生存）企业运营正常，自身能够产生经营现金流入，企业的实现长期发展所需的资源能够得到保障。企业没有经营现金流入，盈利质量不佳，需外部融资来补充自身的现金不足。企业应加强内部管理，特别是对流动资金的管理，如对存货和应收账款管理，充分利用商业信用延迟付款期。企业虽然亏损，但仍有经营现金流入，能够确保生产销售的正常进行，应重点提高产品的盈利能力，如降低成本，提高产品价格，加大市场投入以提升销量。企业自身失去造血的机能，持续亏损，经营恶化，又得不到外部资金的补充，将面临破产清算的局面。案例：中国蓝田的神话如何破灭为何一篇600字的内参会有如此大的能量？案例：中国蓝田的神话如何破灭如何练就一双火眼金睛？n蓝田股份的业绩增长就似“放卫星”，几乎年年实现翻番增长：1995年净利润2743.72万元，1996年上市当年翻番实现5927万元，1997年至1999年三年分别为14261.87万元、3647234万元和5430277万元。五年间，公司资本扩张360倍。n2001年11月，刘姝威在金融内参发表600字短文，此后蓝田资金链开始断裂。n2002年1月，涉嫌提供虚假财务信息，董事长保田等10名中高层管理人员被拘传接受调查。n2002年3月，公司实行特别处理，股票简称变更为“ST生态”。n2002年5月，因连续3年亏损，暂停上市。案例：中国蓝田的神话如何破灭从“净营运资金”中发现问题n 433,10.7万元(流动资产合计)560,71.3万元（流动负债合计）127,60.6（净营运资金）n即：蓝田股份2000年净营运资金是负数，有1.26亿元的净营运资金缺口。n意味着蓝田股份将不能按时偿还1.27亿元的到期流动负债。n资金链会出现断裂。案例：苹果成功的背后是什么？不仅是“商业模式”，而是成功的“财务管理”！案例：苹果成功的背后是什么？从“压缩库存”中增大现金流量，解决研发经费n1998 年初，乔布斯把库克从康柏公司招入苹果，担任资深副总裁，主管苹果的电脑制造业务。n库克做的第一件事：降低库存，增大现金流。n1997年苹果库存量31天折合4.37亿美元；n1998年9月苹果只维持6天库存量，相当于7800 万美元；n1999年底库克把该数字挤压为2天和2000万美元。n库克做的第二件事：生产终端改革。n毅然关闭苹果工厂，将所有生产业务外包给了众多的供货商。n库克在生产终端的努力是苹果扭转颓势的关键，而且至今仍然是苹果成功的关键因素。三篇“会计文章”的关系期初资产负债表期初资产负债表期末资产负债表期末资产负债表经营投资和筹资投入和产出投入和产出资金流入资金流入和流和流出出收入收入费用费用损益表损益表（利润表）（利润表）经营经营成果成果资金来源资金来源资金使用资金使用现金流量表现金流量表资金流动资金流动结果结果从三篇会计文章中找出业绩增长点主要的财务分析指标有哪些？各种财务比率的属性企业财务分析指标变现能力变现能力流动比率速动比率保守速动比率资产管理资产管理存货周转率存货周转天数应收账周转率应收账周转天数营业周期流动资产周转率总资产周转率偿债能力偿债能力资产负债率产权比率有形净值债务率已获利息倍数盈利能力盈利能力销售净利率销售毛利率资产净利率净资产收益率现金流量现金流量现金到期债务比现金流动负债比现金债务总额比销售现金比率每股经营现金净流量全部资产现金回收率财务弹性财务弹性现金满足投资比率 现金股利保障倍数现金营运指数 利用“杜邦分析法”进行分析和评价利用财务比率间的内在关系进行综合分析评价。n 以净资产收益率为起点；n 以总资产净利率和权益乘数为核心；n 以销售净利率和总资产周转率为基础。“杜邦体系”的全貌解析“杜邦分析法”“杜邦分析法”的财务指标关系。n净资产收益率是整个分析系统的起点。该指标的高低反映了投资者的净资产获利能力的大小。净资产收益率是由销售净利率，总资产周转率和权益乘数决定的。n权益系数表明了企业的负债程度。该指标越大，企业的负债程度越高，它是资产权益率的倒数。n总资产收益率是销售净利率和总资产周转率的乘积，是企业销售成果和资产运营的综合反映，要提高总资产收益率，必须增加销售收入，降低费用和资金占用额。n总资产周转率反映企业资产实现销售收入的综合能力。分析时，必须综合销售收入分析企业资产结构是否合理，即流动资产和长期资产的结构比率关系。同时还要分析流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等有关资产使用效率指标，找出总资产周转率高低变化的确切原因。案例：线缆行业的财务数据对照三家线缆企业的对照汉缆股份汉缆股份(002499)智慧能源智慧能源(600870)特变电工特变电工(600090)报告日期2015年12月2015年12月2015年12月总资产利润率(%)5.61833.42862.8824主营业务利润率(%)18.851418.982817.4832总资产净利润率(%)5.76843.55273.1264成本费用利润率(%)11.12044.90086.7419营业利润率(%)9.7423.78865.0912主营业务成本率(%)80.549380.673381.9865销售净利率(%)8.37123.85365.4073股本报酬率(%)24.575673.4628205.9554净资产报酬率(%)19.753233.39327.1256资产报酬率(%)13.155211.05149.5241销售毛利率(%)19.450719.326718.0135三项费用比重9.44814.594911.2966非主营比重13.503443.808921.8906主营利润比重187.117405.1166276.4237课后练习：我们企业的状况子曰：学而时习之不亦乐乎！n 企业的变现能力如何？n 企业资产管理能力如何?n 企业偿债能力如何？n 企业盈利能力如何？n 请将关键数据填入杜邦财务体系的模型。谢谢收看THE END