2024年中国银行业调查报告：毅行驰远拓路新程.pdf

2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。毅行驰远拓路新程20242024年年6 6月月 年中国银行业调查报告 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。金融是国民经济的血脉，是国家核心竞争力的重要组成部分。2023年10月召开的中央金融工作会议提出，要加强对重大战略、重点领域和薄弱环节的优质金融服务，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章，加快建设金融强国。五篇大文章擘画了金融发展蓝图，明确了金融支持高质量发展的重点任务和实现路径，体现了发展新质生产力的内在要求，为金融业的前行指明了方向。2024年5月，国家金融监督管理总局发布关于银行业保险业做好金融“五篇大文章”的指导意见，对未来5年银行业开展五篇大文章提出了具体的要求，为银行业切实把五篇大文章做实做细提供了指引。在助力实体经济发展的新征程中，银行业正以五篇大文章为引领，绘制服务实体经济的宏伟画卷。银行业将通过深化金融产品和服务创新，进一步提升金融服务实体经济质效，同时加强风险管理，构筑坚固的风险防控体系。五篇大文章的深入实施，不仅彰显了银行业的社会责任，更是为实体经济注入了源源不断的金融活水，助力经济行稳致远。张楚东张楚东金融业主管合伙人毕马威亚太区及中国2023年是三年新冠疫情防控转段后经济恢复发展的一年，经济逐步回归增长轨道。2024年一季度经济实现良好开局，但回升之路并非坦途，面临内部有效需求不足、企业经营承压等挑战，外部环境复杂性、严峻性和不确定性不断攀升。在此背景下，银行业亦感受到了前所未有的压力，传统存贷业务的盈利空间受到挤压，一季度净息差触及历史低点，银行业的经营策略亟需调整，以应对这一系列内外部挑战。放眼未来，尽管经济发展不确定性依然存在，银行业的净息差亦步入历史低位，但这些挑战也成为推动银行业向高质量发展转型的催化剂，推动银行重新审视自身的经营策略和发展模式。在撰写本年度的银行业调查报告时，我们深刻感受到银行业对于净息差收窄问题的关注，银行业普遍认识到必须主动适应市场变化，加快战略转型步伐，构建更为高效、更具竞争力的业务模式，以期在复杂多变的金融市场中保持竞争优势，为长远发展奠定坚实基础。陈少东陈少东金融业审计主管合伙人毕马威中国2024 年中国银行业调查报告4 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。风物长宜放眼量，新一轮科技革命和产业变革突飞猛进，推进金融高质量发展，加快建设金融强国等目标任重道远。银行业正面临从底层逻辑到运营模式全面突破创新的新诉求，这将催生出新思考、新动能、新业态，推动银行业迈向“高科技、高效能、高质量”的发展道路。在新形势下，银行业如何应答五篇大文章，尤其是在绿色、普惠、养老、科技+普惠、绿色+普惠、数字+养老等单点或组合式领域中，如何找到真实的价值落地场景？在新质生产力进入加快培育阶段，银行业如何布局以进一步加大对科创企业、科技创新的支持力度？在错综复杂的外部经营环境下，银行业如何做到降本增效和高质量发展，实现从规模银行到价值银行的转变？在人工智能等技术发展突飞猛进的背景下，银行业如何深化自身数字化转型，充分合理释放大模型及生成式AI等前沿技术的效能，同时又防范风险、妥善应对监管合规等挑战？归根结底，银行业的未来成长性取决于人才，如何保证人才队伍的创新和活力？诸多重大命题已然摆在银行业全体从业者眼前，毕马威中国期望利用自身专业能力，结合对银行业多年持续调研分析的经验，从实践中来，到实践中去，助力银行业伙伴在业务模式变革、运营管理创新、前中后台高效协同等方面找到破题思路，提供有益参考。毕马威已连续十八年发布中国银行业年度调查报告，本次报告涵盖宏观层面的中国经济和金融形势分析，行业层面的发展回顾及趋势展望、多项重要监管政策分析、20+热点话题深入解读，微观层面的银行财报数据分析等主要内容，力求做到全方位、多角度、深层次剖析中国银行业发展脉络，洞悉核心动能，把脉未来趋势。我们特别邀请了来自毕马威中国银行业各服务条线咨询团队的专家，以全新的研究视角和方法论聚焦银行业五篇大文章、数据资源入表、高质量发展、新质生产力等重要话题，结合业界最佳实践、前沿创新探索、业务场景案例等，输出专业且独到的行业洞察。在此，我向所有积极参与撰稿并贡献高质量观点的同事们表示诚挚的感谢。基于毕马威中国在财务审计领域的多年服务经验和能力积累，我们也详细梳理了180家上市及非上市商业银行2023年度的财务数据，从资产端、负债端、利润端、资本端选取多项代表性指标进行深入分析，以客观审慎的视角观察银行业经营发展，找到关键变量，为行业决策者提供有效支撑。我们期待以行业服务者的角色，激发更多的思考和讨论，整合多方资源，实现多元协同，凝心聚力探索银行业创新之道，助力银行业毅行驰远，拓路新程！史剑史剑银行业主管合伙人毕马威中国李砾李砾金融业合伙人金融行业研究中心合伙人毕马威中国（本刊主编）01综述 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。2024 年中国银行业调查报告6中国经济增长动能持续修复回顾2023年，随着疫情防控较快平稳转段，我国经济稳步重启，生产生活秩序恢复常态化运行。在宏观政策持续发力及服务业保持较快增长的拉动下，全年实际GDP同比增长5.2%。在国内外多重困难挑战交织叠加、全球经济增速放缓的背景下，彰显了中国经济的韧性。进入2024年，受益于去年下半年以来万亿国债增发、货币政策降息降准、抵押补充贷款工具重启等稳增长措施的政策效应逐步显现，经济运行中的积极因素增多。工业生产整体提速、消费潜力稳步释放、出口超预期反弹支撑2024年经济开局良好，一季度GDP同比增长5.3%，较去年四季度增速提升0.1个百分点（图1）。考虑到去年同期经济增速不低，数据来源：Wind,毕马威分析图1中国经济实际GDP增速，当季同比，%经济和金融形势回顾及展望曾远研究院副总监毕马威中国今年一季度经济增长更具韧性，“开门红”的含金量较高。展望下一阶段，中国经济增长内生动能有望持续修复。在稳预期、稳增长、稳就业政策的积极推动下，居民收入和市场预期将逐步改善助力消费市场进一步复苏。制造业投资在设备更新、出口回升，以及发展新质生产力的背景下将保持较高增速，基建投资则将在去年万亿国债支撑下保持平稳增长态势。与此同时，随着海外经济增长前景改善，制造业进入补库存阶段，叠加全球很多经济体货币政策开始放松，我国出口也将保持一定韧性。需要注意的是，当前外部环境依然复杂严峻，全球地缘局势紧张或将加剧全球贸易的不确定性，宏观政策仍需聚焦发力，以巩固和增强我国经济回升向好的态势。-100102020102012201420162018202020222024蔡伟研究院宏观经济研究所所长毕马威中国 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。72024 年中国银行业调查报告产出方面，2023年稳增长政策“组合拳”有力有效，经济新动能引擎作用明显增强，推动我国工业生产平稳恢复。2024年1月以来，工业生产进一步提速，一季度全国规模以上工业增加值同比增长6.1%，高于2023年全年增速1.5个百分点（图2）。一方面，假日消费以及海外市场需求改善拉动消费品制造业增长。另一方面，在加快培育发展新质生产力的背景下，汽车、运输设备、计算机通信等高技术制造业增加值继续保持较高增速。经济发展新引擎、新动能作用明显增强。此外，海外制造业补库存叠加国内外贸政策红利不断释放，出口导向型行业生产保持强劲。从最新的数据来看，工业生产动能进一步提升，3月制造业PMI录得50.8%，较前值上升1.7个百分点，时隔五个月重回景气扩张区间。从需求端来看，新订单和新出口订单指数均回升至荣枯线以上，达到过去一年新高。与此同时，企业原材料库存指数和产成品库存指数均有所提升，且生产经营活动预期指数回升1.4个百分点至55.6%的较高景气水平。可以看到，企业信心进一步增强，需求回暖有望支撑企业生产进一步加快。数据来源：Wind,毕马威分析3040506070-50-40-30-20-100102030405020172018201920202021202220232024工业增加值当月同比制造业PMI（右轴）从消费、投资、外贸三大需求端分别来看：消费是我国经济发展的主要动力，对经济增长贡献最大。2023年最终消费对经济增长贡献率达到82.5%，拉动GDP增长4.3个百分点。随着经济恢复向好、消费场景不断修复、居民消费稳步回升，2023年社会消费品零售总额同比增长7.2%，较2022年回升7.4个百分点。今年以来，消费延续回升向好态势，2024年一季度社会消费品零售总额同比增长4.7%，较去年四季度回落3.6个百分点，主要由于去年同期积压需求集中释放导致基数较高所致。2024年一季度最终消费支出对经济增长的贡献率为73.7%，拉动经济增长3.9个百分点。从消费结构来看，一季度我国消费延续去年的分化修复格局，服务消费持续好于商品消费。一季度服务零售额同比增长10%，高于商品零售额增速6个百分点，继续充当拉动消费复苏的重要力量（图3）。从商品类别来看，体育娱乐用品、通信器材消费升至两位数增长，食品、饮料等基本生活类商品保持良好增势，但其他日用品增速则相对较低，消费结构升级趋势明显。此外，随着政策支持效果显现，房地产类消费增速有所修复。图2工业增加值与制造业PMI，%2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。2024 年中国银行业调查报告8下一阶段，在稳预期、稳增长、稳就业政策的积极推动下，消费将继续向常态化水平恢复。首先，随着就业形势逐步改善，以及消费场景的不断拓张，居民消费能力和消费意愿有望进一步修复。其次，促消费政策持续发力。新一轮消费品以旧换新政策利好频出，有望拓展汽车、家电等大宗商品消费增长空间。新能源汽车、绿色智能家电下乡等行动，将撬动下沉市场的巨大消费潜力。此外，服务消费继续保持较快增长。近年来我国消费结构不断优化升级，服务性消费支出占总体人均消费支出的比重显著提升，从2013年的39.7%上升到2023年的45.2%。但与美国等发达国家相比，我国服务消费占总消费比重仍有较大提升空间，未来潜力有望进一步释放。-10-50510152025服务零售商品零售体育娱乐用品通讯器材烟酒餐饮收入粮油食品饮料家电金银珠宝石油制品汽车化妆品中西药品家具服装鞋帽建筑装潢日用品办公用品2024-032023-12数据来源：Wind,毕马威分析图3分类别消费品零售增速，累计同比，%2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。92024 年中国银行业调查报告随着工业企业盈利持续改善，产成品存货同比连续三个月上行，部分行业进入主动补库存阶段，制造业投资的内生动力明显增强。过去一年，以科技创新推动产业创新、以产业升级构筑新竞争优势的现代化产业体系建设取得重要成果，高技术产业投资呈现较快增长，占全部投资的比重稳步提高。2024年一季度，高技术制造业投资继续保持良好增势，同比增长10.8%，高于全部制造业投资增速0.9个百分点。我们认为，未来制造业投资的主要拉动力在于传统生产力向新质生产力的跃升。央行于2024年4月新设立了5,000亿元再贷款工具，新一轮设备更新和技术改造投资有望提速。与此同时，出口回暖、企业盈利改善、民营企业营商环境不断优化将进一步激发制造业投资活力，带动企业扩大资本开支。基建投资方面，随着去年10月份国务院增发的1万亿元特别国债和央行于年底新增的5,000亿元抵押补充贷款资金陆续下达，以及项目落实对一季度基建投资形成支撑。政府工作报告显示，2024年将新增1万亿元超长期特别国债，地方政府专项债额度也将达到3.9万亿元，较上年多增1,000亿元，从资金端继续支持基础设施建设。与此同时，为了协同新质生产力的发展，新型基础设施将进一一步拓展增量空间，助推基建投资增速稳步提升。不过，需要注意的是，在化债背景下，部分省市基建投资的资金来源受阻，基建项目开工趋于审慎，可能在一定程度上拖累基建投资增速。房地产投资方面，2023年7月政治局会议以“房地产市场供求关系发生重大变化”正式定调楼市新形势，中央和地方供需两端宽松政策密集出台以支撑房地产市场平稳运行。但在资金流紧张、市场预期弱等因素的制约下，2023年全年房地产市场仍处于筑底阶段。2024年一季度，土地市场改善和“三大工程”建设带动房地产开发投资降幅有所收窄，但房地产销售延续下行趋势。尽管一线城市陆续放松调控政策，央行将5年期以上LPR下调25个基点，为2019年央行推动LPR改革以来的单次最大降幅，但市场预期依然偏弱。一季度全国商品房销售面积和销售额分别累计同比下降19.4%和27.6%，降幅较上年末分别扩大10.9和21.1个百分点。作为房地产市场的先行指标和房地产企业资金的主要来源，销售数据影响着未来一段时间内房地产新开工和投资趋势。然而，目前地产需求端压力依然较大，地产市场的走弱对中国经济的拖累仍存。-30-20-1001020302015201620172018201920202021202220232024制造业广义基建房地产图4固定资产投资分部门，当月同比，3月移动平均，%在投资的三大支柱中，2024年一季度制造业和基建投资增速加快，房地产投资降幅有所收窄（图4）。数据来源：Wind,毕马威分析 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。2024 年中国银行业调查报告10展望未来，预计供需两端的政策对房地产市场的支持力度将进一步加大。一方面，“保交楼”专项贷款、房地产融资协调机制将有助于缓解房企现金流压力，提升行业信心；另一方面，各地住房限制措施将进一步优化，推动市场需求企稳。此外，“三大工程”建设也将有效拉动房地产开发投资增长。我们认为，当前市场信心修复仍需时间，2024年房地产行业的调整或将持续，但下行空间已然有限。随着房地产市场边际企稳改善，其对我国经济增长的拖累趋于减轻。2023年全球经济下行压力加大，叠加地缘局势全球影响加大，导致我国出口承压，货物和服务净出口对经济增长的贡献率为-11.4%，下拉GDP增速0.6个百分点。但去年四季度以来，在海外市场节假日，低基数效应等支撑因素下，我国出口贸易有所恢复。图52024年一季度主要类别商品对出口的拉动，%0.7%0.6%0.5%0.2%0.1%-0.2%-0.4%-0.6%0.6%1.5%-1.0%-0.5%0.0%0.5%1.0%1.5%2.0%2024年以来，外需动能持续增强，一季度我国出口同比增长1.5%。近期全球贸易景气度明显回暖，3月WTO国际货物贸易晴雨表指数录得100.6，高于去年同期9.4个百分点。全球制造业PMI连续3个月保持在扩张区间，发达经济体制造业开启补库存周期带动中国相关产品出口增长。与此同时，我国对俄罗斯、拉美、非洲、中东等新兴市场的出口保持较高增速，出口市场呈现多元化发展。此外，随着我国中高端制造业水平不断提升，出口产品结构持续升级，汽车、船舶、电子等高附加值产品占比显著上升，成为中国出口增长新动能（图5）。展望未来，在国内稳外贸政策和全产业链优势下，我国出口仍将保持一定韧性。需要注意的是，当前外部环境依然复杂严峻，全球产业链重构、地缘局势紧张或将加剧全球贸易的不确定性，对今年出口增长造成一定扰动。数据来源：海关总署，毕马威分析 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。112024 年中国银行业调查报告从金融数据来看，2023年我国货币信贷总量合理增长，广义货币供应量（M2）余额为292.3万亿元，同比增长9.7%。社会融资规模平稳增长，2023年新增社会融资规模35.6万亿元，较上年同期多增3.6万亿元；年末存量同比增长9.5%。2024 年一季度，宏观经济良好开局，金融支持力度稳固。新增社融规模12.9万亿元，高基数下同比少增1.6万亿元，仍处于历史同期较高水平；3月末社融存量增速回落至8.7%（图6）。社融同比少增主要与金融机构信贷均衡投放、政府债券融资节奏相对滞后及去年高基数有关，但企业债券融资在降准释放流动性、市场利率保持相对稳定的利好下同比多增，是融资结构的一个积极改善。货币供给方面，M2增速回落至8.3%，一方面由于一季度信贷增长放缓影响存款派生能力；另一方面，去年同期银行理财产品被集中赎回，为保持产品存续，银行使用自有资金购买资管产品，由此派生的广义货币导致了高基数。图6社会融资规模存量与M2增速，%数据来源：Wind,毕马威分析681012141618201620172018201920202021202220232024社融存量同比M2同比贷款是社会融资的主要贡献项。一季度新增贷款约9.1万亿元，较上年同期少增约1.6万亿元，为历史次高值，占新增社会融资规模比重达到70.5%。从结构上来看，一季度信贷投放结构仍表现为企业强、居民弱的特征。由于政策层面继续引导银行加大对基建、制造业、房地产等领域的信贷支持力度，去年12月以来抵押补充贷款累积投放5,000亿元，叠加经济持续复苏，一季度企业中长贷表现强劲，处于历史次高水平。此外，金融加大对重点领域和薄弱环节的精准支持。截至3月末，基础设施领域中长期贷款、制造业（尤其是高技术制造业）中长期贷款、普惠小微贷款、绿色贷款等余额增速均保持两位数以上强劲增长，显著高于各项贷款增速。与此同时，企业短贷也处于历史次高水平。居民方面，金融体系加强对个体工商户和小微企业生产经营活动的支持，相对较低的利率带动个体工商户经营贷款规模增加，一定程度上对冲了房地产市场低迷的影响，一季度居民中长期贷款同比小幅多增308亿元。相比于去年同期积压需求集中带动居民消费和短期贷款大幅增长，今年一季度居民消费保持温和修复态势，住户短贷处于当期均值水平附近，达到3,600亿元。2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。2024 年中国银行业调查报告12存款方面，一季度存款新增11.2万亿元，同比少增4.2万亿元。其中住户存款新增8.6万亿元，同比少增约1.3万亿元，但仍处于较高水平（图7）。由于金融市场波动和房地产市场疲弱影响投资预期，以及大额商品消费偏谨慎，居民储蓄意愿依然较强。展望未来，经济基本面的持续改善有望带动预防性储蓄的释放，我们预计部分储蓄会流向消费和投资领域。此外，非金融企业存款一季度增加2,200亿元，较上年四季度多增5,200亿元左右。主要由于近期企业贷款需求回暖，带动相关的存款派生，企业存款由去年三、四季度的减少转为增加。图7金融机构新增人民币存款分部门，当季值，万亿元-505101520172018201920202021202220232024居民企业财政非银金融机构数据来源：Wind,毕马威分析 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。132024 年中国银行业调查报告宏观政策聚焦发力促进经济稳中求进2024年将是经济走向常态化运行的关键一年，为巩固和增强经济回升向好态势，宏观政策需要保持一定的稳增长力度。在财政政策上，积极的财政政策要适度加力、提质增效。在国内需求持续修复，一揽子化债方案落地并取得初步成效的良好背景下，“适度加力”意味着2024年财政政策要继续发挥好财政托底经济的作用，加力程度会更加温和，重点将放在支持经济社会发展薄弱环节和关键领域方面，包括基本民生、区域重大战略、科技攻关等。今年目标财政赤字率设定在3%，与2023年保持一致。地方政府专项债拟发行3.9万亿元，较去年增加1,000亿元，以确保政府投资力度不减并适当扩大专项债券资金投向领域和用作项目资本金范围。此外，今年财政支出将达到28.5万亿元，同比增长3.8%（图8）。一季度全国一般公共预算支出7.0万亿元，同比增长2.9%，完成今年预算的24.5%，高于近三年同期平均进度水平0.5个百分点。民生保障领域仍为主要支出方向，其中社会保障和就业、教育、住房保障支出分别同比增长3.7%、2.5%、7.8%。此外，增发国债资金重点投向的城乡社区支出、农林水支出、灾害防治及应急管理支出同比分别增长12.1%、13.1%、53.4%，均实现了两位数增长。图8全国一般公共预算支出规模，万亿元5.47.87.712.15.40.96.83.03.802468101214051015202530201620172018201920202021202220232024一般公共预算支出安排增速（右轴，%）数据来源：财政部，毕马威分析 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。2024 年中国银行业调查报告14在货币政策上，稳健的货币政策要灵活适度、精准有效。2024年一季度我国货币政策先行发力，下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点，下调存款准备金率0.5个百分点，释放中长期流动性超过1万亿元，单次下调五年期LPR 25个基点，为经济实现“开门红”营造了有利的货币金融环境。一季度央行货币政策例会淡化“跨周期调节”，提出“更加注重做好逆周期调节”，通过降准、降息、加大信贷投放力度等方式熨平经济波动。展望下一阶段，2024年4月的中央政治局会议强调，要灵活运用利率和存款准备金率等政策工具，加大对实体经济支持力度，降低社会综合融资成本。央行将继续从总量、结构、价格三方面发力，充实货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持社会融资规模、货币供应量同经济增长和价格水平预期目标相匹配，促进社会综合融资成本稳中有降，助力有效需求复苏。预计未来降准降息空间依旧存在。此外，为加强财政与货币政策的协调配合，在央行公开市场操作中将逐步增加国债买卖，作为一种流动性管理方式和货币政策工具储备。同时，央行将继续发挥好结构性货币政策工具的精准滴灌作用，将更多金融资源向民营小微企业、科技创新、数字经济、绿色发展、基础设施建设等重点领域和薄弱环节倾斜。特别鸣谢：感谢丁宇佳、周恺悦对本文作出的贡献。2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。152024 年中国银行业调查报告2023年银行业发展回顾去年以来，银行业在中央金融工作会议精神的指导下，进一步加强对实体经济的支持，特别是在先进制造业、新兴产业、绿色产业等关键领域。同时，银行资本充足率保持稳健，风险控制能力加强，流动性管理的优化进一步增强了银行应对市场波动的能力，为经济高质量奠定了坚实的金融基础。2023年银行业发展回顾及2024年趋势展望资产规模平稳增长，同比增速缓慢抬升截至2023年末，商业银行资产总额达到354.8万亿元，同比增长11.0%，增速较上年上升0.2个百分点。商业银行资产平稳增长，显示出银行业总体稳健运行（图1）。图1商业银行总资产规模，万亿元155.8181.7196.8210.0239.5265.8288.6319.8354.815.6%16.6%8.3%6.7%14.1%11.0%8.6%10.8%11.0%0%5%10%15%20%050100150200250300350400总资产同比，右轴数据来源：Wind，毕马威分析资产端李砾金融业合伙人金融行业研究中心合伙人毕马威中国王薇研究院副总监毕马威中国 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。2024 年中国银行业调查报告16银行贷款的增加是资产规模较快增长的主因。央行数据显示，截至2023年底，金融机构累计新增贷款总额22.7万亿元，较2022年底增加0.9万亿元，增长4.3%，增幅较上年有所下降。其中，中资大型银行12023年新增贷款规模为12.9万亿元，同比增长8.3%，增速较上年下降约19个百分点；中资中小型银行22023年新增贷款9.8万亿元,同比减少0.4%，降幅较上年明显收窄（图2）。图2大型和中小型银行新增人民币贷款规模，季度累计，万亿元6.8 3.5 5.5 7.4 8.7 3.2 5.6 7.7 9.4 4.3 7.4 10.1 11.9 5.6 8.6 11.3 12.9 10.0 3.6 6.5 8.8 10.7 4.1 6.8 8.9 10.5 4.0 6.6 8.4 9.9 5.0 7.2 8.4 9.8 0510152025大型银行新增人民币贷款中小型银行新增人民币贷款数据来源：Wind，毕马威分析1 本外币资产总量超过2万亿元的银行（以2008年末各金融机构本外币资产总额为参考标准），包括工行、建行、农行、中行、国开行、交行和邮政储蓄银行名词解释来源：中国人民银行2 本外币资产总量小于2万亿元且跨省经营的银行（以2008年末各金融机构本外币资产总额为参考标准）。名词解释来源：中国人民银行2023年贷款仍呈现企业强、居民弱的特征分部门来看，2023年仍呈现出企业强、居民弱的特征（图3）。从企业部门来看，2023年企业中长期新增贷款总额达13.6万亿元，较2022年多增2.5万亿元，增幅达22.7%。企业短期新增贷款总额为3.9万亿元，较2022年增加0.9万亿元，同比增幅达29.4%。去年政策端持续通过降准、降息等措施来降低企业融资成本，增加贷款便利性。2023年12月，贷款加权平均利率为3.83%，同比下降0.31个百分点，处于历史低位。今年以来，央行表示要将继续推动社会综合融资成本稳中有降，叠加经济回升向好，企业看好长期投资，预计企业的中长期贷款需求将保持增长态势。此外，企业可能倾向于增加短期贷款，以便保持应对经济波动的灵活性。从居民部门来看，2023年居民中长期新增贷款总额为2.6万亿元，较2022年减少2,000亿元，降幅达7.3%。居民中长期新增贷款连续两年下降，规模不及疫情前的一半。居民中长贷主要与购房、教育投资等长期资金需求相关，在一定程度上受到了近两年居民购房信心降低的影响。2023年居民短期贷款新增总额为1.8万亿元，较2022年增加7,000亿元，增幅为65%。此外，2023年居民短贷新增规模恢复至2021年水平，一定程度上反映出经济复苏带来的居民信心修复，日常消费和短期资金周转需求回暖，带动短贷需求增加。随着经济回升向好，居民收入和信心修复，叠加政策鼓励居民消费，今年消费有望持续复苏，居民短期贷款将保持增长态势。2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。172024 年中国银行业调查报告图3新增人民币贷款构成，万亿元1.1 2.8 3.0 11.1 0.1 1.8 2.6 3.9 13.6 0.2 051015居民短期居民中长期企业短期企业中长期非银金融2022年全年2023年全年数据来源：Wind，毕马威分析普惠小微和绿色贷款保持较快增速，个人住房贷款首次出现负增长近年来，我国经济结构转型加快，信贷投放结构也在不断优化，普惠小微贷款、绿色贷款等新动能贷款持续保持高速增长，房地产贷款、地方融资平台等传统动能贷款增势放缓。普慧小微贷款方面，截至2023年底，金融机构面向小微企业（普惠）发放的贷款余额达29.4万亿元，同比增长23.5%；2023全年新增贷款累计值为5.6万亿元，同比多增约1万亿元（图4）。图4金融机构向普惠小微企业发放人民币贷款余额，当季值12.4 13.6 14.6 15.1 16.7 17.7 18.6 19.2 20.8 22.0 23.2 23.8 26.2 27.7 28.7 29.4 01020304005101520253035普惠小微贷款余额，万亿元普惠小微贷款余额同比，右轴，%数据来源：Wind，毕马威分析 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。2024 年中国银行业调查报告18分机构来看，大型商业银行的普惠小微贷款规模最大，为11.6万亿元，其次是农村金融机构，规模为8.2万亿元；贷款规模增速方面，大型商业银行明显高于其他三类机构，同比增速达34.6%，股份制商业银行、城市商业银行、农村金融机构的同比增速分别为15.1%、19.5%、16.1%（图5）。图5不同类型金融机构向普惠小微企业发放人民币贷款余额，当季值051015202530大型商业银行股份制商业银行城市商业银行农村金融机构绿色贷款方面，2023年底绿色贷款余额达30.1万亿元，同比增长36.5%，高于各项贷款增速26.4个百分点，其中全年新增8.1万亿元(图6)。央行数据显示，2023年底投向具有直接和间接碳减排效益项目的贷款余额分别为10.4万亿元和9.8万亿元，合计占绿色贷款的67.3%。我国实现“双碳”目标决心坚定，并将绿色金融作为推动经济社绿色低碳发展的重要抓手，出台多项政策鼓励绿色金融的发展。2024年4月，央行等七部门发布关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见提出，鼓励金融机构利用绿色金融标准或转型金融标准，加大对能源、工业、交通、建筑等领域绿色发展和低碳转型的信贷支持力度，优化绿色信贷流程、产品和服务。在此背景下，预计今年的绿色贷款仍将保持高速增长。数据来源：Wind，毕马威分析 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。192024 年中国银行业调查报告图6绿色贷款余额，当季值13.013.914.815.918.119.620.922.025.027.128.630.10102030405005101520253035绿色贷款余额，万亿元绿色贷款余额同比，右轴，%数据来源：Wind，毕马威分析分用途来看，2023年底节能环保、清洁能源、基础设施绿色升级各产业的贷款余额分别为4.2万亿元、6.6万亿元、11.4万亿元，分别同比增长36.7%、16.1%、16.2%（图7）。图7绿色贷款余额的主要构成，万亿元0510152025节能环保清洁能源基础设施绿色升级数据来源：Wind，毕马威分析 2024 毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)中国合伙制会计师事务所，毕马威企业咨询(中国)有限公司 中国有限责任公司，毕马威会计师事务所 澳门特别行政区合伙制事务所，及毕马威会计师事务所 香港特别行政区合伙制事务所，均是与毕马威国际有限公司(英国私营担保有限公司)相关联的独立成员所全球组织中的成员。版权所有，不得转载。2024 年中国银行业调查报告20房地产贷款方面，2023年底房地产贷款余额为52.6万亿元，同比下降1.0%（图8）。去年房地产仍处于调整中，房地产投资、销售等持续低迷，其中房地产开发投资比上年下降9.6%，商品房销售面积比上年下降8.5%。政府出台多项政策促进房地产健康发展，但居民