第四章财务预测与计划.pptx

第一节第一节 财务预测财务预测一.财务预测的意义 估计企业未来的融资需求二.财务预测的步骤 销售预测 估计需要的资产 估计收入、费用和保留盈余 估计所需融资三三.销售百分比法销售百分比法(一）一）根据销售根据销售总额总额确定融资需求确定融资需求1.确定销售百分比2.计算预计销售额下的资产和负债3.预计留存收益增加额留存收益增加预计销售额留存收益增加预计销售额销售净利率销售净利率(1股利支付率）股利支付率）假定股利支付率为假定股利支付率为30%，销售净利率为，销售净利率为4.5%留存收益增加留存收益增加=40004.5%(1-30%)=126万元万元上年期末实际占销售额百分比(3000万元)本年计划(4000万元)资产:流动资产 长期资产资产合计7001300200023.33333%43.33333%933.3331733.3332666.67负债:短期借款 应付票据 应付账款 预提费用 长期负债负债合计60517698101060NN5.8667%0.3%N605234.67128101121.37股东权益:实收资本 资本公积 留存收益股东权益合计10016824940NNN100169501066融资需求479总计20002666.674.计算外部融资需求计算外部融资需求外部融资需求预计总资产预计总负债外部融资需求预计总资产预计总负债-预计股东权益预计股东权益外部融资额外部融资额=预计总资产预计总资产-预计总负债预计总负债-预计股东权益预计股东权益 =2666.67-1121.67-(940+126)=479万元（二）根据销售（二）根据销售增加量增加量确定融资需求确定融资需求融资需求资产增加负债自然增加融资需求资产增加负债自然增加 留存收益增加留存收益增加融资需求融资需求=66.67%1000-6.17%1000-4.5%4000(1-30%)=479万元万元第二节第二节 利润规划利润规划一、一、本量利本量利(cost-volume-profit)的相互关系的相互关系1.利润销售收入总成本利润销售收入总成本 销售收入（单位变动成本销售收入（单位变动成本销量销量+固定成本）固定成本）（单价单位变动成本）（单价单位变动成本）销量销量-固定成本固定成本销量销量 2.边际贡献(contribution margin)销售收入变动成本 单位边际贡献单价单位变动成本 变动成本率变动成本率+边际贡献率边际贡献率13.边际贡献率=边际贡献/销售收入 =单位边际贡献/单价变动成本率=变动成本/销售收入 =单位变动成本/单价边际贡献=销售收入变动成本 =单位边际贡献销售量 =销售收入边际贡献率 =固定成本利润 利润利润=(单价单价-单位变动成本单位变动成本)销量销量-固定成本固定成本 =安全边际安全边际*边际贡献率边际贡献率=销量销量*单位边际贡献单位边际贡献-固定成本固定成本=销售收入销售收入*边际贡献率边际贡献率-固定成本固定成本=边际贡献边际贡献-固定成本固定成本例1 某企业只生产A产品，单价为10万元/件，单位变动成本为6万元/件，固定成本为40 000万元。204年生产经营能力为12 500件。要求：(1)计算边际贡献指标。(2)计算营业利润。(3)计算变动成本率。(4)验证边际贡献率与变动成本率的关系。解：(1)全部贡献边际指标如下：单位贡献边际10-64(万元/件)边际贡献412 50050 000(万元)边际贡献率=100%40%(4)贡献边际率与变动成本率的关系验证：贡献边际率+变动成本率40%+60%1(3)变动成本率 100%60%(2)营业利润 50 000-40 00010 000(万元)解：(1)全部贡献边际指标如下：单位贡献边际10-64(万元/件)边际贡献412 50050 000(万元)边际贡献率=100%40%二、本量利图固定成本固定成本变动成本变动成本利润利润销售量销售量金金额额 Q亏损区亏损区利润区利润区销售收入线销售收入线y=px总成本线总成本线y=a+bx三、盈亏临界分析三、盈亏临界分析(保本分析保本分析)1.盈亏临界点(breakeven point)销售量 Q=F/(S-V)Q=固定成本/单位边际贡献盈亏临界点销售量=20000/(10-6)=5000件例2.某企业只生产一种产品，单价为10元，单位变动成本6元，固定成本20000元/月，则企业必须生产多少件产品才能保本？2.盈亏临界点销售额盈亏临界点销售额盈亏临界点销售额=固定成本/边际贡献率盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率=50000/80000=62.5%接例2：盈亏临界点销售额=20000/(10-6)10=50000元盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率=盈亏临界点销售量盈亏临界点销售量/正常销售量正常销售量如果企业正常销售额为如果企业正常销售额为80000元，元，3.安全边际安全边际=正常销售额正常销售额-盈亏临界点销售额盈亏临界点销售额 安全边际率安全边际率=安全边际安全边际/正常销售额正常销售额 6.利润率利润率=？5.利润利润=安全边际安全边际边际贡献率边际贡献率4.盈亏临界点作业率盈亏临界点作业率+安全边际率安全边际率=1安全边际安全边际=80000-50000=30000元元安全边际率安全边际率=30000/80000=37.5%安全边际率安全边际率边际贡献率边际贡献率销售量销售量金金额额 Q销售收入线销售收入线总成本线总成本线盈亏临界点盈亏临界点安全边际安全边际正常销售量正常销售量问题问题:1.如何理解保利点如何理解保利点.保净利点保净利点?2.实现利润的途径实现利润的途径?四、敏感分析四、敏感分析1.有关参数发生多大变化使盈利转为亏损有关参数发生多大变化使盈利转为亏损8000(10-6)-20000=12000固定成本的最大值固定成本的最大值8000(10-6)-F=0 F=32000单位变动成本的最大值单位变动成本的最大值8000(10-V)-20000=0 V=7.5单价的最小值单价的最小值8000(S-6)-20000=0 S=8.5销售量的最小值销售量的最小值Q*(10-6)-20000=0 Q=50002.各参数变化对利润变化的影响程度各参数变化对利润变化的影响程度 敏感系数敏感系数=目标值变动百分比目标值变动百分比/参量值变动百分比参量值变动百分比要想使利润提高要想使利润提高1倍，倍，单价由单价由10元元 11.5元元(11.5-10)/10=15%单价的敏感系数单价的敏感系数=100%/15%=6.67 单价的敏感系数单价的敏感系数=100%/15%=6.67固定成本的敏感系数固定成本的敏感系数=100%/(-60%)=-1.67F由20000 8000，(8000-20000)/20000=-60%销量的敏感系数销量的敏感系数=100%/37.5%=2.67销量由8000 11000，(11000-8000)/8000=37.5%单位变动成本单位变动成本的敏感系数=100%/(-25%)=-4单位成本由6元 4.5元，(4.5-6)/6=-25%结论结论 该企业的单价的灵敏度指标最高，单位变动成本次之，然后是销售量，固定成本的灵敏度指标最低。即企业利润受单价的影响最大，受固定成本的影响最小。长期销售预测长期销售预测销售预算销售预算期末存货预算期末存货预算直接材料预算直接材料预算直接人工预算直接人工预算制造费用预算制造费用预算产品成本预算产品成本预算现金预算现金预算预计资产负债表预计资产负债表预计利润表预计利润表生产预算生产预算销售及管理费用预算销售及管理费用预算财务费用预算财务费用预算长期战略目标长期战略目标专门决策预算专门决策预算财务费用预算财务费用预算 第三节第三节财务预算财务预算 一一.全面预算的内容全面预算的内容 长期预算、短期预算；总预算、专门预算；销售预算、生产预算和财务预算 二二.现金预算的编制现金预算的编制 (一)销售预算 (二)生产预算 (三)直接材料预算 (四)直接人工预算 (五)制造费用预算 (六六)产品成本预算产品成本预算 (七七)销售及管理费用预算销售及管理费用预算 (八八)现金预算现金预算(现金收入、现金支出、现金收入、现金支出、现金多余或不足、资金的筹集和运用现金多余或不足、资金的筹集和运用)三、预计财务报表的编制三、预计财务报表的编制 (一一)预计损益表预计损益表 (二二)预计资产负债表预计资产负债表四、弹性预算四、弹性预算(按照一系列业务量水平按照一系列业务量水平 编制的有伸缩性的预算编制的有伸缩性的预算)1.多水平法多水平法(列表法列表法)2.公式法公式法(y=a+bx)本章掌握：1.盈亏临界点与安全边际的含义与计算2.敏感分析的理解3.现金预算的编制习题习题 1.某企业只产销一种产品，2002年销售量为10000件，每件200元，单位成本150元，其中单位变动成本120元，该企业拟使2003年的利润在2002年的基础上增加20%。要求：(1)运用本量利分析原理进行规划，从哪些方面采取措施才能实现利润(2)对你提出的各项措施，运用敏感分析原理，测算其对利润的敏感系数(200-120)*1-30=50(s-120)*1-30=60 s=210(200-v)*1-30=60 v=110(200-120)*Q-30=60 Q=1.125(200-120)*1-F=60 F=20 单价的敏感系数单价的敏感系数=20%/5%=4固定成本的敏感系数固定成本的敏感系数=20%/(-33.3%)=-0.6F由30 20，(20-30)/30=-33.3%销量的敏感系数销量的敏感系数=20%/12.5%=1.6销量由1 11250(11250-10000)/10000=12.5%单位变动成本单位变动成本的敏感系数=20%/(-8.3%)=-2.4单位成本由120 110元，(110-120）/120=-8.3%单价由单价由200元元 210元元(210-200)/200=5%2.某企业生产经营一种产品，基期的单价为某企业生产经营一种产品，基期的单价为60元元/件，单位变动成本为件，单位变动成本为36元元/件，销售量为件，销售量为1000件，固定成本为件，固定成本为20000元，要求：元，要求：(1)计算基期的安全边际率(2)如果计划期的价格上升10%，单位变动成本上升10%，销售量降低5%，固定成本降低1%，试计算计划期的税前利润和盈亏临界点销售量(3)如果将计划期的目标利润定为8000元，各有关因素应如何变动才能保证上述利润的实现？各有关因素对利润的敏感系数是多大(4)如果要保证经营该产品不亏损，应把有关因素的变动控制在什么范围？