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66财经北方经济把握特征 应对挑战构建内蒙古财政金融联动赋能经济高质量发展新格局李晓娟1 王 璇2 张 捷3在减税降费、企业利润下降、房地产市场调整压力增大、就业趋紧等多重因素共同作用下，2 0 2 3 年内蒙古政府财力增长有所放缓，全区财政支出刚性增长，财力缺口增大，化债任务依然艰巨，同时全区金融形势波动幅度有所加大，社融和信贷修复一波三折，宏观杠杆率较快攀升，经济衰退预期叠加流动性紧缩，房地产市场整体处于下行筑底阶段。在经济下行压力犹存和各类风险苗头抬升的情形下，稳增长和防范相关风险将成为自治区财政金融政策的重点任务，稳预期将放在各项工作的首位，财政、金融政策将进一步加强协调配合，多措并举稳定资金来源和资金供给模式。预计 2 0 2 4 年，全区继续实施积极的财政金融政策，进一步扩大支出规模，加强财政、金融政策的协调配合，在逆周期调节中发挥更加重要的作用，金融大幅波动将逐步收摘 要：在内外复杂因素共同作用下，2 0 2 3 年内蒙古财政金融运行特征整体呈现出收敛与放缓，但也表现出较强的韧性。本文通过分析 2 0 2 3 年内蒙古财政金融运行特征，以及面临的机遇与挑战，形成了对 2 0 2 4 年内蒙古财政金融运行情况的综合研判。下一步，内蒙古要将“稳预期”作为重中之重，继续实施积极的财政金融政策，加强财政、金融政策的协调配合，积极构建财政金融联动赋能经济高质量发展新格局。关键词：内蒙古 财政金融 运行特征 挑战敛，总体上可能维持稳健偏宽松的状态。一、内蒙古财政金融运行特征（一）一般公共预算收入增速有所下降，税收收入比重保持稳定2 0 2 3 年以来，全区经济复苏逐渐趋于稳定，一般公共预算收入增速由 2 0 2 2 年的快速反弹逐步回落，同时受企业利润波动、税收政策调整、非税收入尤其是土地出让金收入增速下降等因素影响，2 0 2 3 年全区一般公共预算收入 3 0 8 3.4 亿元，同比增长 9.2%，增速较上年同期下降了 1 1 个百分点。2 0 2 3 年，全区规模以上工业企业利润总额同比减少 2 6.3%，亏损企业亏损额进一步扩大，同比增加 5 0.1%，较上年同期增加了3 7.8 个百分点，受此影响，全区税收收入增速较上年同期下降了1 8.5 个百分点，下降幅度明显高于一般公共预算收入，但税收收入占一般公共预算收入比重为 7 5.6%，高于上年同期 0.0 3 个百分点，一般公共预算收入结构仍保持稳定，对政府长期合理规划与投资，提高财政资金使用效率，维护市场和社会预期稳定具有积极意义。（二）一般公共预算支出增速先降后升，科技环保支出增速最大受政策调控、社会需求逐步释放、预算执行压力、项目年末结转等因素影响，2 0 2 3 年全区一般公共预算支出增速呈先降后升态势，年末一般公共预算支出增速大幅攀升，全年累计增速达到1 5.8%，较上年同期增加了3.5个百分点。从主要支出比例看，2 0 2 3 年，全区支出占比最大的领域依次为社保就业支出、教育支出、卫生健康支出，分别占全区一般公共预算支出的 1 6.6%、1 1.4%、6.9%。从各领域支出增速看，只有卫生健康支出增速下67降，较上年同期下降了 1 0.8 个百分点，支出增速增长最快的领域分别为科学技术支出、节能环保支出、文体与传媒支出，分别较上年同期增加了 6 6.5 个、2 8.2个、1 7.9 个百分点，这对全区加快形成新质生产力、加快推动绿色发展、激发高质量发展新动能具有积极意义。（三）人民币存款余额增速呈下降趋势，机关团体存款增速保持平稳受降息降准、市场消费需求波动、经济预期变化等因素影响，2 0 2 3 年全区人民币存款余额增速整体呈现下降趋势，增速从年初的 1 8.3%下降至年末的 1 2.4%，全年增速较上年同期减少 5 个百分点。其中，非金融企业存款增速降幅最大，较上年同期减少6.3 个百分点，说明企业投资意愿可能有所改善，机关团体存款增速保持平稳，仅较上年同期减少 0.7 个百分点，说明机关团体对存款的管理和运作稳定规范，财政压力逐步得到有效缓解。（四）贷款余额整体呈平稳上升趋势，住户贷款增速增幅较大受贷款利率下调、贷款政策进一步宽松等因素影响，2 0 2 3 年全区金融机构人民币贷款余额增速整体呈现高位平稳上升态势，增速从年初的 9.1%逐渐上升到年末的 1 1.5%，全年增速同比增加了 3.7 个百分点。从住户贷款和企事业单位贷款总量看，2 0 2 3年全区企事业单位贷款额达到2 0 6 4 6.8 亿元，占全区金融机构人民币贷款余额比重为 6 8.7%，是同期住户贷款的 2.2 倍。从住户贷款和企事业单位贷款增速看，2 0 2 3 年全区住户贷款增速增长幅度较大，较上年同期增加了 5 个百分点，比企事业单位增速增幅高出 1.1 个百分点，2 0 2 3年底住户贷款增速超过企事业单位，达到 1 1.8%。（五）社会融资规模强势增长，贷款投向进一步优化2 0 2 3 年1-1 1 月，全区社会融资规模增量为 5 4 3 5.8 亿元，是2 0 2 2 年全年增量的 2.8 倍。从信贷结构看，重点行业贷款投放力度加大。2 0 2 3 年，全区高新技术企业、基础设施贷款分别新增2 5 4.2 亿元、1 0 7 2.5 亿元，分别同比多增 9 9.4 亿元、5 9 9.8 亿元。绿色金融快速发展。2 0 2 3 年，全区部分金融机构成立绿色金融工作组，推出“碳排权质押贷款”“生态保护贷”等多样化绿色信贷产品，差异化金融服务进一步完善，带动绿色贷款快速增长，全区绿色贷款余额 4 7 2 9.2亿元，同比增长 3 4.8%，增速连续 7 个季度保持高位。从信贷对象看，2 0 2 3 年，全区涉农、民营、小微和普惠贷款余额分别为1 0 9 8 2.9 亿元、6 7 8 8.5 亿元、6 3 5 5亿元和2 8 4 3.2 亿元，同比分别增长1 5%、1 4.4%、1 4.7%和2 1.3%，高于其他各项贷款增速，民营小微和涉农领域发展韧性和活力进一步增强。二、内蒙古财政金融面临的形势与展望（一）面临的挑战和问题财政方面，一是企业利润水平持续下降，制约财政收入增长。2 0 2 3 年，全区规模以上工业企业利润总额同比下降 2 6.3%，亏损企业亏损额达到6 5 8.1 亿元，同比增长 5 0.1%，企业营业成本仍在高位运行，财政增收面临较大压力。二是资源性收入存在较大的不确定性。2 0 2 3 年由于煤炭等能源价格大幅上涨，促使能源资源类行业增收，全区一般公共预算收入增速达到 9.2%，其中鄂尔多斯市一般公共预算收入达到9 0 0 亿元，是排名第二呼和浩特市的 3.8 倍。由此可见，内蒙古部分盟市财政收入主要依赖资源性收入的情况较为突出，财政收入受到资源市场供需与价格的影响明显，未来不确定因素增加。三是房地产市场低迷制约土地使用权出让收入增长，同时盘活闲置资产的空间逐步压缩，部分闲置资产隐蔽性强且较为分散，整合利用难度较大。四是 2 0 2 3 年全区发行用于偿还存量债务的再融资债券 1 0 6 7 亿元，居全国第5 位，有可能导致杠杆规模进一步扩大，对市场波动和利率变化的敏感性增加，市场反应不确定性和财政风险加剧。五是部分盟市完成年度化债压力较大。受各类主客观因素影响，部分盟市债务，特别是拖欠个别民营企业、财经20240268中小企业账款方面进度较慢，明显超出财力范围，且计划出让土地、处置资产等筹资方式，受市场因素影响明显，存在较大不确定性。金融方面，一是不良贷款率仍然较高。2 0 2 3 年，全区本土商业银行不良贷款率仍处于较高水平，部分商业银行不良贷款率不降反升，内蒙古银行作为本土最大的商业银行，不良贷款率 2.9 8%，仅比上年降低了 0.2个百分点，高于全国商业银行不良贷款率 1.3 9 个百分点。二是住户贷款增量占比偏高。2 0 2 3 年，内蒙古住户贷款增量为 9 9 2.4 亿元，占全区人民币贷款余额增量的3 2%，高于全国1 3 个百分点，部分居民债务率偏高，债务周期长，对消费能力形成一定抑制。（二）面临的机遇及展望一是“十四五”以来，国家推动积极的财政政策，通过持续实施完善税费支持、加强财政资源统筹、大力优化支出结构、均衡区域间财力水平等措施，积极的财政政策持续加码发力。二是国家不断优化财政收入来源，创新政策实施工具，大规模实施减税降费，全国税收收入占 G D P比重从2 0 1 9 年的1 6.0 2%下降至2 0 2 3年的1 4.3 6%，为内蒙古优化财政收入结构提供思路。三是 2 0 2 3年全国安排新增地方政府专项债券 3.8 万亿元，一大批补短板、增后劲、惠民生项目开工建设，持续加大对地方转移支付力度，对地方转移支付规模超过 1 0 万亿元，同比增长 3.6%。四是内蒙古新能源、数字经济、先进制造等产业正逐步做大做强，对内蒙古相关产业形成利好，促进税收及财政可持续发展。五是国务院印发的关于推动内蒙古高质量发展奋力书写中国式现代化新篇章的意见中提出：“支持内蒙古发展绿色金融”“研究设立和林格尔金融数据产业园”“支持内蒙古融资担保机构与国家融资担保基金加强合作”，为推动内蒙古绿色经济发展，加强全区金融创新与融资水平，进一步提升内蒙古金融服务能力和竞争力，提供了有力的政策支持与历史发展机遇。六是内蒙古金融机构类型齐全，金融体系和金融基础设施趋于完善，资金总量不断扩大，融资结构和金融产品结构进一步优化，金融服务质效不断提升，金融生态环境不断向好，为自治区金融业高质量发展奠定了牢固基础。展望 2 0 2 4 年，内蒙古一般公共预算收入将稳步提升，财政投资性支出与民生性支出将更加协调，存贷款存量和社会融资规模将不断扩大，贷款投向将进一步优化。预计 2 0 2 4 年，内蒙古一般公共预算收入增长将保持在1 0%以上，科学技术支出与节能环保支出增长进一步加快，占一般公共预算支出比例将达到 4%以上，全区人民币存款余额将突破 4.1 万亿元，人民币贷款余额将突破 3.3 万亿元。三、对策建议（一）将“稳预期”放在各项工作首位当前虽然全区经济运行有所企稳，但仍面临诸多不确定、不稳定因素，例如房地产投资低迷且尚未企稳、民间投资和制造业投资疲弱、居民部门出现资产负债表收缩迹象等，所以财政政策和金融政策需要持之以恒的将稳预期、提振市场主体信心放在稳增长工作的首位。（二）优化支出结构，积极应对财力缺口一是兜牢兜实基层“三保”底线，全力保基本民生、保工资、保运转。二是加大就业政策财政支持力度，加大对中小微企业以及第三产业部分行业的补贴力度，提高就业吸纳能力，完善重点群体尤其是青年群体就业政策支持体系，提高就业补贴与创业担保贷款额度。三是扩大财政科技支出规模，保证“卡脖子”技术与基础研究领域支出强度，支持科研院所与高水平大学建设，鼓励企业组建创新联合体，提高核心技术的自主创新能力。四是注重政府决策的引领作用，引导民间资本投资方向，进一步完善民间投资体制机制，破除某些行业存在的“弹簧门”与“玻璃门”问题。（三）实施积极的财政政策，全面聚焦提质增效一是更好地发挥财政政策财经北方经济69在需求端的逆周期调节作用，充分发挥财政性投资与财政补贴的杠杆作用，提高重点行业与重要区域投资水平，推动消费结构优化升级。二是强化激励约束，对享受政策优惠后，经营效益明显提高或就业吸纳能力明显增强的企业，给予进一步补贴等政策奖励。三是注重政策的长短期目标结合，协调好财政投资性支出与民生性支出的关系，保证财政政策的可持续性，严格控制短期举债规模，为未来举债保有空间。（四）加强地方政府债务管理，防范重大债务风险一是有效解决盟市及旗县政府存量债务，从资产规模、资产变现能力等方面着手解决问题，积极为地方债偿还拓展有效的资金来源渠道，尽快摸清可动用的政府资产家底，强化自治区政府主体责任。二是加快推进隐性债务显性化，通过发行再融资债券置换隐形债规模，积极采取债务展期等方式缓解化债压力，上级政府可以通过设立恰当的转移支付制度，激励基层财政的隐形债务清零工作，在财政预算仅平衡模式下，各盟市及旗县要严格控制隐形债务增量，不得通过违规担保、政府购买服务等形式变相举债。（五）维护金融发展大局，注重金融自身发展一是保持金融市场流动性合理充裕，加大对实体经济的支持力度，着力疏通金融政策的传导机制，与财政、产业等相关政策共同撬动全社会有效融资需求。二是持续深化利率市场化改革，推动金融机构持续降低实际贷款利率，进一步降低实体企业和居民部门的融资成本。三是继续用好结构性金融政策，加强对全区新增长动能的定向支持，如科技创新、新基建、新能源等领域，持续支持“三农”、小微企业发展。四是创新和丰富金融产品体系，满足多样化的金融需求，推动银行发展知识产权、股权和应收账款等质押融资，着力发展供应链融资，大力发展科技金融服务，强化金融科技便利化服务，提升金融服务的时效性、便捷性和可得性，满足“短、小、频、急”的融资需求。（六）做好三类重点金融风险的应对预案一是加强防范外部冲击，加快全区系统性金融风险防范化解机制建设，强化主要资产市场风险跟踪，加强资本流动管理，有效降低跨市场风险传染。二是促进房地产市场“软着陆”，在供给端以“保交楼”为核心，通过设立房地产纾困基金、政策性银行专项借款、城投平台入场等方式盘活房地产市场，在需求端以“稳销售”为重点，局部阶段性下调购房首付比例和房贷利率，提供购房补贴和税收优惠，进一步释放购房需求。健全老旧小区改造市场化机制，带动市政基础设施、生活设施发展，多渠道盘活存量土地，增加保障性租赁住房供给，发挥住房保障民生兜底作用。三是着力预防城投债风险，保持城投融资的监管定力，防范城投债突破新增隐性债务底线，按市场化原则保障城投平台合理融资需求，关注弱资质城投债务滚续情况，集中兑付压力较大、城投拿地占比较高的地区，积极应对城投市场化转型过程中存在的化解存量债务、理顺政企关系等难题。（作者单位：1.内蒙古国有资本运营有限公司；2.内蒙古自治区财政厅；3.内蒙古自治区宏观经济研究中心）责任编辑：张莉莉财经202402