2020中国PPP市场年报.pdf

明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 2019 年中国 PPP 市场年报 （封面）明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 I 前前 言言 2020 年是“十三五”规划收官之年。经过 5 年持续奋斗，我国经济社会发展取得新的历史性成就，“十三五”规划主要目标任务顺利完成。我国经济实力、科技实力、综合国力和人民生活水平又跃上新的大台阶，全面建成小康社会胜利在望，中华民族伟大复兴向前迈出了新的一大步。根据 2020 年中央经济工作会议精神，2021 年宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性，要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持对经济恢复的必要支持力度，政策操作上要更加精准有效，不急转弯，把握好政策时度效。加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，要紧紧扭住供给侧结构性改革这条主线，注重需求侧管理，打通堵点，补齐短板，贯通生产、分配、流通、消费各环节，形成需求牵引供给、供给创造需求的更高水平动态平衡，提升国民经济体系整体效能。要更加注重以深化改革开放增强发展内生动力，在一些关键点上发力见效，起到牵一发而动全身的效果。中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经中国经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段，经济结构优化和提质增效将是未来五年的工作重点。济结构优化和提质增效将是未来五年的工作重点。2020 年，受全球新冠疫情冲击，世界经济严重衰退，产业链供应链循环受阻，国际贸易投资萎缩，大宗商品市场动荡。国内消费、投资、出口下滑，就业压力显著加大。今年政府工作报告提出：扩大有效投资，重点支持“两新一重”建设。加强新型基础设施建设，加强新型城镇化建设，加强交通、水利等重大工程建设。政策鼓励之下，“交通强国”、“补短板”和“新基建”打出组合拳。今年政府工作报告没有提出具体的经济增长目标，而是以保障就业、抓好“六保”作为今年工作的着力点，引导逆周期政策聚力支持稳就业、保民生，支持基础设施重点项目建设，缓解中小企业经营压力，确保剩余贫困人口全部脱贫。积极的财政政策要更加积极有为。提高赤字率，发行抗疫特别国债，增加地方政府专项债券。逆周期背景下，下调铁路、公路等基建项目资本金比例。可适度刺激基建投资，带动社会资本参与，发挥杠杆效应。根据 2020 年 11 月 16 日国家发改委新闻发布会，京津冀、长三角和粤港澳大湾区三大都市圈“十四五”期间将新开工城际、市域铁路 1万公里，未来三年拟新开工项目 70 余个、总里程超过 6000 公里。建设进度较“十三五”显著加快，投资有望加速。2020 年，从中央到地方交通强国方案密集布局，作为“十四五”开局之年，2021 年基建建设项目数量和投资体量有望超过 2020 年。作为一种政府和社会资本合作的投资模式，近年来 PPP 模式为社会资本参与公共基础设施建设与服务提供良好契机，对于发挥投资关键性作用、扩大内需功不可没。当前我国 PPP 模式发展虽缺乏统一的 PPP立法指引，但基本政策框架已成型，市场逐步趋于理性并向着规范化方向发展。2020 年，PPP 政策体系进一步完善，疫情爆发以来财政部连续发布了关于加快加强政府和社会资本合作（PPP）项目入库和储备管理工作的通知、关于全国 PPP 综合信息平台（新平台）上线运行的公告、污水处理和垃圾处理领域 PPP项目合同示范文本、政府和社会资本合作（PPP）项目绩效管理操作指引等重磅文件，为 PPP 高质量发展保驾护航，重振市场信心。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 II I.目录目录 明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 III 明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 1 I.明树数据明树数据 本报告中 PPP 项目数据分析，分为三个口径：（1）财政部 PPP 综合信息平台项目库（包括项目管理库1和项目储备清单2）公开发布数据（以下简称“财政部 PPP 项目”）。（2）发改委全国 PPP 项目信息监测服务平台公开发布数据（以下简称“发改委 PPP 项目”）。（3）明树数据观测的全国所有公开采购的 PPP 项目（以下简称“全口径 PPP 项目”），包含了财政部、发改委入库项目中的成交和落地项目，以及未入财政部、发改委项目库的成交和落地3项目。本报告中数据统计时间截至 2020 年 12 月 31 日。一、项目库一、项目库财政部财政部 PPP 项目库情况项目库情况（一）财政部（一）财政部 PPP 项目总体分析项目总体分析 2018 年初，54 号文4进一步强化了对示范项目的规范管理。2019 年初，10 号文5对 PPP 既往规范进行了总体梳理，对 PPP 项目实践经验进行了系统总结。在此背景下，2018 年和 2019年的 PPP 市场规模趋向精简。2020 年，新冠疫情发生以来，无论是促进生产和经济恢复，还是提供先进的基础设施与公共服务项目管理经验，规范后整饬一新的 PPP 模式，都进一步发挥了强大作用，PPP 市场开始“回暖”。截至截至 2020 年年 12 月月 31 日，财政部日，财政部 PPP 在库项目总计在库项目总计 13298 个，总投资额为个，总投资额为 19.17 万亿元，其中：管理万亿元，其中：管理库项目库项目 9928 个，投资额为个，投资额为 15.21 万亿元；储备清单项目万亿元；储备清单项目 3370 个，投资额为个，投资额为 3.96 万亿元。万亿元。通过近 3 年在库项目情况的对比分析（如图 I-1 所示），可以发现财政部 PPP 项目 2020 年呈回升趋势，管理库项目数量近三管理库项目数量近三年来逐年增加年来逐年增加。由此可见，经过数轮规范管理，大部分 PPP 项目已经或即将进入“落地实施”阶段。1.管理库项目是指已通过物有所值评价和财政承受能力论证的项目。2.储备清单项目是指已完成项目基本信息填写的项目，是地方政府部门有意愿采用 PPP 模式的备选项目。3.本报告中的“落地”是指“项目公司成立”。4.本报告中的“54 号文”是指关于进一步加强政府和社会资本合作（PPP）示范项目规范管理的通知（财金201854号）。5.本报告中的“10 号文”是指关于推进政府和社会资本合作规范发展的实施意见（财金201910 号）。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 2 图图 I-1 2018-2020 财政部财政部 PPP 在库项目数量统计图在库项目数量统计图（二）财政部（二）财政部 PPP 项目分类分析项目分类分析 分区域来看，财政部库中华东华东和西南地区西南地区的 PPP 项目总体规模较大，其中贵州贵州、河南河南、山山东东等省份的 PPP 项目规模较为突出。分行业来看，财政部库中交通运输交通运输和市政工程市政工程领域 PPP 项目规模仍旧最大，遥遥领先于其他行业，其余行业中规模排列领先领域包括城镇综合开发、生态建设与环境保护、旅游等。1、分区域分析 截至 2020 年底，财政部 PPP 项目区域间和区域内分布不均衡的现象较为明显。除中央本级项目外（共计 12 个，总投资额 124.77 亿元），我国七大区域财政部 PPP 项目数量与投资额分布情况如图 I-2 所示。从项目数量来看，华东与西南地区的项目数量占比较大华东与西南地区的项目数量占比较大，分别占总数量的 26.87%和 19.98%；华中、华北和西北地区 PPP 项目数量占比相对次之，依次占总数量的 17.54%、11.73%和 9.61%；华南与东北地区 PPP 模式的应用相对较少，项目数量依次占总数量的 8.92%和 5.27%。项目投资额的分布特征与项目数量分布特征基本一致。PPP 模式在各地区的应用受当地基础设施建设需求与政府市场化理念的影响。华东地区经济社会发展水平较高，需要借助社会资本的先进力量，提供更多、更优质的基础设施和公共服务。西南地区处于经济扩张期，同时公共服务基础相对薄弱，因此对基础设施的需求较大。此外，基建投资模式多样，就专项债而言，PPP 项目规模和专项债投资额分布之间存在一定的呼应关系，如图 I-3 所示。专项债作为财政资金筹措的重明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 3 要手段，在近几年与 PPP 模式协同发展，吸引社会资金，发挥协力作用。图图 I-2 财政部财政部 PPP 项目区域分布统计图项目区域分布统计图 图图 I-3 财政部财政部 PPP 项目与专项债投资额区域分布统计图项目与专项债投资额区域分布统计图 明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 4 2、分行业分析 根据项目数量，可以将行业领域划分为三个梯度：第一梯度包括市政工程、交通运输、生态建设和环境保护三大行业，项目数量均破千，其中市政工程的项目数量高达 5124 个；第二梯度包括城镇综合开发、教育、旅游、水利建设，项目数量均介于 500 个至 800 个；第三梯度包括医疗卫生、文化等其他行业，项目数量较少，均在 500 个以下。图图 I-4 财政部财政部 PPP 项目行业分布统计图项目行业分布统计图（三）财政部（三）财政部 PPP 项目变化情况分析项目变化情况分析 2020 年，财政部在库项目数量和投资基本呈逐渐上升趋势财政部在库项目数量和投资基本呈逐渐上升趋势，管理库项目规模呈平稳发展趋势，无明显上升和下降。财政部四批示范项目中约一成项目已退库。1、总体项目变化情况 明树数据持续跟踪财政部 PPP 综合信息平台项目库，基于每月公开的在库项目数量与投资额，统计分析 2020 年财政部 PPP 项目变化情况。2020 年各月的项目库（含管理库和储备清单）在库项目情况如图 I-5。20202020 年，财政部全部在库项目数年，财政部全部在库项目数量量和规模呈小幅上升趋势和规模呈小幅上升趋势，该现象可能源于 2020 年新冠疫情爆发引起的冲击使得扩大有效投资和补短板的重要性凸显，加大基础设施建设、启用 PPP 模式成为多地政府的选择。按照 PPP 项目库“能进能出”原则，在不断纳入新项目的同时，部分 PPP 项目因前期工作准备不到位、仅有建设而无运营、未建立按效付费机制等原因，被财政部予以退库或地方政府由于各种原因决定终止项目，自己申请退库。2020 年，财政部管理库项目规模呈平稳发展趋势，无明显上升及下降。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 5 图图 I-5 2020 年财政部年财政部 PPP 综合信息平台项目库月度在库项目统计图综合信息平台项目库月度在库项目统计图 根据明树数据统计，自 2017 年 92 号文发布至 2020 年 12 月 31 日，财政部 PPP 综合信息平台项目库共项目库共减少项目减少项目 7819 项，项，其中管理库减少项目管理库减少项目62789 项项，储备清单减少项目储备清单减少项目 5030 项项。2020 年项目库共减少项目年项目库共减少项目298 个个，其中管理库减少项目管理库减少项目 246 个个，储备清单减少项目储备清单减少项目 52 个个。需要注意的是，PPP 项目一般投资规模大、合作周期长、风险因素多，而 PPP 项目退库可能会导致 PPP 项目合同提前终止，由此会产生款项结算、损失补偿、项目资产移交、项目公司清算等一系列复杂问题，需要本级人民政府对此进行研究处理。2、示范项目变化情况 财政部公示的四批示范项目共计 1148 个，如图 I-6 所示，截至 2020 年底，仍正常在库的示范项目有928 个，已经退库的项目有 176 个，仍在库内但已退出示范项目序列的项目有 44 个。调出示范的项目主要由于进展缓慢（例如尚未完成社会资本方采购、项目实施未发生实质性变化）或实施过程不严谨等原因，退库的示范项目主要由于项目实施不满足法律法规的要求，或不再继续采用 PPP 模式实施等原因。6.本报告所指的 PPP 项目“减少”，是以 92 号文发布之日财政部 PPP 综合信息平台项目库中的项目情况为基础。92 号文发布之日处于识别阶段的即纳入储备清单，92 号文发布之日处于准备、采购、执行、移交阶段的即纳入管理库。通过对比 92 号文发布之日财政部 PPP 综合信息平台储备清单和管理库中的项目，在统计之日与 92 号文发布之日的变化情况，统计项目库中项目的“减少”情况。本部分不考虑因阶段变化导致项目在储备清单与管理库之间变动的情况。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 6 图图 I-6 截至截至 2020 年底财政部示范项目情况年底财政部示范项目情况 如表 I-1 所示，统计发现，财政部四批示范项目的正常在库占比逐批次增高，表明随着 PPP 模式实施经验的累积，示范项目的规范度逐渐提升。表表 I-1 四批示范项目变化情况四批示范项目变化情况 退库退库 调出示范调出示范 正常在库正常在库 合计合计（个）（个）数量数量（个）个）占同批次比例占同批次比例（%）数量数量（个）（个）占同批次比例占同批次比例（%）数量（个）数量（个）占同批次比例占同批次比例（%）第一批次第一批次 10 33%2 7%18 60%30 第二批次第二批次 43 21%15 7%148 72%206 第三批次第三批次 83 16%26 5%407 79%516 第四批次第四批次 40 10%1 近似 0%355 90%396 合计（合计（个）个）176 44 928 1148 二、项目库二、项目库发改委发改委 PPP 项目库情况项目库情况 发改委 PPP 项目来源于发改委 PPP 项目信息监测服务平台。为贯彻落实政府投资条例 企业投资项目核准和备案管理条例，按照国家发展改革委关于依法依规加强 PPP 项目投资和建设管理的通知等文件要求，规范有序推广政府和社会资本合作（PPP），进一步加强 PPP 项目信息监测，2019 年国家发展改革委在原有 PPP 项目库基础上，指导各地依托全国投资项目在线审批监管平台，建立了全国 PPP 项目信息监测服务平台（以下简称“PPP 监测服务平台”）。2019 年下半年，全国及各地 PPP 监测服务平台陆续正式启用。与传统项目库事后填报的方式不同，PPP 监测服务平台基于一项目一代码，实现了项目前期手续办理情况实时更新，可更好地利用 PPP 大数据服务政府方、社会资本方、金融机构、中介服务机构等各方需求。（一）发改委（一）发改委 PPP 项目区域分析项目区域分析 截至 2020 年 12 月 31 日，发改委 PPP 监测服务平台显示，各地录入 PPP 项目共 7473 个，总投资 10.31万亿元。项目数量排名前五位的地区分别是：贵州 567 个、总投资 7880 亿元，广东 522 个、总投资 4914 亿元，安徽 491 个、总投资 4787 亿元，山东 468 个、总投资额 3753 亿元，浙江 456 个、总投资 8557 亿元。上述五个省项目数量占项目总数的 34%、规模占总投资的 29%。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 7 图图 I-7 2020 年发改委年发改委 PPP 项目区域分布统计图项目区域分布统计图（二）发改委（二）发改委 PPP 项目行业分析项目行业分析 截至 2020 年 12 月 31 日，发改委 PPP 监测服务平台中，PPP 项目数量排名前五位的行业分别是：城市基础设施 2923 个、总投资 43781 亿元，农林水利 1007 个、总投资 9283 亿元，社会事业 859 个、总投资6426 亿元，交通运输 829 个、总投资 26135 亿元，环保 779 个、总投资 4043 亿元。上述五个行业项目个数占项目总数的 86%、占总投资的 87%。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 8 图图 I-8 2020 年发改委年发改委 PPP 项目排名前五行业分布统计图项目排名前五行业分布统计图（三）发改委（三）发改委 PPP 项目进程分析项目进程分析 截至 2020 年 12 月 31 日，发改委 PPP 监测服务平台中，按项目所处阶段划分：必要性和可行性论证阶段 1579 个、总投资 25118 亿元；实施方案审查阶段 1104 个、总投资 11635 亿元；社会资本方遴选阶段 3056个、总投资 41521 亿元；项目建设与运营阶段 1734 个、总投资 24876 亿元。图图 I-9 2020 年发改委年发改委 PPP 项项目目进程进程分布统计图分布统计图 明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 9（四）发改委（四）发改委 PPP 项目审批、核准、备案情况分析项目审批、核准、备案情况分析 截至 2020 年 12 月 31 日，发改委 PPP 监测服务平台中，审批类项目 6656 个，数量占比 89%，总投资87926 亿元；核准类项目 429 个，数量占比 6%，总投资 10883 亿元；备案类项目 388 个，数量占比 5%，总投资 4341 亿元。图图 I-10 2020 年发改委年发改委 PPP 项目审核备分布统计图项目审核备分布统计图 三、中标三、中标全国全国 PPP 项目中标情况分析项目中标情况分析7（一）中标项目总体分析（一）中标项目总体分析 相比于 20172019 年，2020 年的年的 PPP 项目成交数量呈现下降趋势，但成交规模较项目成交数量呈现下降趋势，但成交规模较 2019 年年有所上升有所上升。2020 年全口径共成交 1666 个项目，总投资 2.87 万亿元。截至 2020 年底，全口径 PPP 项目累计成交 12730 个，总投资 19.13 万亿元。全口径 PPP 项目 2020 年共成交 1666 个，总投资 2.87 万亿元。截至 2020 年底，全口径 PPP 项目共计成交 12730 个，总投资 19.13 万亿元。从 2014 至 2020 年项目成交情况来看（如图 I-11 所示），全口径 PPP项目的成交数量和成交规模在 20142017 年逐年快速增长，并在 2017 年达到成交趋势的顶峰。但 20172020年，成交数量逐年下降；成交规模在 20172019 年逐年下降，2020 年的成交规模较 2019 年有所上升。7 全国 PPP 中标项目情况（以下简称：全口径项目）是指：明树数据通过公开途径汇总收集的已确定中标人的 PPP 项目，包括但不限于全国 PPP 综合信息管理平台及发改委 PPP 项目信息监测服务平台中已中标项目。如已纳入全国 PPP 综合信息管理平台及发改委 PPP 项目信息监测服务平台，在平台中仍处于未成交状态的项目，但经明树数据追踪，已公开中标信息的，则纳入全国 PPP 中标项目范畴。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 10 图图 I I-11 201411 2014-20202020 年全口径年全口径 PPPPPP 项目年度成交情况统计图项目年度成交情况统计图 （二）（二）2020 年中标项目分类分析年中标项目分类分析 2020 年，河南成交项目数量最多，云南成交项目规模最大河南成交项目数量最多，云南成交项目规模最大。相比于 2019 年，2020 年有超过半数的地区成交项目数量和规模出现了不同程度的降低，但但云南、辽宁、广西、天津、河云南、辽宁、广西、天津、河南、江西和湖南南、江西和湖南等地成交项目数量和规模出现了增长趋势等地成交项目数量和规模出现了增长趋势。分行业来看，2020 年市政工程市政工程和交通运输交通运输类 PPP 项目成交数量和规模最为突出。其次，生态建设与环境保护、城镇综合开发、林业等行业的成交数量和规模也较为领先。与 2019 年相比，林业、保障性安居工程两大行业的成交项目数量同比增长幅度最高，分别达林业、保障性安居工程两大行业的成交项目数量同比增长幅度最高，分别达 93%和和80%；项目规模方面，保障性安居工程项目规模同比增长幅度最大，高达项目规模方面，保障性安居工程项目规模同比增长幅度最大，高达 133%。20142020 年，政府付费和使用者付费类项目成交数量占比呈下降趋势，可行性缺口补助年，政府付费和使用者付费类项目成交数量占比呈下降趋势，可行性缺口补助类项目的成交数量占比在类项目的成交数量占比在 20152020 年持续上涨年持续上涨。2020 年成交的项目中，可行性缺口补助项目数量占比达 75.79%，政府付费项目数量占比达 18.65%，使用者付费项目数量仅占5.56%。1、2020 年中标项目分区域分析 2020 年，从成交项目数量来看，河南省成交河南省成交 PPP 项目数量最多，项目数量最多，全口径成交 165 个；其次，河北、云河北、云南、贵州、湖南、山东等地成交项目数量也较多。南、贵州、湖南、山东等地成交项目数量也较多。从成交规模来看，云南成交项目规模最大，云南成交项目规模最大，全口径共成交项目 4231 亿元；其次，广东、河南、天津、贵州等地成交项目规模也较大广东、河南、天津、贵州等地成交项目规模也较大。2020 年 PPP 项目成交数量和规模较少的地区主要包括：西藏、上海、海南、青海和宁夏。2020 年各地区全口径 PPP 项目成交情况可见图I-12。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 11 图图 I-12 2020 年各地区全口径年各地区全口径 PPP 项目成交情况统计图项目成交情况统计图 与 2019 年相比，2020 年超过半数的地区成交项目数量和规模出现了不同程度的降低，年超过半数的地区成交项目数量和规模出现了不同程度的降低，降幅较大的地区包括黑龙江、四川、浙江、安徽等。而云南、辽宁、广西、天津、河南、江西和湖南等地成交项目数量和规而云南、辽宁、广西、天津、河南、江西和湖南等地成交项目数量和规模出现了增长趋势模出现了增长趋势。2019 和 2020 年各地区全口径 PPP 项目成交数量与规模对比情况可见图 I-13 和图 I-14。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 12 图图 I-13 2019 和和 2020 年各地区全口径年各地区全口径 PPP 项目成交数量对比图项目成交数量对比图 图图 I-14 2019 和和 2020 年各地区全口径年各地区全口径 PPP 项目成交规模对比图项目成交规模对比图 明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 13 2、2020 年中标项目分行业分析 从成交数量来看，市政市政工程工程类类 PPP 项目成交数量最多；其次，交通运输、生态建设与环境保护、城镇项目成交数量最多；其次，交通运输、生态建设与环境保护、城镇综合开发、教育等行业的成交数量也较为突出综合开发、教育等行业的成交数量也较为突出。从成交规模来看，2020 年市政工程和交通运输类年市政工程和交通运输类 PPP 项目项目成交规模在各行业中依然保持领先：成交规模在各行业中依然保持领先：这两个行业分别有 0.69 万亿元、1.38 万亿元项目成交，共占据了总成交规模的 72.11%。按各行业的细分领域项目数量统计，市政工程项目主要集中在污水处理、市政道路、垃圾处理等细分领域，轨道交通类项目数量较少，但其平均单体规模较大；交通运输项目主要集中在一级公路、高速公路等细分领域。各行业全口径 PPP 项目成交情况可见图 I-15。图图 I-15 2020 年各行业全口径年各行业全口径 PPP 项目成交情况统计图项目成交情况统计图 与2019年相比，林业、保障性安居工程两大行业的项目成交数量同比增长最高，分别高达林业、保障性安居工程两大行业的项目成交数量同比增长最高，分别高达93%和和80%，农业、政府基础设施、城镇综合开发等均有不同程度的增长。其余行业成交项目数量均呈现降低趋势，其农业、政府基础设施、城镇综合开发等均有不同程度的增长。其余行业成交项目数量均呈现降低趋势，其中中，能源行业（例如充电桩、垃圾发电、风电）的成交项目数量降幅达到了的成交项目数量降幅达到了 63%。项目规模方面，保障性安居工程的项目规模同比增长幅度最大，高达 133%。2019 和 2020 年各行业全口径 PPP 项目成交数量和规模对比情况可见图 I-16 和图 I-17。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 14 图图 I-16 2019 和和 2020 年各行业全口径年各行业全口径 PPP 项目成交数量对比图项目成交数量对比图 图图 I-17 2019 和和 2020 年各行业全口径年各行业全口径 PPP 项目成交规模对比图项目成交规模对比图 明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 15 3、2020 年中标项目回报机制分析 除回报机制不明的项目外，除回报机制不明的项目外，20142020 年，从成交项目数量占比来看，政府付费和使用者付费类项目成年，从成交项目数量占比来看，政府付费和使用者付费类项目成交占比呈下降趋势，交占比呈下降趋势，可行性缺口补助类项目的成交占比在可行性缺口补助类项目的成交占比在 20152020 年持续上升。年持续上升。2020 年成交的项目中，可行性缺口补助项目数量占比达 75.79%，政府付费项目数量占比达 18.65%，使用者付费项目数量仅占 5.56%。在政府债务风险管控及 92 号文、10 号文的规范要求下，政府付费类项目比例降低，基建项目逐步转向了对社会公益性保障及财政压力均有所兼顾的可行性缺口补助模式。2014 至 2020 年全口径 PPP 成交项目中各类回报机制项目数量占比情况可见图 I-18。图图 I-18 2014-2020 年全口径年全口径 PPP 成交项目回报机制数量占比情况分布图（未统计回报机制不明的项目）成交项目回报机制数量占比情况分布图（未统计回报机制不明的项目）4、2020 年中标项目运作方式分析 除运作方式不明的项目外，在 2020 年全口径 PPP 成交项目中，从项目数量来看，BOT 仍然占据主导仍然占据主导地位地位，TOT 同比增长同比增长幅度最幅度最高高，达，达 102%。TOTTOT 项目主要为存量项目，例如天津地铁项目主要为存量项目，例如天津地铁 2 2、3 3 号线存量号线存量 PPPPPP 项项目、天津地铁目、天津地铁 1 1 号线号线(含东延线含东延线)存量存量 PPPPPP 项目等。与项目等。与 2019 年相比，年相比，2020 年新增了年新增了 BLT 和和 TOT+BOT 两类两类运作方式。运作方式。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 16 图图 I-19 2019 和和 2020 年全口径年全口径 PPP 成交项目运作方式项目数量对比图（未统计运作方式不明的项目）成交项目运作方式项目数量对比图（未统计运作方式不明的项目）（三）中标社会资本分析（三）中标社会资本分析8 2020 年，从社会资本成交类型看，建筑承包商在成交规模排序中位居首位建筑承包商在成交规模排序中位居首位，成交规模达 1.37万亿元，在成交项目中占比 47.68%。而项目成交数量方面，运营商位列第一，成交数量为617 个。总体呈现出“大项目重建设、小项目重运营”的趋势。从社会资本性质来看，国有企业国有企业（包括地方国企、央企和央企下属公司、其他国企）在市场中仍占据较大的份额，全口径中标项目规模达到 2.59 万亿元，在全部项目中占比 90.35%。自 2014 年来，民企在 PPP 成交市场中的数量与规模份额，呈逐年下降趋势。1、2020 年不同类型社会资本中标情况分析 从行业背景来看，社会资本的类型主要包括建筑承包商、运营商、投资机构、技术服务商、材料设备供应商等。2020 年的 PPP 市场中，项目成交规模方面，建筑承包商仍位居建筑承包商仍位居首位首位，成交规模达 1.37 万亿元，在成交项目中占比 47.68%。而项目成交数量方面，运营商位列第一，成交数量为 617 个。由此可见，建筑承包商具有承接项目数量少、规模大、项目体量大的特点，运营商具有承接项目数量多、规模小、项目体量小的特点，从项目体量上看呈现出“大项目重建设、小项目重运营”的趋势。2020 年不同类型社会资本成交情况可见图 I-20。8.本节是以全口径 PPP 项目中该企业在 2020 年独立中标或作为联合体牵头方中标的 PPP 项目规模为准，非联合体牵头方中标的 PPP 项目未列入统计范围。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 17 图图 I-20 2020 年全口径中标社会资本类型统计图年全口径中标社会资本类型统计图 2、2020 年不同性质社会资本中标情况分析 2020 年国有企业（包括地方国企、央企和央企年国有企业（包括地方国企、央企和央企下属公司、其他国下属公司、其他国企）仍企）仍在中标在中标社会社会资本资本中占据较大份中占据较大份额额，中标项目规模达到 2.59 万亿元，在全部项目中占比 90.35%，项目数量为 1065 个，在全部项目中占比63.93%。国有企业当中，地方国企地方国企占据份额较大。图图 I-21 2020 年全口径中标社会资本性质统计图年全口径中标社会资本性质统计图 明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 18 从近五年民企成交数量和规模占比来看（如图 I-22 所示），民企在 PPP 市场中的占有率逐年下降。PPP项目投资规模大，回收周期长，在去杠杆的大背景下，民企的资金流动性风险容易处于高位状态。图图 I-22 近近 5 年全口径民企成交数量和规模占比趋势图年全口径民企成交数量和规模占比趋势图 四、落地四、落地全国全国 PPP 项目公司成立情况分析项目公司成立情况分析（一）项目公司成立总体分析（一）项目公司成立总体分析 截至 2020 年底，全口径 PPP 项目共成交 12730 项，其中共有 9335 个项目已经成立了项目公司，落地率9为 73.33%。项目公司成立平均历时为 115 天，成立历时以 33-43 天为数量占比最大的历时区间。截至 2020 年底，全口径 PPP 项目共成交 12730 项，其中共有 9335 个项目已经成立了项目公司，落地落地率为率为 73.33%。从 2015 至 2020 年来看，2015 至 2018 年，全口径 PPP 项目落地率逐年增高，并在 2018 年达到顶峰。2019 至 2020 年项目公司成立数量明显下降，该现象主要是项目成交、落地到信息公开尚需一段时间。2015 至 2020 年各年项目公司成立情况可见图 I-23。9.落地率为统计区间内已成立项目公司项目数与已成交项目数的比值。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 19 图图 I-23 2015-2020 年全口径年全口径 PPP 项目公司年度成立情况统计图项目公司年度成立情况统计图 项目公司成立历时情况反映了 PPP 项目中各参与方沟通谈判、签订合同的效率。2015 至 2020 年，全口径 PPP 项目中全部全部已成立的已成立的 PPP 项目公司成立历时平均为项目公司成立历时平均为 115 天天10。2017 年年 PPP 项目规范化文件项目规范化文件相继出相继出台后台后，由于规范，由于规范性整改性整改和限制和限制要求等，要求等，2018 年及年及 2019 年年 PPP 项目公司成立平均历时明显增加；项目公司成立平均历时明显增加；2020 年，年，经过两年的规范性转型，及疫情下对基建拉动经济增长的需求，项目公司成立平均历时缩短。按项目公司经过两年的规范性转型，及疫情下对基建拉动经济增长的需求，项目公司成立平均历时缩短。按项目公司成立历时成立历时分类来看，项目公司成立历时集中在 22-65 天之间，以 33-43 天为数量占比最大的成立历时区间，整体历时分布主要集中在 100 天以下。项目公司成立历时情况可见图 I-24 和图 I-25。图图 I-24 2015-2020 年年全全口径口径 PPP 项目公司成立平均历时分年度统计图项目公司成立平均历时分年度统计图 10.公开数据显示的项目公司成立历时为负（即项目公司成立早于项目中标）的数据未纳入统计。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 20 图图 I-25 2015-2020 年全口径年全口径 PPP 项目公司成立历时情况统计图项目公司成立历时情况统计图（二）项目公司成立地区分析（二）项目公司成立地区分析 全口径全口径 PPP 项目落地率较高的地区包括浙江、福建、安徽、江苏、广东、四川、陕西、海项目落地率较高的地区包括浙江、福建、安徽、江苏、广东、四川、陕西、海南、云南、湖北、北京和山东，南、云南、湖北、北京和山东，这些地区的项目落地率高于 75%；项目落地率较低的地区项目落地率较低的地区包括广西、天津和新疆包括广西、天津和新疆，这些地区的项目落地率低于 60%。各地区项目公司成立历时最短的地区为新疆生产建设兵团，成立历时较长的地区包括上海、北京、湖北等地区。分区域来看，除中央本级和上海除中央本级和上海11外，各区域中外，各区域中 PPP 项目落地率最高的为浙江省，落地率为项目落地率最高的为浙江省，落地率为 85%。此外，落地率较高的地区包括安徽、江苏、广东、四川、陕西、海南、云南、湖北、北京和山东，这些地区的落地率高于 75%。落地率较低的地区有广西、天津和新疆，这些地区的落地率低于 60%，其中落地率最低的地区为新疆，落地率仅为 50%。全国范围内，项目公司成立历时最长的为内蒙古自治区的某项目，自项目中标至成立项目公司历时 1255天，将近 3.5 年；成立平均历时最短的地区为新疆生产建设兵团，平均历时历时最短的地区为新疆生产建设兵团，平均历时 59 天，但项目落地天，但项目落地率为率为 71%，相对相对偏低。偏低。此外，项目公司成立历时较短的地区还包括贵州、吉林和浙江，成立平均历时均少于此外，项目公司成立历时较短的地区还包括贵州、吉林和浙江，成立平均历时均少于 100 天天，分别为 99 天、94 天和 90 天；历时较长的地区为上海和北京，成立平均历时均大于历时较长的地区为上海和北京，成立平均历时均大于 150 天，分别为天，分别为 172 天天和和 153 天。天。各地区 PPP 项目公司成立情况和成立历时情况可见图 I-26 和图 I-27。11 中央本级仅有一个中标项目且已成立项目公司，上海仅有 12 个中标项目并且 11 个已成立项目公司，虽项目公司成立比例较高，但项目数量较少，不具有代表性。明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 21 图图 I-26 2015-2020 年各地区全口径年各地区全口径 PPP 项目公司成立情况统计图项目公司成立情况统计图 图图 I-27 2015-2020 年各地区全口径年各地区全口径 PPP 项目公司成立历时情况统计图项目公司成立历时情况统计图（三）项目公司成立行业分析（三）项目公司成立行业分析 项目落地率最高的行业为水利建设，落地率为 81%。各行业项目公司成立历时最短的为林业类项目，平均历时 51 天。其余行业的落地率和平均历时总体而言差别不大。分行业来看，项目项目落地率最高的行业为水利建设，落地率为落地率最高的行业为水利建设，落地率为 81%，其平均成立，其平均成立历时也相对较短，为历时也相对较短，为 108天天。其余行业的落地率总体而言差别不大，均集中在 70%左右。其中，医疗卫生、生态建设和环境保护、交通运输、养老、文化的落地率相对较高，均高于 75%，而农业领域明显较低，落地率仅为 54%。各行业项目公司成立历时最短的为林业类项目，平均历时成立历时最短的为林业类项目，平均历时 51 天；成立历时最长的为保障性安居工程，天；成立历时最长的为保障性安居工程，明树数据 2020 年中国 PPP 市场年报 22 平均历时平均历时 139 天天。其余行业的项目公司成立历时基本相似，主要集中在 110 至 120 天左右。各行业 PPP 项目公司成立情况和成立历时情况可见图 I-28 和图 I-29。图图 I-28 2015-2020 年全口径各行业年全口径各行业 PPP 项目公司成立情况统计图项目公司成立情况统计图 图图 I-29 2015-2020 年全口径各行业年全口径各行业 PPP 项目公司成立历时情况统计图项目公司成立历时情况统计图 （四）落地效率影响因素分析（四）落地效率影响因素分析 从企业性质来看，央企及央企下属公司央企及央