2020年中国百万医疗险行业发展白皮书.pdf

中国百万医疗险行业发展白皮书2021年22021.1 iResearch I“百万医疗险”概念和定义高保额、低保费、免赔额高、报销型的医疗费用保险产品百万医疗险是属于商业健康险大类下医疗费用险中端系产品的一类险种。它也是一款保额较高200万元至600万元不等，保费较低100元至2000元浮动，免赔额较高6000元至10000元不等，针对住院费用实报实销的医疗险产品。基于其“保费较低且承诺百万级保额”的特性，故称之为“百万医疗险”。百万医疗险最初由众安保险公司设计创造，发展初期为不保证续保的个人短期医疗险产品。随着产品创新迭代，市场中也出现了少数的长期百万医疗险产品以及百万医疗险团体险产品。来源：根据国家卫生健康委员会、国家医疗保障局、中国保险业协会数据、艾瑞咨询研究院自主研究绘制。商业健康险高端医疗险：针对高净值人群提供全方位保障责任；全面、先进的增值服务的优质医疗费用保险。中端医疗险：百万医疗险低端医疗险：保障范围与社保相同，仅对超出社保报销比例的部分进行补充支付，或支付无社保人群的保障目录内费用。长期护理保险医疗费用保险失能收入损失保险疾病保险3百万医疗险行业发展背景1百万医疗险行业发展现状2百万医疗险发展破局之道3百万医疗险行业突出案例442021.1 iResearch I中国医疗保障体系构成社会保险为基础，大病医疗保险为辅助，商业健康险为补充20世纪80年代中国启动医药卫生体制改革，先后成立城镇职工医疗保险、新型农村合作医疗体系、城镇居民基本医疗保险以及之后的城乡一体大病医疗保险，在制度层面上达成“全民医保”。根据国际经验，社保健全的发达国家内，医疗保障体系会呈现出以政府和企业合作构建的“基本医疗保险”为基础、以商业健康保险为补充的“双层结构”。因此，在我国医疗保障体系逐渐健全的过程中，商业健康险将承担非常重要的补充保障角色。来源：根据国家卫生健康委员会、国家医疗保障局、中国保险业协会数据、艾瑞咨询研究院自主研究绘制。补充层：这一层主要由国家大病医疗保险和商业保险构成。基本医保封顶线以上的费用由有这一层负担。一般大病医保覆盖一部分，其余部分根据民众个人购买的商保保险责任情形，由商保或民众自行负担。主体层：目前全民医保体系中基础医疗保险部分是由城镇职工基本医疗保险和城乡居民基本医疗保险充当中坚力量。基础医保赔付同时设有起付线与封顶线，起付线以下费用由患者自付承担。托底层：中国医疗保障体系的托底层由城乡医疗救助和社会慈善救助构成。通过医疗救助、健康扶贫等项目主要针对特定贫困群体进行精准扶助。中国医疗保障体系结构以基础医保为核心以商保为补充的全民医保保障网52021.1 iResearch I医疗卫生资源供需矛盾仍然突出“看病难”我国人均医疗卫生资源少自我国基础医保体系建设以来，居民“看病难、看病贵”、“因病致贫、因病返贫”的问题一直是政府关注的焦点。“看病难”问题反映着我国医疗资源供给与居民医疗需求之间的矛盾。实际上，同全球医疗卫生体系发达的地区相比，我国在人均病床数、人均医生数等多项医疗资源指标上仍然存在一些差距。除此之外，我国的优质医疗资源主要集中在一二线城市，医疗卫生资源分布不均衡，仍有大部分民众的重大疾病就医需求难以被覆盖。来源：根据 CIA World Factbook 资料，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。2019年世界医疗资源排名国家千人病床数排名千人医生数排名日本262韩国468德国814俄罗斯1018法国2034中国5090澳大利亚5825以色列7135美国7656英国8249加拿大8955印度163132中国每千人医生数：1.79中国每千人病床数：4.262021.1 iResearch I2021.1 iResearch I医疗卫生资源供需矛盾仍然突出“看病贵”问题反映了我国医疗保障体系不完善以及医疗资源供需不平衡的现状。自社会保障体系成立以来，我国医疗卫生总费用持续上升，2019年中国卫生总费用占GDP比重达6.6%，已达到世界卫生组织对发展中国家的建议标准。但从卫生总费用中个人卫生支出占比来看，中国2019年这一指标为28.4%，而根据2010年世界卫生组织”个人患者直接支付部分占卫生总费用低于15%-20%，则灾难性医疗支出的发生率以及因病致贫发生率较小”这一提议，我国社保体系在改善居民就医支出压力上仍有很长一段路要走。来源：根据国家卫生健康委员会、国家医疗保障局、国际统计局数据，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。2019年卫生总费用中个人卫生支出占比个人现金卫生支出社会卫生支出政府卫生支出28.4%7.2%7.3%7.3%7.6%8.5%9.3%9.7%5.3%5.5%5.9%6.2%6.3%6.4%6.6%20132014201520162017201820192013-2019年中国居民医疗就医资金支出占比人均看病支出占人均可支配收入比例（%）“看病贵”我国居民个人就医支出占居民收入比重高来源：根据国家卫生健康委员会、国家医疗保障局、国际统计局数据，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。72021.1 iResearch I医疗保障体系存在缺口我国基本医保广而不深，居民自付费率相比发达国家较高2019年我国基本医疗保险制度覆盖人口达13.54亿，人群覆盖率达96.7%。然而基本医疗保险覆盖广而不深的情况仍然存在，居民多样化医疗保障需求无法得到满足。2014年中国居民医疗支出中个人支出的比例约为39.7%，相较于其他发达国家仍然较高，且2019年这一数值上升至44.3%。同时根据艾瑞核算的2019年中国头部保险公司理赔数据，商业健康险出险时社保报销比例低于50%的人群占比约41%，社保报销在中国居民医疗支出中的保障力度相对有限，因此提高商业健康险普及度、发挥其补充效能极为必要。来源：根据世界卫生组织委员会、世界银行、国家卫生健康委员会、国家医疗保障局、人民银行数据，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。55.8%50.0%39.7%44.3%4.5%5.6%20142019商业保险支出个人支出基本医保支出2014&2019年中国居民医疗支付比例48.3%80.4%83.5%83.6%55.8%18.5%12.0%13.1%14.0%39.7%33.3%7.6%3.4%2.4%4.5%美国德国英国日本中国基本医保支出个人支出商业保险支出2014年中国及其他发达国家居民医疗支付比例82021.1 iResearch I商业健康险市场迎来政策窗口期行业政策持续引导商业健康保险充当社保体系补充角色2020年2月，在国务院印发的关于深化医疗保障制度改革的意见中明确了商业健康保险与补充医疗保险、慈善捐赠、医疗互助等措施在中国社保这一多层次化保障体系中占据的重要组成地位，同时提出了要加快发展商业健康险、发挥商业健康险在我国多层次化医保体系中的重要作用，强调了商业健康险的特殊重要性。除此之外，银保监会、医保局等十三部委也积极响应，持续出台了健康险的相关指导政策。对于商业健康险的长期发展，监管部门一直秉持健康引导、和谐促进的积极态度。来源：根据国务院新闻办、中国银保监会公开信息，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。2019.122020.12020.22020.92020.12互联网保险持牌机构银保监会在互联网保险业务监管办法（征求意见稿）中强调：互联网保险业务必须“机构持牌、人员持证”，厘清业务和监管边界，完善监管措施，同时防控风险与鼓励创新并举。意见稿有利于行业正规持牌机构业务发展。健康险保费2025破2万亿银保监会及十三部位在年初的关于促进社会服务领域商业保险发展的意见中要求：到2025年健康险保费收入规模力争实现2万亿元。医保体系目标建设国务院在关于深化医疗保障制度改革的意见中提出：到2025年医疗保障制度更加成熟定型，基本完成待遇保障、筹资运行、医保支付、基金监管等重要机制和医药服务供给、医保管理服务等关键领域的改革任务。到2030年，全面建成以基本医疗保险为主体，医疗救助为托底，补充医疗保险、商业健康保险、慈善捐赠、医疗互助共同发展的医疗保障制度体系，待遇保障公平适度，基金运行稳健持续，管理服务优化便捷，医保治理现代化水平显著提升，实现更好保障病有所医的目标。保险公司健康管理服务规范银保监会在规范保险公司健康管理服务的通知中对保险公司健康管理服务的定义、目的、范围、规则等重要约束项进行了详细的界定，严禁保险公司借健康管理服务为名自行涉足许可规范外的业务，诸如医疗机构执业许可范围内的服务、利用未经医学证实的技术和方法或已被证实无效的技术和方法提供的服务等。互联网保险业务监管办法2020年12月14日，银保监会颁布互联网保险业务监管办法。办法明确了自营网络平台定义，并对互联网保险业务的开展规范作出细化。如：要求投保页面必须属于保险机构的自营网络平台、非保险机构不得发生互联网保险销售行为及保险咨询业务行为。2019-2020年商业健康险有关政策整合梳理92021.1 iResearch I商业健康险市场未来可期当前商业健康险对社保体系补充能力有限，但预计未来5年可实现快速增长，医疗险承担的作用逐渐凸显从商保赔付支出角度看，虽然商业健康险市场扩张迅猛，但其赔付支出占居民就医总支出比例仍然较小，2019年该占比仅为5.6%。作为国家医保体系补充角色，商业健康险所起到的支撑作用仍然有限。艾瑞基于“健康险保费规模2025年突破2万亿”的政策目标，结合中国医保体系发展趋势，估测我国商业健康险赔付支出规模2025年将增长至7830亿，占居民就医总支出比重将大幅提升至10%。此外，医疗险作为针对就医支出实报实销的险种，在高效支撑医保体系、降低居民就医自负率等方面具有显著优越性。2019年医疗险赔付占商业健康险赔付支出比重仅60%，而重疾赔付仍占据相当重要的比例。随着有关重疾定义的新规范出台，重疾险保障范围限制增多。艾瑞认为未来医疗险对支撑医保体系将承担支柱性作用，预计2025年医疗险赔付占商业健康险赔付支出比重可达65%，其中以百万医疗险为主体的中高端个人医疗险将发挥更高效能。来源：根据中国银保监会数据，瑞再研究院sigma报告、艾瑞统计模型核算结果，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。2351783020192025e单位：亿元CAGR:22.2%2019-2025年商业健康险赔付支出金额核算及预测5.6%20192025e10.0%2019-2025年商业健康险赔付支出占居民就医总支出比重2019-2025年医疗险赔付规模及占商业健康险赔付支出比重1410 509060.0%65.0%20192025e赔付金额（亿元）占商业健康险赔付支出比重（%)2019-2025年各类医疗险赔付支出占比40.0%57.4%40.3%32.6%19.7%9.9%2025e2019团体险低端个人医疗险中高端个人医疗险102021.1 iResearch I百万医疗险为社保补充角色进一步赋能产品、技术、用户、获客多维度创新突破催化百万医疗险诞生2015年前后，通过线上销售、投保、理赔落实保单的互联网保险在市场中活跃起来。虽然互联网保险模式彼时已在车险、财产险、旅游意外险等险种中有了诸多成功的尝试，但健康险市场仍然是互联网保险企业从未踏足过的空白领域。保险公司在商业健康险数字化版图上有很多可能性可以探索。除此之外，商业健康险领域固有的个人医疗险中端产品系缺失也为互联网保险在这一领域的探索提供了更多可拓展空间。来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。百万医疗险诞生的种子产品设计、营销获客、技术应用的进步是百万医疗险诞生的种子。2015年10月，众安保险“尊享无忧”系列作为百万医疗险产品雏形，拉开市场发展的序幕。大数据及风控模型的应用帮助实现精准定价，提升产品盈利空间。同时，全线上的核保核赔辅助保险公司实现有效控费。1、科技应用2、产品创新传统健康险接入互联网渠道用户后，客群平均年龄降低，优质客群扩充，理赔几率降低。3、渠道优化互联网渠道具有碎片化，边际成本递减的特性。因此初期线上渠道成本相对于线下更低，有利于创新型险种初期低利润经营打开市场。4、客群优化 互联网营销渠道帮助实现健康险产品的快速迭代。目前百万医疗险较传统险种开发周期缩短一半,仅需15-30天。通过较高的免赔额（10000）限制拉升产品杠杆率，有效把控出险额度，压低产品均价。从而实现以百元价格兑付百万级保额。百万医疗险产品诞生的四项基础112021.1 iResearch I百万医疗险为社保补充角色进一步赋能百万医疗险可有效弥补个人医疗险市场中端产品系空缺具体来看，在百万医疗险诞生之前，我国个人医疗险市场大致分为两大类产品，一种是与社会医疗保险类似、针对社保范围内未支付部分进行补充报销、年保费100元及以下的低端医疗险，另一类则是针对高净值人群、报销目录覆盖全面、年保费为万元级的高端医疗险。综合来看，低端医疗险保单基数较大，早期约占医疗险保单总规模95%以上，而高端医疗险由于受众较少，保单占比约5%。因此，保障层次相对基本医保更高、年保费适中（千元上下）的中端医疗险产品层长期空缺。而百万医疗险的特征是扩充了基础医保报销目录；对一般住院治疗、住院前后门诊急诊、门诊手术、特殊门诊治疗等费用等进行约定比例报销；保险金额达到百万级且保费适中。进而，百万医疗险的出现恰好填补了这一市场空缺，同时随着百万医疗险的快速发展，中国个人医疗险市场结构逐渐趋于成熟。来源：根据BCG课题研究报告打造健康管理能力，破局健康险挑战、艾瑞专家资源库调研数据，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。34%1%65%高端医疗险中端医疗险低端医疗险年保费在10000元以上的高端医疗险，价格浮动小，客群相对稳定，增长潜力较低。百万医疗险诞生后，部分高端客户受牵引转而购买百万医疗险，从金字塔上部滑至中部区。年保费在100-10000元之间的医疗险中端产品系，在价格适中（300-2000元）的百万医疗险诞生后。被填充了起来。由于百万医疗险覆盖责任较低端医疗险更全、可报销社保目录以外的医疗费用、性价比高，吸引了较多低端险客户。年保费在100元以下的低端医疗险产品，主要为补充性医疗保险，保障责任大多仅限于社保目录内。（空缺）5%95%高端医疗险低端医疗险中端医疗险百万医疗险弥补了中端产品系的空缺百万医疗险诞生后个人医疗险市场结构变化12百万医疗险行业发展背景1百万医疗险行业发展现状2百万医疗险发展破局之道3百万医疗险行业突出案例4132021.1 iResearch I百万医疗险问世以来市场持续高速扩张保费规模：2020年可突破500亿，未来几年将维持快速增长根据艾瑞核算，2019年中国百万医疗险保费收入规模为345亿，同比增长102.9%，可以看出，自百万医疗险产品问世以来，其保费规模一直维持着高速增长态势。而由于相较于其他传统保险险种，百万医疗险还处于发展的早期阶段，因此行业参与者仍在不断地涌入这一细分赛道。此外，随着2020年新冠疫情的爆发，国民的风险意识得到了一次市场教育，健康险需求大幅增加，艾瑞认为随着国民健康保障意识的持续觉醒，未来几年百万医疗险市场仍将保持快速增长，市场增长率基本可维持在20%-40%区间。保费规模有望于2025年突破两千亿。注释：报告所列规模历史数据和预测数据均取整数位（特殊情况：差值小于1时精确至小数点后一位），已包含四舍五入的情况；增长率的计算均基于精确的数值进行计算。来源：根据艾瑞专家资源库调研数据，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。10701703455207401000130016302010600.0%142.9%102.9%50.7%42.3%35.1%30.0%25.4%23.3%20162017201820192020e2021e2022e2023e2024e2025e保费规模（亿元）增长率（%）2016-2025年百万医疗险市场规模核算142021.1 iResearch I百万医疗险问世以来市场持续高速扩张用户规模：服务用户数达9000万，市场渗透率上升空间巨大百万医疗险自诞生以来，用户数量与市场竞争参与者数量都呈现较快增长。当前百万医疗险已进入产品成熟期，通过与互联网大厂深度绑定从互联网平台吸纳更多新客群的营销模式已相对稳定。根据艾瑞核算，2019年百万医疗险用户规模已达6300万人，2020年这一指标将突破9000万。从百万医疗险在目标用户市场的渗透率测算结果来看，虽然百万医疗险用户规模已呈现爆炸式增长，但市场渗透仍然不足。2020年百万医疗险在0-65岁用户中的市场渗透率仅为7.4%，较前一年度增加了2.2%。与商业健康险在全体人群中26.4%的渗透率相比，百万医疗险在用户增长方面仍有较大上升空间。此外，根据保费规模及用户规模的推算，百万医疗险产品均价约为540元。未来随着保障人群的扩展、产品责任的深化，产品件均价格可获得20%-30%的增幅。从当前用户画像来看，百万医疗险主力用户客群集中在30岁-45岁年龄段。这一群体出险赔付几率相对小，是所有健康险险种目标客群中的优质群体。因此，百万医疗险通过高性价比快速拉动年轻客户需求增长，进而为商业健康险全域扩充了优质客群储备。注释：以头部保险公司、头部渠道的用户规模、保费规模、保单平均价格试算目前用户规模数。来源：根据国家统计局、艾瑞专家资源库调研数据，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。0.2%7.4%2016-2020年百万医疗险在0-65岁用户市场渗透率20162020e5.2%2019152021.1 iResearch I百万医疗险是一款盈利较好的短期险种百万医疗险较其他短期险种综合成本率更低，但渠道及赔付支出上升导致行业利润承压，对保司控费能力提出更高要求与车险、责任险、信保等其他一年期短期险种相比，百万医疗险综合成本率较低，盈利表现良好。但随着百万医疗险覆盖人群扩大、市场参与者增加，同业竞争加剧造成获客及理赔成本增加，利润结构优化迫在眉睫。从行业发展的角度分析，利润承压倒逼行业转型，只有能够把控渠道成本、持续优化产品的技术驱动型保险公司，才能把握未来的盈利增长点，实现可持续化发展。来源：根据中再产险课题研究报告国内产险市场现状评估与发展趋势展望；艾瑞咨询研究院自主研究绘制。百万医疗险 渠道成本与赔付支出短期险种 综合成本率对比在短期险种中，百万医疗险综合成本率处于较低水平与财产险公司其他主营险种相比，百万医疗险利润水平表现乐观。将公司经营研发等支出纳入考虑后，以综合成本率考量该险种的盈利可能性，与信保、意外险、车险以及责任险相比，百万医疗险综合成本率更低，利润水平仍有很多可调整空间。随着技术成熟、市场秩序建立，这一指标还有进一步下降的可能。百万医疗险产品收入成本结构百万医疗险行业利润下行压力尚存将百万医疗险产品利润进行解构，产品利润受到变动成本与固定成本共同影响，其中固定成本项占比较低且各保司在差异不大。因此产品利润下行压力主要来源于变动成本。为缓解百万医疗险行业利润下行压力，拓展高转化率的自营渠道将成为扭转行业盈利局势的关键点之一。成本百万医疗险产品平均价格产品售出数量X+变动成本固定成本人均赔付金额理赔售后单件综合成本单件收入平均业务管理费+平均税收成本平均提留准备金+平均手续费渠道佣金营销获客百万医疗险产品变动成本上升趋势明显在流量需求端，进驻百万医疗险领域的市场参与者持续增加，其中不乏身陷车险转型困境的中小财险公司，需求总量继续增加。而在流量供给端，第三方互联网平台商业化变现压力逐渐增加，第三方互联网平台争取新客的成本持续上涨。此外，百万医疗险赔付率随着续保客群占比提高有抬升趋势。因此，渠道佣金与赔付支出构成的变动成本上升趋势明显。2019年财产险公司一年期短期险种综合成本率对比121%104%99%98%92%信用保证险意外险车险责任险百万医疗险16百万医疗险行业发展背景1百万医疗险行业发展现状2百万医疗险发展破局之道3百万医疗险行业突出案例4172021.1 iResearch I百万医疗险的六大破局之道坚持发掘差异化竞争点，方可实现破局增长从保费规模、用户规模的增长情形来看，百万医疗险市场发展速度十分迅猛。而当市场结构走向成熟稳定，仍然有大量的竞争者争相加入这个领域，行业竞争将进一步加剧。未来市场发展的增长点将不会局限在用户流量池中，通过技术升级抬高现有的百万医疗险行业天花板、建立行业竞争壁垒、实现可持续发展已成百万医疗险产业链条上各方参与者的共识。来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。科技赋能全面化数据驱动百万医疗险核保及理赔风控控费增收，科技持续助力百万医疗险降本增效。产业链条协同化百万医疗险可通过保险支付撬动大健康产业医疗、医药资源协同，进而提升企业服务能力、控费效率。产品创新差异化基于用户行为；洞察用户需求；结合企业能力；引导良性创新。覆盖人群细分化主体客群由低出险、低价值用户集中向中高风险、高质量用户延展。获客运营多元化多元渠道拓展；深耕自营平台；流量平台蓄客；自营平台养客。保险服务一体化健康管理赋能保险服务场景由低频、被动的住院报销向高频、主动的健康管理生态升级转化，提升用户品牌感知与品牌黏性，反哺百万医疗险盈利发展。百万医疗险六大破局之道182021.1 iResearch I产品创新差异化基于企业能力、契合用户需求的差异化创新才能促进行业长期良性发展自该细分赛道开创以来，百万医疗险通过其高赔付、低保费的极致性价比，撬动市场需求快速释放。行业发展初期丰厚的利润回报快速吸引了大量竞争参与者，市场产品数量快速扩充，产品竞争触及阶段性同质化瓶颈。目前，部分头部保司从良性发展、互利共赢的角度出发，努力发挥影响力优势，通过持续创新引导行业思变，率先打破同质化竞争局面。以众安为例，其创造的第一款成熟的百万医疗险产品尊享e生，诞生至今已完成了18次迭代。众安既结合用户切实需要也基于企业能力发展阶段，以“小步快跑”替代“大步慢跑”，小幅优化、多次叠加、有节奏地进行产品迭代创新，维持较高用户信任的同时，促进竞争环境恢复良性秩序，努力维护百万医疗险领域长期可持续发展。来源：众安保险官网、艾瑞咨询研究院自主研究绘制。尊享e生运动版尊享e生旗舰版+医疗垫付质子重离子版尊享e生康复版尊享e生2020尊享e生全家桶尊享e生门急诊版尊享无忧尊享e生尊享e生2017特需升级版+赴日医疗尊享e生爸妈版肿瘤特效药术后家庭护理100种重疾医疗0免赔额尊享e生优甲版+智能核保2015.102016.82017.22017.72017.72017.112018.102018.62018.42018.32018.12017.122018.112019.32019.72020.32020.62020.7“尊享e生”5年18次迭代,行业创新引领性产品192021.1 iResearch I覆盖人群细分化（1/2）根据企业核心竞争力，选择“拓展次标体、高端人群细分市场”或者“结合惠民保转战下沉市场”仅从百万医疗险作为中端医疗险产品的职能上考虑，市场已向成熟期迈进。而从产品市场渗透角度来看，它仍有很多上升空间。步入成熟期后，百万医疗险未来的发展方向将逐渐分化，并向更下沉、更细分的市场进行渗透。来源：根据泰康人寿自研报告数据，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。“扩增下沉用户”惠民保“深耕细分市场”增加次标准体特需保单或拓展高端险以地方政府为主导的、与基础医保深度绑定的地区普惠型补充医疗保险惠民保，它可以突破渠道的用户下沉极限，实现城镇居民高度渗透。惠民保投保端均在移动设备侧，且由医保系统甄选了投保人群，给予了保险公司链接C端大人群的途径。同时保险公司还可以借力覆盖B端企业市场。从产品价格上看，惠民保价格普遍低于100元，属于低端医疗险。此外，随着惠民保普及面的增大，其赔付率也会逐渐升高，保守估计应当会升至除百万医疗险以外的商业医疗保险平均水平70%-80%。惠民保产品最终将走向“薄利多销”的盈利策略。转型“经济型普惠医疗保险”盈利模式薄利多销获客筛选转化医保平台政府背书移动端绑定链接达客群内容运营蓄客提供体险服务智能高效承保人机协作高转化智能健康管理精准保障服务一级漏斗二级漏斗三级漏斗保险公司核心能力下沉用户大数据整合+用户模型算法+智能风控惠民保运营结构优势分析从细分市场覆盖程度上看，目前百万医疗险仍聚焦于面向健康人群的中低端医疗险市场，针对非健康体、高净值人群的中高端医疗险市场仍为潜在空白。保险公司需要基于对患病人群的深层认知，对可能触发的保险责任有优秀的应急管理、风险管控能力。在细分赛道上，竞争者通过抄袭和全家桶式填充保单责任很难实现优质运营并回利。针对性保障责任、定制化产品和慢性病专业化管理服务都可以促进市场差异化竞争的局面。企业可以有理有据地提升客单价，增加保单毛利，有效降低对渠道的依赖，佣金成本获得控制，最终实现长期利润水平上升。丰富“价值型特需医疗保险”盈利模式高质量、高收益百万医疗险市场覆盖程度分析次标体（亚健康、慢性病人群）年保费（元）被保险人健康程度100001002000标准体（健康人群）400060008000覆盖率极低亟待开发的蓝海覆盖均匀且深度发掘的市场覆盖尚可但竞争激烈的红海覆盖均匀但发掘不深的市场低端医疗险中端医疗险高端医疗险202021.1 iResearch I覆盖人群细分化（2/2）细分市场内开发专项保障险种，核保模式由二元向多元转变从医疗险市场产品覆盖程度分析，低端医疗险市场由于个人及团体的补充性医疗保险存在，对各类人群呈现比较均匀的无差别覆盖。高端医疗险由于自身高昂的保单价格能够覆盖老龄化、亚健康及慢性病可能带来的赔付风险，且目标客群数量有限、自主投保意识较强，保险公司也基本完成了全面、深度覆盖。反观以百万医疗险为主体的中端医疗险市场，准入的参保人群仍带有青年人、健康标准体的显著标签。目前百万医疗险针对不同年龄层的差异化定价策略已有行业合理化范围，而针对不同健康程度的多样化产品则较少。随着亚健康人群、慢性病人群的逐渐增多，这部分人群的保险需求亟待满足。从保险公司承保角度分析，开发针对亚健康人群、慢性病人群的多样化产品库可以为投保人提供多种选择，避免投保人群被健康告知一刀切。“即使患病也能保”，多元化投保模式可以引导次标体人群真实反馈健康状态，避免理赔纠纷。来源：艾瑞咨询研究院自主研究绘制。2综合建议310450尊享e生尊享e生优甲版尊享e生普通版与优甲版均价亚健康群体疾病发病群体完全健康群体70%中国亚健康群体占比二元核保模式多元化核保模式二元核保模式下，次标体人群为避免拒保风险，选择铤而走险、虚报实情，这样一方面增加了自身被拒赔的风险，也增加了保险公司赔付风险。部分保司开发了针对次标体人群的百万医疗险特需保单，次标体人群获得了多元的核保反馈。既可以降低此类人群的拒赔、拒保风险，也化解了保险公司的理赔、纠纷风险。可投拒保or1市场概览依据世界卫生组织的建议标准，中国居民符合“健康”定义的人群占比仅15%，除去患疾发病人群，有70%的人正处于亚健康状态。且这一比重仍有上升趋势。此外，中国居民慢性病的患病率也逐年升高，2018年已达23%。慢性病病例增速达200%。亚健康及慢性病人群规模大亚健康及慢性病人群保单价值高次标体人群健康风险较大、赔付可能性更高，保险公司可适当提高保单价格，以尊享e生为例，优甲版均价便比普通版高40%。此外保险公司可以针对性调整保障责任及增值服务内容，提供定制化产品和慢性病健康管理服务，做到有的放矢、差异化竞争。从另一个角度考虑，开发高风险人群的特需保单可以反向驱动保险公司着力提高自身风险防控能力，对企业长期发展影响深远。可投拒保健康次标体正常承保保障责任区分延期承保加价承保其他建议产品依旧拒保or两种核保模式对比212021.1 iResearch I获客运营多元化（1/2）“多元渠道拓展、深耕自营平台”或成头部玩家核心战略之一当前，产品供给侧进驻健康险领域的财险公司数量持续增加，销售需求侧平台的流量红利正在减弱，第三方渠道拓展付费用户的获客成本持续增加，掣肘百万医疗险市场加速扩张。从目前市场主流的百万医疗险产品投放渠道来看，大部分保险公司的获客途径相对单一，部分保险公司在百万医疗险产品的销售上与第三方流量平台进行了深度绑定，一些产品名称中甚至打上了平台“标签”，例如泰康的“微医保”。而这一发展模式除了导致保险公司在收入分摊、产品设计及定价中话语权受限以外，还存在无法直面用户需求、无法聆听用户反馈、无法提高用户留存、无法实现交叉销售等问题。因此保险公司“多元渠道拓展、深耕自营平台“的模式将成为决定保险公司市场竞争优势的关键。来源：根据艾瑞专家资源库调研数据，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。百万医疗险市场三类不同渠道构成下的产品毛利率气泡大小：不同依存度的各类机构市场份额大小。与第三方流量平台之间构成高度相互依存关系的保险企业，其百万医疗险产品往往被冠以平台标签，也仅限联营平台可购。如“微医保”等产品。优质的第三方流量平台具有用户基数庞大、流量转化率高的特点。其渠道价格也高于市场平均，故而此类产品渠道成本率一般高于55%，其利润空间也受挤压严重。依存度高依存度低依存度中对第三方互联网渠道依存度产品毛利率50%40%30%20%10%行业平均毛利率：25%市场中部分老牌保险公司，依靠其自身品牌效应，通过线下直销团队或线上自营商城从既有客源中拓展百万医疗险市场。如平安系产品，2019年平安实现109亿百万医疗险保费收入，其中通过外部渠道流量导入实现的保单收入不足3亿。平安系百万医疗险产品对外依存度极低，渠道成本率未达30%，拥有完整的定价权，产品均价一直高于行业平均。因此，其产品毛利率也相对较高。新兴互联网保险公司在产品诞生初期，需要依靠第三方流量平台为其打开市场。但产品与平台间并无深度绑定，代销渠道可进行灵活调整，如众安“尊享e生”系列。2018年起尊享e生开始多平台、广渠道投放，同年，众安开创自营保险商城，取得初步突破。尊享e生利润结构将持续优化。低依存度中依存度高依存度222021.1 iResearch I获客运营多元化（2/2）流量平台内容运营蓄客，自营平台优化性价比养客根据12月14日银保监会发布的互联网保险业务监管办法，明年1月1日起，客户的投保页面必须属于保险机构的自营网络平台，非保险机构将不具有保险销售资格以及部分保险咨询资格。由此，保险公众号、有关视频号等流量平台账户只能充当引流工具，不再具备销售职能，这对于着力培养自营平台的保司而言是利好消息。与互联网渠道商相比，保险公司与流量平台合作历史短，客群重合度低，保险公司可通过内容运营从流量平台吸纳新客，实现平台客户向自有客户的转化。艾瑞认为百万医疗险作为一款短期险数量占比较多的险种，与长期险相比，其发展劣势在于没有稳定的客户留存，因此优化用户留存、提高用户续保率对于产品利润稳定增长意义重大。此外，百万医疗险作为倚重线上销售渠道的险种，未来竞争核心不仅需要保持产品高性价比拉动市场需求增长，还需要向产品价值竞争转化。综上，保险公司一方面需要教育、培养具有品牌黏性的客群，另一方面需要在预留竞价空间的基础上持续优化产品性价比。来源：根据众安专家调研数据，艾瑞咨询研究院自主研究绘制。流量平台内容营销蓄客宣传流量平台培植自营商城，控制渠道成本，提升调价空间。通过宣传流量平台向自营渠道导流，提升导入用户转化率。通过多类型流量平台导入多元用户群体，避免客群画像单一。通过保司公众号等自有宣传平台展开用户教育，增强用户交叉销售。信息流广告导入用户自营平台优化性价比养客通过续保保费优惠、免赔额累计共享等方式，增加用户停购或更换产品的机会成本，促进用户持续投保。通过拓展以家庭为单位的保单，不仅提升产品性价比，还扩大了产品在用户朋友圈的渗透，增加品牌黏性。众安创新运营模式232021.1 iResearch I保险服务一体化保险公司协同医疗服务提供商建立一站式健康管理服务从诞生至今，百万医疗险已更新迭代逾10次。随着市场脱离爆发成长期步入稳定发展阶段，竞争方向将从售前用户营销向售后保险服务过渡。虽然大部分百万医疗险产品尽力填充了增值服务内容，但关于其售后市场秩序的构建仍是一片潜在的空白区域。2019年我国医疗服务门诊量达87.2亿人次，而参与健康管理的人次未达门诊量10%。同时健康管理市场服务供给仍然单一，以体检为主，缺少医疗管理服务。目前部分保险公司已尝试协同医疗器械、药品供销企业、体检机构甚至公立医院，通过保险、体检、康复、养老、药品、医院等产业间打通，建立“健康管理+医疗服务”的一站式健康生态系统。从建设可行性上来看，健康产业链全域打通涉及多方利益让渡问题，其中掌握人群健康核心数据及医学信息库的公立医院及其附属体检机构是难以突破的关卡。因此，部分健康生态体系完备的保险公司如众安、平安等，通过搭建互联网医院、构建专业医师团队的方式，提供在线问诊、住院安排、术后护理等医疗服务，创造了自营自足的健康管理服务生态圈。来源：根据众安保险公司业绩报告；艾瑞咨询研究院自主研究绘制。众安健康管理服务模式内 科外 科妇 科儿 科全 科中 医 科覆盖六大诊室，满足用户日常问诊需求从管理岗到运营岗全员均拥有医学背景，至少5年以上临床工作经验。1名主治医生+4名健康管理师一整个医疗团队式服务小病不出门，大病有人管团队配备健康管理服务生态众安健康管理服务生态电子病历电子处方支付传统业务互联网化数据需求方广告需求方医学研究机构健康服务提供方健康产品提供方健康金融提供方视频问诊7*24小时接诊购药报销年度消费额度名医挂号约见三家专家检查加速加急安排术后护理专人家庭护理住院安排医院床位安排手术安排可指定医院医疗垫付垫付押金242021.1 iResearch I科技赋能全面化（1/2）数据驱动百万医疗险核保及理赔风控控费增收从产品赔付角度分析，百万医疗险赔付费用逐年增加，4年内百万医疗险赔付率增加了近20%，预计2020年百万医疗险市场赔付率可能突破35%。与商业健康险整体相比，百万医疗险赔付率数值与之相差不多，赔付风险仍处于可控水平。而随着覆盖客群进一步下沉，百万医疗险赔付率仍有上扬风险，“通过智能化风控手段抑制赔付费用过度增长、保障企业利润水平稳步提高”已成为各头部保司的重要战略之一。以众安为例，得益于暖哇科技智能化理赔风控体系助力，众安健康生态医疗控费能力显著提升。在承保端，暖哇通过将用户数据构建的个人健康画像与智能核保模型结合，2020年上半年实现年化有效减损2500万元。同时，在理赔端，暖哇通过医疗知识图谱、智能理赔模型，2020上半年实现年化有效减损6000万元。两者总计为众安健康生态减少3%的赔付支出。来源：根据众安保险2020年半年报数据；艾瑞咨询研究院自主研究绘制。保险公司医院、患者暖哇科技通过科技将专业的健康保险能力和丰富的医疗数据生态链接起来，为保险公司提供数字化高效风控服务。承保端理赔端 通过患者过往就医数据、本次就医场景数据构建个人健康画像 基于患者的个人健康画像结合智能核保模型输出患者适合的险种。通过医疗知识库平台，汇集全国医保目录和数千万条医疗基础信息，通过数据治理进行标准化输出，完成自动化理算。通过专业的智能风控模型，系统自动对用药、诊疗、临床行为异常、责任免除等风险进行提示，提高理赔准确率。报案授权验证提交审核调用、数据传输、清洗加密理算赔付赔付到账暖哇科技风控减损体系252021.1 iResearch I科技赋能全面化（2/2）科技持续助力百万医疗险降本增效科技提升保险公司盈利水平主要通过两条路径实现控制支出、提高收入。从增收角度来说，保险公司通过技术手段为百万医疗险增值服务填充更多科技化内容，如直连赔付、互联网医院等，投保人由此享受到更多的便利，保险公司可以有理有据地提高产品定价，同时异质化的保险责任可以帮助产品在用户竞争中占据有利地位，从而实现营收增加。此外，保险公司利用科技建设高转化效能的自营平台，提高触达用户的效率，保证自己在健康提示、续保节点等环节可以精准地实施安抚、建议及挽留，达成用户流失最小化。从控费角度来说，保险公司通过区块链、安全多方计算（MPC）以及大数据等信息化手段，可以搭建训练高效的反欺诈模型优化风控策略，降低投诉处理等业务管理费支出。保险公司还可以通过知识图谱等技术在日常阶段对客户进行健康风险提示，防范于未然。未来，科技需要辅助保险企业实现更好地降本增效，还需打破医院体