2019年中国云游戏行业概览.pdf

1 报告编码19RI0283 热点三：云游戏平台差异化发展 云游戏从根本上打击了盗版游戏的黑色产业链，为中国游戏研发提供了健康的发展环境：（1）云游戏破除了设备壁垒，降低用户游戏成本，用户仅需付给云游戏平台相应的订阅费用，即可畅玩各类 3A 游戏大作，盗版游戏市场需求下降；（2）云游戏的游戏主体在云端，杜绝了盗版游戏制作者篡改游戏文件的可能性。2019 年 中国云游戏行业概览 报告摘要通信研究团队 云游戏是以任一具有视频解码功能的终端为客户端设备，通过高速网络与云服务器进行数据交换，由云服务器执行计算与画面渲染的游戏类型。随着腾讯、阿里巴巴、华为等巨头纷纷布局云游戏市场，中国云游戏行业呈现良好的增长态势。2014 年至2018 年，中国云游戏行业规模由 0.3 亿元增长至 4.6亿元，年复合增长率为 97.9%。热点一：云游戏促使游戏行业走向高质量发展之路 热点二：盗版游戏、游戏外挂等问题有望彻底解决 云游戏打破了用户终端的限制，对于游戏研发商而言，开发游戏无需考虑适配的电脑或主机，只需针对一套硬件开发游戏，云游戏平台可将游戏输送到不同终端，无需开发商做针对性移植或优化，大幅度缩短每款游戏的研发周期，降低研发成本，有利于游戏研发商将精力集中于游戏的研发和创新，促使游戏产品质量的提升。同时，随着云游戏普及，用户获取优质游戏的硬件门槛降低，用户可在云游戏平台畅玩各种 3A 巨作大型游戏，大量用户将逐渐向精品化游戏集中，精品游戏将更具优势，促使游戏行业走向高质量发展之路。现阶段，云游戏行业呈现快速增长态势，但大多数云游戏平台运营模式雷同，缺乏自身特色。随着云游戏行业的不断发展，云游戏平台数量增多，多平台间的竞争关系削弱了平台的议价能力，促使云游戏平台着重朝不同方向进行差异化发展，包括技术服务、打包价格、独占游戏内容等。姚朝芳 邮箱： 分析师 行业走势图 相关热点报告 通信系列深度研究2019年中国云游戏行业深度报告 通信系列深度研究2019年中国云计算深度报告 通信系列概览2019 年中国营销云行业概览 头豹研究院|通信系列概览 400-072-5588 2 报告编码19RI0283 目录 1方法论.51.1研究方法.51.2名词解释.62中国云游戏行业市场综述.92.1云游戏的定义.92.2中国云游戏行业发展历程及现状.102.3中国云游戏行业产业链分析.132.3.1上游分析.132.3.2中游分析.142.3.3下游分析.152.4中国云游戏行业市场规模.163中国云游戏行业驱动及制约因素分析.173.1驱动因素.173.1.1云游戏破除设备壁垒，从供给到需求全面提升游戏行业整体质量.173.1.2云计算行业的快速发展为云游戏行业发展奠定基础.183.1.35G 技术落地将助力云游戏行业发展.193.2制约因素.193.2.1网络速度、延迟等指标均未能满足云游戏运行的要求.193.2.2游戏内容整体质量有待提高.203.2.3短期内企业运营成本、用户游戏成本均较高.214中国云游戏行业政策及监管分析.233报告编码19RI0283 5中国云游戏行业市场趋势分析.255.1云游戏促使游戏行业走向高质量发展之路.255.2盗版游戏、游戏外挂等问题有望彻底解决.255.3云游戏平台差异化发展.266中国云游戏行业竞争格局.276.1中国云游戏行业竞争格局概述.276.2中国云游戏行业典型企业分析.296.2.1贵阳动视云科技有限公司.296.2.2上海达龙信息科技有限公司.316.2.3成都云格致力科技有限公司.33 4 报告编码19RI0283 图表目录 图 2-1 云游戏运行示意图.9图 2-2 云游戏与传统游戏的区别.10图 2-4 中国云游戏行业发展历程.11图 2-5 中国云游戏行业产业链.13图 2-3 中国云游戏行业市场规模，2014-2023 年预测.17图 4-1 中国云游戏行业相关监管政策.24图 6-1 中国云游戏行业主要参与企业分析.29图 6-2 动视云科技融资历程.30 5 报告编码19RI0283 1 方法论 1.1 研究方法 头豹研究院布局中国市场，深入研究 10 大行业，54 个垂直行业的市场变化，已经积累了近 50 万行业研究样本，完成近 10,000 多个独立的研究咨询项目。研究院依托中国活跃的经济环境，从云计算、信息科技、游戏等领域着手，研究内容覆盖整个行业的发展周期，伴随着行业中企业的创立，发展，扩张，到企业走向上市及上市后的成熟期，研究院的各行业研究员探索和评估行业中多变的产业模式，企业的商业模式和运营模式，以专业的视野解读行业的沿革。研究院融合传统与新型的研究方法，采用自主研发的算法，结合行业交叉的大数据，以多元化的调研方法，挖掘定量数据背后的逻辑，分析定性内容背后的观点，客观和真实地阐述行业的现状，前瞻性地预测行业未来的发展趋势，在研究院的每一份研究报告中，完整地呈现行业的过去，现在和未来。研究院秉承匠心研究，砥砺前行的宗旨，从战略的角度分析行业，从执行的层面阅读行业，为每一个行业的报告阅读者提供值得品鉴的研究报告。头豹研究院本次研究于 2019 年 7 月完成。6 报告编码19RI0283 1.2 名词解释 带宽：网络通信系统上传输容量的比特率测量，也被描述为信道的承载容量或该信道的数据传输速度。时延：一个报文或分组从一个网络的一端传送到另一个端所需的时间。3A 游戏：3A 表示大量时间（A lot of time）、大量资源（A lot of resources）和大量资金（A lot of money）。3A 游戏指花费大量时间、资源、资金研发的游戏产品，因此 3A 游戏质量均较高，多用来指代游戏大作，如GTA5、美国末日、巫师 3等。Mbps：Megabit per second，兆比特每秒，是一种传输速率单位，指每秒传输的位（比特）数量。Gbps：Gigabits per second，千兆比特每秒，也称交换带宽，是衡量交换机总的数据交换能力的单位，传输速度为每秒 1,000 兆位（即 1Gbps）。互联网数据中心（IDC）：指一种拥有完善的设备（包括高速互联网接入带宽、高性能局域网络、安全可靠的机房环境等）、专业化的管理、完善的应用的服务平台。边际成本：每一单位新增生产的产品（或者购买的产品）带来的总成本的增量。IPTV：Internet Protocol Television，交互式网络电视，是一种利用宽带网，集互联网、多媒体、通讯等技术于一体，向家庭用户提供包括数字电视在内的多种交互式服务的新技术。重度游戏：指用户认知程度高，付费能力强，用户群体固定且忠实度高，游戏生命周期长的一类游戏，如王者荣耀。GPU：Graphics Processing Unit，图形处理器，又称显示核心、视觉处理器、显示芯片，是一种专门在个人电脑、工作站、游戏机和一些移动设备（如平板电脑、智能手 7 报告编码19RI0283 机等）上进行图像运算工作的微处理器。CPU：Central Processing Unit，中央处理器，是一块超大规模的集成电路，也是一台计算机的运算核心和控制核心。CDN：Content Delivery Network，内容分发网络，是构建在现有网络基础之上的智能虚拟网络，依靠部署在各地的边缘服务器，通过中心平台的负载均衡、内容分发、调度等功能模块，使用户就近获取所需内容，降低网络拥塞，提高用户访问响应速度和命中率。边缘计算：在靠近物或数据源头的一侧，采用网络、计算、存储、应用核心能力为一体的开放平台，就近提供最近端服务。IaaS：Infrastructure as a Service，基础设施即服务，提供给消费者的服务是对所有计算基础设施的利用，包括处理 CPU、内存、存储、网络和其它基本的计算资源，用户能够部署和运行任意软件，包括操作系统和应用程序。SaaS：Software as a Service，软件即服务，SaaS 平台供应商将应用软件统一部署在自己的服务器上，客户可以根据工作实际需求，通过互联网向厂商定购所需的应用软件服务，按定购的服务多少和时间长短向厂商支付费用，并通过互联网获得 SaaS 平台供应商提供的服务。2K：游戏画面的分别率，2K 分辨率为 2,0481,080。9 报告编码19RI0283 2 中国云游戏行业市场综述 2.1 云游戏的定义 云游戏是以任一具有视频解码功能的终端为客户端设备，通过高速网络与云服务器进行数据交换，由云服务器执行计算与画面渲染的游戏类型（见图 2-1）。云游戏平台是云游戏企业提供云游戏服务的主要方式，这一服务方式称为 GaaS（Game as a Service，游戏即服务）。图 2-1 云游戏运行示意图 来源：头豹研究院编辑整理 云游戏在游戏硬件配置、加载方式、网络要求和应用场景等多方面均区别于传统电脑游戏（见图 2-2）：在硬件配置方面：传统游戏方式要求用户将游戏文件下载至本地终端，游戏主要依靠本地设备运行，因此游戏运行流畅度及画质由本地设备的硬件配置水平决定。云游戏的文件读取、运行、画面渲染等工作交由云服务器执行，解除了硬件性能对用户的限制，用户通过任何显示设备即可无门槛、低成本地进行游戏。在加载方式方面：本地设备仅需进行视频解码，用户无需提前下载高达数十甚至上百GB 的游戏文件，避免了冗长的游戏下载过程，用户无需等待即可进入游戏。在网络要求方面：云游戏用户所有指令信息通过宽带传输至通讯基站，再由基站传向云 10 报告编码19RI0283 游戏服务器，云服务器在完成计算以及画面渲染后实时向用户回传压缩的视频与音频文件，并由本地设备进行解码。传统游戏中网络只用于传输游戏指令，云游戏数据的传输量大幅增加，需要足够的带宽以及较低的延迟以保证游戏体验。在应用场景方面：云游戏消除游戏与其运行平台之间的关联性，促使一款游戏能够在多种平台上运行，原本仅由 PC 或主机运行的高硬件要求游戏也可在移动设备上运行。云游戏极大地节省了用户的游戏成本，大幅降低游戏门槛，丰富了游戏场景，但其对网络的要求较高，高带宽、低延迟的网络是运行云游戏的必要条件。图 2-2 云游戏与传统游戏的区别 来源：头豹研究院编辑整理 2.2 中国云游戏行业发展历程及现状 中国云游戏行业的发展历程可划分为技术探索期和市场导入期两个阶段，现正处于市场导入期（见图 2-3）：11 报告编码19RI0283 图 2-3 中国云游戏行业发展历程 来源：头豹研究院编辑整理（1）技术探索期（2008 年至 2013 年）2008 年，云联科技开始在云游戏行业进行相关布局，开始从事云游戏平台技术的研究。2009 年 7 月，在中国国际数码互动娱乐展览会上，云联科技发布了 GODHD 云游戏平台，这是中国首个自主研发、使用云计算和高清视频压缩技术开发的游戏平台。GODHD 游戏平台通过与中国最大的单机游戏代理发行商网元网紧密合作，可轻松地在低配置的电脑上运行孤岛危机、极品飞车系列、命令与征服系列等多款精品游戏大作。2011 年，云联科技正式推出 GODHD 云游戏平台，但云联科技在商业模式和平台功能上缺乏创新，仅是将单机游戏上云并向用户收费，而限于网络速度，游戏体验欠佳，以及盗版游戏横行，选择付费游戏用户较少。在沉重的游戏版权费和服务器成本之下，云联科技的云游戏试验以失败告终。2012 年 9 月，视博云与中国广电联合打造的首个云游戏平台“1+云游戏”平台正式落地南京。“1+云游戏”采用以云计算技术为基础的大型应用商店模式，通过机顶盒为用户提 12 报告编码19RI0283 供游戏娱乐、远程教育、虚拟现实及电视商务、办公等多种增值业务。截至 2013 年，视博云已在全国近 20 个省市落地云游戏平台，为千万级用户提供优质云游戏服务。（2）市场导入期（2014 年至今）2014 年开始，中国各大企业纷纷布局云游戏市场。现阶段，已自行搭建云游戏平台的企业包括阿里巴巴、视博云、动视云科技、清华同方、达龙信息、腾讯、华为和中国移动等。但由于 5G 网络尚未普及、云游戏体验仍较差，该时期的云游戏平台主要以抢占市场份额、提高用户认知为主要目的。2014 年 7 月，阿里巴巴启动家庭数字娱乐生态合作，并发布云游戏平台“阿里巴巴云游戏平台”，该平台的首发游戏包括 EA 的极品飞车、Konami 的实况足球胜利十一人 2014、2K games 的NBA2K14、时代华纳互动娱乐的蝙蝠侠：阿甘之城等。2014 年 10 月，动视云科技发布了云计算应用平台格来云游戏平台，通过该平台用户可畅玩各种仅能在高端 PC 或游戏主机运行的大型 3D 游戏。2015 年 10 月，清华同方云次元游戏平台将正式上线东方有线智能应用商店并进行免费封测。2017 年 6 月，达龙信息发布支持云游戏的云电脑 APP2.0，在市场上迅速收获大量云游戏粉丝的同时，也吸引了腾讯战略投资，达龙成为腾讯生态体系的重要战略合作伙伴。2018 年 8 月，阿里云推出全新的游戏云 3.0，并推出覆盖游戏全链路的 GameMaster 智能方案。2019 年 2 月，腾讯在世界移动通信大会（MWC）上推出了云游戏平台腾讯即玩，该平台由腾讯和 Intel 共同合作，适用于 PC 和智能手机，用户无需下载安装游戏，无需高配置电脑，在线即可开玩。2019年 3 月，在旧金山游戏开发者大会上，腾讯推出了云游戏服务平台 CMatrix，主要针对Android 云游戏服务提供专业性解决方案。同月，腾讯又开始了云游戏平台“START”的预约内测，但这次测试仅限广东和上海地区用户。2019 年 6 月，在第八届全球游戏大会上，华为云发布了云游戏管理服务平台，可让用户摆脱硬件性能与平台的束缚，只要有网络、屏 13 报告编码19RI0283 幕，用户即可随时随地、无需下载地畅玩各平台的游戏大作，享受高品质游戏带来的乐趣。2019 年 6 月，中国移动正式发布基于云游戏技术的新一代游戏平台咪咕快游，并向行业公布了咪咕互娱 5G 时代游戏云端化的战略部署。2.3 中国云游戏行业产业链分析 中国云游戏行业产业链上游环节参与主体为游戏研发商、云计算服务提供商、通讯服务供应商和硬件供应商，产业链中游环节参与主体为云游戏平台，产业链下游环节涉及云游戏接入终端和游戏用户，其中云游戏接入终端涵盖智能电视、机顶盒、平板、智能手机、PC和主机等设备（见图 2-4）。图 2-4 中国云游戏行业产业链 来源：头豹研究院编辑整理 2.3.1 上游分析 中国云游戏行业产业链上游参与主体为游戏研发商、云计算服务提供商、通讯服务供应商和硬件供应商。游戏研发商：提供游戏内容，为用户提供多种游戏选择，代表企业有腾讯控股、网易、暴雪娱乐、金山软件、完美世界等。随着云游戏平台的不断涌现，用户将会大幅分流，独占 14 报告编码19RI0283 内容将成为云游戏平台前期捆绑客户的重要手段。同时，由于云游戏平台数量不断增多，游戏研发商可选择的发行商显著增多，游戏研发商的议价能力持续提升。此外，由于云游戏降低了用户的硬件投入门槛，用户可畅玩各种 3A 巨作大型游戏，粗制滥造的游戏难以依靠发行商的号召力获得高销量，优质游戏研发商将拥有更强的市场话语权。未来云游戏平台的竞争将集中于游戏版权方面，游戏研发商，尤其是优质头部游戏研发商的议价能力将显著提升。云计算服务提供商：云计算服务提供商对于云游戏的发展至关重要，通过底层能力的输出，为云游戏奠定坚实的技术基础，从而带动后端内容以及配套硬件的发展，因此拥有核心技术的云计算服务提供商在产业链具有较高的议价权，代表企业有阿里云、顺网云、腾讯云等。通讯服务供应商：云游戏的通讯服务绝大部分由中国电信、中国移动、中国联通三大电信运营商供给，其作用是完成云服务器与游戏终端之间的内容传输工作。通讯服务供应商分别从云游戏平台端和用户端两方面收费，通讯服务提供商的互联网数据中心（IDC）侧重为云游戏平台提供带宽，用户则以流量或宽带方式提供接入能力。由于云游戏对网络通信能力要求较高，因此在 5G 商用时代，具备快速、稳定网络条件的电信运营商将具备更强的议价能力。硬件供应商：在云游戏模式下，凡是支持视频解码功能的终端，均可畅玩各类 3A 游戏大作，云游戏可摆脱解绑硬件束缚，因此硬件制造商在云游戏行业产业链的议价能力大幅降低。2.3.2 中游分析 中国云游戏行业产业链中游参与主体为云游戏平台。云游戏平台的运行必须借助高速的网络以及覆盖面积较大的数据中心才可给予客户良好的游戏体验。此外，云游戏平台还需提 15 报告编码19RI0283 供大量优质的游戏产品以吸引用户，自研以及和第三方签订授权协议将是平台主要的产品来源。在商业模式方面，云游戏平台的收费模式与传统游戏的买断制和 F2P（Free to Play，免费游玩）差别较大，云游戏平台提供服务的方式为 GaaS（游戏即服务），用户可根据自身需求选择游戏时长。云游戏平台提供多款免费游戏，但普遍为冷门且制作成本低的游戏，对用户吸引力有限，而高制作成本的大型游戏对用户设置了门槛。免费用户充值成为订阅会员后，可体验云游戏平台内所有游戏产品，同时仍可持续在游戏内付费。以当前较为流行的FPS 游戏绝地求生为例，24 小时内无限畅玩的价格约为 9 元人民币，订阅时间延长则边际成本降低。此类收费模式虽与音乐流媒体的收费模式相近，但音乐流媒体的成功与低收费密不可分，每月 15 至 20 元的收费在消费者可接受范畴内，云游戏收费高于音乐流媒体数倍，是阻挡用户的一道门槛。现阶段本土云游戏平台商业模式以入场费用与游戏时长费用为主，用户游戏时间的延长将使其总费用超过买断制游戏所需费用，而初次进入游戏费用又远高于 F2P 模式游戏，对普遍接受免费游戏、不限时长的中国游戏用户而言不具有吸引力，仍需进一步改进。2.3.3 下游分析 中国云游戏行业产业链下游涉及云游戏接入终端和游戏用户，云游戏接入终端涵盖智能电视、机顶盒、平板、智能手机、PC 和主机等设备。云游戏平台的出现打破了终端限制，用户无需下载 APP，仅需具备视频转码功能的终端即可实现快速切换，即开即玩。在游戏用户层面，云游戏行业尚未解决延迟问题，短期内仍不适用于实时竞技类游戏，非实时竞技类游戏用户有望成为云游戏的首批用户。拥有数十年游戏行业背景的专家表示，反恐精英 online、穿越火线等实时竞技类游戏要求选手的反应时间在 20 毫秒以内，这类游 16 报告编码19RI0283 戏的爱好者能明显体会云游戏造成的迟滞感，即使是当前最先进的云游戏技术也难以消除其影响，因此云游戏短期内仍难以得到实时竞技类游戏用户的认可。而单机游戏、在线休闲游戏等非实时竞技类游戏的用户由于对游戏的延迟要求较低，因此对云游戏的接受意愿更高，将成为云游戏平台发展初期的目标用户群体。2.4 中国云游戏行业市场规模 云游戏行业技术先行，未来市场爆发可期。云游戏技术与其商业理念并非新鲜事物，发展至今已有超过十年历史。云游戏优势众多，但行业发展至今仍未得到较好的市场推广，究其原因在于网络层难以实现低时延的快速传输，进而导致云计算平台能力难以得到完全释放，以及在现有网络带宽不足的条件下，网络波动、其他设备占用等问题恶化了云游戏体验。2018 年，中国云游戏行业市场规模为 4.6 亿元，与中国游戏行业 2,144.4 亿元的市场规模相比，占比不足 1%。但从增速来看，云游戏行业市场规模增速迅猛，近五年年复合增长率高达 97.9%，远高于游戏行业的 17.0%。未来五年，5G 商用时代的到来将有效解决网络带宽不足和延迟久的问题，中国云游戏行业规模将持续扩大，并有望在 2023 年增长至 41.3亿元，年复合增长率为 58.2%（见错误!未找到引用源。）。云游戏行业规模得以快速增长，主要得益于以下四点因素：（1）云游戏破除硬件壁垒，大幅降低游戏门槛，为游戏带来海量的潜在新玩家，推动行业扩容；（2）中国云计算行业发展迅猛，为云游戏行业的发展奠定了基础；（3）由于云游戏的游戏主体在云端，反盗版和反外挂难度大幅度降低，从根本上打击了盗版游戏的黑色产业链，为中国游戏研发提供了健康的发展环境；（4）云游戏作为刺激游戏行业发展的新动能，其布局受到了各方的高度关注，如腾讯、阿里巴巴、华为等巨头纷纷布局云游戏市场，巨头布局将加速云游戏行业的发展。17 报告编码19RI0283 图 2-5 中国云游戏行业市场规模，2014-2023 年预测 来源：头豹研究院编辑整理 3 中国云游戏行业驱动及制约因素分析 3.1 驱动因素 3.1.1 云游戏破除设备壁垒，从供给到需求全面提升游戏行业整体质量 在游戏史上，游戏体验与硬件性能成正相关关系，游戏受硬件设备承载能力限制明显，云游戏的出现破除了硬件设备壁垒。在云游戏模式下，云服务器作为统一后台可替代硬件设备为用户提供持续性的高处理能力，实现从供给到需求全面提升游戏行业整体质量的目标，形成新的正向循环。在内容供给层面，云游戏带来的革新体现在以下三方面：（1）突破终端限制。由于云游戏服务器输出的是视频内容，因此具备视频解码功能的设备均可成为云游戏终端，以往只能在 PC 或主机端运行的高运算量、技术复杂的大型游戏将可在各种终端设备畅玩；（2）减少游戏研发商工作量。在云游戏模式下，游戏的运营集中在云服务器，运营平台统一化后，游戏研发商无需考虑多平台适配问题，可大幅度减少工作量，管理方便，游戏开发商可将更多人力资源集中于游戏产品研发及创新方面；（3）边界拓宽。破除游戏设备性能承载的限 18 报告编码19RI0283 制后，大型重度游戏的地图大小、用户容量、交互属性等边界将进一步拓宽。在用户需求层面，云游戏带来的革新体现在以下三方面：（1）用户获取优质游戏的成本大幅度降低，无需购买价格昂贵的游戏设备即可体验对硬件要求较高的游戏，且无需等待游戏下载，即点即玩，更快捷方便；（2）云游戏平台打通游戏在多平台、多终端的运营，实现互联互通，形成一定的导流效果；（3）在云游戏平台，用户可畅玩各种 3A 游戏大作，粗制滥造的游戏将被淘汰，用户的品味也会提高，促使游戏制作质量的提升。3.1.2 云计算技术的快速发展为云游戏行业的发展奠定基础 中国云计算行业发展迅猛，为云游戏行业的发展奠定了基础。云游戏在云端的运算、画面渲染等过程需要专业的硬件与技术进行支持，其中对云游戏影响最大的因素分别为云服务器、云服务节点数量以及虚拟化技术。在云服务器方面，云服务器是云游戏运行的平台，对硬件及技术要求极高，因此拥有核心技术的大型厂商将成为云游戏企业的首选。现阶段浪潮、华为、紫光等中国大型科技企业拥有自主研制的云服务器，其中浪潮的销量常年位居全球前三位。云服务器在中国的获取难度不高，且核心技术自主化程度较高，云游戏行业对云服务器的定制化需求可得到满足。在云服务节点数量方面，云服务节点数量决定了云服务的覆盖率以及市场容量，因此云服务器节点数量越高，云游戏的推广以及普及速度越快。云服务器节点在中国呈现快速发展态势，阿里巴巴、腾讯等厂商云服务节点覆盖全球并可广泛进行链接，其中阿里巴巴全球节点数量已超过 2,500 个，腾讯全球节点数量已超过 800 个，中国厂商云服务节点的布局对于游戏行业在未来的发展起到支持作用。在虚拟化技术方面，GPU 的虚拟化技术是云游戏行业最重要的技术之一。现阶段中国各大云服务商（如阿里云、腾讯等）已具备 GPU 虚拟化的能力，中国虚拟化技术发展已较 19 报告编码19RI0283 为成熟。综上所述，中国云计算行业在全球范围内发展态势良好，可为中游云游戏平台的搭建提供坚实的技术基础。3.1.3 5G 技术落地将助力云游戏行业的发展 中国 5G 技术有望领先落地，5G 网络的高传输速率将助力云游戏服务器的搭建，中国云游戏行业有望领先迎来爆发。5G 技术为云游戏行业的快速发展奠定基础。由于云游戏对于网络的要求极为严格，尤其是对于网络速度、带宽以及延迟方面的要求均较高，而 5G 带宽的速度约为 4G 的 40 倍，延迟仅为 4G 的 0.1 倍，可有效解决网络的延迟问题。因此，5G 商用时代的到来将掀起云游戏产业新一轮的变革，其高速率、低时延、低抖动的网络特性可为云游戏提供理想的连接架构，支持更高的游戏画质和更流畅的交互体验，并有效降低单位用户服务成本，让用户享受更高质量的游戏体验。中国 5G 技术储备充足，具备领先商用实力。根据中国工信部公布的计划，中国将在2019 年进行 5G 试商用，2020 年正式商用。其中华为 5G 的铺设速度以及 5G 的相关技术领先全球，中国具备 5G 技术领先实力。对于云游戏平台而言，率先发展将有助于抢占市场份额。因此，中国 5G 技术的领先发展优势将促使中国云游戏行业引领全球发展。3.2 制约因素 3.2.1 网络速度、延迟等指标均未能满足云游戏运行的要求 现阶段网络速度、延迟等指标均未能满足云游戏正常运行的要求，导致云游戏平台未能提供与主机等设备同等的游戏体验，限制了中国云游戏行业发展。20 报告编码19RI0283 云游戏平台对网速要求较高，以谷歌 Project Stream 为例，其要求网络下载速度为25Mbps 以上，延迟小于 40 毫秒。根据宽带发展联盟 2019 年第一季度发布的中国宽带速率状况报告，中国移动 4G 网络平均可用下载速度为 23.01Mbps，尚未达到 Project Stream 的最低要求。云游戏的另一技术挑战来自于高延迟。网络的延迟性包括游戏逻辑运算时间、音画渲染的时间、编码的延时、网路传输延时、客户端解码延时、客户端向服务端发送控制信息的延时等。理想的游戏延迟应低于 133 毫秒，快节奏动作、射击等游戏应低于 67 毫秒，但现阶段基本没有平台符合这一标准。以谷歌为例，在2019年游戏开发者大会上，Digital Foundry对谷歌展示的云游戏平台 Stadia 进行了延迟测试，结果显示在 200 兆 WI-FI 环境下，以1080P 分辨率 30FPS 运行育碧刺客信条：奥德赛时的按键延迟大约为 166 毫秒，在网络较差的状态下，延迟大约为 188 毫秒。而在同样条件下，Xbox One X（微软的一款游戏主机）运行刺客信条：奥德赛时的按键延迟大约是 145 毫秒，高配电脑的按键延迟大约是 79 毫秒。虽然 5G 的普及可提高网络速度、缩短网络延迟时间，但还是难以解决计算延迟问题。对于计算延迟现阶段尚无较好的解决方案，只能通过提高服务器数量、减少路由节点，即大规模部署服务器实现边缘计算来解决，而大规模机房的建设所需投资巨大，已成为当前云游戏普及的瓶颈。3.2.2 游戏内容整体质量有待提高 云游戏平台数量的增多不断提高优质内容研发商在游戏产业链中的地位，而是否能够吸引优质内容登录自身平台是云游戏平台的竞争关键。游戏研发需要大量的资源，面对当前激烈的游戏市场竞争，保持高标准的游戏品质才能吸引用户和提高用户粘性，由于时间和精力的限制，游戏研发商开发云游戏平台的可能性不大，中国国内能够同时兼具游戏研发与平台 21 报告编码19RI0283 运营能力的仅有腾讯一家，而腾讯所研发的游戏如王者荣耀、和平精英均为移动端游戏。就现阶段智能手机的发展趋势而言，移动端游戏基本能在大部分智能手机流畅运行，而无法流畅运行的低端机型使用 5G 芯片也将比旗舰机更晚，因此在 5G 网络建设初期，移动端游戏进入云游戏平台的积极性不高。同时，中国优质 3A 游戏大作内容研发商数量稀少，在全球营收前十的 PC 端与主机端游戏中没有中国游戏研发商的作品，因此即使中国云游戏行业比国外普及更早、更快，但由于中国可搭载的大型 3A 作品数量有限，不利于云游戏的推广。3.2.3 短期内企业运营成本、用户游戏成本均较高 现阶段，已有部分云游戏平台进入试运营阶段，但其成本与收益差距过大，面临入不敷出的窘境。传统游戏施行买断制，用户一次性付费后无后续支出，其游戏时间不受约束，而云游戏的订阅制存在破坏用户游戏体验的风险，如格来云游戏的付费用户可比普通免费用户更快进入游戏，付费用户进入游戏无须等待，而免费用户进入游戏须等待半小时以上。除此之外，游戏时长还需另行计费，如 PUBG 游戏 24 小时收费约为 10 元，对于每天只能玩 3小时以内的用户而言不具备吸引力以每天进行 3 小时游戏计算，100 小时的游戏时长可花费 200 至 300 元人民币，远高于当前买断制内的游戏价格，且随着游戏时长的增加，其花费还将无限度增长。云游戏平台当前价格较高的原因主要是技术成本以及运营成本较高所导致的。在技术成本方面，以已经被索尼收购的 OnLive 为例，大型游戏对 GPU、CPU 等硬件的要求较高，OnLive 为追求良好的游戏体验部署了上万台造价昂贵的服务器，前期投入巨大。但由于网络远远无法满足传输所需的速度，导致其用户体验差，进而使得用户数量极少，其运营成本达到每月 500 万美元，而收入几乎可忽略不计。因此，云游戏平台的运营成本十分高昂，且用户可能需要承担高于买断制游戏的成本，阻碍了云游戏平台的推广。23 报告编码19RI0283 4 中国云游戏行业政策及监管分析 中国游戏行业政策趋严，集中于游戏版号总量控制、未成年保护和游戏内容监管三方面：（1）游戏版号总量控制 2016 年 5 月，中国广电总局发布了关于移动游戏出版服务管理的通知（以下简称“通知”），要求：（1）游戏出版服务单位负责移动游戏内容审核、出版申报及游戏出版物号申领工作；（2）游戏出版服务单位需按照规定程序向省级出版行政主管部门进行申请，并由国家新闻出版广电总局批复；（3）未经国家新闻出版广电总局批准的移动游戏，不得上网出版运营。通知的发布进一步规范移动游戏出版服务管理秩序，提高移动游戏受理和审批工作效率。2018 年 3 月，中国广电总局发布了游戏申报审批重要事项通知，宣布由于监管部门调整，将全面暂停所有游戏版号的发放，且并未通知暂停期限。这一态势持续了九个月，最终于 2018 年 12 月底恢复游戏版号的发放。游戏版号总量的控制，加速行业内不良内容的淘汰，促使游戏行业往精品化方向发展。（2）未成年保护 2018 年 8 月，中国教育部等八部委发布了综合防控儿童青少年近视实施方案（以下简称“方案”），要求：（1）国家新闻出版署对网络游戏上线运营数量进行总量调控，控制新增网游商务运营数量；（2）探索符合国情的适龄提示制度，实现游戏分级；（3）采取措施限制未成年人使用时间。方案的发布可有效保护未成年人身心健康，营造一个绿色健康的游戏环境。（3）游戏内容监管 2016 年 12 月，中国文化部发布了关于规范网络游戏运营加强事中事后监管工作的 24 报告编码19RI0283 通知，指出：（1）网络游戏运营企业应当要求网络游戏用户使用有效身份证件进行实名注册，不得为使用游客模式登陆的网络游戏用户提供游戏内充值或者消费服务；（2）应当限定网络游戏用户在单款游戏内的单次充值金额，并在用户进行充值或者消费时发送要求用户确认的信息；（3）运营未取得批准文号或逾期未取得备案编号的网络游戏严格查处。这一政策的发布将进一步规范网络游戏市场秩序，保护消费者和企业合法权益，促进网络游戏行业健康有序发展。2018 年 2 月，中国宣传部、国家互联网信息办公室、工业和信息化部等多部门联合发布 关于严格规范网络游戏市场管理的意见，提出要整治以下几类产品：（1）用户数量大、社会影响力大的头部产品；（2）内容低俗、含有暴力色情的产品；（3）未经许可、版号等内容不全的产品；（4）来自境外，含有法律法规禁止内容的产品。以本次行业治理为契机，网络游戏正在告别野蛮生长的旧阶段，迎来转型升级的新阶段（见图 4-1）。图 4-1 中国云游戏行业相关监管政策 来源：头豹研究院编辑整理 25 报告编码19RI0283 5 中国云游戏行业市场趋势分析 5.1 云游戏促使游戏行业走向高质量发展之路 云游戏打破了用户终端的限制，对于游戏研发商而言，开发游戏无需考虑适配的电脑或主机，只需针对一套硬件开发游戏，云游戏平台可将游戏输送到不同终端，无需开发商做针对性移植或优化，大幅度缩短每款游戏的研发周期，降低游戏研发成本，有利于游戏研发商将精力集中于游戏的研发和创新，促使游戏产品质量的提升。同时，在云游戏模式下，用户无需下载和安装游戏，即点即玩，可在短时间内接触多款游戏产品，因此用户对游戏在玩法创新和游戏运营上的要求会显著提高。此外，随着云游戏的普及，用户获取优质游戏的硬件门槛降低，用户可在云游戏平台畅玩各种 3A 巨作大型游戏，大量用户将逐渐向精品化游戏集中，精品游戏将更具优势，促使游戏行业走向高质量发展之路。5.2 盗版游戏、游戏外挂等问题有望彻底解决 盗版问题长期阻碍中国游戏行业的发展，严重侵犯游戏研发商的知识产权。中国盗版游戏问题根深蒂固，主要源于三方面原因：（1）游戏的主要用户年龄偏低，其经济能力有限，无法负担动辄上百元的大型游戏；（2）中国盗版游戏用户量庞大，市场需求强烈，游戏破解团队利润空间巨大，由此导致的破解团队与游戏开发团队内外勾结现象较严重；（3）单机大型游戏的反破解技术无法对其形成有效遏制，单机游戏开发商无力为防破解投入巨额资金，导致单机游戏破解难度低，破解游戏甚至可与正版游戏实现同步上线。以上问题使得中国盗版游戏横行，游戏开发商利润被不断蚕食，导致游戏研发工作室入不敷出，严重影响中国游戏研发产业的正常发展，如入围国际移动游戏大奖（International Mobile Gaming Awards，简称 IMGA）“最佳 3D 游戏”评选的七夜正版售价仅 18 元，但七夜在26报告编码19RI0283 发行不久后就被盗版商破译。研发商丁果科技因盗版游戏猖獗而营收惨淡，面临倒闭的窘境。云游戏从根本上打击了盗版游戏的黑色产业链，为中国游戏研发提供了健康的发展环境：（1）云游戏破除了设备壁垒，降低用户游戏成本，用户仅需付给云游戏平台相应的订阅费用，即可畅玩各类 3A 游戏大作，盗版游戏市场需求下降；（2）云游戏的游戏主体在云端，杜绝了盗版游戏制作者篡改游戏文件的可能性。5.3 云游戏平台差异化发展 云游戏平台差异化发展是行业的主流趋势之一。现阶段，云游戏行业呈现快速增长态势，但大多数云游戏平台运营模式雷同，缺乏自身特色：（1）在功能上，云游戏平台强调要降低游戏门槛，突破硬件壁垒，即点即玩，无需下载游戏；（2）在商业模式上，云游戏平台均以订阅服务模式为主；（3）在接入终端方面，云游戏平台也基本均支持手机、PC、主机、平板、智能电视等终端设备。随着云游戏行业的不断发展，云游戏平台数量增多，多平台间的竞争关系削弱了平台的议价能力，促使云游戏平台向不同方向进行差异化发展，包括技术服务、打包价格、独占游戏内容等。27 报告编码19RI0283 6 中国云游戏行业竞争格局 6.1 中国云游戏行业竞争格局概述 从市场参与者来看，大部分云游戏平台与公司原有业务存在紧密联系，因此根据企业类型，中国云游戏行业参与者可分为云计算服务提供商、游戏内容研发商和其他服务支持方三类：（1）云计算服务提供商 云计算作为云游戏底层的技术，对云游戏服务至关重要，因此与产业链上的其他企业相比，云计算服务提供商搭建云游戏平台优势更加突出。现阶段，阿里巴巴、华为、视博云、动视云科技、达龙信息等云计算服务提供商均已搭建自身的云游戏平台，并相继投入运营：阿里巴巴：截至 2019 年 6 月，阿里云已在全球建立了 2,500+CDN 节点。面向 B端客户，阿里云已为万象物语、剑与家园、NBA live等游戏上云；华为：凭借其强劲的网络建设能力及日渐崛起的云计算能力加快在云游戏领域的部署，用户可通过手机、平板、PC、机顶盒等终端接入，通过大量的华为 5G 基站，连接到华为云游戏服务器。华为云已与 Cocos、白鹭科技等多家引擎开发商合作，面向 B 端用户，华为云已为三国志 2017、求生之王等上云；视博云：截至 2018 年底，视博云 1+云游戏平台为包括歌华有线、东方有线、重庆有线、广东电信、四川电信、福建移动、大连天途等 30 多个省市的广电、电信运营商提供云游戏解决方案，在中国拥有 1.6 亿的家庭用户，注册用户突破 1,000 万；动视云科技：截至